资产负债表分析案例-中国北方稀土

1、9/9中国北方稀土资产负债表分析1.资产负债表水平分析北方稀土公司资产负债水平分析汇总表 单位：万元项目2019年2018年2017年2019较2018变动额变动率(%)2018较2017变动额变动率(%)货币资金246692.47 323587.88 503350.10 -76895.41 -23.76 -179762.22 -35.71 交易性金融资产14209.20 0.00 23.50 14209.20 0.00 -23.50 -100.00 应收票据5182.74 169893.44 57371.20 -164710.70 -96.95 112522.24 196.13 应收账款19

2、3415.07 129266.64 143865.43 64148.43 49.62 -14598.79 -10.15 预付款项72095.38 34827.20 9396.18 37268.18 107.01 25431.02 270.65 其他应收款4455.55 4296.52 5016.75 159.03 3.70 -720.22 -14.36 应收利息0.00 265.10 0.00 -265.10 -100.00 265.10 0.00 应收股利0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 存货933482.12 956579.26 750516.30 -2

3、3097.15 -2.41 206062.97 27.46 一年内到期的非流动资产572.74 403.56 834.32 169.19 41.92 -430.77 -51.63 其他流动资产71634.89 109621.79 62076.20 -37986.89 -34.65 47545.59 76.59 流动资产合计1673089.40 1728741.39 1532449.97 -55651.99 -3.22 196291.42 12.81 可供出售金融资产0.00 65739.49 53284.93 -65739.49 -100.00 12454.55 23.37 持有至到期投资0.

4、00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期应收款2310.31 216.92 916.02 2093.39 965.04 -699.10 -76.32 长期股权投资6233.62 6004.19 6776.11 229.43 3.82 -771.92 -11.39 投资性房地产9397.49 9908.08 10369.23 -510.59 -5.15 -461.15 -4.45 固定资产净额362429.63 350309.70 273477.13 12119.93 3.46 76832.57 28.09 在建工程22450.73 38359.66 12450.6

5、7 -15908.94 -41.47 25908.99 208.09 工程物资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 固定资产清理0.00 32.83 32.83 -32.83 -100.00 0.00 0.00 生产性生物资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 油气资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 无形资产79549.88 74168.34 60049.71 5381.54 7.26 14118.63 23.51 开发支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

6、 商誉2081.29 2081.29 0.00 0.00 0.00 2081.29 0.00 长期待摊费用22684.99 24047.67 22372.10 -1362.67 -5.67 1675.56 7.49 递延所得税资产46438.53 57571.78 70939.03 -11133.25 -19.34 -13367.25 -18.84 其他非流动资产12910.90 16077.60 16969.99 -3166.70 -19.70 -892.39 -5.26 非流动资产合计643001.30 644517.57 527637.77 -1516.27 -0.24 116879.8

7、0 22.15 资产总计2316090.70 2373258.96 2060087.74 -57168.26 -2.41 313171.22 15.20 短期借款350707.88 402627.99 430970.00 -51920.11 -12.90 -28342.01 -6.58 交易性金融负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付票据80630.94 32909.29 12428.00 47721.65 145.01 20481.29 164.80 应付账款64279.14 65877.18 86473.69 -1598.04 -2.43 -2059

8、6.51 -23.82 预收款项25846.59 36859.41 10124.85 -11012.82 -29.88 26734.56 264.05 应付职工薪酬14197.48 12357.99 10100.43 1839.49 14.89 2257.56 22.35 应交税费4295.76 12889.78 8470.96 -8594.01 -66.67 4418.81 52.16 应付利息0.00 10659.17 10541.76 -10659.17 -100.00 117.41 1.11 应付股利5484.56 7327.44 5407.56 -1842.88 -25.15 191

9、9.88 35.50 其他应付款21395.42 28887.45 29374.12 -7492.03 -25.94 -486.68 -1.66 一年内到期的非流动负债3052.81 3051.00 47.70 1.81 0.06 3003.30 6296.53 其他流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 流动负债合计569890.58 613446.70 603939.08 -43556.12 -7.10 9507.62 1.57 长期借款46349.93 119124.55 0.00 -72774.62 -61.09 119124.55 0.00 应付

10、债券369471.55 359031.64 358779.43 10439.91 2.91 252.21 0.07 长期应付款5680.00 1088.48 1124.85 4591.52 421.83 -36.37 -3.23 专项应付款0.00 500.00 500.00 -500.00 -100.00 0.00 0.00 长期应付职工薪酬0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期递延收益28273.34 27125.81 26522.21 1147.54 4.23 603.59 2.28 预计非流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.

11、00 0.00 递延所得税负债7354.70 6728.60 4374.27 626.10 9.31 2354.33 53.82 其他非流动负债0.00 0.00 391300.76 0.00 0.00 -391300.76 -100.00 非流动负债合计457129.52 513599.08 391300.76 -56469.56 -10.99 122298.32 31.25 负债合计1027020.10 1127045.78 995239.84 -100025.67 -8.88 131805.94 13.24 实收资本(或股本)363306.60 363306.60 363306.60 0

12、.00 0.00 0.00 0.00 资本公积17180.34 15490.77 15597.85 1689.57 10.91 -107.08 -0.69 盈余公积140456.85 136115.84 125536.71 4341.01 3.19 10579.13 8.43 专项储备5919.41 5292.57 3322.59 626.83 11.84 1969.98 59.29 一般风险准备0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他综合收益16867.32 7808.73 17366.16 9058.59 116.01 -9557.44 -55.03 未分

13、配利润433544.33 394515.25 359431.00 39029.08 9.89 35084.25 9.76 少数股东权益330596.65 323683.42 180286.98 6913.23 2.14 143396.44 79.54 归属于母公司股东权益合计958473.94 922529.76 884560.91 35944.18 3.90 37968.85 4.29 所有者权益(或股东权益)合计1289070.59 1246213.18 1064847.90 42857.41 3.44 181365.29 17.03 负债和所有者权益(或股东权益)总计2316090.70

14、 2373258.96 2060087.74 -57168.26 -2.41 313171.22 15.20 （1）资产总体变化情况分析 北方稀土公司2017-2019年期间流动资产处于先上升再下降的趋势，非流动资产也处于先上升再下降的趋势，总资产的变化主要为流动资产和非流动资产的共同影响所致，详见下图所示：（2）从投资或资产角度分析 根据上表可知， 报告期内公司到2019年资产总额与上年相比下降了57,168.26 万元，降低率为2.41%，说明北方稀土公司的资产规模处于下降状态，通过进一步分析可以发现： 流动资产本期下降55,651.99 万元，下降的幅度为3.22%，非流动资产本期下降了

15、1,516.27 万元，下降的幅度为0.24%，两者综合影响之后，公司的总资产出现了下降。 首先， 流动资产的下降，具体来说主要是应收票据同比下降了164,710.70 万元，降低率为96.95%。货币资金同比下降了76,895.41 万元，降低率率为23.76%，期末其他流动资产同比下降37,986.89 万元，存货同比下降23,097.15 万元。其次，本期非流动资产的下降，主要是可供出售金融资产同比下降65,739.49 万元，降低率为100.00%， 在建工程同比下降15,908.94 万元，降低率41.47% ，递延所得税资产同比下降11,133.25 万元，降低率19.34%。 （

16、3）从筹资或权益角度分析 北方稀土公司权益总额本期较上年同期下降了57,168.26 万元，降低率为2.41%，说明该公司权益总额有较大的下降： 北方稀土公司到2019年负债总额与上年同期相比下降了100,025.67 万元，降低率为8.88%，公司近期的负债规模有大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。北方稀土公司到2019年年所有者权益与上年同期相比增长了42,857.41 万元，增长率为3.44%，二者综合影响之使权益总额下降了。本期权益总额的变化主要为负债和所有者权益的共同影响所致，其中，负债的下降主要为流动负债本期下降了43,556.12 万元，降低率为7.10%；而非流动负债

17、本期下降了56,469.56 万元，下降幅度为10.99%。首先，流动负债的下降主要是由于短期借款同比下降51,920.11 万元， 预收款项同比下降11,012.82 万元， 应付利息同比下降10,659.17 万元。非流动负债的下降主要是长期借款同比下降72,774.62 万元，专项应付款同比下降500.00 万元。其次，所有者权益的增长主要是未分配利润同比增长39,029.08 万元，其他综合收益同比增长9,058.59 万元，的共同影响所致，通过分析可以发现北方稀土公司所有者权益项目的增长主要体现在未分配利润上，总的来说该公司的资本能力有所变强。2.资产负债表垂直结构分析 资产负债结构

18、分析汇总表 单位：万元,% 项目2019年2018年2017年2019结构(%)2018结构(%)2017结构(%)货币资金246692.47 323587.88 503350.10 10.65 13.63 24.43 交易性金融资产14209.20 0.00 23.50 0.61 0.00 0.00 应收票据5182.74 169893.44 57371.20 0.22 7.16 2.78 应收账款193415.07 129266.64 143865.43 8.35 5.45 6.98 预付款项72095.38 34827.20 9396.18 3.11 1.47 0.46 其他应收款445

19、5.55 4296.52 5016.75 0.19 0.18 0.24 应收利息0.00 265.10 0.00 0.00 0.01 0.00 应收股利0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 存货933482.12 956579.26 750516.30 40.30 40.31 36.43 一年内到期的非流动资产572.74 403.56 834.32 0.02 0.02 0.04 其他流动资产71634.89 109621.79 62076.20 3.09 4.62 3.01 流动资产合计1673089.40 1728741.39 1532449.97 72.24 72.

20、84 74.39 可供出售金融资产0.00 65739.49 53284.93 0.00 2.77 2.59 持有至到期投资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期应收款2310.31 216.92 916.02 0.10 0.01 0.04 长期股权投资6233.62 6004.19 6776.11 0.27 0.25 0.33 投资性房地产9397.49 9908.08 10369.23 0.41 0.42 0.50 固定资产净额362429.63 350309.70 273477.13 15.65 14.76 13.28 在建工程22450.73 38359.66

21、 12450.67 0.97 1.62 0.60 工程物资0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 固定资产清理0.00 32.83 32.83 0.00 0.00 0.00 生产性生物资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 油气资产0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 无形资产79549.88 74168.34 60049.71 3.43 3.13 2.91 开发支出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 商誉2081.29 2081.29 0.00 0.09 0.09 0.00 长期待摊费用22684.99

22、 24047.67 22372.10 0.98 1.01 1.09 递延所得税资产46438.53 57571.78 70939.03 2.01 2.43 3.44 其他非流动资产12910.90 16077.60 16969.99 0.56 0.68 0.82 非流动资产合计643001.30 644517.57 527637.77 27.76 27.16 25.61 资产总计2316090.70 2373258.96 2060087.74 100.00 100.00 100.00 短期借款350707.88 402627.99 430970.00 15.14 16.97 20.92 交易性

23、金融负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付票据80630.94 32909.29 12428.00 3.48 1.39 0.60 应付账款64279.14 65877.18 86473.69 2.78 2.78 4.20 预收款项25846.59 36859.41 10124.85 1.12 1.55 0.49 应付职工薪酬14197.48 12357.99 10100.43 0.61 0.52 0.49 应交税费4295.76 12889.78 8470.96 0.19 0.54 0.41 应付利息0.00 10659.17 10541.76 0.00 0.45

24、 0.51 应付股利5484.56 7327.44 5407.56 0.24 0.31 0.26 其他应付款21395.42 28887.45 29374.12 0.92 1.22 1.43 一年内到期的非流动负债3052.81 3051.00 47.70 0.13 0.13 0.00 其他流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 流动负债合计569890.58 613446.70 603939.08 24.61 25.85 29.32 长期借款46349.93 119124.55 0.00 2.00 5.02 0.00 应付债券369471.55 359031.64

25、 358779.43 15.95 15.13 17.42 长期应付款5680.00 1088.48 1124.85 0.25 0.05 0.05 专项应付款0.00 500.00 500.00 0.00 0.02 0.02 长期应付职工薪酬0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 长期递延收益28273.34 27125.81 26522.21 1.22 1.14 1.29 预计非流动负债0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 递延所得税负债7354.70 6728.60 4374.27 0.32 0.28 0.21 其他非流动负债0.00 0.00 39

26、1300.76 0.00 0.00 18.99 非流动负债合计457129.52 513599.08 391300.76 19.74 21.64 18.99 负债合计1027020.10 1127045.78 995239.84 44.34 47.49 48.31 实收资本(或股本)363306.60 363306.60 363306.60 15.69 15.31 17.64 资本公积17180.34 15490.77 15597.85 0.74 0.65 0.76 盈余公积140456.85 136115.84 125536.71 6.06 5.74 6.09 专项储备5919.41 529

27、2.57 3322.59 0.26 0.22 0.16 一般风险准备0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他综合收益16867.32 7808.73 17366.16 0.73 0.33 0.84 未分配利润433544.33 394515.25 359431.00 18.72 16.62 17.45 少数股东权益330596.65 323683.42 180286.98 14.27 13.64 8.75 归属于母公司股东权益合计958473.94 922529.76 884560.91 41.38 38.87 42.94 所有者权益(或股东权益)合计1289070.59 1246213.18 1064847.90 55.66 52.51 51.69 负债和所有者权益(或股东权益)总计2316090.70 2373258.96 2060087.74 100.00 100.00 100.00 （1）资产结构的分析评价从静态方面来看，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风