油气储运工程经济与法规世界石油贸易培训

1、油气储运工程经济与法规世界石油贸易钟骏杰武汉理工大学能源与动力工程学院: 10/17/20221内容提要要:世界石油油贸易世界石油油贸易的的基本形形势石油贸易易的特点点石油贸易易方式1/11/20202英语词组组:世界石油油贸易剩余市场场、剩货货市场边际市场场物品交换换,实实物交易易回回购贸易易1/11/20203世界石油油贸易世界石油油贸易的的基本形形势2001年，世世界石油油贸易总总量为21.59-21.12亿吨吨，或4375.44266.6万万桶/天天，比2000年增长长了3.2%；其中原原油贸易易量16.8416.61亿亿吨，占占石油贸贸易量的的78.078.6%，占当当年世界界原油产

2、产量35.8535.95亿亿吨的47.046.3%，世界石石油贸易易量继续续增加。中东是世世界上最最大的石石油出口口地区，石油出出口量9.47-9.40亿亿吨，占占总量的的43.944.5%；原油油出口8.38亿吨，占原油油贸易量量的49.850.2%，占占中东当当年总产产量10.77的77.875.0%。1/11/202041/11/20205世界石油油贸易世界石油油贸易的的基本形形势美国是世世界上最最大的石石油进口口国，2001年石油油进口量量5.64亿吨吨，占世世界贸易易总量的的26.1%，美国的的净进口口量5.24亿亿吨，占占美国石石油消费费量8.97亿亿吨的58.4%；欧欧洲5.70

3、亿亿吨,占占26.4%；日本2.57亿吨,占11.9%，中国国8830万吨吨。 1/11/20206世界石油油贸易世界石油油的主要要出口地地区和出出口国是是：中东9.47亿亿吨,占占43.7%;非洲3.00亿亿吨,占占13.9%;前苏联2.30亿吨,占10.7%;中南美洲洲1.55亿吨吨,占7.2%;墨西哥0.94亿吨加拿大0.88亿吨1/11/20207世界石油油贸易1/11/20208世界石油油贸易石油贸易易的特点点:1.1950-1979年，石油贸贸易随着着石油工工业的成成长，发发展迅速速；原油油贸易量量以年均均8.6%的速速度增长长，1979年年达到16.8亿吨；2.八十十年代，和国际

4、际石油市市场形势势相对应应，石油油贸易出出现了波波动，原原油贸易易量出现现了下降降；3.八十十年代末末以来，石油贸贸易出现现了逐年年上升的的趋势，预计这这一趋势势会受到到近两年年高油价价的冲击击而受到到遏制；1/11/20209世界石油油贸易4.石油油贸易包包括原油油和成品品油贸易易，原油油是主要要的贸易易产品，占总量量的75%以上上；世界界原油产产量的一一半左右右进入贸贸易领域域；5.石油油是国际际贸易中中的最大大宗的商商品；6.国际际石油贸贸易具有有很强的的垄断性性；7.石油油贸易依依赖于庞庞大的运运输系统统和各种种运输手手段；8.原油油和成品品油价格格波动大大，定价价方法、手段灵灵活。1

5、/11/202010世界石油油贸易石油贸易易方式长期供应应合同现货贸易易准现货贸贸易期货贸易易1/11/202011世界石油油贸易长期供应应合同第一次石石油危机机以前，长期合合同是世世界石油油市场的的主要贸贸易方式式，甚至至价格长长时间不不变；石油危机机后，世世界石油油市场价价格大起起大落，买卖双双方都不不愿签订订固定价价格的长长期合同同，买方方更多地地到现货货市场寻寻求供应应，长期期合同贸贸易量大大幅度下下降；目前长期期供应合合同仍普普遍存在在，大多多数情况况下只是是一个框框架，供供应的时时间、供供应量、价格等等都要由由买卖双双方定期期协商。1/11/202012世界石油油贸易现货贸易易石油

6、危机机前，现现货贸易易在石油油贸易中中的比重重不到5%，是是世界石石油供应应的剩余余市场；1.长期期合同超超产部分分2.现货货市场供供应不稳稳定；3.任何何用户不不依赖现现货市场场；4.不存存在现货货交易合合同； 1/11/202013世界石油油贸易七十年代代石油危危机的出出现，促促进了现现货贸易易的发展展；1.出现现了很多多贸易商商，交易易频繁；2.现货货市场价价格逐渐渐成为油油公司、消费国国制定石石油政策策的依据据；3.现货货市场由由剩余市市场演变变为反映映石油生生产、加加工成本本和利润润的边际际市场；注注1/11/202014世界石油油贸易现货贸易易八十年代代以来，现货市市场更加加繁荣1

7、.石油油市场出出现了供供过于求求、油价价下跌的的局面，更多的的交易走走向现货货市场；2.传统统的固定定价格的的长期合合同面临临困境，出现了了现货市市场价格格与长期期合同挂挂钩的做做法，并并成为目目前世界界石油市市场广泛泛采用的的合同模模式；1/11/202015世界石油油贸易现货贸易易的作用用1.世界界石油流流通的重重要渠道道，与长长期合同同贸易相相互替代代；2.反映映市场供供需关系系的变化化，其价价格成为为世界石石油贸易易的引导导价格；3.提供供了转移移和减少少风险的的手段；世界主要要的现货货市场有有：西北北欧市场场、地中中海市场场、新加加坡市场场、美国国市场等等；现货货市场的的基本条条件是

8、要要有大的的港口和和众多的的炼油厂厂。1/11/202016世界石油油贸易准现货贸贸易易货贸易易回购贸易易以油抵债债以油换油油在市场疲疲软的形形势下，还有诸诸如延长长付款期期、减免免运费、保险费费等折扣扣方式，净回值值定价也也属于一一种折扣扣交易方方式。1/11/202017世界石油油贸易期货贸易易现货贸易易的形式式：物物物交换；即期现现货交易易；近期期现货交交易；远远期现货货交易期货贸易易就是在在期货交交易所内内买卖标标准期货货合约的的交易期货贸易易与现货货贸易的的不同：A 买卖卖的对象象不同，现货买买卖的是是商品；而期货货是期货货合约；B 交易易的目的的不同，现货贸贸易是钱钱货的的交易，交

9、易的的目的是是取得货货物或价价款；期期货贸易易的目的的不是货货物的取取得，而而是投机机获利或或者是回回避价格格风险；1/11/202018世界石油油贸易期货贸易易与现现货贸易易的不同同C 交易易方式不不同，现现货是双双方的协协商；期期货是以以公开、公平竞竞争的方方式进行行交易；D 交易易场所不不同，现现货交易易一般分分散进行行；期货货交易则则在交易易所内公公开、集集中交易易；E 保障障制度不不同，现现货贸易易有合合同法等有关关法律来来调整；期货交交易主要要以保证证金制度度为保障障；F 商品品范围不不同，现现货可以以是所有有进入流流通领域域的商品品；而期期货商品品是很少少量1/11/202019

10、世界石油油贸易期货贸易易与现现货贸易易的不同同G 期货货合约是是标准化化合约，包括特特定的交交割日期期、特定定的商品品、标准准的重量量或质量量、标准准化的报报价单位位、特定定的交割割地点等等；而现现货合同同则是双双方协商商的产物物，是非非标准化化的；H 期货货合约的的价格是是公开竞竞争产生生的；现现货则是是协商的的；I 期货货合约是是一种公公众约定定，不是是与特定定人签定定的；现现货合同同则是双双方签定定的。1/11/202020世界石油油贸易石油期货货贸易石油期货货贸易只只有20多年的的历史，但发展展迅速，目前已已成为世世界上主主要的期期货商品品；第一一份成功功上市的的石油期期货标准准合约是

11、是1978年11月由由推出的的加热油油合约。发展迅迅猛的主主要原因因：1.石油油是重要要的能源源产品，具有不不可替代代的地位位；2.石油油价格波波动大，市场需需要一种种回避风风险的机机制；3.石油油交易大大多采用用长期合合同方式式进行，易于形形成规范范化的标标准合约约；1/11/2020211/11/2020221/11/202023世界石油油贸易期货贸易易期货贸易易的基本本功能是是套期保保值功能能和远期期价格发发现机制制。期货货合约的的成功一一般须具具备以下下几个要要件：1.期货货商品的的规范性性，是指指商品具具有统一一的品质质标准；2.交割割的可能能性，是是指只要要合约的的持有者者愿意进进

12、行实物物交割，就能在在合约到到期时得得到或售售出实物物；1/11/202024世界石油油贸易合约月份总交易量交割量交割占交易量的%1979.384313015.21980.3102593823.721981.38973711211.251982.31794129720.501983184425098700.5319842117019140610.6119852069901110200.531/11/202025世界石油油贸易期货贸易易交割的方方式几经经发展，形成了了以下几几种：A.实物物交割最普遍遍的交割割机制，合约指指定交割割地和交交割时间间由卖方方将合约约项下的的商品(如2加加热油)注入买

13、买方的运运输设备备中；B.栈单单交割或或标准仓仓库交割割；由卖卖方将合合约项下下的商品品放置于于指定的的存储设设施中，然后将将栈单交交给买方方；C.现金金结算，买卖双双方按结结算价格格进行差差价结算算；1/11/202026世界石油油贸易期货贸易易3.期货货合约必必须有高高度的流流动性；期货市场场的参与与者：套套期保值值者、风风险投资资者（投投机商）。4.必须须有价格格波动存存在；现货市场场未来价价格波动动的现象象在期货货市场上上提前显显现出来来，并被被放大了了。没有价格格的剧烈烈波动，就没有有期货市市场的繁繁荣。1/11/202027世界石油油贸易期货贸易易实例实例一：卖期保保值某油田计计划

14、在5月中旬旬卖出1万吨原原油，为为此，3月10日在卖卖出10手大庆庆原油期期货，当当时的期期货价为为1100元/吨，收收入1100万万元，现现货价1200元/吨吨。到5月15日，分分两种情情形讨论论，其卖卖期保值值的情况况如下表表。注注1/11/202028世界石油油贸易情况1: 期货价跌为1050 元/吨;现货价跌为1150元/吨情况2: 期货价升为1150元/吨;现货价升为1250元/吨此时,买入10手期货平仓,支出1050万元,盈利50万元此时,买入10手期货平仓,支出1150万元,亏损50万元卖出现货,收入1150万元卖出现货,收入1250万元总收入:1200万元总收入:1200万元1

15、/11/202029世界石油油贸易对实例一一进行分分析1.套期期保值的的根本目目的是套套期，回回避价格格风险。在情况况1，油油田避免免了少收收入的风风险；在在情况2，油田田失去了了多收入入的机会会。所以以，套期期保值不不是盈利利的手段段，而是是回避风风险的工工具。2.谁承承担了风风险？当当油田卖卖出期货货时，是是投机商商们买进进了；当当油田买买进期货货平仓时时，是投投机商们们卖出的的。所以以，在情情况1，投机商商受到了了损失；而在情情况2，投机商商们盈利利了。1/11/202030世界石油油贸易对实例一一进行分分析3.本例例中，最最后油田田原油销销售的总总收入为为1200万元元，相当当于单价价

16、1200元/吨，正正好是3月10日的现现货价。在理想想的套期期保值中中，价格格锁定在在建立期期货部位位时的现现货价。4.本例例中，并并没有发发生实际际交割，说明：期货市市场很大大程度上上是金融融性质的的；套期期保值和和投机图图利在期期货市场场上的交交易形式式是一样样的，不不以是否否发生交交割来区区分。注注1/11/202031世界石油油贸易期货贸易易实例实例二：买期保保值某油田计计划在5月中旬旬购进1万吨原原油，为为此，3月10日在买买入10手大庆庆原油期期货，当当时的期期货价为为1100元/吨，支支出1100万万元，现现货价1200元/吨吨。到5月15日，分分两种情情形讨论论，其买买期保值值

17、的情况况如下表表。1/11/202032世界石油油贸易情况1: 期货价跌为1050 元/吨;现货价跌为1150元/吨情况2: 期货价升为1150元/吨;现货价升为1250元/吨此时,卖出10手期货平仓,收入1050万元,亏损50万元此时,卖出10手期货平仓,收入1150万元,盈利50万元买入现货,支出1150万元买入现货,支出1250万元总支出:1200万元总支出:1200万元1/11/202033世界石油油贸易对实例二二进行分分析1.情况况1，炼炼厂失去去了少支支出的机机会；情情况2，炼厂避避免了多多支出的的风险。所以，套期保保值不是是盈利的的手段，而是回回避风险险的工具具。2.情况况1，投

18、投机商们们盈利了了；情况况2，投投机商受受到了损损失。3.价格格锁定在在3月10日的的现货价价。4.未实实际交割割。1/11/202034世界石油油贸易套期保值值是以规规避现货货价格风风险为目目的的期期货交易易行为。即在买进进或卖出出实货的的同时,在在期货市市场上卖卖出或买买进同等等数量的的期货,经经过一段段时间,当当价格变变动使现现货买卖卖上出现现盈亏时时 ,可可由期期货交易易上的亏亏盈得到到抵消或或弥补。从而在现现货 与期期货 之间间建立一一种对冲冲机制,以以使价格格风险降降低到最最低限度度。1/11/202035世界石油油贸易期货贸易易实例实例三：存在基基差的情情况基差是指指现货价价变动幅幅度与期期货价变变动幅度度之差，期货和和现货市市场价格格的变动动方向应应该是一一致的，但变动动幅度通通常是有有差别的的。某油田计计划在5月中旬旬卖出1万吨原原油，为为此，3月10日在卖卖出10手大庆庆