期货计算题集

1、5/51.某工厂预期半年后须买入燃料油160加仑，日前价格为 0.35美元/加仑，该工厂买入燃油期货合约,成交价为0895美元加仑.半年后，该工厂以。923美元加仑购入燃料油，并 以0。890美元/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成 本为（ )。A.0。828美元/加仑B8918美元/加仑0.8美元加仑08935美元/加仑2。6月日市场利率8,某公司将于月10 日收到00000 欧元,遂以923价格购入10 张9月份到期的3 个月欧元利率期 货合约，每张合约为000000 欧元，每点为2500 欧元。到了9 月10日,市场利率下跌至6。%（其后保持不变），公司以3。35 的价格对冲购买

2、的期货，并将收到的1千万欧元投资于3 个月的 定期存款，到12月10日收回本利和。其期间收益为( ）。A.14500。15875C.17385D.197500某组股票现值为l00万元，预计隔2个月后可收到红利万元, 当时市场年利率为12，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订 远期合约,则净持有成本和合理价格分别为 （ )。 19900元和元。20000元和元C25000元和元D。3000元和元4.某投资者在08年2月2日买入5月期货合约价格为8美分/ 蒲式耳，同时买入5月份BOT小麦看跌期权敲定价格为290美分蒲式耳， 权利金为12A.278美分/蒲式耳B。27美分/蒲式耳C。26美分/蒲式耳

3、D.02美分蒲式耳5某交易者在3月0日卖出 手7 月份大豆合约,价格为184 元/吨，同时买入1手9 月份大豆合约,价格为190元/吨， 月0 日,该交易者买入1 手7 月份大豆合约，价格为181元/ 吨,同时卖出1 手9 月份大豆合约,价格为175元/吨，(注： 交易所规定1 手0吨）,请计算套利的净盈亏( ）.A。亏损150 元获利50元C亏损160 元。获利160 元6。某公司于3 月日投资证券市场300万美元，购买了.B三种股票分别花费00 万美元，三只股票与S&P500 的贝塔系数分别为、1。5、2。此时的SP00现指为130 点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。月份到期

4、的P500指数合约的期指为145 点，合约乘数为250 美元，公司需要卖出（ )张合约才能达到保值效果。AB.10C。13D.167。某投资者5月份以美元/盎司的权利金买进张执行价为40美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.美元盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价 398美元盎司买进1手月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（ )。 A。5美元B.2美元C.。5美元0.5美元8假设年利率为6,年指数股息率为1%,6月0日为6月期货合 约的交割日,月1日.537B14。47C。468。13D1503。1 月5日，大连商品交易所黄大豆 号月份期货合

5、约的结算价是80元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是（ )。A.688元/吨B2720元/吨C.288元吨D。2912元/吨10。某投资者于208年5月份以2美元/盎司的权利金买入一张 执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以。美元/盎司 的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权 ；以380.2美元/盎司的价格买进一张月黄金期货合约，合约到 期时黄金期货价格为36美元/盎司，则该投资者的利润为（ ).A.0。美元/盎司B。1。1美元/盎司C。3美元/盎司D1.5美元/盎司10.某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为3美元/盎司的8

6、月黄金看跌期权,以4美元/盎司 的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权 ;以380美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到 期时黄金期货价格为356美元/盎司,则该投资者的利润为（ ）.。9美元盎司B。美元/盎司C。1.3美元盎司D1.美元盎司11某投资者，购买了某企业的2 年期的债券，面值为10000 美元,票面利率为8%,按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投资者的收益为( ）。A。16.%B。6C16.%D112。6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约 手,成交价格2元/吨,当天平仓10 手合约，成交价格223 元/吨,

7、当日结算价格15 元吨,交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）.A.50 元 1000元1075 元B1000 元 50 元 175 元C-500 元00元 1100 元D1元 500 元 1 元1在小麦期货市场，甲为买入方,建仓价格为600元吨，乙为卖出方，建仓价格为180元吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元/吨,双方商定的平仓价为1740元/吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨，即170元吨。则期转现后节约费用总和为（ ）,甲方节约（ )，乙方节约（ ）。A。6元吨；元/吨；0元吨B0元吨;40元吨；20元吨C。60元吨;0元/吨；0

8、元吨D 4元吨；0元/吨；40元/吨14.4 月份，某空调厂预计7 月份需要5吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价格为5300 元/吨,因目前仓库库容不够，无 法现在购进。为了防止铜价上涨,决定在上海期货交易所进行铜 套期保值期货交易，当天 月份铜期货价格为5330元/吨.该厂在期货市场应( )。A。卖出10 手7 月份铜期货合约买入100 手 月份铜期货合约C卖出50 手7 月份铜期货合约D。买入5手7月份铜期货合约15. 月 日，大豆现货价格为200元/吨，某加工商对该价格比 较满意，希望能以此价格在一个月后买进20 吨大豆.为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品 交

9、易所进行套期保值。7月 日买进20 手9月份大豆合约,成 交价格250 元/吨。 月1 日当该加工商在现货市场买进大豆的 同时，卖出20手9 月大豆合约平仓，成交价格2060元.请问在 不考虑佣金和手续费等费用的情况下， 月1 日对冲平仓时基差 应为（ ）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。30B-030D301.某日,铜合约的收盘价是l20元/吨,结算价为240元/吨 ，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为元/吨. 则该期货合约下一个交易日涨停价格是_元吨，跌停价格是 _元/吨。（ ）1675;652B。76；170。722；1700D1802；7502 月 日，某投资者以1

10、00 点的权利金买入一张9 月份到期 ，执行价格为120 点的恒生指数看跌期权，同时,他又以1 点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为1000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用) 是( ）。200 点.18 点C.22 点D0 点3。某进口商5月以800元/吨进口大豆，同时卖出月大豆期货保 值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久,该进 口商找到了一家榨油厂.该进口商协商的现货价格比7月期货价 ( ）元/吨可保证至少0元/吨的盈利(忽略交易成本）.A.最多低0B最少低20C.最多低3D最少低4某大豆交易商在现货价与期货价分别为50。50元与2。3

11、0元时 ，买入期货来规避大豆涨价的风险,最后在级差为-l。时平仓 ，该套期保值操作的净损益为（ )元。 A.1.80.-llC.。50-65某投资者在某期货经纪公司开户,存入保证金20万元,按经 纪公司规定，最低保证金比例为1。该客户买入10手（假定每手10吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨200 元，当日该客户又以每吨2850的价格卖出0 手大豆期货合约。当日大豆结 算价为每吨284元。当日结算准备金余额为（ )。A.400B。3600C17040D17600。某投资者在5月份以3元/吨权利金卖出一张9月到期,执行价 格为0元吨的小麦看涨期权，同时又以0元吨权利金卖出一 张9月到期执行价格为

12、10元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（ ）元吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计)A。40B.40。D-7.某投机者买入2手（手=500蒲式耳)执行价格为3.35美元/蒲 式耳的玉米看涨期权,当玉米期货合约价格变为3.5美元蒲式 耳时，在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权,并且于日后以3。55美元/蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益 为（ ）.A00美元B。2500美元C200美元D。1500美元8某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为200 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易,价格为2060 元/吨。同时将期货合约

13、以10元/吨平仓，如果该多头套保值者 正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是（ ）。204元/吨B。060 元吨C。1940 元/吨D。190 元/吨9。6月日,某交易者卖出10张月份到期的日元期货合约，成交 价为0。007230美元日元,每张合约的金额为120万日元。 月3 日，该交易者将合约平仓，成交价为.0210美元/日元.在不考 A20B。500.250D000标准普尔00指数期货合约的最小变动价位为.01个指数点 ,或者。50美元。4月20日，某投机者在CE买入l张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为130点，同时卖出10张12月份 标准普尔500指数期货合约，价

14、格为28点。如果5月2日9月份 期货合约的价位是120点，而2月份期货合约的价位是A。50美元B。000美元C25000美元D5000美元11004 年2月2日，某投资者以175美分的价格买进7 月豆 粕敲定价格为310美分的看涨期权，然后以18 美分的价格卖出 月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权,随后该投资者以311 美 分的价格卖出7 。5 美分B5.5 美分C。7.2 美分D.2 美分2。某交易者在5月0日买入手月份铜合约,价格为7520 元/ 吨，同时卖出1手1月份铜合约，价格为15元/吨，7月0日， 该交易卖出1手9月份铜合约,价格为1754元/吨，同时以较高价 格买入手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损00元 ，且交易所规定手5吨,则A。17610元/吨B1760元/吨17630元/吨D。1764元/吨13.投资者5月1日在CBOT市场开仓卖出30 年期国债期货和约 手,价格920。当日3年期国债期货合约结算价为60，则该 A562。5B.