2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号97

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

根据相关规定，证券经纪人不得（）。

问题1选项

A.向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程

B.替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜

C.向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息

D.向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息

【答案】B

【解析】证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。证券经纪人可以向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息，可以向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程，可以向客户传递由证券公司统-提供的研究报告及与证券投资有关的信息。

B项错误，证券经纪人不可以替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜，这些事项要由客户本人办理。

2.单选题

下列关于证券公司的说法，正确的有（）。

Ⅰ.在我国，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司

Ⅱ.在我国，设立证券公司必须经国务院审查批准

Ⅲ.证券公司是证券市场的主要中介机构

Ⅳ.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】证券公司，是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司（Ⅰ项正确）。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准（Ⅱ项错误）。世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”，英国则称为“商人银行”。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司。

证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用（Ⅲ正确）。—方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等；另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等（Ⅳ正确）。

3.单选题

流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以（）的资金需求的风险。

Ⅰ.偿付到期债务

Ⅱ.履行其他支付义务

Ⅲ.满足正常业务开展

Ⅳ.进行套期保值

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

Ⅳ.进行套期保值，是对冲过程才会使用的，与流动性风险没有必然联系。

4.单选题

下列关于背信运用受托财产罪的相关说法，错误的是（）。

问题1选项

A.擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额未达到30万元以上的，不应予以立案追诉

B.违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节特别严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处法定数额罚金

C.背信运用受托财产罪的的主观方面只能是故意，过失不构成本罪

D.背信运用受托财产罪侵犯的客体是金融管理秩序和客户的合法权益

【答案】A

【解析】背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。该罪的主观方面只能是故意，过失不构成本罪；该罪侵犯的客体是金融管理秩序和客户的合法权益。

背信运用受托财产罪涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：

（1）擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；

（2）虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；A项错误

（3）其他情节严重的情形。

违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节特别严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处法定数额罚金。

5.单选题

下列关于内幕交易、泄露内幕信息的相关说法，错误的是（）。

问题1选项

A.内幕交易、泄露内幕信息罪的主观方面包括故意和过失

B.证券交易内幕信息的知情人违反规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以法定数额罚款

C.内幕交易、泄露内幕信息行为，证券交易成交额累计在50万元以上的，应予立案追诉

D.内幕交易、泄露内幕信息罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益

【答案】A

【解析】内幕交易、泄露内幕信息罪的主观方面只能是故意，过失不构成本罪，A错误；该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。证券交易内幕信息的知情人违反规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以法定数额罚款。

内幕交易、泄露内幕信息罪的立案标准，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：

（1）证券交易成交额累计在50万元以上的；

（2）期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的；

（3）获利或者避免损失数额累计在15万元以上的；

（4）多次进行内幕交易、泄露内幕信息的；

（5）其他情节严重的情形。

6.单选题

与个人投资者相比，机构投资者的特点包括（）。

Ⅰ.投资资金规模化

Ⅱ.投资管理专业化

Ⅲ.投资灵活性强

Ⅳ.投资行为规范化

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】个人投资者的特点包括以下四个方面：资金规模有限；专业知识相对匮乏；投资行为具有随意性、分散性和短期性；投资的灵活性强。

与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点：投资资金规模化；投资管理专业化；投资结构组合化；投资行为规范化。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，投资灵活性强属于个人投资者的特点，Ⅲ错误。

7.单选题

财务顾问及其财务顾问主办人出现下列（）情形之一的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施。

Ⅰ.在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下

Ⅱ.未依法履行持续督导义务

Ⅲ.违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺

Ⅳ.相关并购信息未公开前买卖该公司证券非法获利

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】财务顾问及其财务顾问主办人出现下列情形之一的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施：

（1）内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的；

（2）未按照相关规定发表专业意见的；

（3）在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的；

（4）未依法履行持续督导义务的；

（5）未按照相关规定向中国证监会报告或者公告的；

（6）违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的；

（7）违反保密制度或者未履行保密责任的；

（8）采取不正当竞争手段进行恶性竞争的；

（9）唆使、协助或者伙同委托人干扰中国证监会审核工作的；

（10）中国证监会认定的其他情形。

Ⅳ项属于内幕交易，从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款。

8.单选题

下列不属于证券公司发行与承销业务的主要法律法规的是（）。

问题1选项

A.《公司法》

B.《企业债券管理条例》

C.《证券发行与承销管理办法》

D.《上市公司收购管理办法》

【答案】D

【解析】证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》《证券发行与承销管理办法》等。D.《上市公司收购管理办法》属于部门规章。

9.单选题

多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述，是资本市场有机联系的各要素总和，具有丰富的内涵。按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为（）。

Ⅰ.发行市场

Ⅱ.交易市场

Ⅲ.场内交易市场

Ⅳ.场外交易市场

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场；

按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场（Ⅰ、Ⅱ正确）；

按照资本市场的组织形式和交易活动是否集中统一，可以将资本市场划分为场内交易市场和场外交易市场（Ⅲ、Ⅳ的分类）；

按照所服务和覆盖的上市公司类型的不同，可将资本市场划分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；按照发行和募集方式的不同，可以将资本市场划分为公募市场和私募市场。

10.单选题

根据《证券公司全面风险管理规范》，全面风险管理体系应当包括（）。

Ⅰ.可操作的管理制度、健全的组织架构

Ⅱ.专业的人才队伍

Ⅲ.可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系

Ⅳ.有效的风险应对机制

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。

证券公司应当定期评估全面风险管理体系，并根据评估结果及时改进风险管理工作。证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（统称“子公司”）纳人全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。

11.单选题

按照有关规定，证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员开展投资咨询业务，可以采取的形式包括（）。

Ⅰ.接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务

Ⅱ.经委托人授权，代理委托人从事证券投资

Ⅲ.在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务

Ⅳ.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

证券投资咨询包括以下形式：

（1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；（Ⅰ正确）

（2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；

（3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；（Ⅲ正确）

（4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；（Ⅳ正确）

（5）中国证监会认定的其他形式。

根据《证券法》，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：

（1）代理委托人从事证券投资。（Ⅱ错误）

（2）与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。

（3）买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券。

（4）法律、行政法规禁止的其他行为。

有上述所列行为之一，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

12.单选题

下列关于上市公司向不特定对象公开募集股份的说法，正确的有（）。

Ⅰ.可以增强股票的流通性

Ⅱ.可以避免股份过分集中

Ⅲ.可以保护原股东权益及其对公司的控制权

Ⅳ.向不特定对象公开募集股份简称定向增发

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】向不特定对象公开募集股份，简称增发，是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。Ⅳ错误，增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。Ⅰ、Ⅱ正确，Ⅲ错误。

非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。

13.单选题

下列关于流动性的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.市场流动性是指市场使发行者迅速、低成本地发行金融资产的能力

B.狭义的流动性指的是机构层面的流动性

C.资产的流动性指资产迅速变现而不受损失的能力

D.广义的流动性包括资产的流动性、机构流动性和市场的流动性三个层面的含义

【答案】A

【解析】流动性是金融市场的生命力所在，金融市场的流动性为投资者提供了转让和买卖金融资产的机会，也为筹资者提供了筹资的必要前提。

广义上，流动性包括三个层面的含义：资产的流动性、机构流动性和市场的流动性。D项说法正确。

资产的流动性是对流动性的一种常见理解，指资产迅速变现而不受损失的能力。C项说法正确。

机构流动性是从单个机构的流动性需求出发，将流动性理解为企业尤其是金融机构保证经营以及正常支付的能力，包含两层含义：第一，金融机构应该有能力满足其到期的偿债义务；第二，当金融机构的现金流不足以满足其债务要求的时候，该现金流不足可以比较容易地通过内部或外部的多种融资渠道得到满足。

市场流动性是指市场使投资者迅速、低成本地交易金融资产的能力。A项说法错误。

狭义的流动性定义主要是指金融机构在需要资金的时候可获得资金的能力以及金融机构可以在市场上迅速、低成本地交易金融资产的能力，即机构层面的流动性。B项说法正确。

14.单选题

根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，下列关于证券经营机构及其工作人员落实廉洁从业的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.落实廉洁从业不仅要严格遵守法律法规、中国证监会的规定以及行业自律规则，还要遵守社会公德和商业道德

B.开展各类证券业务需要一以贯之地践行廉洁从业

C.公平竞争、合规经营、忠实勤勉、诚实守信都是落实廉洁从业的具体表现

D.从业人员只要自身未谋取不正当利益就不会违反廉洁从业的要求

【答案】D

【解析】D项错误，即使自身未谋取不正当利益，但是为别人谋取不正当利益也是违反了廉洁从业的要求。

15.单选题

下列关于公司章程的说法，正确的有（）。

Ⅰ.公司是否需要制定公司章程，由股东大会决定

Ⅱ.公司章程对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力

Ⅲ.公司的经营范围由公司章程规定，并依法登记

Ⅳ.公司的经营范围中属于法律、行政法规规定须经批准的项目，应当依法经过批准

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】公司章程，是指公司依法制定的，规定公司名称、住所、经营范围、经营管理制度等重大事项的基本文件。公司章程是公司组织或活动的基本准则。设立公司必须依法制定公司章程。公司章程对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力。

公司章程是公司成立的必要条件。Ⅰ错误；任何国家的公司法均规定公司的设立都必须制定章程。

公司的经营范围由公司章程规定，并依法登记，公司的经营范围中属于法律、行政法规规定须经批准的项目，应当依法经过批准。

16.单选题

在证券交易活动中禁止作出虚假陈述或信息误导的主体包含（）。

Ⅰ.证券服务机构

Ⅱ.证券交易场所工作人员

Ⅲ.证券监督管理机构

Ⅳ.证券登记结算机构从业人员

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导，是指证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。主体是指证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员。

17.单选题

根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》，证券公司应当将经营及客户数据按照（）进行分类分级，并根据不同类别和级别作出差异化数据管理制度安排。

问题1选项

A.重要性和时效性

B.重要性和敏感性

C.完整性和紧迫性

D.时效性和完整性

【答案】B

【解析】证券公司应当将经营及客户数据按照重要性和敏感性进行分类分级，并根据不同类别和级别作出差异化数据管理制度安排。分类分级与实效性和紧迫性没有直接关联。

18.单选题

关于股票的价值和价格，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.股票价格是对过去收益的评定

Ⅱ.股票本身只是一张资本凭证

Ⅲ.股票的市场价格理论上由股票的价值决定

Ⅳ.股票内在价值是股票未来收益的现值

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。Ⅳ正确。股票的内在价值决定股票的市场价格（Ⅲ正确），股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。

股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。Ⅱ正确。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。Ⅰ错误。股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。

19.单选题

根据《证券公司内部控制指引》，下列不属于证券研究咨询业务内部控制内容的是（）。

问题1选项

A.证券投资咨询执业人员的登记注册管理

B.网上工作室的集中管理和风险控制

C.集会性投资咨询活动的集中管理和风险控制

D.投资咨询人员日常生活中的言行规范管理

【答案】D

【解析】证券公司在对研究咨询业务进行内部控制的过程中，应重点防范传播虚假信息、误导投资者、无资格执业、违规执业，以及利益冲突等的风险。具体而言，研究咨询业务方面，证券公司应当：

（1）加强研究咨询业务的统一管理，完善研究咨询业务规范和人员管理制度，制定适当的执业回避、信息披露和隔离墙等制度，防止利益冲突。

（2）加强对客户的了解，及时为客户提供有针对性的证券投资咨询服务，与客户保持畅通的沟通渠道，及时妥善处理客户咨询和投诉。

（3）通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度；对跨隔离墙的人员、业务应有完整记录，并采取静默期等措施；对跨越隔离墙的业务、人员应实行重点监控。

（4）加强对各营业场所“工作室”（包括网上工作室）和集会性投资咨询活动的集中管理和风险控制，确保向公众提供证券投资咨询服务人员具备从事证券投资咨询业务所需的专业能力，确保相关活动已履行报备手续，确保证券公司所辖营业场所没有非法投资咨询活动。

（5）加强证券投资咨询执业人员的管理和登记注册的管理，确保不存在人员兼职和挂靠，对执业人员发生变动的应及时办理变更（包括离开咨询岗位）手续。

（6）建立健全研究咨询业务档案和客户服务档案，包括客户服务记录、对公众荐股记录、研究报告及公开发表的研究咨询文章等，履行相关资料的备案义务。

（7）建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制。建立健全证券分析师发表公开言论前的内部报备程序。

（8）建立健全与发布证券研究报告相关的利益冲突防范机制，明确管理流程、披露事项和操作要求，有效防范发布证券研究报告与其他证券业务之间的利益冲突。

（9）建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的独立性。

D项错误，日常行为属于员工的私生活，公司不能直接进行规范管理。

20.单选题

根据《证券公司监督管理条例》有关规定，净资产低于实收资本50%的公司，不得成为持有证券公司（）以上股权的股东。

问题1选项

A.50%

B.30%

C.5%

D.3%

【答案】C

【解析】有下列情形之一的单位或者个人，不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、实际控制人：

1.因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年；

2.净资产低于实收资本的50%，或者或有负债达到净资产的50%；

3.不能清偿到期债务。

除上述条件以外，具有国务院证券监督管理机构认定的其他情形的单位与个人也不得成为持有证券公司5%以上股权的股东或实际控制人。其他具体情形将由国务院证券监督管理机构根据实际情况进行认定。

21.单选题

下列关于欺诈发行股票、债券罪的犯罪构成的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.欺诈发行股票、债券罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理秩序和投资者的合法权益

B.欺诈发行股票、债券罪的主观方面表现为故意或过失

C.欺诈发行股票、债券罪的犯罪主体主要是单位

D.自然人在一定条件下也能成为欺诈发行股票、债券罪的犯罪主体

【答案】B

【解析】欺诈发行股票、债券，是指发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行注册的行为。情节严重构成犯罪的，以欺诈发行股票、债券罪定罪处罚。本罪的犯罪主体主要是单位。自然人在一定条件下也能成为犯罪主体；在主观上只能由故意构成，过失不构成本罪。

本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理秩序以及投资者（即股东、债权人和公众）的合法权益。

22.单选题

根据有关规定，中国证监会应当与之建立监督管理信息共享机制，加强资产管理业务统计信息共享的有（）。

Ⅰ.发改委

Ⅱ.中国银保监会

Ⅲ.中国人民银行

Ⅳ.商务部

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】中国证监会及其派出机构对证券公司、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构从事私募资产管理及相关业务的情况，进行定期或者不定期的现场和非现场检查，证券公司等机构应当予以配合。

中国证监会与中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会建立监督管理信息共享机制，加强资产管理业务的统计信息共享。

发改委是负责国家的发展改革；商务部是是负责国家的商务发展的机构，都是国家战略层面的，与证券行业没有直接的关联。

23.单选题

根据《证券投资基金销售人员从业资质管理规则》，基金销售人员在开展基金宣传推介活动时应通过适当方式向基金投资人出示（）。

问题1选项

A.个人身份证件

B.任职机构出具的委托手续

C.基金代销协议

D.从业资质证明

【答案】D

【解析】基金销售人员在开展基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动时应通过适当的方式向基金投资人出示从业资质证明。首先要和客户说明有从业资格，才能开展业务。

24.单选题

下列（）机构的工作人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。

Ⅰ.证券公司

Ⅱ.证券交易所

Ⅲ.证券登记结算机构

Ⅳ.证券监督管理机构

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】Normal07.8磅02falsefalsefalseEN-USZH-CNX-NONE

证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。

25.单选题

将机构投资者限定为与个人相对应的一类投资者即法人，具体体现是开设股票账户的法人，包括（）。

Ⅰ.证券公司

Ⅱ.国有企业

Ⅲ.信托产品

Ⅳ.私营企业

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】开设股票账户的法人包括（1）按照《证券法》和相关法规，有明确的法律规定的从事股票交易权利的证券公司和证券投资基金管理公司。Ⅰ正确。（2）按照《证券法》和相关法规，可以参加股票交易但操作受到限制的“三类企业”，即国有企业、国有控股公司和上市公司。Ⅱ正确。（3）在能否参与股票交易及参与股票交易的方式上缺乏明确法律规定或权利义务不具体的法人，如“三资”企业、私营企业、未上市的非国有控股的股份制企业、社团法人等。Ⅳ正确。信托产品不是法人，故Ⅲ错误。

26.单选题

关于操纵证券期货市场的刑事责任，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.本罪的主体是一般主体，凡达到刑事责任年龄并具有刑事责任能力的自然人均可成为本罪主体

Ⅱ.本罪的主观方面为故意，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的

Ⅲ.本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益

Ⅳ.本罪的主体为一般主体，单位不能成为本罪的犯罪主体

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】操作证券、期货市场最的主体为一般主体。凡达到刑事责任年龄并且具有刑事责任能力的自然人均可成为本罪主体；单位亦能构成本罪，Ⅳ错误；该罪的主观方面由故意构成，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的；该罪的客体是侵犯国家证券、期货管理制度和投资者合法权益，该罪的客观方面表现为利用其资金、信息等优势或者滥用职权操纵市场、制造市场假象，影响证券、期货市场。

27.单选题

基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括（）。

Ⅰ.印花税

Ⅱ.佣金

Ⅲ.证管费

Ⅳ.开户费

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，没有开户费，Ⅳ错误）。佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

28.单选题

下列关于中国证券业协会的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.中国证券业协会采取会员制形式，其权力机构为全体会员组成的会员大会

B.中国证券业协会是非营利性社会团体法人

C.中国证券业协会是由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律组织，证券公司可以根据自身需要自愿加入

D.中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案

【答案】C

【解析】中国证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。中国证券业协会正式成立于1991年8月28日，是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织，是非营利性社会团体法人（B项正确）。中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会（C项错误）。中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会（A项正确）。中国证券业协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案（D项正确）。

中国证券业协会的最高权力机构是由全体会员组成的会员大会，理事会为其执行机构。中国证券业协会实行会长负责制。中国证券业协会会员由单位会员构成，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设观察员。

29.单选题

根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金财产的投资范围的说法，正确的有（）。

Ⅰ.只能投资于上市交易的股票、债券

Ⅱ.不可以投资于股权

Ⅲ.可以投资于期货

Ⅳ.可以投资于期权

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。而非公开募集基金财产的证券投资，既包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额，也包括国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种，如股权、期货、期权以及基金合同约定的其他投资标的。

30.单选题

关于2012年底中国证券业协会启动的股票收益互换业务试点工作，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.股票收益互换为未来某一期限内针对某个特定的股票的收益表现与固定利率进行现金流交换的协议

Ⅱ.客户可利用股票收益互换交易来实现杠杆融资买卖股票的目的

Ⅲ.在实际操作中，通常是由证券公司向客户支付浮动利息，客户向证券公司支付指定的股票收益

Ⅳ.在实际操作中，通常是由客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付指定的股票收益

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】股权类互换：某个权益性指数所实现的总收益（红利与资本利得）交换为固定利率或浮动利率的协议。中国证券业协会于2012年底启动了股票收益互换业务试点工作。股票收益互换，是指证券公司与客户根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式（Ⅰ正确）。在实际操作中，股票收益互换通常是由客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付指定的股票收益，以此进行互换，之后逐渐演变为客户杠杆融资买卖股票的行为，存在一定风险（Ⅱ、Ⅳ正确，Ⅲ错误）。2015年监管部门叫停了融资类股票收益互换业务。

31.单选题

下列关于债券交易的说法，正确的有（）。

Ⅰ.现券交易也称债券的即期交易、二级市场债券交易

Ⅱ.回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定未来进行反向交易的行为

Ⅲ.远期交易是指双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为

Ⅳ.期货交易是在交易所进行的标准化的即期交易

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念：

1、现券交易，也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。Ⅰ正确。

2、回购交易，是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。Ⅱ正确。从理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。

3、远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。Ⅲ正确。

4、期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。Ⅳ错误。

32.单选题

下列关于证券公司发行次级债券的说法，正确的有（）。

Ⅰ.借入或募集资金有合理的用途

Ⅱ.次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入

Ⅲ.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的40%

Ⅳ.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：

一是借入或募集资金有合理用途（Ⅰ正确）。

二是次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入（Ⅱ正确）。

三是借入或发行次级债数额应符合相关规定：长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%（Ⅲ错误）；净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准（Ⅳ正确）。

四是募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

33.单选题

若法定存款准备金率为r，原始存款为D0，则简单货币乘数m为（）。

问题1选项

A.D0/r

B.r/D0

C.1/D0

D.1/r

【答案】D

【解析】若法定准备金率为r，原始存款为D0，货币乘数为m。理论上，货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金率的倒数，调整法定存款准备金率会直接改变货币乘数。m＝1/r，商业银行的存款总额最高＝D0×1/r。

34.单选题

根据《证券法》，下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的措施有（）：

Ⅰ.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证

Ⅱ.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境

Ⅲ.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明

Ⅳ.对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】Ⅳ属于中国证券业协会职责。

国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施：

（1）对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。

（2）进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。Ⅰ正确。

（3）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。Ⅲ正确。

（4）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。

（5）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。

（6）查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月冻结、查封期限最长不得超过2年。

（7）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。

（8）通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。Ⅱ正确

为防范证券市场风险，维护市场秩序，国务院证券监督管理机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等措施。此外，国务院证券监督管理机构可以和其他国家或者地区的证券监督管理机构建立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。

35.单选题

按照目前的投资者构成，境内上市外资股的投资者包括（）。

Ⅰ.外国的自然人、法人和其他组织

Ⅱ.我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织

Ⅲ.定居在国外的中国公民

Ⅳ.我国的境内居民

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。这类股票被称为B股。B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。但从2001年2月对境内居民个人开放B股市场后，境内投资者逐渐成为B股市场的重要投资主体，B股的外资股性质发生了变化。境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇人的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。Ⅳ正确。

36.单选题

国别风险主要包括（）。

Ⅰ.主权风险

Ⅱ.货币风险

Ⅲ.政治风险

Ⅳ.转移风险

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝履行证券公司债务，或使证券公司在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使证券公司遭受其他损失的风险。国别风险存在于授信、国际资本市场业务、设立境外机构、代理往来和由境外服务提供商提供的外包服务等经营活动中。国别风险可能由一国或地区经济状况恶化、政治和社会动荡、资产被国有化或被征用、政府拒付对外债务、外汇管制或货币贬值等情况引发。国别风险主要包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险和间接国别风险。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ都属于国别风险。

37.单选题

下列关于基金资产估值的说法，正确的有（）。

Ⅰ.基金资产估值是确定基金资产公允价值的过程

Ⅱ.基金份额总值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础

Ⅲ.基金资产净值＝基金资产总值－基金负债

Ⅳ.基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。Ⅰ正确。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值。用公式表示为：基金资产净值＝基金资产总值－基金负债；基金份额净值＝基金资产净值/基金总份额。Ⅲ、Ⅳ正确。

基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。Ⅱ错误。

38.单选题

法律关系由（）要素构成。

Ⅰ.法律关系主体

Ⅱ.法律关系客体

Ⅲ.法律关系行为

Ⅳ.法律关系内容

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】法律关系是以法律规范为基础形成的、以权利和义务为内容的社会关系。法律关系由主体、客体与内容三个要素构成。法律关系主体，是指在法律关系中享有权利和承担义务的人，法律关系客体是法律关系主体的权利和义务所指向的对象，法律关系的内容是指法律关系中的权利和义务。行为，属于法律关系的客体，没有专门的法律关系行为的说法。

39.单选题

根据《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的规定，下列关于其主要内容的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.对发行承销作出特别规定，就发行价格、定价基准日、锁定期，以及可转债的转股期限、转股价格、交易方式等作出专门安排

B.明确发行上市审核和注册程序，深交所审核期限为1个月，中国证监会注册期限为15个工作日。同时，针对“小额快速”融资设置简易程序

C.明确适用范围，上市公司股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种，适用该办法

D.精简优化发行条件，区分向不特定对象发行和向特定对象发行，差异化设置各类证券品种的再融资条件

【答案】B

【解析】《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》共七章、九十三条。主要内容包括：

一是明确适用范围，上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券品种的，适用该办法。C项正确。

二是精简优化发行条件，区分向不特定对象发行和向特定对象发行，差异化设置各类证券品种的再融资条件。D项正确。

三是明确发行上市审核和注册程序，深交所审核期限为2个月，中国证监会注册期限为15个工作日。同时，针对“小额快速”融资设置简易程序。B项错误。

四是强化信息披露要求，要求有针对性地披露业务模式、公司治理、发展战略等信息，充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性以及未来发展产生重大不利影响的风险因素。

五是对发行承销作出特别规定，就发行价格、定价基准日、锁定期，以及可转债的转股期限、转股价格、交易方式等作出专门安排。A项正确。

六是强化监督管理和法律责任，加大对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的追责力度。

40.单选题

某证券公司的下列实践中，能够反映证券行业文化建设基本要求中“牢记社会责任，展现良好形象”的有（）。

Ⅰ.将对口帮扶地区的农副产品引入工会慰问品采购名单并鼓励会员优先选择

Ⅱ.多措并举增加注册资本并积极推动上市

Ⅲ.建立各业务条线负责人必须出席的定期合规展业交流机制

Ⅳ.积极参与证券行业支持民营企业发展系列资管计划（纾困基金）的设立

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅱ.多措并举增加注册资本并积极推动上市，不属于行业文化建设的基本要求；

Ⅲ.建立各业务条线负责人必须出席的定期合规展业交流机制，反映的是行业文化建设的要求中的坚持依法合规，筑牢发展基础。

41.单选题

根据《证券法》，包销协议应当载明的事项包括（）。

Ⅰ.包销证券的种类、数量、金额及发行价格

Ⅱ.包销的期限及起止日期

Ⅲ.包销的付款方式及日期

Ⅳ.侵权责任

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】证券公司承销证券，应当同发行人签订代销或者包销协议，载明下列事项：

（1）当事人的名称、住所及法定代表人姓名；

（2）代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格；

（3）代销、包销的期限及起止日期；

（4）代销、包销的付款方式及日期；

（5）代销、包销的费用和结算办法；

（6）违约责任；

（7）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。Ⅳ.侵权责任，不需要在包销协议中载明。

42.单选题

下列属于经有关金融监管部门批准设立的金融机构发行的理财产品的有（）。

Ⅰ.银行理财产品

Ⅱ.全国社会保障基金

Ⅲ.集合资产管理计划

Ⅳ.信托产品

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一类专业投资者具体包括：

1.经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。

2.上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。

Ⅱ.全国社会保障基金，是由国家发行的。

43.单选题

根据《证券法》有关规定，证券公司在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式是（）。

问题1选项

A.全额包销

B.代销

C.自行销售

D.余额包销

【答案】B

【解析】承销方式有两种：包销和代销；证券代销，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购人，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购人的承销方式。

全全额包销是指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。

余额包销，是指承销商与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认购。

44.单选题

可以以自己的名义开立债券托管账户的机构有（）。

Ⅰ.商业银行及授权分行

Ⅱ.证券公司

Ⅲ.企业集团财务公司

Ⅳ.基金管理公司及其管理的各类基金

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】中华人民共和国境内的商业银行及授权分行（Ⅰ正确）、信托投资公司、企业集团财务公司（Ⅲ正确）、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司（Ⅱ正确）、基金管理公司及其管理的各类基金（Ⅳ正确）、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构（以下简称“投资人”）均可在中央国债登记结算有限责任公司（中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）和中国证券登记结算公司（中国结算公司）按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。

45.单选题

根据《证券法》规定，擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，应当承担法律责任的行为主体包括（）。

Ⅰ.发行人

Ⅱ.直接负责的主管人员

Ⅲ.上市公司股东大会

Ⅳ.上市公司董事会

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】发行人违反本法相关规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警吿，并处以10万元以上100万元以下的罚款。

发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以10万元以上100万元以下的罚款。题干中的四项均有可能成为主体。

46.单选题

政府机构投资者中的（）可以通过公开市场操作来进行宏观调控。

问题1选项

A.大型商业银行

B.中央银行

C.股份制商业银行

D.政策性银行

【答案】B

【解析】政府机构类投资者，是指进行证券投资的政府机构。政府机构类投资者的特点是通常很少考虑盈利，参与证券投资的目的主要是调剂资金余缺、实施宏观调控、实行特定产业政策等。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。因此，严格地说，政府买卖证券活动不具备完全的投资特征。政府机构类投资者主要包括以下两个：

第一，中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。B项正确。

第二，我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。从各国具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可以成立或指定专门机构参与证券市场交易，平抑市场非理性的巨幅波动。在我国，这类机构投资者包括中央汇金投资有限责任公司（中央汇金）、中国证券金融股份有限公司（证金公司）等。

ACD三项属于金融机构类投资者，而非政府机构类投资者。

47.单选题

下列关于金融衍生工具的说法，正确的有（）。

Ⅰ.对于微观个体分散风险有利的衍生工具，并没有从根本上消除金融风险的源头，反而可能引起风险总量的净增长

Ⅱ.金融自由化抑制了金融衍生工具的发展

Ⅲ.金融机构的利润驱动是金融衍生工具迅速发展的重要原因

Ⅳ.新技术革命为金融衍生工具的产生和发展提供了物质基础与手段

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】衍生产品所具有的灵活方便、设计精巧、高效率等特征的确是风险管理和金融投资的利器，不能因为引致金融“海啸”就彻底否定它，对它的研究和运用都还需要进一步深化。同时，也必须看到，对微观个体