第十三小组案例展示

1、PPmoney：P2P平台与小贷公司的“联姻”小组成员：陈潇扬 金晶 李淼 李雨龙 许紫琦PPmoney背景介绍PPmoney获取贷款的方式PPmoney获得投资人信任的原因PPmoney运营方式中存在的风险PPmoney的未来展望小组投资方案介绍内容背景介绍PPmoeny是一家创立仅一年有余但发展很快的公司单位：亿元PPmoney成立于2012年12月，时间短但发展迅速；截止2014年6月，平台成交额突破21亿元， 居于业内前十；截止2014年6月30日，平台累计赚取 4.4千万元，其中2014年上半年 赚取2.7千万元；数据来源：PPmoney半年度报表背景介绍PPmoeny是一家创立仅一

2、年有余但发展很快的公司与2013年上半年成交量同比（亿元）与2013年上半年相比，PPmoney成交量增长了356%,注册人数增长了 663%。帮助投资人成功转让1919笔交易,转让总额达1.2千万。 数据来源：整理自网贷之家背景介绍PPmoney的市场定位细分市场目标市场公司定位经营范围全能型专业型融资对象个人短期融资企业大额融资平台类型单纯线上平台线上线下结合线上与线下结合，通过小贷公司合作获取优质企业贷款项目专注于融资金额大的企业贷款项目专注解决优质企业大型贷款流动性差的问题，努力实现非标准资产的证券化P2P背景介绍PPmoney获取贷款的方式PPmoney获得投资人信任的原因PPmon

3、ey运营方式中存在的风险PPmoney的未来展望小组投资方案介绍内容PPmoney获取贷款的方式直投宝小贷宝安稳盈传统的P2P模式，一边对接企业融资需求，一边服务投资者的投资需求企业多为经营房地产、汽车、器械等资金需求量大的企业由广东纳斯达担保有限公司为贷款项目提供担保产品保本保息，年化收益率为8%15%优质贷款人PPmoney获取贷款的方式小贷宝直投宝安稳盈小额贷款机构利用地方经营优势，更好地甄别贷款人贷款人经过严格的审核流程，获得贷款PP-money平台投资人PPmoney对小贷 公司及其项目进行再次筛选帮助小贷公司盘活 长期贷款提供优质贷款项目给平台为贷款项目提供无限连带担保平台对贷款项

4、目进行再次审核后推荐给客户投资者可以以较小的金额参与投资PPmoney获取贷款的方式安稳盈直投宝小贷宝风控机制交易流程产品特色线下AA级小贷公司做项目筛选，将非标准化的企业债券打包成标准的小贷资产包PPmoney母公司和第三方担保公司买断资产包，同时签署回购协议PPmoney通过线上平台将资产包拆分转让给投资人通过非标准资产证券化，将企业债券打包成理财产品提供给投资人；产品在国有交易所登记和转让，使得产品的转让交易；多重担保体系，增强投资信心。在国有交易所登记和托管转让；第三方大型融资性担保机构为产品提供本息担保；小额贷款公司承担回购担保，小贷公司主要股东或实际控制人 承担第二回购责任； PP

5、money获取贷款的方式安稳盈直投宝小贷宝“安稳盈”产品的交易结构特征我们的观点“安稳盈”系列产品在交易结构上比较特别，也比较复杂。其实就是一个非标资产标准化的过程，打包后的“安稳盈”理财产品经过多重风控和多重担保，理论上有较高的流动性和安全性。我们认为，PPmoney之所以主推“安稳盈”产品，是平台在押宝国家对资产证券化的开放，利用P2P平台将线下交易资源转化成适合线上交易的类证券化产品。“安稳盈”产品是一个非标资产类证券化的过程。 和小贷公司实现双赢 通过PPmoney平台将小贷公司的长期贷款债权转让至散户。提高了小贷公司的资金流动性，提升了平台的成交量和收益。减少平台审核流程小贷公司完成

6、背景调查，可使平台简化审核流程，提高了项目审核效率。可使平台较为容易地获 得大量的优质贷款，不需对 每个公司都详细审核。降低平台潜在风险即使借款公司出现问题，小贷公司也需要按约定价进行回购，相当于为贷款企业提供了一定的担保。更详尽的背景调查由小贷公司代替平台进行更为专业、严格和详尽的公司背景调查，减少了信息的不对称性，提高了贷款的安全性。与小贷公司合作的优势PPmoney背景介绍PPmoney获取贷款的方式PPmoney获得投资人信任的原因PPmoney运营方式中存在的风险PPmoney的未来展望小组投资方案介绍内容PPmoney获取投资人信任的原因严格的风控流程完善的担保机制全国范围内甄选出

7、的优质机构长达20余天的尽职调查谨慎制定贷款合同防火墙进行风险分散和隔离贷后项目跟踪灵活的债权转让良好的公司声誉国有交易所登记和托管转让第三方大型融资性担保机构为产品提供本息担保 小额贷款公司承担回购担保小额贷款公司股东承担无限连带责任PPmoney为广东互联网金融协会会长单位公司在成立短短一年半时间内荣膺各类奖项投资者可以通过转让的方式提前赎回资金符合条件的产品可以连续被转让PPmoney背景介绍PPmoney获取贷款的方式PPmoney获得投资人信任的原因PPmoney运营方式中存在的风险PPmoney的未来展望小组投资方案介绍内容平台的潜在风险与小贷公司的“联姻”是甜蜜的圈套？231根据

8、规定小贷公司放贷的钱不能超过其注册资本的1.5倍， P2P能让小贷公司无放贷杠杆限制。按照现行规定，小贷公司只能向不超过两家银行或股东处融资，但通过P2P融资，与监管规定有所违背。这种合作方式存在先由P2P平台发布融资包融资，再把资金供小贷公司使用，存在巨大风险。与小贷公司合作本意是为了控制平台风险。但若监管或处理不当，这种模式不但不能降低风险，反有可能累积风险。平台的潜在风险担保公司为关联企业平台名称招商贷PPmoney信融财富Logo担保方贵阳高新黔投小额贷款有限公司广东纳斯达融资担保有限公司深圳华圳融资担保有限公司投资者权益保障VIP会员享受本息垫付保障，普通会员仅享受本金保障100%保

9、障投资者本金和收益100%保障投资者本金和收益担保单位与平台关系贵阳高新黔投小额贷款有限公司的董事长和招商贷董事长均为陈格路PPmoney和广东纳斯达的母公司均为广东太平洋资产管理（集团）有限公司信融财富的首席战略规划师李树志是华圳担保的创始人平台可能存在的问题担保公司的钱投向平台，并自己作担保。平台不对担保公司严格审查，可能使担保公司担保过多资本。平台与担保公司一起跑路。PPmoney背景介绍PPmoney获取贷款的方式PPmoney获得投资人信任的原因PPmoney运营方式中存在的风险PPmoney的未来展望小组投资方案介绍内容SPACE财务优势 FS环境稳定性 ES产业优势 IS竞争优势

10、 CA 持续增长的客户群体 +3 需求增长，差异化 +1 - 同业竞争压力较大 -3 理财业需求弹性较大 -1- 即将出台监管政策 -5 FS -1.86 ES -1.8 CA +1 IS +2.67平均数值PPmoney的未来SPACE战略选择资金充盈 -3 资金投入较合理 -3 偿债能力较强 -2毛利率较高 +1增长能力合理 +1 退出市场方便 -5业务风险大 -2市场份额大 -2 平台口碑较好风险较低 +2 产品流动性强 +3 产品收益率高 -1- 用户忠诚度高 +1细分市场明确 +3理财需求日益增长 +6 余额宝等产品利率走低+4 专有知识重要 +2监管政策不严 +4 资本密集型 +2

11、市场进入壁垒小 -2 技术变化较迅速 -5 需求增长，差异化 -1 - 同业竞争压力较大 -5 理财业需求弹性较大 -5SPACE 战略选择 财务优势 FS竞争优势 CA产业优势 IS-5保守战略竞争战略防御战略进取战略-3.663.6755-5市场开发优质服务向量出现在SPACE矩阵的竞争战略象限环境稳定性ESPPmoney的未来SPACE战略选择平台短期构想增强客户黏性完善手机理财丰富理财产品PPmoney的未来平台短期发展方向更为完善的VIP积分系统更专业的客服与支持团队更多开展平台粉丝见面会在平台上提供同一时间更多可选择的产品，以满足不同客户的投资需求。完善PPmoney理财平台APP

12、，下半年推出IOS版APP，实现更多功能。中期战略长期战略短期战略PPmoney的未来发展战略设想发展移动理财业务更丰富的理财产品更完善的安全防范系统拓展业务范围引入信用评级机制引入机构投资者成为全国顶尖的P2P平台成为专业的理财服务平台合力解决两多两难的问题投资方案介绍1，投资原理现代资产组合理论安全性、流动性、收益性2，投资过程资产配置项目筛选投资方案介绍项目金属收购拆迁补偿款周转服装采购所属平台PPmoney信融财富招商贷融资金额(万)1003010年化收益率(%)14.016.818.6投资期限(月)241到期时间2014/11/152015/1/152014/10/15偿还方式到期返

13、本付息按月付息到期还本按月分期还款还款来源经营回款入会会费是项目基本情况投资方案介绍项目金属收购拆迁补偿款周转服装采购融资主体担保增城的一套房产抵押；公司提供担保；两股东担保无无还款逾期措施无VIP会员逾期次日本金收益全额代偿，普通用户逾期30日后本金收益全额代偿借款人发生逾期由贵州合石电子商务有限公司当天垫付第三方担保广东纳斯达融资担保有限公司华圳融资担保有限公司贵州*投资担保股份有限公司担保公司资质注册资本2亿元，与多家大型银行支行建立了战略合作关系注册资本1.16亿元，深圳市信用担保同业公会第一届理事单位无项目的还款保障投资方案介绍投资小结无杠杆投资 假设当这三个项目中较短期的项目到期后，连本带息均投入余额宝中，且余额宝的年化收益率为4.2%，按月复利计息。则在四个月的投资期内：本金P2P平台收益余额宝收益总收益年化收益率手续费净收益净年化收