2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号70

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券专项考试考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

根据现代证券组合理论，构建证券组合时应考虑（）。

Ⅰ.证券的收益与市场期望收益之间的相关关系

Ⅱ.证券价格的技术指标

Ⅱ.不同证券收益之间的相关关系

Ⅳ.散户的持仓集中度

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件风险最小的投资组合。

2.单选题

使用每股收益指标要注意的问题有（）。

I.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险

II.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较

III.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策

IV.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大

问题1选项

A.I、II

B.I、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】C

【解析】I项，每股收益不反映股票所含有的风险，反映的是每股股票的盈利；IV项，每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。

3.单选题

风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。

I.债券型基金

II.存款

III.保本型理财产品

IV.股票型基金

问题1选项

A.I、II

B.II、III

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

【答案】C

【解析】保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。股票型基金风险较大，成长型客户通常会选择这一类型的理财工具。

4.单选题

从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（）。

问题1选项

A.维持期

B.稳定期

C.高原期

D.退休期

【答案】C

【解析】稳定期，理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪。

维持期，个人开始面临财务的三大考验，分别是为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在这一阶段还需还清所有中长期债务。

高原期，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，多配置基金、债券、储蓄、银行固定收益理财产品，以稳健的方式使资产得以保值增值。

退休期，主要理财任务就是稳健投资保住财产，合理消费以保障退休期间的正常支出。

5.单选题

某公司制定两套节税方案，由于宏观政策、经济环境发生变化，两套节税方案有不确定性，每套方案节税额及概率如下表。关于这两套节税方案，下列说法正确的是（）。

问题1选项

A.甲方案与乙方案节税期望值相同

B.甲方案比乙方案风险程度小

C.甲方案与乙方案节税期望值不同

D.甲方案与乙方案风险程度相同

【答案】A

【解析】甲方案节税期望值=40×0.3＋10×0.3＋15×0.4=21万，乙方案节税期望值=20×0.3＋10×0.3＋30×0.4=21万。

6.单选题

某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）。

问题1选项

A.5

B.3

C.2

D.4

【答案】B

【解析】利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比例，是衡量一个企业偿付借款利息的指标。该公司已获利息倍数=15000÷5000=3.

7.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（）。

Ⅰ.证券研究报告

Ⅱ.证券投资顾问的服务能力和过往业绩

Ⅲ.基于证券研究报告形成的投资分析意见

Ⅳ.基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、ⅣCⅠ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

Ⅱ项，过往业绩不是提供建议的依据。

8.单选题

如果张某夫妇的年龄在30〜55岁，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于张某家庭的有（）。

I.保险安排提高寿险保险

II.核心资产配置中，股票所占比重可接近60%，债权接近30%

III.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点

IV.理财选择可偏好预期收益较高风险适度的产品

问题1选项

A.II、III、IV

B.I、II

C.III、IV

D.I、III、IV

【答案】A

【解析】家庭成长期是从孩子出生到其完成学业这个阶段，夫妻年龄在30〜55岁。险种上以意外险和健康医疗险为主。投资理财要稳中有进，由于家庭收入增加、支出相对稳定，家庭积累逐渐增加，可投资净资产逐年增长，但应注意控制投资风险，保持资产流动性，适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。提高寿险保险属于形成期的特征。

9.单选题

下列属于个人资产负债表中的长期负债的有（）。

I.汽车和其他支出

II.二套住房贷款

III.房屋装修贷款

IV.家具、用具贷款

问题1选项

A.I、III、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、Ill

【答案】C

【解析】长期负债包括主要住房贷款、第二处住房贷款、房地产投资贷款、汽车贷款、家具、用具贷款、房屋装修贷款、教育贷款等。汽车和其他支出属于短期贷款。

10.单选题

中央银行可以通过调整基准利率来影响经济。关于利率与证券价格的关系，一般而言，（）。

I、利率下降时，股票价格下降

II、利率下降时，股票价格上升

III、利率上升时，股票价格下降

IV、利率上升时，股票价格上升

问题1选项

A.I、III

B.II、Ill

C.II、IV

D.I、IV

【答案】B

【解析】中央银行调整基准利率的高低，对证券价格产生影响。一般来说，利率下降时，市场货币流通量就会增加，更多流入股市，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。

11.单选题

需要见证人在场见证才能视为合法有效形式的遗嘱有（）。

Ⅰ.自书遗嘱

Ⅱ.录音录像遗嘱

Ⅲ.代书遗嘱

Ⅳ.口头遗嘱

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】我国法律规定了五种遗嘱形式：公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱和口头遗嘱。在这五种遗嘱形式中，公证遗嘱和自书遗嘱不需要遗嘱见证人。而代书遗嘱、口头遗嘱和录音遗嘱需要有两个以上与被继承人无利害关系的人在场见证。

12.单选题

证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（）。

Ⅰ.监管谈话

Ⅱ.出具警示函

Ⅲ.处以罚款

Ⅳ.责令处分有关人员

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】成证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

13.单选题

认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择（）证券组合。

问题1选项

A.指数化型

B.平衡型

C.收入型

D.增长型

【答案】A

【解析】信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类:一类是模拟内涵广大的市场指数;另一类是模拟某种专业化的指数，如道•琼斯公用事业指数。

14.单选题

银行业金融机构处于负债敏感型缺口的情况下，若其他条件不变，则下列表述正确的有（）。

I.市场利率上升，净利息收入上升

II.市场利率上升，净利息收入下降

III.市场利率下降，净利息收入上升

IV.市场利率下降，净利息收入下降

问题1选项

A.I、III

B.I、IV

C.II、Ill

D.II、IV

【答案】C

【解析】负债敏感型缺口是指某一时段内的负债大于资产（包括表外业务头寸）。此时，市场利率上升，银行的净利息收入下降；市场利率下降，银行的净'利息收入会上升。

15.单选题

证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。

Ⅰ.本公司证券分析师

Ⅱ.其他公司证券分析师

Ⅲ.投资顾问本人

Ⅳ.投资顾问小组

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报吿作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。

16.单选题

下列关于线形图的说法中，正确的有（）。

I.线形图也被称为“点状图”，是最早的绘图方法

II.线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价

III.线形图只记录收盘价和开盘价

IV.线形图制作简单，适合初学投资者理解相关股价过去的走势

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、II、III、IV

D.I、II

【答案】B

【解析】线形图也被称为“点状图”“星状图”和“停顿图”，是最早的绘图方法，是衔接收盘价而形成的图形。线形图只记录收盘价，缺少开盘价、当日最高价和最低价。

17.单选题

运用比率分析法评价套期保值策略有效性时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（）。

Ⅰ.累积变动数为基础比较

Ⅱ.同比变动为基础比较

Ⅲ.环比变动为基础比较

Ⅳ.单个期间变动数为基础比较

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】比率分析法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择以累积变动数（即自对冲开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个基期变动数为基础比较。如果上述比率在80%-125%范围内，可以认定对冲是高度有效的。

18.单选题

已知证券A的投资收益率等于0.08和-0.02的可能性均为50%，证券B的投资收益率等于0.05和-0.01的可能性均为50%，那么（）。

Ⅰ.在均值-标准差平面上，证券A优于证券B

Ⅱ.证券A的方差等于0.0025

Ⅲ.证券B的标准差等于0.03

Ⅳ.证券A的期望收益率等于0.03

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】证券A的期望收益率=0.08×50%＋（－0.02×50%）=0.03；证券B的期望收益率=0.05×50%＋（－0.01×50%）=0.02，证券A的期望收益率更高，证券A优于证券B。

证券A的算术平均收益率为0.03，其方差为[（0.08-0.03）2＋（－0.02-0.03）2]/2=0.0025;

证券B的标准差=其方差开根号，证券B的方差，按照同样的方法算出得0.0009，故其标准差为0.03

19.单选题

证券投资技术分析的特点包括（）。

Ⅰ.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单

Ⅱ.预测时间跨度比较长

Ⅲ.与市场接近，考虑问题直观

Ⅳ.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】技术分析法：

直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观解释。

它缺乏牢固的经济金融理论基础。对证券价格行为模式的判断有很大随意性，受到学术界的批评。

技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

20.单选题

关于债务规划，下列说法正确的有（）

Ⅰ.通常应优先偿还临近到期的借款

Ⅱ.偿还高利率信用贷款时，采取本金平摊还法可以更快地还清本金

Ⅲ.转贷规划是以高利率负债置换低利率负债

Ⅳ.债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合在一家

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】Ⅲ项错误，转贷规划是以低利率负债置换高利率负债；其余三项均正确。故答案选A。

21.单选题

关于损失厌恶，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐

Ⅱ.由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”的股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ.当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦

Ⅳ.对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】B

【解析】人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动，这就是损失厌恶。

Ⅱ项错误，由于损失厌恶，会卖掉盈利股票，留下亏损股票；

22.单选题

《证券投资顾问业务风险揭示书》需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应说明（

）等情况并接受评估，以便于证券公司提供适当的服务。

I.自身资产

II.收入状况

III.投资经验

IV.风险偏好

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】根据中国证券业协会制定的《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》，《证券投资顾问业务风险揭示书》应提示投资者在接受证券投资顾问服务前，向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估，以便于证券公司、证券投资咨询机构根据投资者的风险承受能力和服务需求，向投资者提供适当的证券投资顾问服务。

23.单选题

证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括（）。

I.当事人的权利义务

II.服务的内容和方式

III.收费标准和支付方式

IV.纠纷解决方式

问题1选项

A.I、II、III

B.II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：①当事人的权利义务；②证券投资顾问服务的内容和方式；③证券投资顾问的职责和禁止行为；④收费标准和支付方式；⑤争议或者纠纷解决方式；⑥终止或者解除协议的条件和方式。

24.单选题

某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（）。

问题1选项

A.8.6

B.10.0

C.8.2

D.9.1

【答案】B

【解析】零息债券属于一次性到期支付面额资金的债券，中间不会支付利息，零息债券的久期即为偿还期。

25.单选题

下列有关RSI的描述，正确的有（）。

I.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等

II.短期RSI

问题1选项

A.I、II、Ill

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】B

【解析】RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范围在0〜100之间，短期RSI>长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。

26.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当（）。

Ⅰ.忠实客户利益，切实维护客户合法权益

Ⅱ.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务

Ⅲ.与客户签定证券投资顾问服务协议

Ⅳ.优先维护特定客户利益

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。

27.单选题

业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。

Ⅰ.作为供客户随时查阅的资料

Ⅱ.作为日后纠纷处理的证据

Ⅲ.作为证券投资顾问业绩考核的依据

Ⅳ.公司管理规范、档案管理的要求

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用有：

Normal07.8磅02falsefalsefalseEN-USZH-CNX-NONE(1)业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。

(2)业务留痕可作为日后纠纷的证据。

(3)业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。

28.单选题

采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为降低（）。

Ⅰ.抵（质）押品回收率

Ⅱ.违约损失率

Ⅲ.违约风险暴露

Ⅳ.违约概率

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】信用风险缓释是指公司运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露（如净额结算）的下降。

29.单选题

关于股指期货跨品种套利，下列说法中，正确的有（）。

Ⅰ.具有不同的交割月份

Ⅱ.必须是不同的指数

Ⅲ.两个指数必须是正相关

Ⅳ.两个指数相关性越大越好

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。当然，这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。

30.单选题

证券公司、证券投资咨询机构应当通过（）、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。

问题1选项

A.公共场所

B.证券交易所

C.证监会

D.营业场所

【答案】D

【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。还有证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码，方便投资者查询、监督。

31.单选题

宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（）

Ⅰ.企业经济效益

Ⅱ.居民收入水平

Ⅱ.投资者对股价的预期

Ⅳ.资金成本

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下方面：

(1)企业经济效益。无论从长期看还是从短期看，宏观经济环境都是影响公司生存、发展的最基本因素。

(2)居民收入水平。在经济周期处于上升阶段或在提高居民收入政策的作用下,居民收入水平提高将会在一定程度上拉动消费需求，从而增加相关企业的经济效益。

(3)投资者对股价的预期。投资者对股价的预期，也就是投资者的信心，是宏观经济影响证券市场走势的重要途径。

(4)资金成本。当国家经济政策发生变化，如采取调整利率水平、实施消费信贷政策、征收利息税等政策，居民、单位的资金持有成本将随之变化。

32.单选题

下列属于跨期套利的有（）。

I.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约

II.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

III.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入A期货交易所6月棕榈油期货合约

IV.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

问题1选项

A.I、IV

B.II、IV

C.II、III

D.III、IV

【答案】B

【解析】跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。II、IV符合要求；I不符合，品种不同，III不符合，月份相同。故答案选B。

33.单选题

按付息方式分类，债券可分为（）

Ⅰ.零息债券

Ⅱ.附息债券

Ⅲ.到期还本债券

Ⅳ.息票累积债券

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按付息方式分类，债券可分为贴息债券（即零息债券）、附息债券、息票累积债券。

零息债券不支付利息，像财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。

附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。

息票累积债券与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

34.单选题

理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（）

Ⅰ.投资目标要有现实可行性

Ⅱ.投资目标要具体明确

Ⅲ.投资期限要具有较大弹性

Ⅳ.投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】确定投资目标的原则包括:投资目标要具有现实可行性;投资目标要具体明确;投资期限要明确;投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性;投资目标要与客户总体理财目标相一致;投资目标要与其他目标相协调，避免冲突;投资目标要兼顾不同期限和先后顺序。

35.单选题

下列各项中，不属于心理账户效应的是（）。

问题1选项

A.晕轮效应

B.沉没成本效应

C.成本与损失的不等价

D.赌场资金效应

【答案】A

【解析】晕轮效应又称“成见效应”、“光圈效应”、“日晕效应”，是指在人际知觉中所形成的以点概面或以偏概全的主观印象。是一种偏差，而不是心理账户，故答案选A。

36.单选题

关于趋势线，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线

Ⅱ.下降趋势线是一种压力线

Ⅲ.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线

Ⅳ.上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。标准的趋势线必须由两个以上的高点或低点连接而成。上升趋势线起支撑作用，是支撑线的一种;下降趋势线起压力作用，是压力线的一种。

Ⅰ项错误，趋势项并不是切线；Ⅲ项错误，两点节课得到一条上升趋势线，不过趋势线去要第三点进行确认。

37.单选题

对于预测客户未来收入，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.客户未来收入具有稳定性，因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间

Ⅱ.客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中

Ⅲ.客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性

Ⅳ.客户收入变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预期

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，从业人员应该进行两种不同的收入预测：

(1)估计客户收入最低情况下的收入。主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施。

(2)客户正常情况下的收入。客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。

一般而言，在这种收入预测方法下，客户未来的收入会有一定的涨幅。

38.单选题

在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。

I.固定资产报废损失

II.长期待摊费用摊销

III.无形资产摊销

IV.固定资产折旧

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】D

【解析】非付现费用涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目；非经营收益涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目。

39.单选题

下列关于理财价值观的说法，错误的是（

）。

问题1选项

A.理财价值观因人而异，没有对错标准

B.客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出

C.理财规划师的责任在于改变客户错误的价值观

D.不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同

【答案】C

【解析】理财规划师的责任不在于改变客户的价值观，而在于让投资者了解不同价值观下的财务特征和理财方式，C项错误。理财价值观因人而异，没有对错标准，客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出，不同价值观的投资者对任意性支出的顺序选择会有所不同。

40.单选题

下列关于权证的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其标的股票的市场价格变化速度慢得多

B.权证的时间价值只与权证存续期长短有关

C.B.S模型适用于美式权证定价

D.权证的时间价值等于理论价值减去内在价值

【答案】D

【解析】权证是一种期权，因此对于权证的定价多采用Black-Scholes模型（简称BS模型）。BS模型适用于欧式权证。以认购权证为例，杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。期权价格由内在价值和时间价值构成。

41.单选题

某公司2017年一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，一季度还要根据二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格预计为12元/千克，则该企业一季度材料采购的金额为（）元。

问题1选项

A.45600

B.40800

C.60000

D.26400

【答案】B

【解析】二季度耗材6000千克，一季度季末存量10%，一季度存量600千克；一季度耗用材料1200×3=3600千克，一季度采购量为3600－（800－600）=3400千克，需要采购金额3400×12=40800元

42.单选题

关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.在比例税率条件下，边际税率等于平均税率

Ⅱ.在比例税率条件下，边际税率大于平均税率

Ⅲ.在累进税率条件下，边际税率往往大于平均税率

Ⅳ.在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】A

【解析】比例税率是指同一征税对象或同一税目，不论数额大小只规定一个比例，都按同一比例征税，税额与课税对象呈正比例关系。

边际税率是指在增加一些收入时，增加这部分收入所纳税额同增加收入之间的比例。在这里，平均税率是相对于边际税率而言的，它是指全部税额与全部收入之比。在比例税率条件下，边际税率等于平均税率。在累进税率条件下，边际税率往往要大于平均税率。边际税率的提高还会带动平均税率的上升。边际税率上升的幅度越大，平均税率提高就越多，调节收入的能力也就越强，但对纳税人的反激励作用也就越大。因此。通过两者的比较易于表明税率的累进程度和税负的变化情况。

43.单选题

金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。

I.金融期权和金融互换

II.结构化金融衍生工具

III.金融期货

IV.金融远期合约

问题1选项

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

【答案】D

【解析】金融衍生工具的种类：

1、根据产品形态分类，金融衍生工具的种类有独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2、按照交易场所分类，金融衍生工具的种类有交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。

3、按照基础工具种类分类，金融衍生工具的种类有股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

4、按照衍生工具的原生资产性质，可以将金融衍生工具分为股票类，利率类，汇率类和商品类。

5、按照产品类型，可以将金融衍生工具分为远期，期货，期权和掉期四大类型。

6、按照金融衍生工具自身交易的方法及特点，种类有金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

44.单选题

收集客户信息的间接渠道是（）。

问题1选项

A.在终端收集客户信息

B.在营销活动中获取客户信息

C.在国内外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息

D.在服务过程中获取客户信息

【答案】C

【解析】不是直接和客户接触获得信息的渠道属于间接渠道，C项属于间接渠道，其余三项均属于直接渠道。

45.单选题

假设王某是一位成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准确的描述的有（）。

Ⅰ.知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路

Ⅱ.追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险

Ⅲ.常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较大的风险

Ⅳ.可以承受一定的投资波动，但是希望自己