《财务报表分析》练习册答案（整合版）

1、财务报表分析习题册答案第一章财务报表分析概述习题答案一、单项选择题.C 2.C 3. A 4. A 5. A 6. B二、多项选择题ACD 2. ABCD 3. ABD 4. ABC 5. BC 6. BC三、判断题V 2. X 3. V 4. V 5. X 6. V四、简答题.财务报表分析的主体有哪些？答案要点：（1）结合财务报表分析的目的，财务报表分析的主体具体可 以划分为投资者、债权人、企业管理层、监管机构、注册会计师、财务 分析师、其他财务报表分析主体等七类。（2）其中企业管理层为财务报 表的内局部析主体，其余为财务报表的外局部析主体。.请简要说明不同财务报表分析主体对财务报表进行分析

2、的目的。答案要点：（1）对于财务报表的内局部析主体管理层来说，进行财务报 表分析，主要是评价企业过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测 未来的开展趋势，包括盈利能力分析，偿债能力分析、营运能力分析等。（2）外局部析主体包括投资者、债权人、监管机构及其他相关利益主 体。投资者在公司中有投资收益权和剩余财产分配权，为掌握其投资的 收益和风险而进行财务分析以明确是增加投资，还是转让股份或者抽回 投资，掌握公司的分红政策和投资收益等；债权人的主要目的是确定公 司的债务偿付能力、盈利状况，分析债务按期足额归还的平安性问题; 监管机构的目的就是约束企业的行为，使其符合各项法规，合理合法经 营，禁止舞弊等

3、行为；其他相关利益主体的目的也都由其与企业的经济 关系所决定，或者是为了长期的供求关系，或者是为了竞争分析比拟彼 此的优劣势等。.请简要阐述财务报表分析的内容。资产负债率的单项指数=5。% -（60% -50%） * 100%=80% 50%流动比率的单项指数=迎士竺竺二型竺2 X100%=90% 200%第八章 资产负债表分析习题答案一、单项选择题.D 2.C 3.B 4.B 5.C 6. D二、多项选择题1.BC 2. ABC 3. AC 4. ABC 5. BCD 6. ABD三、判断题. X 2. V 3. X 4. X 5. V 6. X四、简答题L简述资产负债表分析的意义。答案要点

4、：资产负债表分析的意义在于可以：（1）分析企业的资产分布 及利用状况。（2）分析企业所承当的债务类型及归还时间。（3）分析企 业净资产及形成原因。（4）分析企业的财务开展状况及趋势。.简述资产负债表分析的内容。答案要点：针对资产负债表分析的内容主要包括三个局部，资产负债表 水平分析，资产负债表结构分析，资产负债表工程分析。（1）资产负债表水平分析。资产负债表水平分析表依据是资产负债表， 通过采用水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比拟, 编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行分析评价。（2）资产 负债表结构分析。资产负债表结构分析，是通过计算资产负债表中各项 目占总资产或权益总

5、额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动 的合理程度。同时可以将各工程结构与不同时期数据或是同行业同期水 平相比拟，从而分析其所占比重的合理性及其成因，进而判断企业财务 状况的开展趋势。（3）资产负债表工程分析主要是针对资产负债表中 的资产、负债及所有者权益中的具体工程作出分析评价。五、计算分析题资产负债表水平分析表单位：万元工程20X720X6变动额变动率（%）流动资产合 计5 441 1674 073 3101 367 85733. 58非流动资产 合计6 107 4095 327 576779 83314. 64资产总计11 548 5769 400 8862 147 69022.8

6、5流动负债合 计6 611 0125 302 2121 308 80024. 68非流动负债 合计1 334 6391 209 229125 41010. 37负债合计7 945 6516 511 4411 434 21022. 03股东权益3 602 9242 889 443713 48124. 69负债及股东 权益合计11 548 5759 400 8842 147 69122. 85根据上表计算结果可以看出,A股份的资产总额增加2 147 690万元，负债总额增加1 434 210万元。资产的增加主要由流动资产 的增加引起，负债的增加主要由流动负债引起。流动资产的增加可能主 要由货币资金

7、、应收账款、存货引起的。流动资产的增加使公司的资产 流动性增强，货币资金的增长对公司的偿债能力、满足资金的流动性需 要都是有利的。流动负债的增加可能主要由短期借款、应交税费、应付 利息引起的。流动负债占总负债的比重较大说明企业短期偿债压力较大。 股东权益增加713 481万元，可能是由于新增投资者或者企业留存收益 增加。第九章利润表分析习题答案一、单项选择题l.D 2.B3. C 4. B 5.B6. A二、多项选择题1. ABCD 2. ABD 3. ABD 4. ABD 5. ABCD 6. ABCD 三、判断题1. X 2. J 3. V 4. X 5. X 6. X四、简答题.简述利润

8、表列报的一般步骤。答案要点：（1）以营业收入为基础，减去营业本钱、税金及附加、销 售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动损益 和投资收益，计算出营业利润。（2）以营业利润为基础，加上营业外 收入，减去营业外支出，得出利润总额。（3）以利润总额为基础，减 去所得税，计算出净利润。（4）计算其他综合收益的税后净额。（5） 以净利润为基础，加上其他综合收益，计算出综合收益总额。.简述利润表分析应包括的内容。答案耍点：（1）利润表主表分析：利润额增减变动分析。利润结 构变动情况分析。企业收入分析。本钱费用分析。（2）利润表附 表分析：利润分配表分析。分部报表分析。（3）利润表附注分

9、析。 利润表附注分析主要是根据利润表附注或财务情况说明书等相关详细 信息，分析说明企业利润表及附表中的重要工程的变动情况，深入揭示 利润形成及分配变动的主观原因与客观原因。五、计算分析题.答题要点：20X6 年销售毛利率=（30 498-18 531） +30 498X100%=39. 24% 20X7 年销售毛利率二（32 168-20 281） +32 168X100%=36. 95% 可以看出，A公司销售毛利率20X7年较20X6年有所下降。20X6 年销售净利率二3 3854-30 498X1OO%=11. 1%20X7 年销售净利率=2 6694-32 168X100%=8. 3%可

10、以看出，A公司销售净利率20X7年较20X6年也有所下降，说 明获利能力有所下降。2.答题要点：欣欣公司20X7-20X8年利润表垂直分析表如下表所示: 欣欣公司利润表垂直,析表晚）工程20X7年20X8年一、营业收入100. 00100.00减：营业本钱65. 8055. 90税金及附加4. 204. 10销售费用0. 000.00管理费用7. 749. 75财务费用2. 633.59资产减值损失0. 000.00力口：公允价值变动净收益0. 200. 28投资净收益1.362. 19二、营业利润21. 1929. 13力口：营业外收入3. 633. 11减：营业外支出1.001.50三、利

11、润总额23. 8230. 74减：所得税7. 8610. 14四、净利润15. 9620. 60从上表可以看出欣欣公司20X8年度各项利润指标的构成情况，营 业利润的构成为29. 13%,比20X7年度的21. 19%上升了 7. 94%；利润总 额的构成为30. 74%,比20X7年度上升了 6. 92%净利润构成为20. 6%, 比20X7年度上升了 4.64%。从公司的利润构成情况看，20X8年度的 盈利能力比20义7年度有所提高。具体分析如下：20义8年度该公司的 营业利润构成比20X7年度有较大幅度的上升，这主要是由于营业本钱 构成的下降，即营业本钱的下降是营业利润构成提高的根本原因

12、。但由 于20X8年度的管理费用和财务费用构成比20义7年度都有所提高，对 营业利润构成上升的幅度带来不利的影响。从上表还可以看出，20X8 年度公司对外投资略有上升，税金及附加有所下降，公允价值变动净收益略有所增加；但营业外支出有增长趋势，值得注意。净利润构成上升 幅度小于利润总额构成上升的幅度，这主要是交纳所得税的比重上升所 致。第十章现金流量表分析习题答案一、单项选择题1. C 2.B 3.C 4.B 5. B 6. A 7. B二、多项选择题1. ABC 2. AD 3. BC 4. BCD 5. ABCD 6. ABC 7. CD三、判断题1. V 2. X 3. X 4. V 5.

13、 X 6. V 7. X四、简答题.简述现金及现金等价物的概念。答案要点：现金和现金等价物是现金流量表的基本内容。（1）现金包 括企业库存现金和随时用于支付的存款。可随时用于支付的存款，包括 在途资金、银行存款和其他货币资金（质押、冻结的各种活期存款和定 期存款除外）。（2）现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、 易变现、风险小的投资。如：三个月到期的短期债券投资。.简要说明企业现金流量表分析的意义。答案要点：（1） 了解企业现金变动情况及其变动原因。（2）评价企业盈 利的质量。（3）评价企业的支付能力。（4）预测企业的未来现金流量。五、计算分析题南平公司现金流入结构分析表如下：南平公司现

14、金流入结构分析表单位：元分析:工程金额结构百分比（）经营活动现金流入26 040 401.0017. 17其中：销售商品、提供劳务收到 的现金23 083 834. 0015. 22收到的税费返还2 956 567. 001.95投资活动现金流入78 879 518. 0052.01其中：取得投资收益收到的现金55 757 888. 0036. 77处置固定资产等收回的现 金23 121630. 0015. 25筹资活动现金流入46 728150. 0030.81其中：吸收投资收到的现金12 909 150.008.51取得借款收到的现金33 819000. 0022. 30现金流入合计151

15、 648069. 00100. 00(1)通过以上计算可以看出南平公司20X7年现金总量为151 648 069. 00元，其中经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金 流入所占比重分别为17. 17%、52.01%、30.81%o由此可以看出企业的现 金流人主要是投资活动现金流入，其次是筹资活动现金流入，最后是经 营活动的现金流入。(2)投资活动现金流入中主要是取得投资收益收到的现金所占比重最 大，说明企业的投资力度比拟大，企业对外投资的现状是良好的。处置 固定资产等收到的现金占的比重也比拟大，这种变现对企业的经营和理 财有利，否那么就说明企业的经营和偿债可能出现了困难。筹资活动现金

16、 流入中主要是取得借款收到的现金，吸收投资收到的现金比重很小，结 构不理想。经营活动的现金流入量比拟小，说明企业的主营业务出现了 问题，这对于企业的开展是不利的。从表中得知，投资活动现金净流量的结构比为78. 07%,比重比拟大，说 明企业的投资有力度，投资的回报率也高。经营活动现金净流量结构比 13.51%,说明企业在经营活动方面还需要努力。筹资活动现金净流量结 构比为6. 11%,说明企业总的借款比例不是很高。第十一章财务报表分析方法的具体运用习题答案一、单项选择题1. A 2. A 3.B4. A 5. A 6. B二、多项选择题1. AC 2. ABCD 3. AB 4. ABCD 5

17、. ABCD三、判断题1. V 2. V 3. X 4. X 5. X四、简答题答案耍点：权益净利率是一个综合性极强、最具有代表性的财务比率, 它是杜邦系统的核心。企业财务管理的重要目标就是要实现股东财富的 最大化，股东权益报酬率正是反映了股东投入资本的盈利能力，这一比 率反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。权益净 利率取决于企业资产净利率和权益乘数。资产净利率反映企业运用资产 进行生产经营活动的效率如何，而权益乘数那么主要反映企业的财务杠杆 情况，即企业的资本结构。五、计算题1.（1）第一，该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的 能力在降低，其原因是资产周转率和

18、销售净利率都在下降。第二，总资 产周转率下降的原因是平均收现期延长和存货周转率下降。第三，销售 净利率下降的原因是销售毛利率在下降，尽管在20X6年大力压缩了期 间费用，仍未能改变这种趋势。（2）第一，该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增 加。第二，负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债。第三，所有 者权益增加很少，大局部盈余都用于发放股利。（3）第一，扩大销售；第二；降低存货；第三，降低应收账款；第四， 增加留存收益；第五，降低进货本钱。2.20义6年与同业平均比拟：B公司净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数=7. 2%X1. 11 X (1/50%) =15. 9

19、8%行业平均净资产收益率:627%义1.14X (1/42%) =17.01%第一，销售净利率高于同业水平0. 93%,其原因是：销售本钱率低(2%), 或毛利率高(2%),销售利息率(2. 4%)较同业(3. 73%)低(1. 33%) o 第二，资产周转率略低于同业水平(0.03次)，主要原因是应收账款回 收较慢。第三，权益乘数低于同业水平，因其负债较少。20X7年与20X6年相比：20X6年净资产收益率=72%X 1. 11X2=15. 98%20义7 年净资产收益率=681%XL 07X (1/38. 7%) =18. 80%第一，销售净利率低于20X3年(0.39%),主要原因是销售

20、利息率上升(1.4%) o第二，资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。 第三，权益乘数增加，主要原因是负债增加。答案要点：（1）按照企业经济活动分类，财务报表分析内容反映的是企 业从事的经济活动，包括经营活动、投资活动、筹资活动和分配活动， 目的是预测未来经济活动的经济后果，帮助报表分析人员进行决策。（2） 按照企业财务能力分类，财务报表分析内容包括企业偿债能力、获利能 力、资产运用能力和开展能力分析。（3）按照财务报表分析内容的载体 分类，财务报表分析的内容包括财务报表及其附注、企业提供的其他报 告以及企业外部相关报告的分析。.请简要说明会计六要素的内容。答案要点：会计要素按照

21、其性质分为资产、负债、所有者权益、收入、 费用和利润，其中，资产、负债和所有者权益要素侧重于反映企业的财 务状况，收入、费用和利润要素侧重于反映企业的经营成果。（1）资产 是指企也过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会 给企业带来经济利益的资源。（2）负债是指企业过去的交易或者事项形 成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。（3）所有者权益是指 企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。（4）收入是指企业在 日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关 的经济利益的总流入。（5）费用是指企业在日常活动中发生的、会导致 所有者权益减少的、与向所有者分配利润

22、无关的经济利益的总流出。（6） 利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的 净额、直接计人当期利润的利得和损失等。.财务信息的载体有哪些？答案要点：财务信息的载体就是财务分析的对象，包括财务报表、审计 报告以及其他报告等。（1）财务报表是对企业财务状况、经营成果和现 金流量的结构性表述，是企业向外界传递会计信息的主要途径。财务报 表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表等及 附注。（2）审计报告是指注册会计师根据审计准那么的规定，在执行审计 工作的基础上，对财务报表发表审计意见的书面文件。（3）其他报告是 指财务报表以外的相关报告，如财务预算、本钱报表、财

23、务分析及其他 和绩效管理等有关的内部管理报表等。第二章财务报表分析方法习题答案一、单项选择题l.C 2.D3.B4.D5.B6. C二、多项选择题1. ABCD 2. ABC 3. ABCD 4. CD 5. ABD 6. ABCD三、判断题1. X 2. J 3. V 4. X 5. V 6. V四、简答题.何为结构分析法？列出其计算公式。答案要点：(1)结构分析法是指以财务报表中某一关键工程的数额作为 基数(即100%),而将其余各有关工程的数额分别折算成对该关键工程 的百分比，以将各个工程的相对地位明显地表现出来，从而揭示财务报 表中各工程的相对重要性，以及财务报表的总体结构关系的分析方

24、法。(2)其计算公式为：结构百分比二(某工程数据/总体数据)X 100%.简述因子分析法的基本思想。答案要点：因子分析法是指从研究变量内部相关的依赖关系出发，把一 些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统 计分析方法。因子分析法的基本思想是根据相关性大小把变量分组，使 得同组内的变量之间相关性较高，但不同组的变量相关性较低；换而言 之，因子分析的分类依据主要是将密切相关的变量归为一组，不相关的 归为另一组。每一组变量代表一个基本结构，这个基本结构就称为公共 因子。五、计算分析题B公司的营业本钱率相对偏低，造成B公司的营业利润率偏高。(2)营业本钱率B比A低H. 79%,比C

25、低20%。(3)费用比A高8.85%,比C高10%,(4)两项相抵后，营业利润率B比A高2. 94%,比C高10%。由此找到了利润差异率的原因。第三章 偿债能力分析习题答案一、单项选择题1. A 2.B3. D 4.C5. A 6. D二、多项选择题1. AB 2. ACD 3. AB 4. CD 5. ACD 6. BD三、判断题1. X 2. X 3. X 4. X 5. V 6. X四、简答题L偿债能力分析指标有何意义？答案要点：（1）对于债权人而言，有利于其判断债权收回的保障程度。 （2）对于投资者而言，有利于其进行投资决策。（3）对于经营者而言， 有利于其优化融资结构、降低融资本钱。

26、（4）对于政府而言，有利于其 进行宏观经济管理。（5）对于经营性关联企业而言，有利于各自开展业 务往来。2.简述现金流动负债比率的局限性。答案要点：（1）未考虑预收款项的影响。计算现金流动负债比率时，如 果企业流动负债中存在大量预收款项，那么应按扣除预收款项后的流动负 债金额计算现金流动负债比率，因为预收款项是用货物或者劳务归还而 不是现金及现金等价物归还。（2）未考虑影响下一会计年度年经营现金 净流量变动的因素。本期经营活动产生的现金净流量是当前会计年度的 经营成果，而期末流动负债是下一会计年度需要归还的流动负债，两者 的会计期间不同，两者的比拟意义受到一定的影响。五、计算分析题20X7 年

27、的流动比率二（8 8084-25 862） X 100%=34. 06%20义6 年的流动比率二（12 1974-31 719） X 100%=38. 45%20X5 年的流动比率=（48 8434-115 259） X 100%=42. 38%分析：由上述计算结果可知，科达公司的流动比率在20X5-20X7年间 呈下降趋势，说明该公司的偿债能力在不断下降。20X7 年的资产负债率=(373 765.914-479 205, 54) X 100%=78. 00%20X6 年的资产负债率二(296 663. 274-378 801.37) X 100%=78. 32% 20X5 年的资产负债率二

28、(228 375. 024-296 208. 05) X100%=77. 10% 分析：由计算结果可以看出，A公司20X5年至20X7年的资产负债率 总体偏高，特别是20X6年高达78. 32%,单从资产负债率这一指标，我 们可以得出A公司长期偿债能力是偏弱的。第四章营运能力分析习题答案一、单项选择题l.B 2.D 3. A 4. A 5. A 6. B二、多项选择题1.BC 2. ABD 3. ABCD 4. ACD 5. ABC 6. BD三、判断题V 2. X 3. V 47 5. J 6. X四、简答题.简述对企业获现能力进行分析的意义。答案要点：(1)有助于衡量企业资产投资水平的合理

29、性，以促进资产的 合理配置。(2)有助于判断企业的盈利能力，评估企业价值。(3)有助 于评价企业的偿债能力和支付能力，反映企业财务的平安性。.简述每股经营现金净流量指标的局限性。答案要点：每股经营现金净流量反映每股流通在外的普通股的现金流量, 因为现金流量是以收付实现制为基础编制的，没有减去折旧、摊销等非 付现本钱，所以每股经营现金流量通常高于每股收益。每股经营现金净 流量在反映企业进行资本支出和支付股利的能力方面优于每股收益，但 不能替代衡量企业获利能力的每股收益。五、计算分析题20X5 年销售获现比率二(12 813/11 939) XI00%= 107%20X6 年销售获现比率二(9 8

30、60/9 259) XI00%= 106%20X7 年销售获现比率二(7 990/7 216) X100%=lll%从指标的计算结果来看,该公司20义7年的获现能力较前两年有所提高。20X5 年净利润现金保证比率=(86 376. 24/140 073. 25) X 100%=61. 67%20 X 6年净利润现金保证比率二(261 306. 76/186 970. 96 ) X 100%=139. 76%20 X 7年净利润现金保证比率二(342 653. 75/243 212. 86 ) X 100%=140. 89%上述计算结果说明，B公司20义5年-20义7年在净利润逐年增加的情况 下

31、，净利润现金保证比率也在不断提高，这说明净利润中已经收到现金 的程度越来越高，利润质量越来越好。第五章获利能力分析习题答案一、单项选择题l.C 2.C 3.B4. C 5. D 6. C二、多项选择题1. ABD 2. AC 3, AD 4. ACD 5. ABCD 6. BC三、判断题1. J 2. X 3. J 4. X 5. X 6. X四、简答题.试分析总资产利润率指标的主要缺陷，以及应如何改进？答案要点:如果采用息税前利润，那么可弥补这一缺陷。当分析使用息税 前利润时，总资产报酬率的计算公式为：总资产报酬率=(利润总额+利 息支出)/总资产平均余额。.试比拟销售净利率与销售息税前利润

32、率的差异。答案要点：与销售净利率相比，差异表达在分子上，销售净利率的分子 局部扣减了所得税费用及利息支出，销售息税前利润率那么考虑了这两个 因素，因为所得税费用是国家强制征收的，不受企业日常经营管理的影 响，而利息支出也是企业必须偿付的，所以此指标将所得税费用、利息 支出纳入公式来分析企业的销售获利能力应该会更加合理，也可以更加 客观的评价企业经营管理者的业绩。五、计算分析题20X6 年销售利润率二(176. 25/2 850) X 100%年. 18%20X7 年销售利润率二(150/3 000) X 100%=5%计算结果说明,20X7年的销售利润率比20X6年下降了 1. 18个百分点。

33、 然后再根据利润表的工程进行分析。20X6 年销售息税前利润率二(230 645. 50/520 399. 78) X 100%=44. 32% 20X7 年销售息税前利润率二(656 956. 35/986 480. 75) X 100%年6.60% 计算结果说明，20X7年的销售息税前利润率比20X6年上升了 22. 28 个百分点，销售息税前利润率的提高得益于20X7年销售息税前利润的 增幅高于营业收入的增幅，表达了经营管理水平的提高，销售获利能力 的增强。第六章市场价值分析习题答案一、单项选择题1.B 2. A 3. C 4. D 5.C 6. C二、多项选择题1. ABD 2. AC

34、 3. BCD 4. BCD 5. ABC 6. BC三、判断题1. V 2. X 3. V 4. X 5. V 6. X四、简答题1.简述分析市盈率时应注意的问题。答案要点：(1)不同行业企业的市盈率差异很大，市盈率指标只能用 于相同行业的企业之间的比拟。(2)市盈率的高低受到净利润的影响, 而净利润受可选择的会计政策的影响。不同企业采取的会计政策未必能 保持一致，这就使得市盈率在企业之间比拟受到限制。（3）当资本市 场不健全、交易时长或有操纵市场现象时，股票价格可能与公司盈利水 平脱节，从而造成假象，使得市盈率难以正常评价企业盈利能力。（4） 上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。（5）市盈率指标 在理论上也存在一定的缺陷，如用某一时点的股票市价和某一时期的每 股收益相比拟，指标计算中的时间性差异将会给投资分析带来一定影响。 2.简述每股收益指标的缺陷有哪些。答案要点：（1）每股收益不反映股票所含有的风险，高风险的行业往往 有高收益，但利润指标本身没有考虑风险因素，同时利润指标也不能反 映资金的时间价值。（2）股票是一个“份额”概念，不同股票的每一股 在经济上不等量，它们所含有的净资产的市价不同，即换取每股收益的 投入量不相同，因而不能简单地从不同企业的每股收益的高低判断企业 的优劣。五、计算分析题（1）普通股每股收益二（净