主要指数与商品价格技术分析

1、2009 年 9 月主要指数与商品价格技术分析报告潘英伟一、道琼斯指数1、趋势分析道指在 6 月初开始反复回落，通道，目前仍在此通道运行(图 1)。7 月初在回归下降通道的上轨上方止跌，形成中期上升图 1道指中期趋势分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库2、形态分析在日线图上，道指形成上尖楔形，升势转弱(图 2)。图 2道指中期趋势分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库3、波浪分析7 月 2 日，我们认为道指正在运行 B-b 下跌，将回试下降通道的上轨再运行 B -c 反弹（图 3）。图 3道指波浪分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库7 月 10 日，道指低见 8093 ，然后反

2、复回升， 7 月 21 日，升破前期高点 8877 ，7 月 23 日，突破 9000 大关，与我们的上述分析基本一致，因此，我们维持原有看法，认为道指将继续运行 B-c 反弹（图 4 ）.图 4道指波浪分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库8 月份 ,道指果然反复上行，但明显受阻于上尖楔形的上边，B 浪反弹可能完毕，将运行 C 浪下跌（图5 ）。图 5道指波浪分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库但是， B 浪也有可能以a-b-c-d-e的三角形运行， 若如此， 道指将反复上行一段时间再下跌，因此，道指跌破上尖楔形下边是B 浪反弹结束的标志（图6 ）。图 6道指波浪分析（周线）截至

3、数据来源：广永期货数据库4、近期上升目标分析黄金分割率分析道指目前已反弹到前一波巨大跌幅的 0.382 倍处，反弹可能结束。 若继续反弹， 则前一跌幅的 0.5 倍 10380 处有强阻力（图 7 ）。图 7道琼斯指数上升目标分析1（日线）截至 数据来源：广永期货数据库波浪分析道指 B-a 波长 2407 ，按波浪原理， B-c 波长度的倍数应与 B-a 长成黄金率比例， B-a 波长的 0.618 倍为 9529 ，1 倍为 10435 （图 7）.图 8道琼斯指数上升目标分析2（日线）截至 数据来源：广永期货数据库综上所述，道指若能突破目前9600 的压力，上升目标在10400 附近。5、

4、中期下跌目标分析若道指跌破上尖楔形下边，则B-c 浪反弹结束，将运行C 浪下跌，因此可能下试A 浪底 6470 （图 8 ）。图 9道琼斯指数下跌目标分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库二、美元指数（一） 6 月初分析回顾月份，美元指数跌破跌破上尖楔形的下边后，果然如我们所料反复向下，跌近去年12 月 18 日的低点 77.68 （图 9 ） .图 10美元指数跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库我们当时认为， 因 2008 年 12 月 18 日至 2009 年 3 月 4 日的反弹 a 浪呈 5 小浪结构，故有可能在 77.68 附近得到支持，运行 X-c 或 b-b 反弹

5、（图 10 ）。图 11美元指数浪形分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库（二） 7 月初分析回顾6 月份，美元指数果然在 77.68 得到支持，仅低见盘整，因此，我们维持原有看法，认为美元指数将运行78.34 X-c 或，然后反弹到 b-b 反弹（图79.5-81.511 ）。之间图 12美元指数浪形分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库（三） 8 月初分析回顾7 月上旬，美元指数在79.36 得到支持后反复反弹，但随后反复下跌，7 月 31 日收于78.29 ，已跌穿6 月 2 日、 3 日两天的最低点78.34 ，已形成89.62 以来的五波下跌，并一直运行在下跌通道中，因此，原

6、有的运行模式应作重大调整（图12）。图 13美元指数浪形分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库由于 89.62-78.23由 5 波构成，意味着后市经3 波反弹后，还有一组5 波下跌，才能完成（ b）波的调整，然后才有X- （ c）的大幅反弹。因（a ）波反弹11 个月，（ b ）波可能下跌 11 个月，这意味着美元指数将在相当长的时间内在71-86 之间震荡。近期而言，美元指数将反复探底（图13 ）。图 14美元指数浪形分析（周线）截至 数据来源：广永期货数据库（四） 9 月初分析8 月份，美元指数果然反复下跌，但日线图上，a-v 已走出五个子浪，且有站稳迹象，因此 b 浪反弹已经开始（

7、图14 、图 15 ）。图 15美元指数浪形分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库图 16 美元指数浪形分析（周线）截至 2009.09.01数据来源：广永期货数据库（五）美元指数近期反弹目标分析按浪 b 的长度等于浪a 长度的 0.382 倍计，为 82.05 ，按 0.5 倍计， 为 83.5 ，按 0.618计，为 84.95 ，但 83.5 为前期的一个重要底部区域，美元指数将在此遇到强阻力（图16 ）。图 17 美元指数近期反弹目标分析（日线）截至 2009.09.01数据来源：广永期货数据库三、原油（一） 6 月初分析回顾4 月、 5 月份，原油如我们前述分析一样持续向上，5月

8、 29 日收于 66.64美元，升势持续，但已经升近 70 美元的强阻力和中期上升通道的上轨，且反弹 a 波已走出5 小浪结构，所以， 当时我们认为， 与美元的回调探底行情可能在77.68附近结束相呼应， 原油的反弹行情可能在 70 美元附近结束（图 17 ）。图 18原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库（二） 7 月初分析回顾6 月份，原油果然在美元止跌回升的情况下冲高至73.38 回落。后市将与美元反弹相呼应，运行b 或（ 2）小浪下跌（图18）。图 19原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库下跌目标：原有上升通道的下轨应该有所支持，但因双顶颈线已经跌破，后市

9、最终应向双顶量度跌幅及前段升幅的 .0382 倍 59 美元附近寻求支持（图 19）。图 20原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库（三） 8 月初分析回顾7 月份，原油果然在59 美元止跌回升（图 20 ）。图 21原油连跟踪分析（日线）截至 2009.08.02数据来源：广永期货数据库后市方面，原油主要有两种运行方式：第一种， 运行 3-3-5 的平台调整， 即下跌（b ）浪仍未完成， 目前运行的是小 b 波反弹，此次反弹将在前期高位 73 附近遇阻回落重新向 59 附近寻求支持， 然后再运行 X-（ c）的大幅反弹（图 21 ）。图 22原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源

10、：广永期货数据库第二种，下跌（b ）浪已经完成，后市将直接突破前期高位73，运行X- （ c）的大幅反弹（图22）图 23原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库若如此，则原油的中期反弹目标为前期跌幅的 50% 即前期的重要支持位 90.5 美元附近（图 21）。（四） 9 月初分析8点低位月份，原油如期上涨，但在 75 59 美元（图 23 ）甚至更低（图美元遇阻，运行的是上述第一种走势，后市将跌向24），然后再大幅反弹。a图 24原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库图 25原油连跟踪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库四、期铜（一） LME 铜1、趋势分析

11、6 、7 月份，伦铜反复向上，我们认为，虽然上升通道由L1 变为 L2, 通道的斜率变小，但后市仍将继续向上（图25）。图 26伦铜趋势分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库8 月份，伦铜继续向上，但已升抵通道上边，后市将反复回落（图26）图 27伦铜趋势分析（日线）截至 2009.09.01数据来源：广永期货数据库2、周期分析伦铜在 2006 年 6 月以后形成了8 个月的周期循环， 并在去年12 月份结束上一个下跌周期，铜价在今年1 月开始反弹，至8 月刚好完成8 个月周期，因此9 月份伦铜将进入下跌周期（图27 ）。图 28LME 综合铜周期分析（月线）截至 数据来源：广永期货数据库

12、3、浪形分析因 4 月中旬至5 月中旬运行的三角形在5 月底被突破， 使得我们在6 月初认为伦铜的运行方式发生了重大改变，即2006 年 5 月以来的调整已以A 、B、C 三浪在 2008 年 12 月的 2817 美元结束， 2008 年 12 月至今运行的是新的上升 （ 1）浪，（1）浪走完以后将有 （ 2 ）浪的深幅回调，但跌穿 2817 的可能性已经不大（图 28 ）。图 29伦铜波浪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库结果，伦铜反复上升，仅在 7 月上旬作轻微回调，便在 7 月中下旬强势突破前期高点 5386 ，使得图 23 方框内的走势为强势的奔走型 4 浪，因此， 当时我们

13、认为后市将有强劲的 5 浪攀升，才能完成大（ 1）浪的上涨，再运行大（ 2 ）浪的回调（图 29）。图 30伦铜波浪分析（日线）截至 数据来源：广永期货数据库8 月份，伦铜如期上涨，但最后5 个子浪已经运行完毕，后市将有较大回调（图30 ）。图 31伦铜波浪分析（日线）截至 2009.09.01数据来源：广永期货数据库4、中期下跌目标分析在上月的分析中，我们认为伦铜的上升目标低限在6600 ，高限在 6800 ，结果是 6545见顶，与低限相差无几。下面分析伦铜此轮的回调目标。以黄金率分析，浪（1）长为 6545-2817=3728，浪（ 2）回调其 38.2% 为 5135 ，回调50% 为 4703 ，回调 61.8% 为 4272 ，取保守目标5135 （图 31）。图 32伦铜浪（ 3）的上升目标截至 数据来源：广永期货数据库（