风险管理试题答案

风险管理［单项选择题］1、关于久期，以下说法正确的有()O【.久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析n.久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量m.久期的数学公式为dP/dy=DXP/(1+Y)IV.久期又称持续期A.I、IIn、HI、IVIILIVI、II.IV参考答案：D参考解析：久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。性项,久期的数学公式应为dP/dy二-DXp/(1+y)。［单项选择题］2、市场风险资本要求涵盖的风险范围包括()oI.全部的外汇风险H.全部的商品风险HL交易账户中的股票风险IV.交易账户中的利率风险I、III、IILIVIkIILIVI、II.IILIV参考答案：D参考解析：《商业银行资本充足率管理方法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风［单项选择题］3、市场风险中的期权性风险存在于()中。I,场内(交易所)交易的期权n.场外的期权合同m.债券或存款的提前兑付条款w.贷款的提前归还条款A.I、IIB.IILIVc.ii>m、ivD.I、II.IILIV参考答案：D参考解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前归还等选择性条款。一般而言，期权和

期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。［单项选择题］4、以下关于风险价值(VaR)模型置信水平的描述，正确的选项是()0A.置信水平越高,B.置信水平越高,C.置信水平越低,D.置信水平越低,参考答案：A意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大意味着在持有期内VaR的值越大意味着在持有期内最大损失超出VaRA.置信水平越高,B.置信水平越高,C.置信水平越低,D.置信水平越低,参考答案：A［单项选择题］5、()是现代信用风险管理的基础和关键环节。A.信用风险识别B.信用风险计量C.信用风险监控D.信用风险报告参考答案：B参考解析：信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要开展阶段。［单项选择题］6、在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，假设所计算的风险价值为10万元，那么说明该金融机构的资产组合OoA.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元参考答案：C参考解析：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%,风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。［单项选择题］7、能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是OoA.缺口分析B.敞口分析C.敏感分析D.久期分析参考答案：D参考解析：久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。［单项选择题］8、投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是()oA.风险规避B.风险对冲C.风险分散D.风险转移参考答案：B参考解析：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以防止承当该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理方法。［单项选择题］9、以下一般不属于市场风险限额指标的是()oA.风险价值限额B.头寸限额C.资本限额D.止损限额参考答案：C参考解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值(VaR)限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。［单项选择题］10、某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%,假设市场利率突然下降100个基点，那么该债券的价格()oA.下跌2.43兀B.上升2.45元C.下跌2.45元D.上升2.43元参考答案：B参考解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=102X2.5义(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。［单项选择题］11、一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元二93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元二90日元，因此建议该日本出口商()，以对冲汇。A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸参考答案：A参考解析：由题意知，为了防止3个月后美元贬值的风险，该日本出日商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元二93日元的汇率买入日元，从而防止了汇率变动带来的风险。［单项选择题］12、假设其他条件保持不变，那么以下关于利率风险的表述，正确的选项是()oA.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，那么利率上升有助于增加收益B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险C.购买票面利率为3%的国债，当期资金本钱为2队那么该交易不存在利率风险D.以3个月1IB0R为参照的浮动利率债券，不存在利率风险参考答案：B参考解析：对发行人来说，发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的本钱也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。A项，当利率上升时，资产收益固定，负债本钱上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项，以3个月1IB0R为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。［单项选择题］13、按照风险来源的不同，利率风险可以分为()oI.重新定价风险II.股票价格风险HL基准风险IV,收益率曲线风险I、IIIIILIVc.i、in、ivD.I、IkIILIV参考答案：c参考解析：利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。［单项选择题］14、久期是()oI.金融工具的现金流的发生时间H.对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量HL以未来收益的到期值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间IV.以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间I、IIIIKIVc.i、n、inD.I、IkIV参考答案：B参考解析：I项，久期是金融工具的现金流平均到期时间；HI项，久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间。［单项选择题］15、以下关于历史模拟法的说法