企业生命周期和现金流量

1、关于企业生命周期与现金流量第1页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/22教学目标1.会对现金流量表进行生命周期分析；2.学会与不同的报表使用者进行沟通与协调；3.学会与企业管理层间的沟通，并能及时提供其所需的相关信息；4.会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料；5.会运用数理统计等方法加工整理选取资料;6.具备一定的文字表达能力，能据分析结果撰写财务分析报告。第2页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/23教材分析教学重点解析 企业生命周期各阶段的现金流量特点； 根据各阶段的现金流量特点确定企业所处的生命周期阶段； 教

2、学难点解析 企业生命周期各阶段的融资方式；企业生命周期各阶段的融资方式在现金流量表中的体现；第3页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/24教学方法与手段本课程采取讲授法、案例法、小组工作法。多媒体教学手段、以小组研讨等方法培养学生自主学习，分析和解决实际问题的能力。第4页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/25案例引入马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比较，。这两家公司分别是莫利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，由于三年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言，马琳倾向于对两

3、家公司有相同的评价。第5页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/26 要求： 1.你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两家公司的实力大致相当？为什么？ 2.总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量具有什么特征？即经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量的正负一般可能存在什么规律？对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用，你将给马琳什么建议？第6页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/27知识点回顾企业生命周期分为哪几个阶段？第7页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/1

4、0/28第8页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/29第9页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/210 创业期现金净流量特点： 经营活动现金净流量 - 投资活动现金净流量 - 筹资活动现金净流量 + 第10页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/211 成长期现金净流量特点： 经营活动现金净流量 + 投资活动现金净流量 - 筹资活动现金净流量 +第11页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/212成熟期现金净流量特点：经营活动现金净流量+投资活动现金净流量

5、+筹资活动现金净流量-第12页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/213衰退期现金净流量特点：经营活动现金净流量-投资活动现金净流量+筹资活动现金净流量-第13页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/214第14页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/215团队讨论： 1.企业生命周期个阶段的经营风险的大小情况。 2. 创业期和成长期筹资活动现金净流量均为正，但是两者的主要依赖的筹资方式是否相同，为什么？ 第15页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/216

6、创业融资案例 阿里巴巴第16页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/217创业融资案例 阿里巴巴自我融资 1999年，马云和他的创业团队集资50万元成立阿里巴巴。阿里巴巴成立初期，公司是小到不能再小，18个创业者往往是身兼数职。天使基金投资 阿里巴巴有一定名气后很快也面临到资金的瓶颈，这时以高盛为主的一批投资银行为阿里巴巴注入了500万美元，使其有了新鲜的血液。风险投资 1999年秋，日本软银总裁孙正义决定给阿里巴巴投资3000万美元，最终马云确定了2000万美元的软银投资，帮助其渡过寒冬。第17页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四202

7、2/10/218实战演练解读苏泊尔2013年度现金流量表第18页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/219第19页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/220思考 企业生命各个阶段主要依赖的筹资方式在现金流量表中的体现？第20页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/221苏泊尔2013年度筹资活动现金流量表 单位：元第21页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/222案例回放马琳是一家商业银行的信贷员，他正在对两家申请贷款的公司进行比较，。这两家公司分别是莫

8、利斯公司和奥尔克公司，他们的规模相似，由于三年内的现金流量总额几乎相同，因此就公司作为贷款申请人的吸引力而言，马琳倾向于对两家公司有相同的评价。第22页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/223要求：1.你是否同意马琳的初步评价，即作为贷款申请人，这两家公司的实力大致相当？为什么？2.总的来说，企业在不同的发展阶段，其健康的现金流量具有什么特征？即经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量的正负一般可能存在什么规律？对于评价贷款申请人过程中现金流量表的使用，你将给马琳什么建议？第23页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/224参考答案：1.不同意。原因：莫利斯公司实力优于奥尔克公司。（1）从现金流量表可以看出，莫利斯公司经营活动产生现金的能力优于奥克尔公司，38大于9，说明莫利斯公司造血能力更强。（2）从发展能力来看，莫利斯公司属于成长型企业，投资活动现金净流量为负，表明该公司更注重未来的发展，潜力更大。2.如下表建议：贷款给莫利斯公司，及时回收尔克公司借款。第24页，共27页，2022年，5月20日，18点59分，星期四2022/10/225小结企业生命周期分为创业期、成长期、成熟期、衰退期各阶段的现金