上市公司会计计提行为的实证分析

1、PAGE 134PAGE 133Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.上市公司会计计提行为的实证分析内容提要 本报报告对22001120003年年上市公公司会计计计提进进行了实实证研究究，重点点分析了了上市公公司对会会计计提提的利用用程度、会会计计提提应用的的倾向性性、会计计计提的的行业特特征以及及计计提提对审计计报告质质量的影影响。研研究结果果表明，大大部分上上市公司司计提减减值准备备的比例例并不大大，没有有发生大大规模的的资产贬贬值，整整体的资资产质量量正逐步步得到夯夯实。不不过，计计提比例

2、例异常的的公司有有所增多多，导致致上市公公司计提提减值准准备的平平均比例例和波动动性加大大；计提提减值准准备尚不不是上市市公司亏亏损的主主要原因因，但部部分公司司（包括括盈利大大幅增长长的公司司）利用用会计计计提调节节利润的的意图比比较明显显；减值值准备具具有流动动性偏好好；传播播与文化化产业、信信息技术术业、建建筑业、综综合类、制制造业、房房地产业业、农林林牧渔业业、批发发零售贸贸易等八八大行业业对会计计计提的的应有具具有明显显偏好，而而采掘业业、交通通运输仓仓储业、电电力煤气气水的生生产及供供应业、社社会服务务业等四四大行业业对会计计计提没没有明显显偏好；虽然审审计师在在审计高高风险企企业

3、时具具有一定定的独立立性，审审计报告告有一定定的可信信度。但但审计师师的独立立性和职职业谨慎慎还需提提高，审审计报告告的规范范性有待待加强。审审计师的的侧重点点是减值值准备的的多提，而而对少提提的公司司则揭示示不足。最最后，针针对会计计计提的的现状，本本文提出出了规范范我国上上市公司司会计计计提行为为的若干干建议。目 录TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc93899774 1.引言 PAGEREF _Toc93899774 h 3 HYPERLINK l _Toc93899775 2. 沪深深A股上市市公司22001120003年会会计计提提行为的的实证分分析 PAGE

4、REF _Toc93899775 h 4 HYPERLINK l _Toc93899776 2.1 样样本选择择和数据据来源 PAGEREF _Toc93899776 h 4 HYPERLINK l _Toc93899777 2.2 沪沪深A股上市市公司会会计计提提应用的的现状分分析 PAGEREF _Toc93899777 h 5 HYPERLINK l _Toc93899778 2.2.11 沪深深A股上市市公司对对会计计计提的利利用程度度 PAGEREF _Toc93899778 h 5 HYPERLINK l _Toc93899779 2.2.22 沪深深A股上市市公司对对会计计计提应

5、用用的倾向向性分析析 PAGEREF _Toc93899779 h 13 HYPERLINK l _Toc93899780 2.2.33 沪沪深A股上市市公司会会计计提提的行业业差异 PAGEREF _Toc93899780 h 17 HYPERLINK l _Toc93899781 2.2.44 会会计计提提的应用用对审计计报告质质量的影影响 PAGEREF _Toc93899781 h 20 HYPERLINK l _Toc93899782 3. 研究究结论 PAGEREF _Toc93899782 h 23 HYPERLINK l _Toc93899783 4. 建议议 PAGEREF

6、_Toc93899783 h 25 HYPERLINK l _Toc93899784 参考文献 PAGEREF _Toc93899784 h 801.引言会计计提体体现的本本是谨慎慎性原则则，然而而，由于于计提比比例和方方法由上上市公司司会计人人员根据据职业判判断自行行确定，在在一些上上市公司司的财务务报告中中，却变变成了随随意性，甚甚至演变变成了部部分上市市公司调调节利润润的手段段。 虽然证监会会在20004年年初发布布了关关于进一一步提高高上市公公司财务务信息披披露质量量的通知知，对对各项损损失准备备的计提提提出了了新的要要求，但但是深圳圳证券交交易所在在对20003年年年报的的事后审审查

7、中发发现减值值准备的的计提仍仍存在问问题，对对公司业业绩产生生了一定定程度的的影响。而而财政部部20002年110月颁颁布财会会2000218号号文，明明确规定定对关联联公司应应收账款款与其他他应收账账款一样样计提“坏账准准备”后，220022年、220033年报中中出现的的许多上上市公司司对关联联方欠款款计提巨巨额坏帐帐准备的的新现象象，更是是引起了了各方广广泛关注注。那么，目前前我国上上市公司司会计计计提应用用的现状状如何？上市公公司运用用会计计计提有何何特征、动动机和规规律？不不同计提提项目对对业绩的的影响程程度如何何？本课课题旨在在通过对对已有数数据的实实证分析析来解答答这些问问题，进

8、进而探讨讨如何通通过合理理的制度度安排来来规范上上市公司司的会计计计提行行为。国内已有文文献中鲜鲜有对“八项”计提单单独进行行的研究究，而更更多是将将其作为为利润操操纵的各各种方法法一起进进行综合合分析。近近年来，国国内学者者开始尝尝试对会会计估计计单独进进行实证证研究（袁袁琳 赵赵建军220044），但但仅局限限于某一一会计期期间的静静态分析析，本文的的研究将将在此基基础上进进一步展展开。本文在前人人研究基基础上所所作的努努力集中中体现在在三个方方面，一一是通过过对时间间序列的的动态分分析，进进一步观观察近年年来上市市公司会会计计提提发生的的一些变变化和其其中可能能存在的的规律；二是对对这些

9、变变化和规规律进行行合理的的解释；三是将将各项准准备的计计提细分分为“本期增增加”、“本期转转回”和“本期净净提取”三项，详详细考察察准备计计提影响响利润的的过程。2. 沪深深A股上上市公司司20001220033年会计计计提行行为的实实证分析析本文对上市市公司会会计计提提行为的的实证分分析主要要解决下下列几个个问题：我国上市公公司对“八项”计提的的利用程程度如何何？上市市公司更更倾向于于运用哪哪些计提提手段，这这种倾向向性最近近几年是是否发生生了变化化？“八项”计提的的运用对对利润的的影响程程度有多多大？会会计计提提的行业业偏好以以及产生生行业偏偏好差异异的内在在原因？这种行行业偏好好最近几

10、几年中是是否发生生了变化化？注册册会计师师能否审审视上市市公司对对会计计计提的应应用？2.1 样样本选择择和数据据来源 2.11.1 本文选选择的样样本限定定于20001年年1月11日前在在沪深交交易所上上市且截截止20003年年12月月31日日仍在主主板市场场交易的的A股公公司，并并剔除了了金融类类企业（金金融类企企业的资资产结构构与其他他企业差差异较大大）。有有效样本本共计110399个。我我们采用用证监会会颁布的的行业分分类标准准（CSSRC），共共分133个大类类行业（一一级行业业）。2.1.22 采集集的数据据为2000120003年的的年度财财务数据据，时间间序列数数据来源源于Wi

11、ind资资讯系统统。2.1.33 虽然然会计计计提还包包括计提提折旧、预预提费用用、计提提或有损损失等等等，但考考虑到计计提的主主观性和和普遍性性、对上上市公司司业绩的的影响程程度，本本课题选选择的会会计计提提变量限限定于上上市公司司计提的的“八项准准备”。实际际操作中中，近年年来上市市公司利利用准备备计提调调节利润润、粉饰饰报表的的现象也也屡禁不不止，所所以是本本文研究究的重点点。2.1.44 采集集的数据据包括：股票代代码、证证券简称称、行业业类别、审审计报告告意见类类型、总总资产、利利润总额额、各项项减值准准备本期期增加数数和转回回数、各各项减值值准备期期末数、相相关资产产期末净净值。我

12、我们通过过分析审审计师所所出具的的非标准准审计意意见报告告，进一一步观察察审计报报告中是是否有审审计师对对当期公公司减值值准备计计提发表表了意见见，观察察公司的的减值准准备计提提行为是是否得到到了审计计师的认认可。2.2 沪沪深A股股上市公公司会计计计提1 如未作特殊说明，下文中“计提”均指对各项准备的计提。应应用的现1 如未作特殊说明，下文中“计提”均指对各项准备的计提。2.2.11 沪深深A股上上市公司司对会计计计提的的利用程程度 表11 会计计计提的利利用程度度分析合计本期减减值准备备提取数数/利润润总额2001年年2002年年2003年年本期增加本期转回净提取22 “净提取数本期增加数

13、本期转回数”；下同。本期增加本期转回净提取本期增加本期转回净提取100以以上35家53家24家68家78家39家73家92家37家50到100057家34家26家62家39家38家58家55家31家0到500510家440家356家647家596家449家697家621家471家0310家422家295家88家182家71家50家144家40家-50到到075家76家242家106132家326家96家110家324家-50以以下43家7家54家52家6家61家50家5家63家-100以下9家7家42家16家6家55家15家12家73家样本均 值9.7243.211-33.5526.46663

14、.288-36.882%38.70085.9-47.22样本标准差差143.668563.771573.338%146.995795.555758.221%287.8881022.46930.114表2 样本总总体对会会计计提提的利用用程度分分析合计本期减减值准备备提取数数/利润润总额年 份 本本期增加加本期转回净提取2001年年 229.11410.36618.7992002年年 332.11016.55515.5552003年年 223.44015.0668.34（1）“合合计本期期减值准准备提取取数/利利润总额额”，这一一指标反反映了各各项减值值准备对对本期利利润的影影响程度度。为了全面

15、反反映这种种影响，我我们将本本期提取取数细分分为“本期增增加”、“本期转转回”和“本期净净提取”三项。其其中，“本期增增加”反映减减值准备备的提取取对当期期利润的的负面影影响，“本期转转回”则相反反，“本期净净提取”综合考考虑了准准备计提提和转回回对当期期利润的的影响。如表1所示示，我们们所研究究的样本本“合计本本期减值值准备提提取数/利润总总额”指标均均值和标标准差22001120003年年逐年攀攀升，表表明上市市公司对对会计计计提的利利用程度度和波动动性在“八项准准备”计提制制度实施施后有扩扩大的趋趋势。但但如表22所示，样样本总体体各项准准备的计计提对当当期利润润的影响响程度却却逐年下下

16、降，“合计本本期减值值准备提提取数/利润总总额”这一指指标由220011年的118.779大大幅下降降至20003年年的8.34，这意意味着整整体而言言，上市市公司并并未因为为新增了了四项准准备而更更多运用用会计计计提。我们认为，造造成上述述看似相相反的结结论的原原因，一一方面是是会计计计提在上上市公司司中变的的越来越越普遍，220011年各项项准备净净提取率率为零的的上市公公司有2295家家，20002年年、20003年年则逐步步锐减至至71家家和400家。另另一方面面是新制制度实施施后“合计本本期减值值准备计计提数/利润总总额”指标异异常（超超过1000或或者低于于1000）的的公司呈呈上

17、升趋趋势，如如20001年、220022年和220033年“合计本本期减值值准备净净提取数数/利润润总额”异常的的公司分分别为666家、994家和和1100家，直直接导致致了样本本均值和和标准差差的高估估。同时，由于于这类公公司更加加热衷于于转回前前期计提提的准备备（表现现为指标标低于-1000%的公公司明显显超过指指标高于于1000的公公司），还还导致“合计本本期减值值准备净净提取数数/利润润总额”均值为为负。如如果剔除除这些异异常公司司，则样样本均值值和波动动回归正正常。我们认为，此此类公司司的增多多，与近近年来监监管趋严严背景下下上市公公司资产产和利润润中的水水分被逐逐渐挤干干有关，但但

18、异常公公司的增增多并没没有掩盖盖上市公公司整体体对会计计计提政政策的应应用日趋趋理性化化的趋势势。表3 会计计计提的利利用程度度分析（续续）合计本期减减值准备备提取数数/资产产总额2001年年2002年年2003年年本期增加本期转回本期净提取取本期增加本期转回本期净提取取本期增加本期转回本期净提取取100以以上2家2家3家2家2家3家2家10到100038家21家18家34家14家32家42家22家35家0到100663家562家467家869家809家584家917家849家579家0323家454家297家104家203家85家58家165家51家-10到到013家2家250家29家13家

19、328家20家357家-10以以下 5家8家15家样本均 值2.061.051.052.360.941.422.751.641.1样本标准差差10.6774.6815.07716.9883.9916.39919.6779.8819.633表4 样本总总体对会会计计提提的利用用程度分分析合计本期减减值准备备提取数数/资产产总额年 份本期增加本期转回净提取2001年年0.940.330.612002年年1.070.550.522003年年0.970.620.35（2）“合合计减值值准备提提取数/总资产产”，这一一指标反反映了上上市公司司的资产产质量状状况。一一般来讲讲，资产产质量较较差的上上市公司

20、司倾向于于计提较较多的减减值准备备；如果果上市公公司资产产质量较较好，却却计提了了较多的的减值准准备，则则有可能能出于其其他目的的而调节节利润；反之亦亦然。如表3所示示，如果果以“本期增增加”来衡量量，我们们所研究究的样本本“合计本本期减值值准备提提取数/资产总总额”指标均均值和标标准差在在20001220033年呈上上升态势势，而以以“本期转转回”和“本期净净提取”衡量的的该指标标在20002年年均出现现了一定定的反复复，但220011年到220033年的总总体趋势势仍属上上升态势势。我们认为，220022年上市市公司趋趋向于较较少转回回前期计计提的准准备（“合计减减值准备备本期转转回数/总

21、资产产”指标样样本均值值为0.94，显著著低于220011年和220033年）同同时多计计提减值值准备（“合计减值准备本期净提取数/总资产”指标样本均值为1.42，明显高于2001年和2003年），其中一个重要原因是新退市办法亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)自2002年1月1日起实施，在取消“PT制度”的压力下，一些资产质量不佳的上市公司进行了较大力度的“清洗”，这种现象还可以从2002年净提取率为零的上市公司较2001年急剧减少，以及净提取率在10%100区间的上市公司骤然增加得到印证。另一个原因则是2002年证券监管进一步加强，被查处或受到稽查的公司增多，问题公司的爆发也导致

22、了资产泡沫的集中释放。经历20002年的的整体“清洗”后，220033年“合计减减值准备备本期净净提取数数/总资资产”指标均均值终于于回归至至与20001年年相当的的水平。虽虽然我们们研究的的样本在在20001220033年计提提的减值值准备占占资产的的比重平平均值呈呈上升趋趋势，但但计提的的比例并并不大，表表明上市市公司资资产的质质量还是是不错的的。同时时，由于于监管的的趋严，上上市公司司资产泡泡沫被不不断挤出出，“合计减减值准备备提取数数/总资资产”指标异异常（高高于100或低低于110）的的公司有有所增多多，导致致该指标标的波动动有扩大大趋势。但但如表44所示，对对样本总总体而言言，“合

23、计减减值准备备本期净净提取数数/总资资产”指标值值逐年下下降（由由20001年00.611快速速下降至至20003年的的0.335），显显示上市市公司整整体的资资产质量量正逐步步得到夯夯实。表5 计提行行为引起起审计师师关注的的样本公公司年 度证券代码证券简称每股收益（元元）利润总额(亿元)资产总计(亿元)减值准备净净提取（亿亿元） 占利润比比重占资产比重重2002年年6006998ST轻骑-1.588-34.0069.5426.277-77.115%275.553%6001007美尔雅-0.9886-3.5008.582.97-84.885%34.611%0006660*ST南华华-3.09

24、9-4.1227.182.42-58.889%33.744%6008662*ST纵横横-1.633-4.0009.622.43-60.884%25.299%0005009同人华塑-1.277-2.6998.361.51-56.119%18.100%6000553*ST江纸纸-2.066-3.32212.6662.28-68.667%18.044%0004118小天鹅-1.555-8.68831.7004.68-53.990%14.777%6003338*ST珠峰峰-1.044-1.6559.991.45-87.555%14.500%6007994保税科技-1.333-1.5774.730.51

25、-32.221%10.700%2003年年0006221*ST比特特-2.599-3.8880.642.82-72.668%441.007%6006770*ST斯达达-0.799-1.7110.411.01-59.227%244.668%6007000*ST数码码-1.944-5.7335.704.72-82.443%82.911%6000553*ST江纸纸-2.844-4.5887.282.71-59.223%37.244%0007330*ST环保保-0.8-4.7779.183.03-63.445%33.011%6008552*ST中川川-1.455-2.4336.911.91-78.44

26、8%27.633%0006660*ST南华华-3.566-5.4993.950.67-12.229%17.077%6001337ST长控11 ST长控2002年计提长期投资减值准备4.33亿元，每股亏损10.996元。0.050.031.540.22752.888%14.233%在我们所研研究的样样本中，“合计减值准备本期净提取数/总资产”高于10的公司20012003年分别有20家、34家和37家，其中指标值在100以上的各有2家且都高于200，分别是广东甘化、联通国脉（2001）；ST北科、ST轻骑（2002）；ST比特、ST斯达（2003）。这些计提比例较大的公司中，2002年ST公司有

27、24家，所占比例为70.59（其中加*号的为15家）；2003年ST公司有32家，所占比例为86.49（其中加*号的为26家）。这一方面表明ST类公司资产质量较差，资产泡沫在2002年、2003年集中进行了释放；另一方面则说明ST这类高风险公司近年来受到了监管层越来越高的关注。这些计提比例偏高的公司尤其是其中的ST类公司由于审计风险较大，2002年、2003年大多被审计师出具了非标准审计意见的报告，但其会计计提行为却普遍得到了审计师的认可，计提能够引起审计师关注的仅有9家和8家（此类公司当年度或上年度均发生了巨额计提且巨亏），占当期指标异常公司总数的26.47和21.62（表5），显示审计师倾

28、向于揭示过度运用会计计提的高风险公司。表6 样本公公司亏损损和计提提状况年份亏损公司数数发生计提的的公司主要因计提提亏损的的公司数数审计报告关关注的公公司数量占比数量占比数量占比2001年年15011979.3333831.933410.5332002年年16815491.6775233.777917.3112003年年150144964531.2551022.222（3）在我我们统计计的样本本中，22001120003年年亏损上上市公司司的家数数变化不不大，这这些公司司绝大部部分都有有不同程程度的减减值准备备净提取取现象发发生，其其中当期期主要因因为计提提而亏损损的上市市公司（“本期合计减值

29、准备净提取数/利润总额”在50以下）占发生计提的公司和亏损公司的比重均稳定在30附近（表6），显示计提减值准备尚不是上市公司亏损的主要原因。同时，我们注意到，对于主要因计提而亏损的上市公司，虽然注册会计师过去几年中给予的关注有所增多，但绝大多数计提行为还是都得到了会计师的认同，而本期转回了大量减值准备却依旧亏损的上市公司（“本期合计减值准备净提取数/利润总额”在50以上）无一引起审计师的注意1 1 这也从一个侧面反映出审计师更多关注的是减值准备的“本期增加”数，而不是“本期转回”数。进一步的研研究表明明，这些些主要因因计提而而亏损的的上市公公司在次次年或者者第三年年有将近近一半的的公司（220

30、011年、220022年分别别有177家和224家；从20004年年中报数数据观察察，20003年年有6家家）选择择了转回回前期计计提的准准备并且且成为当当期扭亏亏为盈的的主要原原因。这这些选择择依靠转转回盈利利的公司司还有另另外两个个共同特特点：一一是STT类公司司占据半半壁江山山；二是是大多数数公司是是在连续续两年或或者连续续三年亏亏损后选选择大量量转回，22001120003年年所占比比例分别别为766.477、554.117和和83.33。例如如：已经经连续两两年亏损损的STT金盘220033年盈利利9544.5万万元，而而其坏帐帐准备、存存货跌价价准备和和在建工工程减值值准备三三项计

31、提提转回即即高达7713万万元。SST鼎天天20003年通通过出售售不良资资产，冲冲回坏帐帐准备、减减值准备备等共222144.7万万元，借借此实现现了两年年亏后的的扭亏为为盈。SST金马马、STT长控等等也通过过较大幅幅度的减减值准备备的转回回实现了了连续亏亏损后的的勉强盈盈利。合理的解释释是，重重组类公公司尤其其是STT类公司司迫于保保牌的压压力普遍遍存在利利用会计计计提调调节利润润的机会会主义行行为，其其中连续续亏损的的公司这这种现象象更为突突出。（4）在我我们所研研究的样样本中，盈盈利公司司过去几几年中大大比例计计提各项项准备的的现象同同样存在在（表77）。部部分公司司计提的的各项减减

32、值准备备虽然占占当年利利润总额额的比例例不大，但但其计提提基础的的合理性性却令人人怀疑。表7 盈利公公司会计计计提状状况合计本期减减值准备备净提取取数/利利润总额额年份100以以上50到110030到5502001年年32家34家29家2002年年26家36家28家2003年年34家37家46家一些近年来来盈利状状况明显显改善的的行业，如如：黑色色金属冶冶炼及压压延加工工业、炼炼焦业、汽汽车、电电力设备备等行业业中的部部分公司司在盈利利大幅增增长的当当年都选选择了高高额计提提。20003年年，钢铁铁行业盈盈利大幅幅飙升，宝宝钢、杭杭钢、八八一钢铁铁、凌钢钢股份等等上市公公司都不不约而同同选择了

33、了缩短部部分固定定资产折折旧年限限，增加加折旧计计提，并并分别因因此减少少当年利利润199亿元、22.755亿元、559766万元、446711万元。除此之外，部部分钢铁铁公司还还加大了了八项准准备的计计提力度度。华菱菱管线将将5年以以上的应应收帐款款改为全全额计提提，减少少当期利利润81125.4万元元；八一一钢铁对对一年以以内的应应收帐款款计提了了13.52的坏帐帐准备，远远远高于于其他上上市公司司同类资资产15的计提提比例。公公司还在在当时国国内钢材材市场持持续向好好，主要要原材料料价格持持续大幅幅上涨的的情况下下，对22.488亿元原原材料及及主要材材料计提提了14477.44万万元的

34、跌跌价准备备，并且且提前计计提了223111万元的的工资和和3500万元的的单项奖奖；凌钢钢股份核核销了33年以上上的应收收款7771万元元，计提提了4007万元元的存货货跌价准准备；莱莱钢股份份按新比比例计提提坏帐准准备减少少公司净净利润112700.3万万元。东东方锅炉炉、山西西焦化、上上海汽车车等同样样在盈利利大幅增增长的背背景下，计计提了高高额的坏坏帐准备备或资产产减值准准备。值得关注的的是，220033年对南南方证券券的投资资计提减减值准备备，不同同公司的的计提比比例大不不相同。上上海汽车车在盈利利增长447的的情况下下将其对对南方证证券3.96亿亿元的投投资1000计计提了减减值准

35、备备，邯郸郸钢铁计计提622，路路桥建设设计提220，首首创股份份计提115。计计提差异异如此巨巨大，显显然有的的公司是是担心计计提比例例过高会会使业绩绩下滑太太明显影影响其市市场形象象或品牌牌，有的的公司因因当年业业绩大幅幅增长难难免有隐隐藏利润润的嫌疑疑。我们认为，部部分上市市公司在在利润大大幅增长长的情况况下，加加大折旧旧和各项项准备的的计提以以及加快快对历史史遗留问问题的清清理，让让潜在风风险集中中释放，与与前述重重组类公公司一样样带有较较高的投投机性动动机。2.2.22 沪深深A股上上市公司司对会计计计提应应用的倾倾向性分分析 在上上一步分分析的基基础上，我我们将从从总体上上研究上上

36、市公司司对哪几几种准备备计提应应用的较较多，哪哪几种准准备的计计提对利利润的影影响程度度较大，这这同时也也可以反反映出各各项准备备计提之之间的内内在差别别和可调调节性。 表8 会计计计提分类类分析（220011年）本期提取数数（亿元元）本期提取率率本期变动的的公司数数准备类型增加数转回数净提取数累计提取数数相应资产余余值增加率转回率净提取率累计提取率率变动的公司司增加的公司司减少的公司司坏帐准备108.44230.42277.999294.3393260.513.05%0.86%2.19%8.28%737505232存货减值准准备38.90018.23320.677100.3332884.62

37、1.30%0.61%0.69%3.36%598383215短期投资跌跌价准备备4.211.582.626.15183.0012.22%0.84%1.39%3.25%20316934长期投资减减值准备备13.6004.219.3939.5001510.400.88%0.27%0.61%2.55%26518976固定资产减减值准备备16.8779.467.41132.2216979.530.24%0.13%0.10%1.86%410248162在建工程减减值准备备2.591.920.6715.399993.2240.26%0.19%0.07%1.53%824240无形资产减减值准备备4.601.3

38、83.2214.611625.9960.72%0.21%0.50%2.28%493316委托贷款减减值准备备0.000.000.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%000合计189.11767.200121.997602.558164377.2881.11%0.39%0.72%3.54%表9 会计计计提分类类分析（220022年）本期提取数数（亿元元）本期提取率率本期变动的的公司数数准备类型增加数转回数净提取数累计提取数数相应资产余余值增加率转回率净提取率累计提取率率变动的公司司增加的公司司减少的公司司坏帐准备142.66049.23393.377451.1153362

39、.783.74%1.29%2.45%11.833%963680283存货减值准准备35.67731.1334.54120.0073171.611.08%0.95%0.14%3.65%780403377短期投资跌跌价准备备8.404.254.1512.577230.4483.46%1.75%1.71%5.17%34324994长期投资减减值准备备16.6118.008.6155.1661699.080.95%0.46%0.49%3.14%333222111固定资产减减值准备备24.12221.9332.19166.5597797.990.30%0.28%0.03%2.09%591264327在建

40、工程减减值准备备3.253.87-0.61117.9001152.190.28%0.33%-0.055%1.53%1255570无形资产减减值准备备4.622.921.7022.400692.8800.65%0.41%0.24%3.13%895039委托贷款减减值准备备0.000.000.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%000合计235.227121.333113.994845.885181066.9331.24%0.64%0.60%4.46%表10 会计计计提分分类分析析（20003年年）本期提取数数（亿元元）本期提取率率本期变动的的公司数数准备类型增加数转回数净

41、提取数累计提取数数相应资产余余值增加率转回率净提取率累计提取率率变动的公司司增加的公司司减少的公司司坏帐准备151.00080.90070.100538.5513554.483.69%1.98%1.71%13.166%995685310存货减值准准备40.66630.8889.78127.9973946.711.00%0.76%0.24%3.14%774395379短期投资跌跌价准备备2.677.50-4.8338.55183.5591.39%3.90%-2.511%4.45%341108233长期投资减减值准备备20.9889.2211.76673.8881914.271.06%0.46%0

42、.59%3.72%355225130固定资产减减值准备备23.29924.211-0.922166.0098801.620.26%0.27%-0.011%1.85%620233387在建工程减减值准备备3.062.450.6119.1331353.400.22%0.18%0.04%1.39%1285474无形资产减减值准备备2.822.050.7723.599772.4450.35%0.26%0.10%2.96%712942委托贷款减减值准备备0.000.000.000.000.000.00%0.00%0.00%0.00%000合计244.447157.22187.277957.7732052

43、66.5221.14%0.73%0.41%4.46% 表表8表表10中中： （1） （2）本期提取率率和累计计提取率率反映了了上市公公司对各各项准备备计提的的利用程程度。从表8表表10可可以看出出，上市市公司对对坏帐准准备、存存货跌价价准备和和固定资资产减值值准备的的应用较较为普遍遍，发生生变动的的公司数数较多。我我们研究究的样本本中，220033年计提提了坏帐帐准备的的公司高高达9995家，占占样本公公司总数数的955.777。虽虽然20001年年是固定定资产减减值准备备制度实实施的第第一年，计计提该项项准备的的公司也也有4110家，而而随着上上市公司司对新财财务制度度的理解解，20002、

44、220033年选择择计提的的公司呈呈持续上上升态势势。其余余几种减减值准备备发生变变动的公公司数却却较少，尤尤其是委委托贷款款减值准准备1 在实际操作中，企业一般是将其归类于“短期投资”和“长期债券投资”，很少有企业在会计报表附注中单独列示。我们所研究的样本中，披露委托贷款减值准备计提情况的公司所占比例仅为1左右，本文因此对其进行了简化处理。同同时，从从上表中中也可以以看出，坏坏帐准备备的提取取数和提提取比例例都远远远高于其其他几种种，且各各项减值值准备的的提取率率随着对对应资产产流动性性的降低低而降低低。一方方面反映映了减值值准备的的流动性性偏好，流流动性较较强的资资产的减减值准备备容易被被

45、用来作作为调节节利润的的工具；另一方方面也表表明流动动性较强强的资产产质量较较差，有有较大的的缩水倾倾向；而而流动性性差的资资产却具具有较1 在实际操作中，企业一般是将其归类于“短期投资”和“长期债券投资”，很少有企业在会计报表附注中单独列示。我们所研究的样本中，披露委托贷款减值准备计提情况的公司所占比例仅为1左右，本文因此对其进行了简化处理。进一步的研研究表明明，2000120003年，样样本公司司各项减减值准备备净提取取比例变变化最大大的是短短期投资资跌价准准备。如如图1所所示，全全部样本本公司220011年、220022短期投投资跌价价准备净净提取率率分别为为1.339和和1.771，但

46、但是20003年年快速下下降至-2.551。我我们认为为，短期期投资跌跌价准备备计提比比率的如如此变动动，与220011年以来来股市的的大幅波波动有关关。20001年年上半年年，上市市公司委委托理财财达到了了高潮，220022年这一一现象虽虽整体降降温，但但由于种种种原因因，上市市公司用用于委托托理财的的资金仍仍然相当当可观。然而，自220011年6月月份开始始的股市市持续调调整，令令上市公公司参与与证券市市场的短短期投资资严重缩缩水。220011年，全全部样本本公司对对包括委委托理财财在内的的短期股股票投资资计提了了4.22亿元减减值准备备，占当当年计提提的短期期投资跌跌价准备备的999.0

47、66；220022年，股股市继续续下跌，样样本公司司针对股股票投资资计提的的短期投投资减值值准备进进一步攀攀升至55.4亿亿，占该该项准备备计提总总额的993.774，导导致净提提取率较较20001年又又有所上上升。220033年，股股市全面面回暖，全全部样本本公司转转回了高高达5.8亿元元的前期期计提的的短期股股票投资资减值准准备（占占转回总总额的990.112），当当期短期期投资减减值准备备净提取取率也由由此变为为-2.51%。这种种现象表表明，虽虽然短期期投资跌跌价准备备的应用用并不十十分普遍遍，但在在一个尚尚不成熟熟的资本本市场中中，股市市的大幅幅波动也也很容易易使短期期投资跌跌价准备

48、备成为一一种导致致利润变变动的重重要因素素。 如果果从2000120003年各各项减值值准备的的累计提提取率来来考察（图图2），上上市公司司倾向于于对流动动性较强强的资产产计提减减值准备备的偏好好没有发发生明显显的变化化。其中中，应收收款项的的“坏账准准备”由于涉涉及金额额较大，上上市公司司对其利利用程度度有逐渐渐增强的的趋势，坏坏帐准备备累计提提取率已已由20001年年的8.28上升至至20003年的的13.16。我们们认为，这这可能有有两个方方面的原原因：一一是上市市公司对对包括货货款在内内的应收收款项回回收的重重视程度度不断增增强，对对历史欠欠款问题题的解决决和新发发生应收收款项的的较好

49、控控制，造造成计提提坏帐准准备的基基数增长长放缓；二是随随着市场场对大股股东及其其关联方方巨额占占款问题题的关注注程度越越来越高高，近年年来部分分上市公公司对关关联方欠欠款尤其其是大股股东占用用资金开开始大幅幅度计提提“坏账准准备”1 2002年，ST轻骑对大股东及关联方欠款及担保计提了42亿元的坏帐准备及或有损失，ST长控、ST兴业等十几家公司都属于此类。ST兴业对原大股东欠款计提巨额坏帐准备导致亏损6.54亿元。2003年，*ST中农对关联方欠款计提了6600万元的坏帐准备。我们认为，针对关联方欠款计提高额坏帐准备的现象短期内仍将持续。，导致致样本总总体当期期计提的的坏帐准准备金额额居高不

50、1 2002年，ST轻骑对大股东及关联方欠款及担保计提了42亿元的坏帐准备及或有损失，ST长控、ST兴业等十几家公司都属于此类。ST兴业对原大股东欠款计提巨额坏帐准备导致亏损6.54亿元。2003年，*ST中农对关联方欠款计提了6600万元的坏帐准备。我们认为，针对关联方欠款计提高额坏帐准备的现象短期内仍将持续。2 个别公司大额债务人的突发事件亦会导致坏帐准备的激增，2004年底长虹APEX事件就是一个极好的例子。 尽管如如此，从从样本总总体来看看，2000120003年，上上市公司司各项减减值准备备合计净净提取率率已逐年年下降（图图1），同同时各项项减值准准备合计计累计提提取率也也在2000

51、2年年的大清清洗中达达到了高高点，显显示八项项准备计计提制度度实施后后随着资资产泡沫沫的陆续续释放，上上市公司司整体的的资产质质量正在在不断提提高。2.2.33 沪深深A股上上市公司司会计计计提的行行业差异异在上面研究究的基础础上，我我们将通通过描述述性统计计来分析析各行业业对会计计计提的的应用程程度和倾倾向性，哪哪些行业业对会计计计提具具有偏好好和近年年来这些些偏好是是否发生生了变化化，行业业差异是是否明显显，然后后对这种种现象做做出合理理解释。表11 会计计计提的的行业偏偏好分析析（20001年年） 单位：万元行业类别总资产平均数利润总额平均数亏损公司数全部公司数亏损公司比例合计本期净提取

52、平均均数合计本期净净提取平平均数/总资产产合计本期净净提取平均数/利利润总额额合计本期增加平均数数合计本期转转回平均数采掘业2051337.887326933.9440110.00%-210.26-0.100%-0.644%313.883524.009传播与文化化产业1252003.3331994.3911010.000%428.7770.34%21.500%899.336470.558电力、煤气气及水2241005.226236755.5333427.14%368.9900.16%1.56%757.773388.883房地产业2501773.7706095.5084318.600%1275.

53、680.51%20.933%2455.371179.69建筑业3084115.9903799.5041625.000%-122.03-0.044%-3.211%1806.731928.76交通运输仓仓储业2214998.444156199.2001382.63%868.1110.39%5.56%1071.44203.333农林牧渔业业2094881.3393942.780260.00%310.6620.15%7.88%604.557293.994批发和零售售贸易2462882.8803912.88148716.099%128.4470.05%3.28%617.113488.666社会服务业业3

54、163770.5518821.9343611.111%270.4490.09%3.07%625.227354.778信息技术业业1993669.7726749.046659.23%956.4430.48%14.177%1371.07414.664制造业1758552.0074616.759258415.755%1767.811.01%38.299%2410.29642.448综合类1288224.4473822.32178120.999%-82.334-0.066%-2.155%1047.021129.36合计*1938824.75*62511.577150103914.444%*11744.

55、455*0.611%*18.779%*18211.888*647.43表12 会计计计提的的行业偏偏好分析析（20002年年） 单位：万元行业类别总资产平均数利润总额平均数亏损公司数全部公司数亏损公司比例合计本期净提取平均均数合计本期净净提取平均数/总总资产合计本期净净提取平均数/利利润总额额合计本期增加平均数数合计本期转回平均数数采掘业3259008.888346500.6221119.09%1141.51220.35%3.29%1925.73784.221传播与文化化产业1141228.334-297.8431030.000%1273.521.12%-427.59%2156.06882.5

56、54电力、煤气气及水3435885.441246955.7772424.76%31.79915220.01%0.13%1061.091029.30房地产业2277001.7718484.264439.30%484.9937330.21%5.72%1722.461237.52建筑业3000115.6694264.7731618.755%-318.9288-0.111%-7.488%1804.152123.08交通运输仓仓储业3645555.006187511.69943810.533%1315.51330.36%7.02%1702.70387.119农林牧渔业业1330337.557-291.0

57、152619.233%1738.76881.31%-597.50%2819.161080.39批发和零售售贸易1507228.4443622.68148716.099%612.3352440.41%16.900%1286.85674.449社会服务业业1763440.8878663.0743611.111%373.2258330.21%4.31%635.116261.990信息技术业业1814993.1164716.1996513.855%1252.84990.69%26.566%2224.09971.224制造业2154663.9906426.689858416.788%1318.31550

58、.61%20.511%2695.611377.30综合类1564333.0071195.15218125.933%1054.29770.67%88.211%2136.811082.51合计*2125532.30*70611.644168103916.177%*10988.1886*0.522%*15.555%*22666.555*11688.377表13 会计计计提的的行业偏偏好分析析（20003年年） 单位：万元行业类别总资产平均数利润总额平均数亏损公司数全部公司数亏损公司比比例合计本期净提取平均均数合计本期净净提取平均数/总总资产合计本期净净提取平均数/利利润总额额合计本期增加平均数数合计

59、本期转回平均数数采掘业3643557.441411588.5110110.00%1223.940.34%2.97%3056.881832.94传播与文化化产业1123333.882-97099.03331030.000%4712.12334.19%-48.553%5289.32577.220电力、煤气气及水4075998.882301411.2552424.76%51.66694220.01%0.17%961.880910.113房地产业2607114.8858698.0784318.600%-28888.744-1.111%-33.221%1786.764675.49建筑业3310779.0

60、071370.4331618.755%4127.20881.25%301.116%5150.571023.37交通运输仓仓储业4264662.339151700.98853813.166%214.3375990.05%1.41%902.997688.660农林牧渔业业1489336.7751850.8832611.544%527.8894660.35%28.522%1305.55777.665批发和零售售贸易1866880.1174747.99108711.499%490.6652330.26%10.333%1260.73770.007社会服务业业2034990.2236136.3163616