中国内地和香港IPO市场回顾

1、环球IPO市场面面观美国、香港和中国内地仍然是全球IPO市场的主要动力，以募资总额计位居榜首。尽管今年的市场氛围和 投资者信心受到中美贸易摩擦、英国脱欧及主要经济体增长放缓等因素影响，但全球IPO市场表现依然强 劲，其中沙特阿美在当地交易所集资256亿美元，为全球史上最大的IPO，而阿里巴巴在香港作第二上市， 集资129亿美元。与此同时，新经济公司在IPO市场上的影响力不断增加。2019年，A股IPO市场取得突破性进展，于 7月份开板，为中国的高科技创新企业提供更为包容的融资平台。年内，共有70家公司成功在科创板上 市，募资总额为116亿美元，占A股 PI O市场募资总额的32。繼科創板成功推

2、出，預期深圳創業板將開展 註冊制改革，加強中國資本市場的多元化、透明度及競爭力。2019年，香港再次位居全球主要交易所IPO募资额排名榜首，为过去五中第四次获此佳绩，进一步巩固 了其全球领先IPO市场的地位。今年，香港市场的募资总额主要受下半年的理想表现带动，其间，阿里巴 巴来港作第二上市，成为港交所有史以来第三大IPO。另外，香港市场继续吸引世界各地的公司来港上 市，年内已有包括大型IPO项目百威亚太在内的多间海外公司在香港成功上市。刘主管国合贤伙人执毕业马技威术中部国及资本市场组“ 受全美球I国PO、市香场港波和動中中国尤內顯地強市韌场。的本支年持度及阿新里经巴济巴公来司港的作推第动二，上

3、市，助力香港问鼎全球IPO募资排行榜。”注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和。已包括沙特阿拉伯国家石油公司(“沙特阿美”)于12月11日上市，集资额约256亿美元之数据（未包括其超额配售选择权）。1 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。资料来源：彭博及毕马威分析排名证券交易所I(P1O0募亿集美资元金)11香港证券交易所37.22纳斯达克27.53纽约证券交易所27.14沙特阿拉伯证券交易所226.55上海证券交易所25.3注：(

4、1) 所集有资数额据约为25截6亿至美20元19之年数1据2月（8未日包的括实其际超数额量配及售20选19择年权1）2月。9日至13日已确认上市数量的总和，当中包括沙特阿美于12月11日上市，2019年全球领先的证券交易所排名证券交易所IP(1O0募亿集美资元金)1香港证券交易所36.92纽约证券交易所27.53东京证券交易所26.74纳斯达克25.55法兰克福证券交易所13.82018年210,1380年4：亿美元占全球募资总额61%前五大证券交易所的募资总额210,1493年7：亿美元占全球募资总额73%2 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (

5、“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2019年公司名称证券交易所(1募0集亿资美金元)行业1沙特阿拉伯国家石油公司#沙特阿拉伯25.6能源及自然资源2阿里巴巴集团控股有限公司香港12.9信息技术、媒体及电信业3优步科技公司纽约8.1信息技术、媒体及电信业4百威亚太控股有限公司香港5.8消费品市场5中国邮政储蓄银行股份有限公司上海4.6金融服务6艾万拓公司纽约3.3医疗保健及生命科学7Nexi SpA意大利2.3金融服务8来福车纳斯达克2.3信息技术、媒体及电信业9TeamViewer AG德国2.2信息技术、媒体及电信业10XP Inc纳斯达克2.1金融服务6

6、04亿美元2018 年:金额前10大IPO项目募资2609129年亿: 美元超大型科技公司仍然是IPO 市场 的主要推动力全球前10大IPO项目2018年公司名称证券交易所(1募0集亿资美金元)行业1软银集团东京21.2信息技术、媒体及电信业2中国鉄塔香港7.5信息技术、媒体及电信业3小米集团香港5.5信息技术、媒体及电信业4西门子医疗法兰克福5.0医疗保健及生命科学5克诺尔集团法兰克福4.5工业市场6富士康工业互联网股份有限公司上海4.3信息技术、媒体及电信业7美团点评香港4.2信息技术、媒体及电信业8安盛公平纽约3.2金融服务9Pagseguro Digital纽约2.6信息技术、媒体及电

7、信业10爱奇艺納斯達克2.4信息技术、媒体及电信业资料来源：彭博和毕马威分析，不包括直接上市、空白支票和信托公司资料来源：彭博和毕马威分析，不包括直接上市、空白支票和信托公司（未包括其超额配售选择权）所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及2019年12月9日至13日已确认上市数量的总和，当中包括沙特阿美于12月11日，集 资额约256亿美元之数据3 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。中IPO国市内场地4 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威

8、国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。A股IPO市场：2019年度概要2019年，上海证券交易所（上交所）和深圳证券交易所（深交所）共录得200宗IPO，募资总额为人民币2,519亿元。 与2018年相比，募资总额录得超过8成增 长，亦是自2011年以来募资最多的一年。自7月开板以来，重点支持科技创新企业的科创板共录得70宗IPO，募资总额为人 民币817亿元，占A股市场IPO募资总额约三分之一。科创板推行注册制，反映监管机构愿意尝试并改进现有机制，致力于开放A股市场。尽管存在全球不确定性因 素，但IPO和申请人数目不断增加，表明投资者信心高涨。

9、自2015年以来，已经在香港上市的H股公司回归中国内地上市有上升的趋势，反映A股市场对已经在境外上市之中国内地企业具有一定的吸引力。事实上，本年度最 大的A股IPO公司为中国邮政储蓄银行，该公司于2016年在香港上市，今年成功回 归A股市场，募集总额为人民币327亿元。注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和，但不包括以介绍形式上市的公司。5 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。资料来源：Wind及毕马威分析年内，A股IPO市场共录得

10、200宗IPO，募资总额为人民币2,519亿元，较去年增加超过80%。IPO宗 数和募资总额大幅增加主要受惠于A股市场引入科创板，自7月开板以来，科创板已录得70家公司上 市。信息技术、媒体和电信业继续领先A股IPO市场，以募集资金计在所有行业排名第一，以IPO宗数计 排名第二。 工业股表现仍然强劲，再次成为A股IPO市场上IPO宗数最多的行业。这两个行业的申请人 占现有整体申请上市总数的60及科创板申请上市总数的75，预计仍将是2020年A股IPO市场的 主要驱动力。注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和，但不包括以介绍形式上市的公司。6 20

11、19毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。A股IPO：概况上交所上交所科创板深交所A股市场合计(1募0亿资人总民额币)宗IP数O平(1均0亿交人易民规币模)(1募0亿资人总民额币)宗IP数O平(1均0亿交人易民规币模)(1募0亿资人总民额币)宗IP数O平(10均亿交人易民规币模)(1募0亿资人总民额币)宗IP数O2019年106.1532.0081.7701.1764.1770.83251.92002018年86.5571.52-51.3481.07137.81052017年137.721

12、40.64-92.52220.42230.24362016年101.71030.99-47.91240.39149.62272015年108.7891.22-48.91300.38157.6219医疗保健及生命科学以IPO宗数计，该行业排名第三，主要受到科创板的带的动。23201。9年，医疗保健及生命科学公司占科创板IPO总数这些上市的公司主要从事生物技术、生物制药、医疗器械和制药的研发。作为全球人口最多的国家，中国市场对医疗保健的需求不断IPO增市长场，的受长此远影动响力，。医疗保健及生命科学有望成为A股Source: Wind and KPMG analysis2019年: 前5大行业按I

13、PO宗数26%19%2%6%6%4%11%15%1%2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%工业市场媒体及电信业生命科学信息技术、医疗保健及消费品市场金融服务其他IPO宗数 = 200资料来源：Wind和毕马威分析A股IPO：行业分析工业市场2公0司19（年包，括工来业自市科场创为板上2市9家宗公数司最）多正的在行申业请。上受市惠，于这17个1家趋势有望延续到2020年。高端制造 公司约占科创板IPO的三分之一。这些公司主 要生产工业机器人、高新材料和高科技设备。 2018年: 前5大行业按IPO宗数35%22%12%10%8%13%0%5%10%15%20%25%40%35%3

14、0%工业市场媒体及电信业信息技术、消费品市场金融服务生命科学医疗保健及其他IPO宗数 = 105资料来源：Wind和毕马威分析注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和， 但不包括以介绍形式上市的公司。A科股创(板不包括科创板)37%34%10%8%6%7%7 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2019年: 前5大行业按募资总额10%27%15%7%18%7%15%10%5%0%20%25%35%30%媒信体息及技电术信、业金融服务工

15、业市场Source: Wind and KPMG analysisA股IPO：行业分析(续)由于本年度有多家商业银行上市，金融服务以募资总额计排A股名IP第O二，有平三均家交为易金规融模服为务人企民业币。57亿元。2019年前十大2民0币193年27，亿中元国，邮为政本储年蓄度银最行大实的现A股A+IPHO上。市，募资总额为人目前，有21家金融服务企业申请上市，其中16家为城商行，这些公司的筹资额往往高于市场平均水平。有鉴于此来源，该但行最业终有结望果继视续乎成监为管20审2批0年进A度股。市. 场募资总额的重要金融服务34%21%20%11%8%6%0%5%10%15%20%25%30%35

16、%信息技术、媒体及电信业金融服务工业市场生命科学消费品市场医疗保健及其他2018年: 前5大行业按募资总额募资总额 = 人民币1,378亿元资料来源：Wind和毕马威分析募资总额 = 人民币2,519亿元A科股创(板不包括科创板)资料来源：Wind和毕马威分析注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和， 但不包括以介绍形式上市的公司。信息技术、媒体及电信业继续是A股IPO市场的主要推动力第二，在。募集资金方面排名第一，而在IPO宗数方面则排名信年募息资技总术额、的媒体55及电及信IP业O宗是数科的创4板1的。重要推动力，占其全目前，有37间信息技术、

17、媒体及电信业公司申请在科创板上市，另外还有94家信息技术、媒体及电信业公司寻求在趣传。统我板们块预上计市，信这息表技明科术技、公媒司体对及所电有信板业块仍都是有20浓20厚年的A股兴IPO市场最重要的行业之一。信息技术、媒体及电信业8 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。28%22%9%2%7%自能然源资及源7%6% 1%医生疗命保科健学及其他行业20全1年9年1公司名称中国邮政储蓄银行股份有限公司交易所上交所(10募亿集人资民金币)32.7金融服务2浙商银行股份有限公司上交所1

18、2.6金融服务3中国广核电力股份有限公司深交所12.6能源及自然资源4中国铁路通信信号股份有限公司上交所 科创板10.5信息技术、媒体及电信业5重庆农村商业银行股份有限公司上交所10.0金融服务6宁夏宝丰能源集团股份有限公司上交所8.2工业市场7北京金山办公软件股份有限公司上交所 科创板4.6信息技术、媒体及电信业8中海油能源发展股份有限公司上交所3.8能源及自然资源9深圳传音控股股份有限公司上交所 科创板2.8信息技术、媒体及电信业10澜起科技股份有限公司上交所 科创板2.8信息技术、媒体及电信业资料来源：Wind和毕马威分析2人01民9年币: 1,006亿元占募资总额40%2人01民8年币

19、: 666亿元占募资总额48%前总额10大IPO项目募资宗大型科创板IP录 得，O 多A有四宗股 前 10来自大IP科O创板。资料来源：Wind和毕马威分析A股前10大IPO项目20全1年8年公司名称交易所(10募亿集人资民金币)行业1富士康工业互联网股份有限公司上交所27.1信息技术、媒体及电信业2中国人民保险集团股份有限公司上交所6.0金融服务3迈瑞生物医疗电子股份有限公司深交所5.9医疗保健及生命科学4宁德时代新能源科技股份有限公司深交所5.5工业市场5华西证券股份有限公司深交所5.0金融服务6江苏金融租赁股份有限公司上交所4.0金融服务7鹏鼎控股（深圳）股份有限公司深交所3.7信息技术

20、、媒体及电信业8河北养元智汇饮品股份有限公司上交所3.4消费品市场9红星美凯龙家居集团股份有限公司上交所3.2消费品市场10鄭州銀行股份有限公司深交所2.8金融服务9 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。申请传统板块上市的公司数量从年初的297家大幅增加至414家*，反映公司对在A股上市的热情不断上升。由增加于，上平市均申每请月失有效十这间个新技公术司性申原请因上，市科。创这板表上明市市申场请氛数围量良在好9月，份企有业所继减续少有，兴但趣第在四科季创度板以上来市申。请数量稳定工

21、继业续成和为信A息股技IP术O、市媒场体的及主电要信驱业动的力。上市申请总数分别占传统市场及科创板申请总数的57 和76，有望A股上市申请 2019年行业分布*资料来源：Wind和毕马威分析4%10%9%6%34%4%7%26%金融服务消费品市场能源及自然资源医疗保健及生命科学工业市场基础设施/房地产运输、物流及其他信息技术、媒体及电信业附注：*以上分析是基于截至2019年12月8日的数据A股上市申请按公司数量划分公司总数= 501家A股上市申请400300200100050047373501871244402964143493152972826226810 2019毕马威会计师事务所 香港合

22、伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。正在处理上市申请-非科创版 正在处理上市申请-科创版上市申请宗数513科创板上市申请流程信息来源：Wind、上证所及毕马威分析681436截至2019年12月8日，有87间公司正在申请在创科板上市。01020304050607申请受理审核中委等员待会上审市核委员获会上批市准报送中证监中证监注册已发行待上市63749222711 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。

23、科创板上市申请详情同股不同权或红筹架构公司的 出现，有望增强科创板的多样性。目前有3间同股不同权或 红筹架构的公司正在申请在科创板上市。注：*截至2019年12月8日的数据科创板上市申请按行业划分*按公司数目划分资料来源：Wind及毕马威分析消费品市场1%能源及自然资源5%生命科学14%工业市场33%基础设施5%信息技术、 媒体及 电信业42%公司总数 = 87按上市标准划分的科创板IPO申请人上市标准*申数请目人上市公目司数I市值及利润6963II市值、收入及研发投入31III市金值流、收入及经营活动现-1IV市值及收入75V市值及先进技术5-其他同标股准不同权或红筹公司的3-监注有：关*截

24、科至创2板01的9年规1则2月(仅8有日中止文数版据)；。有关上市标准的详情资料，来请源参：上阅交上所交及毕所马和威中分析证上市标准I的市值要求最低，是大多数申请人和上市发行人的主要申请上市标准。12 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。受惠于目前充足的上市申请（截至2019年12月8日有87家公司）及未来稳定的申请来源，科创板有望继续 成为2020年A股IPO市场的主要驱动力。MSCI宣布将合资格的科创板股票（即可通过沪港通或深港通交易的股票）纳入其指数。这有助于增强科 创板的

25、流动性，同时为外国投资者进入中国科创行业提供了机会。科创板的推出，为A股市场其他板块的 改革铺路，创业板有望成为下一个改革的板块。这些改革有助于增强中国资本市场的多样性和竞争力，为 企业发展业务和技术提供有力支持。监管机构仍然重视信息披露和发行人质量，与此同时，亦致力于推动内地资本市场国际化及增加机构投资 者在A股市场的参与度。尽管全球经济不稳定，但中国内地将继续致力提高资本市场的质量及竞争力。A股IPO市场：2020年展望刘大昌合资伙本人市场咨询组毕马威中国随着科创板成功实施注册制，深圳的创业板亦有13 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马

26、威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。“性、透明度及竞争力。这项改革，有助于推动更 多科技公司在A股市场融资。望进行注册制改革，增强内地资本市场的多样”香市港场IPO14 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。2额0计19，年香，港香交港易交所易再所次共排录名得全16球0第宗一IPO。，此募外资，总主额板达年港内币录3得,017485亿宗元IP，O以，募创资历史总新高。以巴行巴业第募二资上额市计带，动信。息阿技里术巴、巴媒共体募及资电港信币业1,排01名2

27、亿第元一，占主香要港受I大PO型市IP场O全项年目阿募里资总的公额司的。33，它是新上市制度下第三家同股不同权上市公司及第一家第二上市在去年利好的市场氛围带动下，香港的生物科技生态系统逐步形成，全年港总额达港币币385亿元154。亿元今年。有九家未有收入的生物科技公司按照新上市制度上市， 募资香港市场继续吸引世界各地的公司来港上市，年内已有包括大型IPO项目百威亚 太及ESR Cayman在内的多间海外公司来港上市。附注：全球排名是根据截至2019年12月8日的信息。除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和，但不包括以介绍形式上市的公司。香港IPO市场

28、：2019年度概要15 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。主板GEM香港IPO市场(港募币资1总0亿额元)IPO宗数平(港均币交1易0亿规元模)(港募币资1总0亿额元)IPO宗数平(港均币交1易0亿规元模)(港募币资1总0亿额元)IPO宗数2019年306.81452.121.0150.07307.81602018年282.91302.185.1750.07288.02052016年190.7722.654.6450.10195.31172015年260.4872.992.53

29、10.08262.91182017年122.6801.535.9800.07128.5160香港主板在2019录得145宗IPO，高于2018年的130宗，为主板历史新高。主板募资总额为港币 3,068亿元，较去年有所上升。医疗保健及生命科学行业在香港IPO市场的份额稳步增加，年内完成18宗上市，募资总额达港币385 亿元，其中有9家公司按照新上市制度上市，募资港币154亿元。中型IPO仍然活跃，2019年共录得36宗，高于2018年则录得30宗。中型IPO的增加主要受惠于新的上 市制度，36宗中型IPO有7宗为未有收入的生物科技企业。香港IPO市场：概况16 2019毕马威会计师事务所 香港

30、合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。注： (2)(1) 大型除另有注明者外，所有数据为截至亿元50是指募集资金超过港币POI2019的年PO。中I 12月8日型的实际是POI数量及指募集毕马威资金介预测数10 亿元乎港 量的总至和，但元之间亿50不包括的以介绍。POI形式上PO是I小型 市的公指募集司。资金低资料来源：香港交易所及毕马威分析于港币10亿元的IPO。资料来源：香港交易所和毕马威分析注：除另有注明者外，所有数据为 至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和， 但不包括以介绍形式上市的公司

31、。2019年: 前5大行业按IPO宗数26%15%14%12%10%23%基础设施/ 房地产消费品市场信息技术、医疗保健及媒体及电信业生命科学工业市场其他0%5%10%15%20%25%30%IPO宗数 = 145资料来源：香港交易所和毕马威分析香港IPO市场：主板行业分析该行业仍然是香港IPO市场的主要推动力，以上市宗数计再次位居第一。年内上市的公司主要从事物业发展、物业管理及装修服务。该企业行超业过一3直0保持，着预良计好来年的将发继展续势保头持，活占跃所。有申请 基础设施/房地产2018年: 前5大行业按IPO宗数25%15%12%12%8%28%基础设施/ 房地产信息技术、 媒体及电信

32、业消费品市场工业市场能源和 自然资源其他0%5%10%15%20%25%30%IPO宗数 = 130消费品市场，以上市宗数及募资总额计均位居第威二亞，与太2募0资18港年币相4比51均亿有元所，增令加该。行超业大的IP募O资项总目额百增长。年内上市的公司主要从事食品和饮料、服装和纺织品以及家具和家用电器的销售。消费品市场17 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。资料来源：香港交易所和毕马威分析注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和，

33、 但不包括以介绍形式上市的公司。2019年: 前5大行业按募资总额36%22%13%12%7%10%30%20%10%0%40%信息技术、消费品市场医疗保健及 媒体及电信业生命科学基础设施/ 房地产金融服务其他募资总额 = 港币3,068亿元资料来源：香港交易所和毕马威分析 香港IPO市场：主板行业分析(续)医疗保健及生命科学继新上市制度于2018年4月生效后，生物科技公司市，影该响行有业所以增募加资。总由额于计多排家名生第物三。科2技01公9司年，上有市。9家公司根据主板上市规则第18A章上受寿惠命于延香长港的十影年响医，院医发疗展保计健划服及务人需口求老庞龄大化。和该 行业预计将继续推动香

34、港IPO市场。2018年: 前5大行业按募资总额52%14%10%9%4%11%40%30%20%10%0%50%信息技术、医疗保健及金融服务 媒体及电信业生命科学基础设施/ 房地产消费品市场其他募资总额 = 港币 2,829亿元信息技术、媒体和电信业18 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。年有内21信宗息主技板术上、市媒项体目和，电募信资业总保额持达强港劲币势1头,10，2共亿元，以募资总额计保持首位。阿里巴巴于11月底完成了第二上市，募资总额为。港该币I1P,0O1项2亿目

35、元为，港占交本所有年史度以主来板第集三资大总I额PO的。33阿外里上巴市巴的其第他二大上型市中的国成科功，技公可司能会考促虑使重目返前亚在洲，海在香港进行类似的第二上市。注：除另有注明者外，所有数据为截至2019年12月8日的实际数量及毕马威预测数量的总和，但不包括以介绍形式上市的公司。资料来源：香港交易所和毕马威分析2019年: 前5大行业按IPO宗数IPO宗数 = 15香港IPO市场：GEM行业分析20%20%20%13%13%14%0%20%15%10%5%25%工业市场运及输、其他物流 基房础地设产施/ 消费品市场 媒信体息及技电术信、业其他2018年: 前5大行业按IPO宗数31%1

36、6%15%13%12%13%0%30%25%20%15%10%5%35%消费品市场基房础地设产施/媒信体息及技电术信、业金融服务工业市场其他2018年：前5大行业按募资总额31%17%15%12%11%14%0%30%25%20%15%10%5%35%消费品市场基房础地设产施/ 媒信体息及技电术信、业工业市场金融服务其他2019年: 前5大行业按募资总额募资总额 = 港币10亿元21%19 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。20%20%15%13%11%0%20%15%10%5

37、%25%基房础地设产施/工业市场运及输、其物他流 消费品市场 媒信体息及技电术信、业其他IPO宗数 = 75募资总额 = 港币51亿元1阿里巴巴集团控股有限公司101.2信息技术、媒体和电信业2百威亚太控股有限公司45.1消费品市场3ESR Cayman Limited14.1基础设施及房地产4申万宏源集团股份有限公司9.1金融服务5翰森制药集团有限公司9.0医疗保健及生命科学6滔搏国际控股有限公司9.0消费品市场7中国飞鹤有限公司6.7消费品市场8貴州銀行股份有限公司#5.0金融服务9中国东方教育控股有限公司5.0教育10康龙化成(北京) 新药技术股份有限公司4.6医疗保健及生命科学资料来源

38、：香港交易所和毕马威分析2港01币8年1:,870亿元占募资总额65%2港01币9年2:,088亿元占募资总额68%前10大IPO项目募资总额资料来源：香港交易所和毕马威分析香2019 年 港公司名称 前10大IPO(1募0资亿金港额币项)目行业一宗第二上市和两宗海外公司IPO包揽香港 2019 年最大三宗 I是PO全，球再重次要证的明IP香O目港的地。2018年公司名称1中国铁塔股份有限公司(1募0资亿金港额币)58.8行业信息技术、媒体和电信业2小米集团42.6信息技术、媒体和电信业3美团点评33.1信息技术、媒体和电信业4平安健康医疗科技有限公司8.8医疗保健及生命科学5江西银行股份有限

39、公司8.6金融服务6无锡药明康德新药开发股份有限公司8.3医疗保健及生命科学7海底捞国际控股有限公司7.6消费品市场8百济神州有限公司7.1医疗保健及生命科学9甘肃银行股份有限公司6.8金融服务10山东黄金矿业股份有限公司5.2能源及自然资源# 预计将于2019年年底前上市。 募集资金按中间价格估算。20 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。主板上市申请人数量于本年度持续维持高水平，反映香港市场仍然是IPO的首选目的地。新一家的公上司市根制据度新为制生度物申科请技上公市司。营造了

40、良好的市场氛围，吸引发行人及投资者的浓厚兴趣。2019年，再有十主的板融上资市需申求请以中及的对新香兴港经市济场公的司兴继趣续。成在为申市请场上的市重的要2推1家动新力经。济它公们司的中占，比1在4家20来19自年信保息持技稳术定、，媒反体映和了电它们信 业，主要从事云服务、在线游戏、在线营销和大数据等业务。主板上市申请2019年行业分布资料来源：Wind和毕马威分析金融3%服务消费1品4%市场能源及自然资源3%医健及生疗命保科学8%工1业4市%场基础设3施1%/房地产运输、物流及其4%他信息媒技体术及、电2信0%业教育3%附注：*以上分析是基于截至2019年12月8日的数据主板上市申请按公司

41、数量划分公司总数 = 140家主板上市申请154129128131144119202319192721160140120100806040200第20三1季8年度第20四1季8年度第20一1季9年度第20二1季9年度第20三1季9年度第20四1季9年度正在处理主板上市申请-新经济公司 正在处理主板上市申请-非新经济公司上市申请宗数17421 2019毕马威会计师事务所 香港合伙制事务所，是与瑞士实体 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。152147150171140香港IPO市场：2020年展望朱主管雅合仪伙人新毕经马济威市中场国及生命科

42、学2020年的市场环境将受到全球政治、社会和经济不稳定因素的影响，包括美国总统大选、英国脱欧以及 中美贸易摩擦。然而，我们对来年香港IPO市场的表现较为乐观。由于生物科技公司的投资生态逐步形成数目，反映公司和投资者对香港的基本面充满信心。阿里巴巴上市的成功，有望带动更多中概股回归，为香港市场带来大型IPO项目，助其保持全球IPO 募资排名第一的地位。此外，港交所一直推动香港作为国际金融中心并吸引海外公司来港上市，加上有 数家大型国际企业在港上市，明年将预期有更多海外公司选择在港IPO。此外，中国证监会在11月宣布计划扩大H股全流通。这使在香港上市的内地公司的主要股东能够将其国 内未上市的股票转化为H股，以便在香港证券交易所上市及流通。此举有助于提高股票的流动性、解决股东利益不一致的问题、帮助内地公司加强利用内地及香港两个资本市场，同时亦可促进香港资本市场 的发展。“ 稳通）健以的及监便管利