第八章国际金融市场 第九章 国际融资实务

1、第八章 国际金融市场第一节 国际金融市场概述主要内容：1国际金融市场概述2 欧洲货币市场3国际信贷市场4 国际证券市场5国际金融市场发展新趋势一 国际金融市场概述国际金融市场（international financial market)是指资金在国际间进行流动或金融产品在国际间进行买卖和交换的场所。广义国际金融市场包括国际资金市场、外汇市场和国际黄金市场。狭义国际金融市场特指国际资金市场。二 国际金融市场分类根据产生过程分为传统型国际金融市场和新型国际金融市场。根据市场功能的不同分类分为国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场和国际黄金市场。三 国际金融市场形成的条件1 稳定的政治经济环境2

2、 宽松的金融环境3 完善的市场结构4 现代化国际通讯设施和良好的地理位置第二节 欧洲货币市场一 欧洲货币市场的概念和特征概念 欧洲货币市场（Euro Currency Market）是指经营欧洲货币业务的市场，它是国际金融市场的核心。欧洲货币货币市场不受货币发行国金融外汇政策的限制，也不受市场所在国的管辖。特征 1 市场范围广、规模大、资金实力雄厚和服务技术先进2 每笔业务发生在非居民之间，市场不受所在地政府交易法规约束3 经营对象为各种境外货币4 交易具有批发性5 独特的利率结构6 银行间交易特别发达二 欧洲货币市场形成发展原因1 朝鲜战争背景下欧洲美元的出现2 英镑危机导致欧洲美元市场的形

3、成3 大规模石油美元流动的作用4 美元国际地位的下降促成了欧洲货币币种的多样化第四节 国际证券市场一 国际债劵市场国际债券市场的概念和分类 国际债券（international bonds）是一国政府、金融机构、企业为筹措外币资金而在外国发行的以国外货币记值的债券。分类：按是否以发行地所在国货币为面值划分分为外国债券 欧洲债券按发行方式划分分为公募债券 私募债券二 国际股票市场国际股票市场组成在国际股票市场中，股票的发行和买卖交易分别通过一级市场和二级市场实现。一级市场即股票发行市场，二级市场即对已发行的股票进行买卖的场所。二级市场的分类（有形与无形）国际股票市场的主要交易品种1 股票现货2

4、股票期货3 股票指数期货4 股票期权5 存托凭证 第九章 国际融资实务主要内容：1 国际银团贷款2 国际贸易融资3 国际项目贷款4 国际租赁贷款第一节 国际银团贷款一 定义： 又称国际辛迪加贷款，是由一国或几国的若干家银行组成的银团，按共同的条件向某一借款人提供的中长期巨额贷款。这是当前国际商业银行贷款中最普遍使用的一种贷款方式. 二 特点：贷款规模巨大 贷款期限长 币种选择灵活 贷款成本相对较高三 国际银团贷款的类型直接型银团贷款：是指在牵头行的统一组织下，由各贷款行直接与借款人签订同一个贷款协议。根据协议规定的条件，按照各自事先承诺的份额，通过委托代理行向借款人发放、收回和统一管理的银团贷

5、款。间接型银团贷款由牵头行直接与借款人签订贷款协议，向借款人单独发放贷款，再由牵头行将贷款贷款权分别转售给其他愿意提供贷款的银行。作为参与行事先不必经过借款人的同意，贷款协议签订后有关工作均由牵头行承担的一种银团贷款方式。第二节 国际贸易融资一 定义 国际贸易信贷是指一切为开展或支持国际贸易而进行的各种信贷活动，包括进出口商相互间为达成贸易而进行的资金或商品信贷活动、银行及其他金融机构以及政府或国际金融机构为支持国际贸易而进行的资金信贷活动，以及各国政府或银行等为支持本国出口而进行的出口信用保险活动等。二 国际贸易信贷的主要功能1 提供资金或商品信贷2 提供资金融通或信用担保3 提供出口信用保

6、险三 国际贸易短期信贷国际贸易短期信贷的概念和种类 国际贸易短期信贷是指借贷期限不超过1年的国际贸易信贷。按信贷主体的不同可将国际贸易短期信贷分为商业信贷和银行信贷。按信贷标的物可分为商品信贷和货币信贷两大类。（二）保付代理业务1 国际保理业务定义：指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。 与出口押汇的区别2 保付代理与信用保险的不同首先，保付代理对出口商货款的保障金额为100%，即保理组织承担100%的赔偿义务，而出口信用保险的最高保障金额为出口货款的70%80%.其次

7、，保付代理业务提供的服务内容丰富。四 国际贸易中长期信贷概念 是指借贷期限在1年以上的国际贸易信贷。国际贸易中长期信贷一般均为货币信贷。特点1 国际贸易中长期信贷的利率一般低于相同条件下资金贷放的市场利率，利差由国家补贴。2 国际贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。3 国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。五 出口信贷特点及分类1 贷款的用途被严格限定2 贷款的期限较长3 贷款金额的起点较高4 贷款的利率较低5 一般要求与出口信用保险相结合 分为 买方信贷和卖方信贷1 卖方信贷 是指出口地银行为支持出口商在出口贸易中以延期付款方式出售大型或成套

8、的资本类货物，而对出口商提供的中长期优惠信贷。2 买方信贷 是指出口地银行为支持本国大型或成套的资本类货物的出口贸易，而对外国进口商或进口商银行提供的中长期优惠信贷。第四节 国际租赁贷款一 国际融资租赁它是指出租人根据承租人的决定，向由承租人选定的供货商，出资购买承租人所选定的机器设备，约定以承租人支付租金为条件，将该机器设备的使用权转让给承租人， 并在租赁期间通过连续收取租金而使出租人收回其投资的一种租赁方式。二 国际融资租赁的特点完全付清的租赁租赁物件的购买、维修、保养均由承租人负责租赁的期限较长，且在中途出租人和承租人任何一方不得解约租赁期满，承租人可以采取不同的形式处理租赁物件三 经营租赁(operating lease)又称服务性租赁，这类租赁的租