获取创业投资公司资金PPT讲义

获取创业投资公司资金

HowtoRaiseVentureCapitalHowtoRaiseVentureCapital创投沿革(History)创业投资公司的特色(CharacteristicsofVC)创投现况(CurrentStatus)挑选适合你的创投(TherightVCfirm)第一次接触(HowtoapproachVC)投资条件协议(Investmentterms)追踪辅导(Handonmanagement)退出机制(Exit)

创投沿革(History)-美国经验哥伦布发现新大陆(QueenIsabellabackedColumbus)VC产业形成(AmilestonetoaVCindustry–ThesmallBusinessinvestmentCompanyACTin1958)私人资金挹注(PrivateVCfirminthelate1960s-alimitedpartnerships)公开发行市场与高报酬(IPOmarketprovidedanotherareaofopportunityafterrecessionof1973-1974)百家争鸣(Dramaticexpansionin1978-capitalgaintaxreduction)创投沿革(History)-台湾经验1983年颁布＜创业投资事业管理规则＞对创业投资实行20%的投资抵扣优惠政策1984年成立台湾第一家创业投资机构—宏大创业投资股份有限公司1986-1990年行政院开发基金与交通银行筹资八亿协助设汉通（美H＆Q），和通（日NIF），全球（每王安计算机），欧华（法东方银行）等种子创投1992年台北创业投资商业同业公会，实行全新的行业自律管理创投沿革(History)-台湾经验1993允许创投业把资本额的３０％投资于台湾一般制造业1994年开放保险业资金投资创投事业，但以其资本金的２５％为上限1996年允许一般商业银行投资创业投资，但以其自身资本金的１０％为上限2000年正式取消创投股东投资抵扣优惠，开放证券公司资金进入创投行业，但以其自身资本金５％为上限2001年制定＜创业投资事业范围与辅导办法＞，自此，台湾创投机构设立不须特别审核即可成立创业投资公司的特色投资于具高成长潜力之创新科技事业(Theearly-stagefinancingofnewandyoungcompaniesseekingtogrowrapidly)未上市公司为标的(Pre-IPOcompanies)非被动投资者(Non-passiveinvestors)股权投资为主(Equityparticipation)长期投资(Long-terminvestment)创业投资公司的特色3-5年股权变现(Liquidationafter3-5yearinvestment)IRR高于25％(morethan25%IRR)有钱人的支持(Alwaysbesupportedbywealthypeopleorinstitutions)封闭的群体(Closedcommunity)业内相互分享信息(Freelytradeinformation)台湾创投现况自民国七十二年引进至2003年底止，共募集一千七百多亿，创投累积投资金额达1,717.1亿元，案件数达8,719件，总计扶持国内外三百多家科技公司上市、上柜。至2003年底核准设立之创业投资公司共累计241家，实际营运之创投公司家数则为214家。台湾的创投业在2001年募资及投资都创近年来最低。2003有二十几家新增创投基金设立，但超过半数是金融相关事业(如金控、工银)及大型企业自设之创投，其资金大多来自于集团内部并配合企业之资金及投资策略运用

台湾创投现况竞争者众-超过200家创投设立大者恒大-少数管理公司管理超过百亿资金经营国际化-投资标的与资金来源国际化纳入金控体系大创投以大投资案为主力以特殊产业为标的的创投陆续设立小创投被挤压至种子与育成阶段挑选适合你的创投创业家接受创业投资公司投资的原因

1.提供资金。

2.增加公司的商誉与信用。

3.增加与金融机构的关系。

4.提供技术的支持。

5.提供产品营销的经验与管道。

6.提供管理人才。

7.辅导改善内部管理制度。

8.公司重要决策的咨询。

9.增加业界的人际网络。

10.协助股票上市。挑选适合你的创投地区性创投(Geographiclocation-Localleadinvestorwouldbeeasilytomonitorforearlystageinvestment)管理资金大小与投资家数(Amountofcapitalmanagedandinvested)产业偏好(Industriesofinterest)阶段偏好(Stageofdevelopment)领导型创投(Leadinvestor)重整型(turnaroundfund)挑选适合你的创投信息来源创业投资同业公会(.tw)创投公司网页与简介被投资事业VenturecapitalJournal第一次接触熟人引介(banker,lawyer,CPA,successfulentrepreneur,someonefamiliarwithventurecapitalist)主动出击(makeacalltoaccountOfficer)发送计划书(SendtheBPtothecompany)创投公会办理说明会organizeaseminar创业竞赛-台湾工银、研华公司、经济部专业机构主办之研讨会-工研院、资策会第一次接触-计划简报不超过2小时讨论大架构(Focusonthebigpicture)资金需求与用途、释股比例、时间表(Capitalneededpercentageofferedandatentativeschedule)掌握产业动态(todemonstrateyouknowtheindustry)竞争优势与不足(strengthsandweaknesses)诚信(honesty)投资评估与条件(DueDiligenceandterms)团队学经历背景(Backgroundofmanagers)专利权(patentaudit)工作合约(employeeagreement)潜在客户调查(referencechecking)计划书评估(BPaudit)财务可行性(FinancialAudit)法律事件评估(Legalaudit)投资评估与条件股价评估(pricevaluation)主观且具争论性(Subjectiveandcontroversial)IRR25％以上增资后市值变化(pre-andpostmoneyvaluation)同业比价(currentindustryvalue)财务预估(Financialprojection)退出机制(Exit)投资评估与条件主要条件(Keyissues)发行新股条件(descriptionofthistransaction)董事结构(Boardrepresentation)控制权(votingcontrol)经理人持股与报酬(managers’stakeandincentive)买回条款(Buybackterms)为下次增资留空间(roomfornextround)投资评估与条件法律文件(legalagreement)认股意愿书(Letterofintent)主要条件投资协议书(termsheet)员工认股协议书(stockoption)员工保密协议书(confidentialityandproprietaryrightagreement)追踪辅导董事会指定会计师指派财务人员介绍专业经理人人脉分享资本规划上市推动退出机制IPOM＆A经理人买回出售予第三人创业投资家Functionsofventurecapitalist