宏观环境下银行信贷与房价的关系研究

1、宏观环境下银行信贷与房价的关系研究一、宏观经济环境下银行信贷与房地产市场关系理论研究通过许多学者对国内外房地产开展与银行信贷的关系研究发现，金融市场与房地产市场是具有共生性的。例如，Gerlah和Peng通过对香港的住宅价格、房地产信贷、经济增长数据的关系研究，认为房价可以显著影响银行信贷。目前，国内局部学者侧重考察信贷与房价的互动关系李健飞等，局部学者侧重考察货币政策对房价的传导机制李松华等。本文考察的是在一定的宏观经济环境条件下，银行信贷与房价之间的互动关系与影响机制，包括代表宏观经济根本面和冷热度的经济增长和通胀程度，以及代表货币政策的贷款利率。银行信贷与房价本身就不会脱离这些变量而存在

2、，这也是本文研究的创新之处。二、廊坊市银行信贷与房地产市场开展的相关性分析一廊坊市房地产市场开展现状房地产业成为全市经济的支柱产业。房地产业作为根底性强、与其他产业关联度大的行业，关系到整个国民经济的开展。2022年，廊坊市的房地产开发投资打破400亿元，到达427.9亿元，2022年，房地产开发投资打破500亿元，到达558.8亿元，2022年维持在500亿元以上，累计完成539.1亿元。其中，住宅投资所占比重较大，于2022年打破300亿元，占比打破80%，到达83%。居民住宅市场成为廊坊市房地产市场的主力。廊坊市房地产业的开展不仅直接促进了地区消费总值，还带动了建筑、金融保险业等其他相关

3、产业的开展。房地产业实现的GDP逐年上升，占地区消费总值的比重从2022年开场也是逐年上升，2022年该比重已经接近10%。房地产业作为全市经济增长的支柱产业之一，对经济的奉献程度不断提升，房地产行业开展的繁荣与稳定，关系到整个经济的开展。二银行对房地产市场开展的信贷支持情况1.对房地产开发企业的信贷支持情况。房地产业作为资金密集型行业，从房屋开发到获得房屋销售答应证都需要投入大量资金。目前，银行信贷仍是房地产业投资资金的主要来源。廊坊市房地产开发贷款总量整体波动上升，2022年3月至2022年6月，房地产开发贷款经历了上升且较高程度的同比增速，房地产开发贷款总量呈阶段式上升态势，期间，也是正

4、值京津冀协同开展落地之时，廊坊市房地产市场经历了一段景气时期。银行信贷资金的投入满足了房地产开发企业对开发资金垫支的需求，也促进了房地产市场供应的增加，房地产市场呈现繁荣开展的景象。2022年初开场，银行信贷风险的管控、房地产市场开展的不确定性等因素叠加，房地产开发贷款总量和增速都进入低谷。但从2022年初开场，无论在总量还是同比增速上均出现上扬，这与廊坊市房地产市场的繁荣周期也是相关的。2.对购房者的信贷支持情况。个人住房贷款有效满足了居民购房的需求，廊坊市个人住房贷款业务开展相当迅速，总量持续增长，同比增速也是波动上升，从2022年末至2022年末，廊坊市个人住房贷款由494亿元增长至15

5、90亿元，5年间累计增长了2.2倍之多，年均增长26.3%。尤其地，2022年下半年以来，个人住房贷款同比增速快速上扬，增速于2022年1月超过50%，2022年4月增速甚至到达了59.6%，这与廊坊市房地产市场的景气周期也是相关的。可见，银行正在逐渐把相当一局部资金注入房地产市场消费信贷领域。假如房价在短时间内上涨太快，可能造成居民购置才能缺乏。据世界银行研究发现，开展中国家的房价收入比一般在4-6倍之间时，居民对商品住宅才普遍具有支付才能。目前，我國房价收入比超过6倍的主要是一些大城市，其中北京、沈阳等的比率都超过了10。从2022年至2022年，廊坊市房价收入比平均为7.8：1，已经超过

6、了开展中国家的标准，甚至于一些大城市平头。可见，与居民收入相比，廊坊市房价涨势较快，仅凭借家庭的总收入可能难以形成有效购置力，因此，只有向银行贷款才可以满足购置需求。住房贷款业务的推出不仅释放了购房需求，还促进了房地产市场的快速开展。三银行信贷与房价上涨的相关性分析从各国房地产市场的开展情况来看，房价上涨根本与银行信贷支持亲密相关，特别是房价在短期内的快速飙升，根本上都是银行信贷支持的结果。数据显示，从总量看，2022年末，廊坊市房地产贷款为586亿元，2022年末到达1702亿元，5年间，廊坊市房地产贷款余额累计增长了190.6%，年均增长23.8本文由论文联盟.Ll.搜集整理%；从比重看，

7、2022年6月末，房地产贷款占贷款总量比重就已到达45.5%，从2022年中开场该比重呈逐步上升趋势，直至2022年7月末，房地产贷款余额占贷款总量的比重超过50%，而后该高比重不降反升，银行信贷资金集中流向房地产领域。银行信贷的大量投放，一方面，有助于房地产开发企业扩大房地产投资规模，在消费本钱以及需求的不断刺激下，促使房价逐年上升；另一方面，信贷资金向房地产消费领域的投放也进一步释放了住房需求，也推动了房价的逐年上升。2022年6月末，廊坊市房屋销售均价为5832元，平方米，2022年4月末到达8314元，平方米，2022年末至2022年末的5年间，廊坊市房价累计增长了14.8%，年均增长

8、2.8%。通过对银行信贷和房价计算简单相关系数，发现两者之间的相关程度为0.85，说明廊坊市房价与房地产贷款之间的相关程度比拟高。四基于SVAR模型的正交化构造性的脉冲响应函数本文以滞后24期作为跟踪区间，通过脉冲响应函数和方差分解方法，进一步综合分析宏观经济环境下的银行信贷与房价的动态互动关系。1.银行信贷和房价脉冲冲击的响应分析：1关于银行信贷冲击的脉冲响应。由图4.1说明廊坊市的银行信贷规模增长在短期内具有惯性；由图4.2，从构造化的脉冲响应函数看，房价对信贷扩张冲击的响应存在一定滞后性，但从0.0064个百分点的效应看，推动作用并不大，可见，尽管信贷扩张确能进一步推动引起房价上涨，但房

9、价受其他因素影响还是比拟大的，主要是由廊坊市特定的区位、概念、规划等定性因素所决定的；由图4.3、4.4，通胀和产出对银行信贷的冲击响应均是正向的，产出的响应相对更为迅速，通胀在第一期时出现0.13个百分点响应，第三期继续升A0.44个百分点，产出在第一期就迅速到达0.135个百分点的响应程度，随着时间的推移，分别大约在12个月、6个月时趋近于0。响应。2关于利率冲击的脉冲响应。3.通胀脉冲冲击的响应分析：通胀对银行信贷的冲击具有显著的负效应，在第二期就到达-0.00236个百分点，此后开场波动减少；通胀对房价的冲击大局部是负效应的，仅在第四期时到达0.0003个百分点的正响应；通胀对产出的冲

10、击是正效应的，并在第三期时到达0.0052个百分点。目前，我国的利率政策根本上是与通胀目的挂钩的，高通胀程度导致利率程度的显著上升，而进一步引发银行信贷规模和房价的下行，利率政策对廊坊市的银行信贷和房价的调控效果是显著的，但相对地，利率政策对于房价的调控的时滞性更强，同时，廊坊市产出和通胀程度的变动方向是一致的。五、结论评述基于上述研究结论，为进一步标准房地产市场开展，防范和化解房地产金融风险，本文提出以下政策建议：1从信贷角度看，控制房价上涨的一个重要举措就是对房地产消费和生產各环节的银行信贷规模进展合理规划。一方面，应引导银行合理配置信贷资金，进步银行房地产信贷的稳定性，另一方面银行要加大对房地产企业开发贷款和个人住房贷款的审核力度，并建立健全房地产信贷监管体制，适时对银行房地产信贷业务和规模进展审查。2从房价角度看，引导廊坊市房价理性增长，除了合理标准信贷因素外