成本与费用的估算

1、二、成本与费用的估算（一）总成本费用估算1总成本费用构成与计算总成本费用用的构成成和估算算通常采采用以下下两种方方法。（1）生产产成本加加期间费费用估算算法总成本费用用=生产产成本+期间费费用其中， 生生产成本本=直接接材料费费+直接接燃料和和动力费费+直接接工资+其他直直接支出出+制造造费用期间费用=管理费费用+财财务费用用+营业业费用（2）生产产要素估估算法总成本费用用=外购购原材料料、燃料料及动力力费+工工资薪酬酬+折旧旧费+摊销费+修理费费+利息息支出+其他费费用式中其他费费用包括括其他制制造费用用、其他他管理费费用和其其他营业业费用这这三项费费用，是是指由制制造费用用、管理理费用和和

2、营业费费用中分分别扣除除工资或或薪酬、折折旧费、摊摊销费和和修理费费等以后后的其余余部分。重点提示：考试时，一一般会忽忽略“其他费费用”生产要素估估算法此此法从各各种生产产要素的的费用入入手，汇汇总得到到总成本本费用，见见下图所所示。采采用此方方法，不不必计算算内部各各生产环环节成本本转移，也较容易计算可变成本和固定成本。按生产要素法估算的总成本费用，其结果列入“总成本费用估算表”，见下表 。总成本费用可变成本本外购原材料计件工资及福利费外购燃料、动力固定成本计时工资及福利费修理费其他费用折旧费摊销费总成本费用可变成本本外购原材料计件工资及福利费外购燃料、动力固定成本计时工资及福利费修理费其他

3、费用折旧费摊销费利息支出经营成本按生产要素估算法总成本费用的构成总成本费用用估算表表（生产产要素法法） 人民币币单位：万元序号项目合计计算期1234n1外购原材料料2外购燃料及及动力费费3工资及福利利费4修理费5其他费用6经营成本（11+2+3+44+5）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用用合计（66+7+8+99）其中：固定定成本可变成本（二）经营营成本经营成本是是财务分分析的现现金流量量分析中中所使用用的特定定概念，作作为项目目现金流流量表中中运营期期现金流流出的主主体部分分。经营成成本与融融资方案案无关。因因此在完完成建设设投资和和营业收收入估算算以后，就就可以估估算经营营成本，为

4、为项目融融资前分分析提供供数据。经营成本的的构成可可用下式式表示：经营成本=外购原原材料费费+外购购燃料及及动力费费+工资资及福利利费+修修理费+其他费费用经营成本与与总成本本费用的的关系如如下：经营成本=总成本本费用-折旧费费-摊销销费-利利息支出出（三）固定定成本与与可变成成本估算算为了进行盈盈亏平衡衡分析和和不确定定性分析析，需将将总成本本费用分分解为固固定成本本和可变变成本。固固定成本本指成本本总额不不随产品品产量变变化的各各项成本本费用，主主要包括括工资或或薪酬（计计件工资资出外）、折折旧费、摊摊销费、修修理费和和其他费费用等。可可变成本本指成本本总额随随产品产产量变化化而发生生同方

5、向向变化的的各项费费用，主主要包括括原材料料、燃料料、动力力消耗、包包装费和和计件工工资等。此此外，长长期借款款利息应应视为固固定成本本，流动动资金借借款和短短期借款款 为简简化计算算，也可可视为固固定成本本。三、总成本本分项详详细估算算（一）经营营成本=总成本本费用-折旧费费-摊销销费-利利息支出出=外购原材材料费+外购燃燃料及动动力费+工资及及福利费费+修理理费+其其他费用用（二）投资资借款还还本付息息估算-利息支支出的计计算在大多数项项目的财财务分析析中，通通常只考考虑利息息支出。利利息支出出的估算算包括长长期借款款利息，流流动资金金借款利利息和短短期借款款利息三三部分，其其中长期期借款

6、利利息通常常是由于于建设投投资借款款引起的的。设借本估（1）还本本付息的的资金来来源。根根据国家家现行财财税制度度的规定定，贷款款还本的的资金来来源主要要包括可可用于归归还借款款的利润润（一般般应是经经过利润润分配程程序后的的未分配配利润）、固固定资产产折旧、无无形资产产、其他他资产摊摊销费和和其他还还款资金金来源。 （2）还本本付息额额的计算算。建设设投资借借款的年年度还本本付息额额计算，可可分别采采用等额额还本付付息，或或等额还还本、利利息照付付两种还还款方法法来计算算。1）等额还还本付息息。这种种方法是是指在还还款期内内，每年年偿付的的本金利利息之和和是相等等的，但但每年支支付的本本金数

7、和和利息数数均不相相等。计计算步骤骤如下： 计算建建设期末末的累计计借款本本金与资资本化利利息之和和Ic。 根据等等值计算算原理，采采用资金金回收系系数计算算每年等等值的还还本付息息额度AA。 计算每每年应付付的利息息。每年应支付付的利息息=年初初借款余余额年利率率其中年初借借款余额额= IIc本年年之前各各年偿还还的本金金累计 计算每每年偿还还的本金金。本年偿还本本金=AA每年年支付利利息采用等额还还本付息息法，利利息将随随偿还本本金后欠欠款的减减少逐年年减少，而而偿还的的本金恰恰好相反反，将由由于利息息减少而而逐年加加大。此此方法适适用投产产初期效效益较差差，而后后期效益益较好的的项目。【

8、例】已知知某项目目建设期期末贷款款本利和和累计为为10000万元元，按照照贷款协协议，采采用等额额还本付付息的方方法分55年还清清，已知知年利率率为6%，求该该项目还还款期每每年的还还本额、付付息额和和还本付付息总额额。解：每年的的还本付付息总额额:还款期各年年的还本本额、付付息额和和还本付付息总额额如下表表 所示示。 等额还本本付息方方式下各各年的还还款数据据表人民币单位位：万元元年份12345年初借款余余额1000822.660634.556435.223223.994利率6%6%6%6%6%年利息6049.36638.07726.11113.466年还本额177.440188.00419

9、9.333211.229223.994年还本付息息总额237.440237.440237.440237.440237.440年末借款余余额822.660634.556435.223223.99402）等额还还本、利利息照付付。这种种方法是是指在还还款期内内每年等等额偿还还本金，而而利息按按年初借借款余额额和利息息率的乘乘积计算算，利息息不等，而而且每年年偿还的的本利和和不等。计计算步骤骤如下： 计算建建设期末末的累计计借款本本金和未未付的资资本化利利息之和和Ic。 计算在在指定偿偿还期内内，每年年应偿还还的本金金AA= Icc/n其中n为贷贷款的偿偿还期（不不包括建建设期）。 计算每每年应付付

10、的利息息额。年应付利息息=年初初借款余余额年利率率 计算每每年的还还本付息息额总额额。年还本付息息总额=A+年年应付利利息此方法由于于每年偿偿还的本本金是等等额的，计计算简单单，但项项目投产产初期还还本付息息的压力力大。因因此，此此法适用用于投产产初期效效益好，有有充足现现金流的的项目。【例】仍以以上面的的例子为为例，求求在等额额还本、利利息照付付方式下下每年的的还本额额、付息息额和还还本付息息总额。解：每年的的还本额额A=110000/5=2000万元还款期各年年的还本本额、付付息额和和还本付付息总额额如下表表 所示示。 等额还还本、利利息照付付方式下下各年的的还款数数据表人民币单位位：万元元年份12345年初借款余余额1000800600400200利率6%6%6%6%6%年利息6048362412年还本额200200200200200年还本付息息总额260248236224212年末借款余余额80060040020002. 流动动资金借借款还本本付息估估算流动资金借借款的还还本付息息方式与与建设投投资借款款的还本本付息方方式不同同， 流流动资金金借款在在生产经经营期内内只计算算每年所所支付的的利息，本本金通常常是在项项目寿命命期最后后一年一一次性偿偿还 。利利息计算算公式为为：年流动资金金借款利利息=年年初流动动资金借借款余额