同仁堂战略分析报告

1、企业介绍.背景简介北京同仁堂是中药行业着名的老字号，创办于清康熙八年（1669年），自雍正元年1723年）正式供奉清皇宫御药房用药，历经八代皇帝，长达188年。历代同仁堂人恪守“炮制虽繁必不敢省人工品味虽贵必不敢减物力”的传统古训，成立“修合无人见存心有天知”的自律意识，保证了同仁堂金字招牌的长盛不衰。其产品以“配方独到、选料上乘、工艺精湛、疗效显着”而享誉国内外，产道德销40多个国家和地区。当前，同仁堂已经形成了在企业整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二其中心的“1032工”程，其中拥有境内、境外两家上市企业，零售门店800余家，外国合

2、资企业（门店）28家，遍布15个国家和地区。同仁堂商标的设计妄图：在有着悠久历史文化的中国，龙是至高无上的象征，北京同仁堂数百年的制药精华与特色是：处方独到，选料上乘，工艺精湛，疗效显着，所以在国内外医药市场上享有盛名。本商标采用两条飞龙，代表着积厚流光的中国医药文化历史，“同仁堂”作为主要图案是药品质量的象征；整个商标图案标志住北京同仁堂是国之瑰宝，在继承传统制药特色的基础上,采用现代的科学技术,研制开发更多的新药造福人民。.企业历史一六六九年（清康熙八年）乐显扬创办同仁堂药室。一七零六年乐凤鸣在宫廷秘方、民间验方、祖传配方基础上总结先人制药经验，完成了乐氏世代祖传丸散膏丹下料配方一书，该书

3、序言明确提出炮制虽繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力的训条，成为历代同仁堂人的制药原则。一七二三年（清雍正元年）由皇帝钦定同仁堂供奉清宫御药房用药，独办官药，历经八代皇帝，188年之久。一九五四年同仁堂率先推行了公私合营。一九五七年同仁堂中药提炼厂正式成立，首创中药西制的先河。一九八九年国家工商行政管理局商标局认定“同仁堂”为有名商标，碰到国家特别保护，“同仁堂”商标仍是中国第一个申请马德里国际注册的商标，大陆第一个在台湾申请注册的商标。一九九一年同仁堂制药厂晋升为国家一级企业。一九九七年国务院确立120家大型企业企业为现代化企业制度试点单位同仁堂作为全国唯一一家中医药企业名列其中。一九九七

4、年由企业企业六家绩优企业组建成立北京同仁堂股份有限企业。同年七月，同仁堂股票在上证所上市，这标志住同仁堂在现代化企业制度的进度中迈出重要步伐。二零零零年十月在香港成立了同仁堂和记（香港）药业发展有限企业，为同仁堂产品进入国际主流市场迈出了重点一步。二零零二年同仁堂企业启动“1032工”程。二零零八年十二月北京同仁堂中医医院试营业。.企业愿景翻开同仁堂的历史，浓郁的文化气味迎面而来，丰富的文化内涵悠久凝重。儒家文化“以义为上”的深刻内涵早已融入到同仁堂三百多年的行医制药之中。背负着“弘扬中华医药文化，领导绿色医药潮流，提升人类生命与生活质量”的使命，同仁堂形成了独到的品牌“同仁堂文化”。同仁堂三

5、百余年的历史就是谋求信义的历史，同仁堂的金字招牌就是由“信义”二字凝结。以“德、诚、信”为核心的职业道德；以古训堂训为基本内涵的经营理念；以创新发展为基础的时代精神；“以义为上，义利共生”的经营哲学；“同心协力、仁术仁风”的管理信念；“同修仁德，济世养生”的企业精神，以及“四个善待”、“四条标准”等组成了同仁堂传统而现代的企业文化。时代在发展，社会在进步。在今后长远的实践中，他们将连续以弘扬同仁堂的优秀文化为己任，以同仁堂文化为魂，向着打造“国际化、现代化的北京同仁堂”愿景迈进。.战略使命完成企业自定的“1032”工程即配套形成十大企业，在企业整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板

6、块、建设二大基地、二个院、二其中心。使同仁堂完满实现从产品经营到资本经营、从管理企业到经营财富的转变，成为跨地区、跨国界、跨所有制，开放经营、自主创新的现代中医药企业。.主要目标整体目标：成为国内中成药行业龙头老大，300多种成药在国内非同仁堂药店店面内普及，市场产品占有率最高。在外国市场，同仁堂开门店遍布全球。销售增加率：以每以年10%-15%递加收益目标：每年销售收益达13个亿以上。产品市场占有率为行业内全国第一。企业目标：以高科技含量，高文化附加值，高市场占有率的绿色医药名牌产品为支柱，拥有强大国际竞争力的大型医药产品企业。简称三高一强。企业使命：弘扬中华医药文化，领导绿色医药潮流，提升

7、人类生命与生活质量。宏观环境解析.政治法律环境2008年，我国医药管理相关部门依照精简、一致、高效的改革原则，落实国务院决议权、执行权、督查权既相互限制又相互协调的要求，对相关部门的主要职责、内设机构和人员编制进行了调整。医药管理部门职责的调整标志住我国卫惹祸业迈上了新的台阶。值得注意的是，卫生部新成立的“医疗服务看守司”主若是为了在新医改方案拟定过程中，对医疗机构的服务和管理质量标准进行更有效的商议，除此之外，还表现了卫生部在医院管理方面决议和督查权分立的理念。别的，卫生部还就药监局划转过来的基本药物拟定工作新成立了“药物政策和基本药物制度司”（下称“基本药物司”），其目的主要有两点：第一，

8、关于医疗系统改革来说，组建“基本药物司”有利于国家基本药物制度的落地，对推进新医改方案的出台产生至关重要的作用。第二，关于医药生产企业来说，“基本药物司”的管理内容波及基本药物的生产、流通、配送和使用的全方向流程，将基本药物的管理上涨到制度化水平，这关于医药企业的生计发展以及成立合理有序的医药市场有着深远而重要的意义。由于基本药物要满足临床80%以上的药品需求，市场需求特别大，但由于制度性的安排，要经过招标定点生产。关于绝大多数医药企业而言，自己的产品可否进入到国家基本药物目录并成为定点生产企业事关其生计空间。别的，国家基本药物的采买价格诚然较低，但由于销量上会有一个特别大的打破。.经济环境经

9、济环境是指影响企业活动的各种经济因素，包括公民收入、居民家庭的平均收入及支出情况等。改革开放以来，中国经济整体上保持了迅速增加，国内生产总值和公民收入以较高的幅度连续增加，GDP平均增加率保持在8左右。近来几年来，中国人民生活水平显着提升，全国恩格尔系数也是表现平稳下降的趋势，医药开销支出所占比率相应增加。据测算，人均生活水平每提升1个百分点，药品开销水平将增加个百分点。中国年人均药品开销水平由1993年约50元增加到2010年近300元，每年以16的幅度加速增加。别的，中国人口基数弘大，人均药品开销仅为13本的，为美国的。外国最新研究解析报告认为：将来23年内，中国的人均药品开销水平将达到美

10、国的20，也就是说中国医药商品净销售额将达到3500亿元，市场远景十分广阔。.社会文化环境社会和文化环境包括一个国家或地区的人口数量及其增加趋势，居民受教育的程度和文化水平，以及风俗习惯、审雅看法和价值看法等。中国自改革开放以来，随着经济的发展和社会的进步，人民公众越来越重视自己健康，重视生活质量的提升。解析当前的社会环境，主要有以下几方面对中国医药家产产生影响：人口数量。中国是人口众多的发展中国家，近l0年中国人口连续增加。据展望，今后20年左右，全国总人口仍以每年净增1000万左右的速度连续增加，考虑一些复杂多变因素，按总和生育率计算，2l世纪中叶的2043年，人口将达到亿。这就是说，全国

11、总人口还要增加近3亿，在凑近16亿此后方能实现零增加。人口结构情况。当人口数量一准时，人口结构不同样，用药水平也不同样。也就是说，在同样的人口数当今，老年人占的比率愈高，医药市场容量一般愈大。中国已步人老龄化国家的行列，据测算，将来老年人口将以每年3左右的幅度增加，2025年将增加到亿，占总人口的；到2050年将高出5亿，占总人口的29并达到顶峰。老年人比率的连续增加将带动中国药品开销量的增加。人口城乡结构。众所周知，中国也是一个农业大国，农村人口占全国人口的大多数，但中国农民人均收入较低，与城市人口对照，保健意识不强，所以药品开销量较少。在全国总人口数量必然的情况下，城村夫口比率不同样，医药

12、市场容量会有很大的差别。随着经济的发展，人口流动加速和小城镇的流行，大批的农村人口将转变为城市人口。所以医药市场容量还会进一步加大。疾病结构变化解析。随着中国经济的迅速增加和人民生活水平的显着提升，城乡差别逐渐减小，高脂肪、高蛋白食品摄入增加，加上吸烟以及生活节奏加速等原因，致使中国城乡居民慢性病发病率迅速上涨，这种局势将会带动中国药品开销量的增加。.技术环境科学技术作为营销整体环境的一部分，不但影响企业的内部环境，而且与其他环境因素相互依存，直接影响经济环境和社会环境。医药家产是一个高新科技含量高、投入高、风险大、收益高的家产。医药家产的技术主要表此刻新药、新剂型、新的给药方法的开发上。新药

13、的研究与开发，需要综合利用各项科学和高新技术。随着经济的发展、病种的变化、生态环境的改变以及市场的作用力，使得新药的生命周期越来越短，升级换代的频率越来越快。特别是计算机技术、生物技术、人类基因图谱的解密和克隆技术等技术的发展以及分子生物学、药物化学、免疫学、遗传学等学科的发展与相互浸透，为新药的迅速研发供应了技术保障。但是不能否认，与外国大型制药企业对照，中国医药企业的规模一般比较小，新药开发能力弱，新药数量少，科技含量低。多年来，中国医药企业的新药创制能力素来比较单薄：从西药来看，有97是仿制外国品种；从中药来看，由于缺少现代医药理论和技术的支持，开发的中成药品，经常因质量标准不一很难进入

14、国际市场；从医疗器械看，大多数产品仍处于中、低档水平，缺少自行研制的高、精、尖医疗诊疗和治疗设施。在科技部的大力推进下，“九五”时期，国家“1035工程”项目共投入亿元，带动地方、企业投入近6亿元，获取1个一类新药证书，成立了三类23个单元技术平台。特别是“十五”时期，国家重要科技专项“创新药物新药与中药现代化研究”共投入亿元，带动地方、企业投入26亿元，获取15个一类新药证书，成立了8类61个单元技术平台。在“九五”、“十五”时期发展迅速，成就显着，为进行医药系统创新积累了丰富的经验。特别是30年来的改革开放，打下了刚毅、厚实的经济基础，为新药研发的经费供应了牢固的支撑。其他，我国还具备了一

15、些比较详细的条件张开此次重要专项。.科技进步与创新当前，举全国之力的“重要新药创制”科技专项正在为国内新药创制家产供应新的机遇。“重要新药创制”作为国家中长远科学和技术发展规划纲领（20062020）确立的16个重要科技专项之一，由科技部、发展改革委、财政部、卫生部等11个部门组成领导小组。当前已安排经费53亿元用于创新药物研究开发、药物大品种技术改造、创新药物研究开发技术平台建设和新药研究开发重点技术研究。首批确立的121项课题已启动推行，共安排经费10亿元。而其最后目标是研制一批安全、有效、方便、价廉的医药产品，为我国人民健康供应有力保障；研发一批拥有自主知识产权和市场竞争力的创新药物；成

16、立一批拥有先进水平的技术平台，形成支撑我国药业自主创新发展的新药创新能力与技术系统。家产环境解析同仁堂隶属家产及特色同仁堂隶属家产北京同仁堂由以现代制药业为主、零售商业和医疗服务为辅，隶属家产为医药制造业，（公民经济行业分类GB/T4754-2002C类C27）。医药行业不但与人们的生命健康息息相关，而且是公民经济的重要组成部分，被称为“永远的旭日家产”，在各国的家产体系和经济增加中都起着举足轻重的作用。医药行业成为世界各国宽泛重视并大力发展、相互张开强烈角逐的一个焦点。3.1.2家产特色高科技医药制造业是一个多学科先进技术和手段高度交融的高科技家产集体，医药企业的核心技术是其市场竞争的重要手

17、段和连续发展的动力。高风险医药行业是受政府规制最多、最严的行业之一，是受政策影响最深、最大的行业之一。影响医药行业的宏观政策因素包括医疗卫生管理系统、医疗保险及报销制度、药品价格管理系统以及药品的注册、生产和流通系统等等。高投入医药产品的早期研究和生产过程GMP（药品生产质量管理规范）改造，以及最后产品上市的市场开发，都需要资本的高投入。特别是新药研究开发（R&D）过程，耗资大、耗时长、难度不断加大。当前生界上每种药物从开发到上市平均需要开销15年的时间，耗费8亿10亿美元左右。以同仁堂为例的传统中药制造企业，R&D投入较少，收益回报、风险性等家产特色也相应表现得不如西药制药业那样突出。但随着

18、医药家产国际化进度加速，我国医药制造业在自主开发、知识产权保护的发展道路上，对家产特色的感觉将会越来越强烈。高回报药品推行专利保护，药品研究开发企业在专利期内享有市场独占权。由于药品研究开发的高额投入，制药企业一旦获取新药上市赞同，其新产品的高昂售价将为其获取高额利润回报。比方，2007年至2010年间，同仁堂的的营业收益率平均值达14%之多（一般行业的营业收益率达到10%就相当高了）。相对垄断医药制造业从根本上说，是被以研究开发为基础的大制药企业所垄断，而且这种垄断有进一步加强的趋势。全球药品市场依旧主要集中在美欧日，但新兴市场日益碰到关注。据普华永道公布的一篇报告认为，被称之为“E7企业”

19、的7个最大的新兴市场经济国家（巴西、中国、印度、印度尼西亚、墨西哥、俄罗斯和土耳其）在2020年的医药市场份额将占全球总数的1/5。行业周期性较弱医药家产与生命科学亲近相关，很难说存在成熟期，是永远成长和发展的家产。由于药品的需求弹性较小，医药行业与宏观经济的相关度较小，在经济冷清时期也能够保持较高的增加速度。能够说，医药行业是典型的非周期性行业，拥有较强的抗御风险能力。在过去几年中，医药行业收入的复合增加率达20%以上。即使在金融危机冲击下，医药行业依旧保持较稳的增加态势。.医药行业发展环境解析3.2.1国内宏观经济环境金融危机致使全球经济衰落严重，我国经济也面对着周期性调整和结构性调整双重

20、压力，医药工业执行环境将趋于严重。但与其他多数行业不同样，医药行业与经济周期颠簸关系不显然。而且随着医疗卫生系统改革的积极推进，市场规范化程度的提升，医药行业将连续保持迅速增加趋势。政策环境行业规划依照国家“十一五”规划的要求，20062010年时期我国医药制造业将重点发展生物医药等生物家产，努力实现生物家产重点技术和重要产品研制的新打破；加强中药资源普查、保护、开发和可连续利用，建设中药资源基地，大力发展中药家产；推行重要新药创制、艾滋病和病毒性肝炎等重要传生病防治等重要科技专项。依照“十一五”时期中国医药制造业发展重点，北京重点发展中药与天然药，推进中药生产现代化；加加强学药品的原创和研发

21、，初步成立化学药、中药、生物医药和医疗器械四大领域协调发展的家产格局。行业政策中医药是中华民族的瑰宝，也是我国医药卫惹祸业的重要组成部分，拥有极大的自主创新潜力，也是我国文化实力的重要表现。2008年中央在拉动内需促进经济增加新增投资中安排中医医院建设专项，安排专项资本7亿元，全面推进重点中医医院基础设施建设。加上2008年四时度中央财政紧迫新增的重点中医医院建设资本10亿元，截止当前，国家已投入专项资本17亿元，支持全国171所地市级以上重点中医医院基础设施建设。与此同时，新医改还特别重申“坚持中西医并重”，把中医药作为推进医疗卫生系统改革的重要组成部分。在首批社区农村用药基本目录和立刻出台

22、的国家基本药物目录中，中成药品种都占到了相当的比率，这表示政府对中医药发展的支持态度。在这些因素的推动之下，中医药事业走上规范和创新之路是家产发展的必然，拥有品牌、产品资源优势的老字号传统中药企业以及拥有研发、创新优势的现代中药领军企业将最先受益。医药市场供讨情况3.3.1规模情况从19992008年数据看，我国医药制造业企业单位数连续增加，但在工业行业企业单位数的占比呈下降趋势。到2008年11月，医药企业单位数达到5949个，同比增加%，比上年同期水平下降了个百分点，在工业行业企业单位数的占比为%。在子行业中，中成药制造业企业单位数占比最大，达到%；而生物、生化制品制造业企业单位数增加最快

23、，较2007年11月底增加了%，其次是中药饮片加工业，同比增加%。从19992008年数据看，我国医药制造业所有从业人员年平均人数逐渐增加，年增加速度在06、07年间放缓，但08年增速有较快上涨，在工业行业中的占比也有所提升。截止2008年11月，医药行业从业人员达到万人，占工业行业比重达到%，较上年同期水平上涨了个百分点。医药制造业所有从业人员年平均人数同比增加率为%，高于工业行业平均水平个百分点，较2007年同期上涨了个百分点。子行业中，化学药品制剂制造业占比最大，达到%；而生物、生化制品制造业从业人员年平均人数增加较快，同比增加率达到%，较昨年同期上涨了个百分点。从19992008年数据

24、看，我国医药制造业产品销售收入连续迅速增加，增速自2006年以来连续上涨，2008年是7年来首次高于工业行业产品销售收入增速。截止到2008年11月，医药行业产品销售收入达亿元，占工业行业销售收入比重为%，高于上年同期个百分点；产品销售收入同比增加率为%，高于工业行业产品销售收入增速个百分点，较2007年提升了个百分点。子行业中，化学药品制剂制造业产品销售收入占比最大，达到%；兽用药品制造业占比最小，为%。生物、生化制品制造业产品销售收入增加最快，同比增加率达到%；化学药品原药制造业增加最慢，同比增长%。3.3.2生产情况2008年111月，我国医药行业累计工业总产值连续稳步扩大，但在金融危机

25、的影响下，累计工业总产值增速自8月份以来有所减缓，这种趋势仍在连续。我国医药制造业实现工业总产值亿元，同比增加率为%，较工业行业平均水平高出个百分点。子行业中，化学药品制剂制造业工业总产值在医药制造业中的占比最大，达到%。卫生资料及医药用品制造业工业总产值增速较快，达到%。销售情况随着公民经济的连续发展、人口数量增加及城镇化和老龄化的加速，我国医药行业的需求连续被提升。2008年，我国医药行业累计工业销售产值连续表现牢固的增加趋势。2008年111月，医药制造业实现工业销售产值亿元，同比增加%。与此同时，在经过国际和国内需求端冲击此后，需求进一步下滑已经成为市场的一致预期。子行业中，化学药品制

26、剂制造业工业销售产值在医药制造业中的占比最大，为%；卫生资料及医药用品制造业工业销售产值增速较快，达到%。3.3.4中成药情况解析产量情况2008年，我国中成药产量万吨，增加率为%，较上年同期升了%。20002008年间，中成药产量的年均增加率为%。?地区结构2008年，我国中成药生产地区主要集中在华中和西南地区，两地区的产量分别为和万吨，分别占全国产量的%和%。19992008年时期产量占比增加最快的地区是华中地区，2008年较1999年提升了个百分点，下降最快的是华南地区，2008年较1999年降低了个百分点。?省市集中度2008年，我国中成药产量省市集中度CR41和CR8分别达到%和%，

27、分别较上年提高了%、%。我国中成药主要生产地集中在四川省、河南省、广东省、广西壮族自治区和湖北省等地，2008年占全国产量比重分别达到%、%、%、%和%。20002008年产量增加最快的前五个省市为河南省、山东省、吉林省、四川省和湖南省，年均增加率分别达到%、%、%、%和%，分别高于全国平均水平%、%、%、%和%。3.4.五力解析3.4.1新进入者的威胁医药行业的进入壁垒较高，在资本、技术、和品牌推行方面都有较高要求，且还有政府相关条则的限制。诚然有较高的进入阻拦,但由于家产市场巨大，回报很高，所以挡不住其他家产有实力的企业经过收买药企进入，同时国际市场大的药企也在意图以各种方式进入金砖四国丰

28、厚的市场中来分一杯羹。1行业集中率是指该行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和。CR4是指四个最大的企业占有该相关市场份额。3.4.2同行业间的竞争由于巨大规模市场连续丰厚的收益，在医药制造业的竞争异常强烈。我国医药家产企业规模小、数量多、产品重复多，新药研究开发能力低，整体竞争力较弱，在强烈的市场竞争中处于极为不利的地位。近些年，随着中国加入WTO，国内医药企业的市场化意识已经显然加强，国内医药企业间竞争的程度已愈发强烈。我国医药家产的竞争项目和范围逐年发生变化，已经经历了从简单的数量竞争到质量竞争、从价格竞争到促销组合竞争、从品牌形象竞争到企业形象竞争、从营销实力竞争到综合实力

29、竞争等各种变化。3.4.3取代品威胁如单从医药制造业来说，从当前生界的科学技术来说，几乎不存在有取代品威胁的情况。同仁堂这家企业主要从事医药业的子行业中成药制造业，从子行业来说，该行业有个极大的取代品威胁就是化学药品制造业。这也就是我们常说的西药取代中药。3.4.4供应商讲价能力供应商讲价能力整体上来讲，较低，由于制药是高技术行业，所今此后向整合的能力也低。医药产品的原资料供应，主要包括：植物药材、药用动物、化学用品及器械等。其供应商相对规模不很巨大、没有形成垄断、制造企业选择范围大，所以起议价能力也不高。3.4.5买方议价能力买方议价能力整体上来讲，特别低，其几乎不能能拥有前向整合的能力。医

30、药产品的买方主要分三类：一般开销者、零售企业、医院。由于医药是关乎身体健康的特别商品，对一般开销者或患者来说，几乎没有什么议价能力。零售企业，在国内来将主若是药店或医药企业，相对规模都不大，连锁程度不高，所以也没有象国美大中家电行业的议价能力。医院，大多都是各自分布在城市内单个企业实体,规模程度不高，而且由于能将医药产品成本直接转给一般开销者，更没有考虑其议价能力的必要。.家产远景永远的旭日家产医药行业是一个多学科、先进技术和手段高度交融的高科技家产集体，是传统家产和现代家产的结合。医药行业不但与人们的生命健康息息相关，而且是公民经济的重要组成部分，被称为“永远的旭日家产”。永远成长和发展的行

31、业由于医药家产与生命科学亲近相关，其行业周期性弱，与大多传统行业对照很难说存在成熟期，是永远成长和发展的行业。市场规模巨大，收益丰厚的行业世界卫生组织专家展望，到2010年全球医药市场销售额将增加到6800亿7200亿美元，医药家产不但市场规模巨大，而且收益丰厚，一些世界级大制药企业的营业收益率相当高，平均值高达22%左右，而一般行业的企业收益率达到10%就相当高了4.竞争对手解析上世纪九十年代开始国内整个医药行业步入了迅速发展的时期，在各地方政府的支持下众多新式制药企业如雨后春笋般冒了出来，他们借助着雄厚的资本实力、富强的资源整合能力、现代化的管理方式和高效的市场营销模式，很快就在中国的制药

32、行业获取一席之地；在面对大批新式制药企业异军兴起的时候，众多拥有上百年历史的老字号制药企业深刻的感觉到空前未有的压力，也都积极的追求到了合适自己的发展模式；制药行业的迅猛发展催生了医药零售企业的发展。整个医药行业经过近20年的发展，当前国内医药行业市场格局已基本形成。终究有哪些企业给同仁堂带来了极大的威胁和竞争压力，下面将对这些企业进行详细的企业竞争解析。竞争市场解析我国医药制造业的家产组织结构的基本特色是，家产集中度不高，企业数量众多，生产规模宽泛偏小，生产能力分布较为分别。从20世纪90年代中期到此刻的十多年时间里，医药制造业的集中度水平素来在相对较低的水平徘徊。经过几年的兼并重组，特别是

33、近来几年来国家逼迫推行GMP、GSP等认证活动此后，我国的医药制造企业已从本来的6700余家，大幅减少到当前的近五千多家。为数众多的企业强抢有限的市场，造成了我国医药制造业大企业不强、资源分别、竞争过分、行业收益水平偏低，相当数量的企业存在不同样程度的损失。20022004年间，我国医药制造业排名前4位的制药企业的市场份额（CR4）处于9%10%的水平；2005年此后，我国医药制造业的集中度进一步下降，当前为不到9%的水平。从这一指标值的水平看，当前我国医药制造业还属低集中度家产，家产集中度与世界医药强国之间存在显着的差距。从2006年开始，我国医药行业在内外面多重因素的作用下进入了一段较长的

34、调整期，整个医药行业遭到了空前未有的低迷。但是借此次调整，医药行业完成了一次螺旋式的提升：一方面，家产集中度显然提升，无论是生产企业仍是流通企业，集中度都表现逐渐上涨的态势，近几年的市场改革已裁汰了一大批不适应市场发展的中小企业；另一方面，整个医药家产的源泉药品研发领域也经历了一次疾风骤雨般的“浸礼”，产品申报低水平重复现象获取较大改进，主流企业纷纷加速创新药物研究的步伐，这将有助于提升行业的整体素质。2008年，我国医药制造业集中度略有上涨。医药制造业前4家企业累计产品销售收入合计为亿元，产品销售收入集中度为%，与上年同期基本持平；前4家企业累计收益总数合计为亿元，收益总数集中度为%，比上年

35、同期上涨了个百分点。我国医药制造业前8家企业累计产品销售收入合计为亿元，产品销售收入集中度为%，与上年同期基本持平；前8家企业累计收益总数合计为亿元，收益总数集中度为%，比上年同期上涨了个百分点。竞争局势解析世界卫生组织专家展望，到2010亿美元，中国医药市场销售额将增加到年全球医药市场销售额将增加到6800亿720055亿85亿美元。医药家产不但市场规模巨大，而且收益丰厚，一些世界级大制药企业的营业收益率相当高，平均值高达22%左右，而一般行业的企业收益率达到10%就相当高了。在这样诱人的市场规模和高收益率的双重刺激之下，全球医药家产的竞争日益强烈。我国医药企业整体竞争力较弱，在激烈的市场竞

36、争中处于极为不利的地位。我国医药家产企业规模小、数量多、产品重复多，新药研究开发能力低、管理能力及经济效益低的问题，正在随着竞争加剧、行业的震荡发生着变化。我国已经成为WTO成员国，贸易保护的壁垒已然降低，留给我国医药企业参加全球竞争的准备、自我完满的时间越来越少。国内医药企业的市场化意识已经显然加强，国内医药企业间竞争的程度已愈发强烈，甚至到了白热化程度，单体医药企业难以独立应付多元化、白热化的市场竞争。我国医药家产的竞争项目和范围逐年发生变化，已经经历了从简单的数量竞争到质量竞争、从价格竞争到促销组合竞争、从品牌形象竞争到企业形象竞争、从营销实力竞争到综合实力竞争、从城镇市场的竞争到农村市

37、场的竞争、从家产局部企业的竞争到整个医药家产链的竞争等各种变化。中西医药之间的抗衡诚然中医作为我国的国粹，是靠着几千年的经验积累传承到此刻，但是几千年来却没有形成十分完满的中医系统，最后表此刻我们眼前的则是发展历史只有短短几个世纪的西医在整个医疗系统占有着主导地位，而西医更是自鸦片战争今后近百年的时间内就在中国确立了中医几千年来都没能确立的基础。随着近几年国家对中药现代化和国际化战略的推进，加之中医系统的完善和其在世界范围内影响力的扩大，中药制药行业获取了蓬勃的发展，国内已经具备规模的中药制药企业已将眼光瞄准了广阔的国际市场。中药制药企业与西药制药企业之间的宁静将被打破，之间潜藏竞争态势已经形

38、成，随着中药现代化和国际化战略的逐渐推行，中药制药企业对西药制药企业的挤压作用将更加显然，这种竞争态势将会越来越清楚的表现出来。俗话说医药不分家，在此刻西医占有医疗系统主导地位，必然会出现西药需求大于中药需求的情况，据统计2009年1-7月份医药各子行业工业总产值情况见下表。表12009年1-7月份医药各子行业工业产值情况指标名称工业总产值（现行价格）同比增加（%）本月累计昨年同月累计累计总计化学药品原药制造化学药品制剂制造中药饮片加工27中成药制造生物、生化制品的制造卫生资料及医药用品制造医疗仪器设施及器械制造由表1可知，2009年1-7月份中药（含饮片和中成药）子行业工业产值约占医药行业工

39、业总产值的比重为%，西药（含原药和制剂）子行业工业产值约占医药行业工业总产值的比重为，中药子行业工业产值增加率约为%，而西药子行业工业产值增加率约为%。数据充分说明在医药行业中药子行业的整体规模依旧落后西药子行业，但是其发展速度却高于西药子行业凑近6个百分点。中成药企业间的竞争随着中药现代化和国际化战略的布局和推行，国内中药制药企业在共同蚕食西药制药企业利益的同时，在中药制药企业之间的竞争也是强烈的，在经历了恶性竞争、医疗改革和财富重组等一系列调整后，波及中成药制药行业的企业经过重洗牌后的市场格局发生重要变化，此次大洗牌后，国内出现了几家超大型医药企业，其产品波及面更广，其中也不乏一些百年老字

40、号的加入。竞争对手解析在同仁堂所处的医药行业中成药细分市场中，还没有有与其实力相当的竞争对手。其竞争对手大多在自己某项拳头产品上，能与同仁堂竞争，如九芝堂生产的六味地黄丸、天津达仁堂生产的藿香气水等产品。4.3.1江苏恒瑞医药股份有限企业（一）企业大要恒瑞医药企业位于江苏省连云港市。企业于1997年由连云港市医药工业企业作为主要倡导人，结合中国医药工业企业、连云港市医药工业企业工会、连云港市医药采买供应站、连云港康缘制药有限责任企业共同倡导成立的股份有限企业，总股本6190万股。企业当前主要产品有：抗肿瘤药、心血管药、麻醉镇痛药、内分泌药、抗生素等。（二）经营情况1.营运规模2008年，面对国

41、内外宏观经济局势发生重要变化、行业发展面对重要挑战的情况，企业实现营业收入亿元、净收益亿元，分别比昨年同期增加了%、%。扣除非经常性损益后归属于企业一般股股东的净收益为亿元，同比增加了%。2市场结构2008年，在国内市场上，东北地区、华北地区、华东地区、中南地区、西北地区、西南地区销售收入与昨年同期对照，分别增加%、%、%、%、%、%，占企业主营业务收入比重分别达到%、%、%、%、%、%。4.3.2哈药企业股份有限企业（一）企业大要哈药企业股份有限企业位于黑龙江哈尔滨市，企业前身是哈医药企业股份有限企业。组建以来，企业在较短的时间内，实现了追赶国内先进水平的奋斗目标。当前企业主导产品青霉素钠原

42、粉和粉针、氨苄青霉素、头孢IV号、人参蜂王浆、双黄连粉针等产销量居全国同类企业前列，并有70多种产品出口到世界40多个国家。企业现已掌握了具有世界先进水平的抗生素“三大母核”和一批高再生物工程技术产品的生产技术，为实现追赶国际先进水平的奋斗目标，打下了牢固的基础。1993年成为黑龙江省和全国医药行业首家上市企业，1994年被评为全国特大型企业。哈药企业股份有限企业属于化学药品制剂制造业，经营范围为医药原料药及制剂、中成药及中药粉针剂、滋补保健品制剂，生物制药和医药商业，生物农药品种“阿维菌素原药”，保健食品、日用化学品的生产和销售（仅限分支机构）项目等。主要产品有抗生素原料药、中成药、中药粉针

43、、西药制剂、滋补保健品、生物制药。（二）经营情况1营运规模2008年，面对变化无常的市场环境和行业发展压力，企业动向调整产品结构和营销策略，合时调整内外销售比率，加大企业规模优势产品的产销力度，使企业在2008年创办出较好的经营业绩。营业收入完成亿元，同比增加%；净收益完成亿元，同比增加%。2产品结构2008年，中药、西药、保健品销售收入与昨年同期对照，分别增加%、%和%，占企业主营业务总收入比重分别达到%、%和%4.3.3.广州医药企业有限企业企业大要及成长解析广州医药企业有限企业是广州市政府授权经营管理国有财富的国有独资企业，以中西成药制造和销售为主营，包括中西药品、医疗器械、生物医药、保

44、健食品和卫生资料与医药整体相关产品的研制开发和生产销售，兼营进出口贸易和房地产等家产，是广州市重点帮助发展的集科、工、贸于一体的大型企业企业，入选广东省50强企业和全国500强企业。广药企业拥有“广州药业”（香港H股、上海A股上市）和“白云山”（深圳A股上市）两家上市企业及成员企业近30家。2009年全企业完成工业总产值亿，同比增加%；工商销售收入亿，同比增加%；实现收益总数亿，同比增长%，保持了广药企业整体经济连续增加的优秀态势。竞争优势广药企业借助旗下拥有潘高寿、敬修堂、采芝林、何济公、王老吉和星群六其中华老字号品牌，在此基础进步行不断地中成药科研开发和自主创新，形成众多着名商标，依赖老字

45、号品牌富强的影响力整个广药企业有名度获取不断提升，当前“广药”品牌优势以及品牌效应已开始凸现。发展战略广药企业积极推进名牌战略，将发展名牌产品作为带动整个企业发展的一项重要工作来抓，致力打造“广药”品牌，以市场带动生产，以名牌拓展市场，促进企业的迅速健康发展。别的广药企业充分的将中药与足球巧妙地联系在一起，以广药足球队征战大江南北为契机，积极拓展广药产品省外市场。利用广药企业工业园落户番禺的契机，广药企业提出在三至五年内，按“整体规划、分步推行”原则，逐渐安排手下多家企业陆续迁入广州国家生物家产基地番禺园区内，组建广药企业工业园，为打造广州医药航母确立基础。为推进广药企业在国际化进度，广药企业

46、采用大力推进合资合作的战略，不断拓宽自己的发展空间，进一步赢得国内制药企业在现代化和国际化的当先地位。别的广药企业对企业中药家产资源和中药科技资源进行重组，实现广药企业做大、做优、做强和中药家产国际化的经济基础的同时，经过研究开发现代中药新药抢占现代中药科技制高点，促进传统中药工业的升级换代，形成广药企业的现代中药战略。4.3.4.天津天士力企业企业大要及成长解析天士力企业于1994年5月成立，2002年8月，企业所属核心企业天士力制药股份有限企业上市。企业成立十五年来，坚持自主创新，走新式工业化的发展道路，全力打造大健康家产第一品牌，全面推进国际化。形成了以“生命安全保障家产”为主线，包括现

47、代中药、化学药、生物药、特色医疗等家产；以“生命健康需求家产”为拓展，涵盖保健品、化妆品、健康食品、安全饮用水等领域的高科技跨国企业企业。截止2008年关，企业财富总数亿元，累计利税44亿元，实现年销售额66亿元。竞争优势天士力企业是一家新式制药企业，起生产的拳头产品复方丹参滴丸市场占有率在国内稳居当先地位，销售势态优秀，创出单个药品年销售和过10亿元的纪录，是积极有效的拉动企业经济增加的驱动力。别的复方丹参滴丸在美国期临床试验的进度仍在按计划推进，乐观预计将在2009年上半年完成，经过临床试验后该药品即可正式登陆美国市场，真切实现中药国际化的目标，为企业拓展外国市场增加筹码。天士力素来致力于

48、中药现代化，企业正逐渐完满现代中药家产链，在生产源泉推行陕西省帮助项目商洛GAP基地及中药饮片加工建设项目，现代中药GMP技改项目逐渐形成具备十余个剂型的生产平台。其家产链上下游一体化的竞争优势也正在逐渐展现，后续还有大批独家的重磅品种上市。发展战略天力士企业的战略构思是百年企业、百年育人、百年品牌。天士力企业推行三步走的战略部署，第一步，以高科技产品确立立业，迅速形成家产规模。这个战略目标在第一个十年已基本实现。第二步，以大健康家产为主线，坚持制药业为中心，确立迈向国际化企业企业的基础。这是第二个十年的中心任务，我们正处在这重点的第二步。指导第二步的工作目标：七字方针：高（科研）、精（技术）

49、、专（人才）、优（服务）、活（市场）、强（家产）、大（企业）。四项保障：品牌保障、文化保障、金融保障、知本保障。第三步，成立国际化的企业企业，把企业做大做强，为百年企业确立更牢固的基础。天士力的另一重要战略决议是全面推行国际化，从2006年起计划用十年时间完成全面国际化发展的宏图，实现产品国际化和资本国际化。天士力将依赖全球合作，培育一支高端人才团队；依科技创新，形成一轮家产跨跃发展；依赖科研模式，筑建一个科技研发平台；依赖多方进步，创办国际化新企业地位；依赖家产经营，成立技术经营牢固基础；依赖国际化企业，达到造福全人类的景界!零售商业当前医药行业零售业主要分为专业连锁药店和企业自建零售商业，

50、专业连锁药店销售方式医疗服务（唯一无二的特色）在新的系统下各项主要业务不断均获取长足的发展的同时，同仁堂又将其产品延伸到化妆品和保健品，以迎合现代人关于美貌和健康的需要。5.企业内部解析.财务报表解析财务简表单位：万元序号项目2007年2008年2009年2010年3月1总财富419,468455,007492,227520,964流动财富300,719340,103379,891411,158其中：钱币资本88,931118,036159,996186,724应收帐款33,99233,08929,83934,983其他应收款1,6581,3181,1611,175存货150,148178,0

51、48181,511168,121长远投资4,9574,8185,4545,641固定财富净值107,23398,66093,25591,069在建工程6322515136862负债总数81,43387,209100,931115,979流动负债79,23484,21297,468112,085其中：短期借款17,30017,30017,30017,300应付票据0000应付帐款40,59849,27449,48559,374长远借款00003所有者权益338,035367,799391,295404,985其中：实收资本43,40252,08352,08352,0834主营业务收入270,28

52、5293,905325,022114,7475主营业务收益36,68940,80945,33116,1626投资收益2801626922667收益总数37,66041,59346,03816,2058净收益31,26035,06438,82913,8679经营活动现金流入量228,686262956383,701103,72210经营活动现金净流量12,1024227962,76927,93711投资活动现金净流量-3,874-25514755-21712筹资活动现金净流量1,075-10226-15862-982截止2009年关，北京同仁堂股份有限企业总财富较上年增加37220万元，增幅%；

53、总负债增加13723万元，增幅%；所有者权益增加23497万元，增幅%。主营业务收入增加31117万元，增幅%；净收益增加3765万元，增幅%。经营活动现金净流量增加20490万元，增幅%。整体看，该企业财富规模较大，2009年各项财务数据均送上涨趋，企业经营较好。但从增加幅度看，负债增加较大，需要合适控制。.财务指标解析5.2.1.偿债能力指标项目名称2007年2008年2009年2010年3月财富负债率流动比率速动比率利息保障倍数该企业财富负债率较低，近三年基本保持平稳，利息保障倍数较高，其中2009年和2010年3月为负，利息表现为收入，企业的长远偿债能力较强。该企业流动比率、速动比率较

54、高，而且速动比率逐年上涨，企业的短期偿债能力较强。5.2.2.营运能力指标项目名称2007年2008年2009年2010年3月存货周转率应收帐款周转率总财富周转率该企业存货周转率较低，存货周转较慢，占用了企业的流动资本，需要改进。应收帐款周转率和总财富周转率较好，但上述三项指标在2009年今后出现大幅度下降，企业应采用针对性举措，减少库存占用，加大应收帐款回收的力度，提升财富使用效率。5.2.3.盈利能力指标项目名称2007年2008年2009年2010年3月EBITDA主营业务收益率销售净利率净财富收益率该企业盈利能力指标近四个报告期基本保持牢固，并略有上涨。其中净财富收益率近来一期行业平均

55、值为%，该企业远远高出平均值。表示企业的盈利能力较强。5.2.4.现金偿债能力指标项目名称2007年2008年2010年32009年月现金比率经营活动现金净流量总负债经营活动现金净流量短期负债现金偿债能力指标中现金比率，经营活动现金净流量与短期负债比率较好，经营活动现金净流量与总负债比率略低，企业现金流能够保障及时偿还短期债务，但总负债较高，需要合适压缩。5.2.5.发展能力和潜藏能力项目名称2007年2008年2009年2010年3月投资收益增加率%资本增值率%该企业投资收益增加率和资本增值率较好，企业的对外投资能够获取一定的收益，企业资本获取了有效的保值和增值，企业具备发展潜力。.行业竞争

56、情况2009-12-31指标单位同仁堂复星医药哈药股份三普药业行业均值净收益(万元)净收益增加率(%)净财富收益率(%)财富负债比率(%)净收益现金含量(%)上表为同仁堂企业在主要财务指标上与另三家同类上市企业及行业平均水平的比较，经过比较能够看出，同仁堂企业净收益及净收益的增加率在同业中处于中游水平，创利能力较强。净财富收益率略低，财富没有获取有效的利用。财富负债率指标优于同业水平，长远偿债能力特别强。净收益现金含量远远高于同业，这也表现了企业主要采用药店零售的销售方式的优点。.价值链解析以品牌效应带动产品国际化同仁堂拥有三百多年的老字号招牌，在打入国际市场时，就会自然产生品牌效应，很多顾客

57、就会慕名而来，无形之中就为企业做了宣传，帮助把同仁堂的品牌发展成为全球化的品牌。质量塑造同仁堂不朽的品牌，而品牌的力量则推进了同仁堂更自信的走向国际。5.4.2.完满的企业治理结构推进国际化2002年，同仁堂企业与国务院发展研究中心共同设计了企业将来十年的发展战略。在整体框架下，企业将发展现代制药业、零售药业和医疗服务三大板块，配套形成“1032”工程。“10”为十大企业，已有的两个上市企业：北京同仁堂股份有限企业，北京同仁堂科技发展股份有限企业；已初步形成的三个投资企业：北京同仁堂商业投资发展有限责任企业，北京同仁堂和记医药投资有限企业，立刻启动的医疗投资企业；重新组建的发展型企业：北京同仁

58、堂国际有限企业，北京同仁堂药材有限企业，北京同仁堂健康药业有限企业，北京中研同仁堂医药研发有限企业，北京同仁堂制药有限企业。“32”为两大基地、两个院、两其中心。两大基地：北京同仁堂股份有限企业生产基地，北京同仁堂科技发展股份有限企业生产基地；两个院：北京同仁堂研究院，北京同仁堂中医医院；两其中心：同仁堂信息中心，同仁堂培训中心。“1032”工程使同仁堂成为以现代中药为核心、发展生命健康家产、国际有名的中医药企业，全面提升现有的生产经营及管理水平，实现中医药现代化发展的新格局。同仁堂企业生产的产品品种也很丰富，有多个生产基地：大兴生产基地同仁堂股份有限企业南分厂；昌一世产基地同仁堂股份有限企业

59、北分厂；通州生产基地由同仁堂股份有限企业同仁堂药酒厂、通州分厂组成。生产剂型有蜜丸、胶囊、滴丸、散剂、膏剂等，常年生产的品种有20多种，其中乌鸡白凤丸、大败毒胶囊等为其主要产品。5.4.3.采用合适的营销手段同仁堂企业积极推出合时的市场营销手段，将文化推行储蓄其中。比方在马来西亚的分店，同仁堂规定，凡购物满必然规模就赠予大宅门、大清药王的VCD，既促进了销售，又介绍了中医药历史。同仁堂将产品推行与文化推行并重。同仁堂是在经营一种文化，而不能是在经营一种产品，它从品牌文化下手，夯实销售终端网络的基础。在同仁堂落户的外国国家和地区，同仁堂几乎都是当地最大的中药店，而且装潢讲究，表现出中华传统中医药

60、文化的气味，在此间开销，忧如陶醉在中华文化的熏陶中。在依赖代理商的同时，同仁堂加大了直接终端零售的力度。随着连锁药店的扩大，同仁堂真切形成了从原料收集，药剂制作，药店销售的一条龙集约化运作。5.4.4.以直接投资方式开拓国际市场年，为掌握经营管理主动权的需要，开始的外国直接投资。企业在泰国、马来西亚、印尼、韩国等国家和地区开店共十家，每家的投资额在50万美元到150万美元之间。2002年，在马来西亚吉隆坡创办的第一家零售店这家店经营面积有500平方米，投资100万美元。也先后马德里协约国、巴黎合约国等国际组织以及新加坡、英国、美国、意大利等好多国家进行了注册，成立合资企业，药店14家。香港是世