债市启明系列：猪通胀会破3

1、 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分2018年“非洲猪瘟”2018 年下半年以来猪肉价格的几轮上9年3月出现一波快速上涨行情，叠加果蔬价格超季节性上涨，“通胀”逐步从预期走向现实；6 月份以来猪肉价格再2016图1：猪肉价快速涨，破2016年高点（元/公斤）图2：猪肉价与CPI走势趋致（%，元/公斤）资料来源：wind，中信证券研究部资料来源：wind，中信证券研究部CPI 3 月份以来猪肉价格快速上涨阶段的磨顶后，8 CPI 3 的担忧，仍有必要厘清未来通胀的走势。猪肉在 CPI 篮子中占有多少权重？CPI 的主要因素之一，一是猪肉权重较高，二是

2、猪价波动较大。2%2.5%CPI 的18 个月的供给周期使得供给并不能像其他消费品一样对价格做出灵活猪肉的价格能够实现较大的波动，此外瘟疫等偶发突发因素会进一步加剧供给端的波动， 使得猪肉价格的波动幅度进一步增大。CPI CPI 中的权重，之后再CPI 国家统计局每CPI CPI 波动，但这也带来了预测上的困难。由于统计局并不会公布微调后的权重，所以要预测CPI 的第一步便是对 CPI 各项商品的权重进行测算。我们采用了两种方式对猪肉在 CPI CPI CPI CPI 中的权重。 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分方法一：根据统计局公布的猪价对 C

3、PI 的拉动情况倒推CPI中的历史权重来推测其未来权重CPI（CPI的拉动=猪肉权重猪肉价格涨跌幅20162%3%2.5%左右，当猪肉价格上涨过快时权重可能下调，反之亦然。图3：2016年以来肉权在2%3%之间CPI中猪肉权重全国白猪平价格比（轴）3.5%3.3%3.1% 30%2.9%20%2.7%10%2.5%0%2.3%-10%2.1%1.9%1.7%-30%1.5%-40%2016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-05201

4、8-072018-092018-112019-012019-032019-052019-07资料来源：Wind，中信证券研究部测算，缺失部分数据采用插值法补全CPI 2019 CPI 中的权重，并与通过国家统计局公布的数据计算而得的（CPI 小幅偏离预测区间外， 其CPI CPI 中的权重大概处于 1.89%，2.48%范围之内。方法二：历史数据拟合测算CPI CPI 中的CPICPI（这里猪肉价格用的全国白条猪批发市场的平均价格，得到猪肉在影响CI 因素中的权重。回归时同时还可以试结果显示除一二月份CI 偏离预测区间外（主要是由于烟酒的波动幅度较大，其余各CPICPI中的权重大概处于 1.9

5、5%，2.51%范围之内。图4：第一种法预结果图5：第二种法预结果3.1%2.9%2.7%2.5%2.3%2.1%1.9%1.7%2019-011.5%2019-01实际权重预测上限预测下限4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%2019-011.5%2019-01实际权重预测上限预测下限2019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-08资料来：wind，中信证券究测算资料来：wind，中信证券究测算2019-022019-032019-04

6、2019-052019-062019-072019-082019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-08CPI CPI CPI%月猪肉价格上涨速度太快，猪肉权重将更加接近于区间下半区。8 月猪肉上涨可能拉动 CPI 上涨多少？8从与8图4：猪肉价指标种多，趋势较一致（元/公斤）图白条猪发市均与猪肉项比走吻合（元/公斤白条猪CPI猪肉定基125120115110105100959085802015/122016/032015/122016/032016/062016/092016/122017/032017/062017/092017/12201

7、8/032018/062018/092018/122019/032019/06 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来：Wind，中信证研究部资料来：Wind，中信证研究部 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分8 CPI CPI 同比的拉动作用大约在 0.120同时考虑到统计局平滑CI 的倾向，8 CPI CPI 0.912%的下界。图 6：统计局公布的猪肉价格涨跌幅的波动率小于全国平均白条猪肉价格涨跌幅的波动率统计局公布（%）全国平均白条猪肉价格（统计局公布（%）全国平均白条猪肉价格（%）503010

8、-102016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-08-302016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-08资料来源：wind，中信证券研究部测算图 7：扣除猪肉因素后，CPI 同比缓慢下滑（%）猪肉对CPI同拉动CPI当月同比 扣除猪肉素后CPI变化3.503.002.50

9、2.001.501.000.500.00-0.502016-012016-032016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-07资料来源：Wind，中信证券研究部测算全面考察 CPI，暂无破 3 风险能繁母猪存栏量持续下滑，猪价触顶至少要到明年下半年。从典型的猪周期角度看， 从能繁母猪到生猪出栏市场大约为 10 个月（能繁母猪经历六个月生产

10、仔猪，仔猪生长四个月后出栏，从猪价增速与能繁母猪存栏量增速也存在滞后约 0 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分图 8：能繁母猪存栏量仍在下降，猪价触顶至少将延后到明年下半年（%，%）资料来源：Wind，中信证券研究部2014 2016年下半年也是本轮猪周期能否到达顶点的一个观测时点。我们后续的估计会基于此假设。图 9：2006 年以来的四轮猪周期（元/公斤）资料来源：Wind，中信证券研究部CPI 如CPI 2.5%CPI 15%2018 年猪肉价格快速上涨以来，牛羊肉作为猪肉的替代品，其价格也出现较大涨幅，对 CPI 的影响不可不考虑。此外，20

11、19 CPI 70%权重中波动性最大的交通CPI 时纳入。2018 年年中猪肉价格开启上涨后，牛羊肉已经启动了近一年的上涨行情，且上涨速度CPI 的走势。 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分图 10：牛羊肉与猪肉比价将逐步压缩（1，元/公斤）资料来源：Wind，中信证券研究部鲜果蔬菜仍然以季节性趋势为主，石油价格需要关注猪油共振。2019 年蔬菜和水果CPI CPI CPI 的影响相对有限，2014 CPI 保持平稳走势。图 11：猪油不共振，通胀保持平稳资料来源：Wind，中信证券研究部从八分法入手进行CI（项环比波动在%以内（8年以来波动估计（

12、）食品项与交通与通信工具项目则根据猪肉价格和油价估计。CPI 3 的概率很小。首先，8 CPI 2.8%3 概2019 36.5 元/公斤、202045元/201937.5元/202050元/201940元/公斤、2020年三季60元/CPI HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分情况下（猪价在年底上涨到 40 元/公斤，在 2020 年三季度上涨到 60 元/公斤）才会持续破 3。图12：只在乐观况下猪价年底上到40元/公斤在2020年三季上到60元/公斤）才持续破3CPI同比：测-悲观CPI同比：测-中性 CPI同比：测算-乐观3.5%3.0%2.

13、5%2.0%1.5%1.0%2018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/11资料来源：Wind，中信证券研究部测算CPI 3 CPI PPI CPI 3 2020 1 月、2 3 CPI 3 将被证伪、PPI PPI 低位运行对企业利润10 2.8%3.2%区间。 资金面市场回顾20199271421天1个月分别变动了-2.7bps-3.65bps-10.41bps-34.45bps-10.9

14、bps2.55%2.63%、2.59%、2.49%、2.59%。国债到期收益率大体上行，1 年、3 年、5 年、10 年分别变动0.26bps、1.88bps、1.46bps、1.50bps2.62%、2.80%、2.98%、3.07%。上证综指上涨%至94.12%至96.47%至65.29。上周五央行未开展公开市场操作, 实现零投放，零回笼。2017 SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现2018 3 2016 12 M0 累计增加 4388.8 亿元，外汇占款累计下降 4473.2 亿元、财政存款累计增加 5562.4 亿元， 粗略估计通过居民取现、外占下降和税收流失的流动性，并考虑公

15、开市场操作到期情况， 计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分图 13：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 9 月 2 日公开市场操作和到期监控（亿元）资料来源：Wind，中信证券研究部图 14：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 9 月 2 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来源：Wind，中信证券研究部图 15：2019 年 9 月 2 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2017 年年末值变化百分比资料来源：Wind，中信证券研究部 HYPERLINK / HYP

16、ERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分 市场回顾及观点可转债市场回顾9 2 91.35 1.64%点， 0.56%。173 澜转债、江银转债横盘外，0支上涨，7支下跌。其中，南威转债（%、华通转债（8%、蓝晓转债（.3%）领涨，博世转债（9%、蒙电转债（-%、太（-%3 2 1 （0.%（%（8%（-%（-%广汽集团（-1.11%）领跌。可转债市场周观点上周转债市场受制于权益市场整体小幅震荡，中证转债指数基本收平。权益市场的反复以及整体偏高的溢价率两者叠加使得转债整体市场近期表现略显平淡，指数波动显著缩小；但是指数受到权重因素影响较大，实际上个券层面却依旧有不少标的接连创下新高。近

17、期多份周报中我们讨论过波动中的分化是短期市场的核心特点，所以需要精细择券。时间进入 9 月份，这一持续了两个月的特征是不是还会延续？9 市场风险偏好与预期，不排除市场内生分化会有所收敛的可能性。9 能是下一次突围启动的潜在时机。更适用于中长期的逻辑，同时建议关注波动中提供的低价机会以及条款博弈机会。高弹性组合建议重点关注参林（百姓）转债、和而（拓邦）转债、绝味转债、高能转债、洲明转债、光电转债、安图转债、天康转债以及金融转债。稳健弹性组合建议关注蒙电转债、水晶转债、玲珑转债、启明转债、蓝晓转债、华森 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分转债、明泰转债

18、和大银行转债。风险因素：市场流动性出现大幅波动，宏观经济不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。股票市场表 1：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH上证指数2,924.111.312260.440.58399001.SZ深证成指9,569.472.183272.23-0.83399300.SZ沪深 3003,848.321.28399005.SZ中小板指5,998.501.96399006.SZ创业板指1,652.292.57000016.SH上证 502,894.960.79每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（每日

19、涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）国防军工4.53食品饮料0.20计算机4.19餐饮旅游0.22传媒3.45农林牧渔0.34电子元器件3.17银行0.55煤炭3.17商贸零售0.91每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）航母5.02生物育种0.01军民融合4.64稀土永磁0.24无人机4.59黄金珠宝0.31网络安全4.42在线旅游0.72通用航空4.41ST 概念0.75资料来源：Wind，中信证券研究部转债市场4名称收盘价日变化（%）中证转债指数328.880.62平价指数91.351.64

20、转债指数111.430.56 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH格力转债104.780.040.17110031.SH航信转债5110033.SH国贸转债6110034.SH九州转债106.330.121.02110038.SH济川转债108.680.010.03110041.SH蒙电转债122.30-0.545.93110042.SH航电转债122.702.517.87110043.SH无锡转债104.17-0.031.35110044.SH广电转债1

21、46.383.198.73110045.SH海澜转债100.500.001.36113008.SH电气转债117.650.981.42113009.SH广汽转债111.830.370.75113011.SH光大转债113.040.0223.69113012.SH骆驼转债103.290.780.02113013.SH国君转债118.110.3610.05113014.SH林洋转债5113015.SH隆基转债153.254.2038.11113016.SH小康转债98.980.800.38113017.SH吉视转债101.080.290.45113019.SH玲珑转债127.101.352.051

22、13502.SH嘉澳转债7113503.SH泰晶转债122.280.1510.50113504.SH艾华转债110.771.180.33113505.SH杭电转债102.050.670.42113507.SH天马转债118.130.940.19113508.SH新凤转债104.390.050.10113509.SH新泉转债103.501.930.17113510.SH再升转债107.100.300.01113511.SH千禾转债129.090.100.65113514.SH威帝转债102.910.890.28113515.SH高能转债119.691.430.61113516.SH苏农转债107

23、.280.350.63113517.SH曙光转债117.930.783.32113518.SH顾家转债112.830.250.57123001.SZ蓝标转债141.881.001.08123002.SZ国祯转债118.951.140.08123003.SZ蓝思转债106.700.002.88123004.SZ铁汉转债100.600.601.01123007.SZ道氏转债103.860.140.07123009.SZ星源转债117.401.060.09123010.SZ博世转债102.92-0.592.35123011.SZ德尔转债97.970.170.44123012.SZ万顺转债106.30

24、0.320.20名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）123013.SZ横河转债103.200.650.06123014.SZ凯发转债106.120.700.15123015.SZ蓝盾转债116.223.300.40127003.SZ海印转债104.520.470.34127004.SZ模塑转债93.280.110.28127005.SZ长证转债119.021.427.06127006.SZ敖东转债103.61-0.120.67127007.SZ湖广转债111.500.490.15128010.SZ顺昌转债101.90-0.211.07128012.SZ辉丰转债97.360.090.3

25、1128013.SZ洪涛转债96.340.220.45128014.SZ永东转债98.980.380.13128015.SZ久其转债95.900.794.78128016.SZ雨虹转债115.900.211.87128017.SZ金禾转债113.500.000.00128018.SZ时达转债96.500.470.10128019.SZ久立转 2110.620.281.20128020.SZ水晶转债119.001.022.62128021.SZ兄弟转债112.53-0.270.64128022.SZ众信转债5128023.SZ亚太转债93.440.070.27128025.SZ特一转债108.3

26、00.460.09128026.SZ众兴转债93.650.160.71128027.SZ崇达转债133.931.593.05128028.SZ赣锋转债99.000.270.92128029.SZ太阳转债115.40-0.520.13128030.SZ天康转债130.331.660.58128032.SZ双环转债94.380.160.34128033.SZ迪龙转债103.210.930.13128034.SZ江银转债106.600.001.46128035.SZ大族转债102.980.171.28128036.SZ金农转债128.503.217.09128037.SZ岩土转债1128038.SZ

27、利欧转债110.560.600.42128039.SZ三力转债107.591.630.75128040.SZ华通转债106.595.585.34128041.SZ盛路转债138.502.740.50128042.SZ凯中转债7128043.SZ东音转债154.891.101.89128044.SZ岭南转债101.290.090.20128045.SZ机电转债116.881.695.31128046.SZ利尔转债103.650.060.12113520.SH百合转债120.41-0.010.26128048.SZ张行转债106.930.120.59113519.SH长久转债108.34-0.07

28、0.23123016.SZ洲明转债121.280.031.07 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128047.SZ光电转债144.503.2220.44113521.SH科森转债101.870.380.26110047.SH山鹰转债106.97-0.500.53113522.SH旭升转债111.101.740.29113020.SH桐昆转债117.300.885.31110046.SH圆通转债119.780.322.24128049.SZ华源转债101.050.410.30123017.SZ寒锐转债1

29、14.850.746.98127008.SZ特发转债223.422.4948.83113523.SH伟明转债122.731.681.69128050.SZ钧达转债99.400.140.21110048.SH福能转债118.320.590.23113524.SH奇精转债100.970.070.14128051.SZ光华转债104.880.750.44113525.SH台华转债104.91-0.170.34110049.SH海尔转债121.21-0.085.96128052.SZ凯龙转债181.211.8625.85110050.SH佳都转债124.300.510.87123018.SZ溢利转债1

30、20.681.580.27127010.SZ平银转债123.751.8187.32113526.SH联泰转债132.301.322.90113527.SH维格转债95.010.490.40127009.SZ冰轮转债129.650.340.73128053.SZ尚荣转债108.800.310.82128054.SZ中宠转债107.000.000.18113021.SH中信转债106.030.104.65113528.SH长城转债99.610.270.35128056.SZ今飞转债101.630.620.39123019.SZ中来转债108.860.330.33110051.SH中天转债105.3

31、80.547.43123021.SZ万信转 2106.000.673.21113022.SH浙商转债106.000.892.71123020.SZ富祥转债116.200.840.63110052.SH贵广转债123.552.0210.37128057.SZ博彦转债111.311.844.17128059.SZ视源转债125.030.671.29113529.SH绝味转债143.380.766.06128055.SZ长青转 2119.880.320.62110053.SH苏银转债109.360.0013.21127011.SZ中鼎转 2108.600.371.27110055.SH伊力转债111

32、.880.230.96128058.SZ拓邦转债120.910.760.34123022.SZ长信转债126.270.453.49110054.SH通威转债134.003.964.62128060.SZ中装转债127.360.520.91110056.SH亨通转债100.02-0.111.27 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）123023.SZ迪森转债99.990.390.38123024.SZ岱勒转债113.570.622.90113530.SH大丰转债98.710.180.13123025.SZ精

33、测转债113.64-0.520.80113531.SH百姓转债128.12-0.340.49113533.SH参林转债146.720.143.36113532.SH海环转债106.300.690.15128063.SZ未来转债106.610.020.47128062.SZ亚药转债96.620.251.57128061.SZ启明转债124.811.682.59113024.SH核建转债104.100.092.88127012.SZ招路转债108.100.093.31110057.SH现代转债109.100.460.58113534.SH鼎胜转债100.980.181.17113025.SH明泰转

34、债107.940.802.20128064.SZ司尔转债100.730.190.81113026.SH核能转债108.010.272.23110058.SH永鼎转债97.120.010.36128065.SZ雅化转债96.410.130.39128066.SZ亚泰转债104.280.390.38127013.SZ创维转债100.210.371.05128067.SZ一心转债6113535.SH大业转债100.540.111.38113536.SH三星转债104.250.530.38128068.SZ和而转债134.401.0524.58123026.SZ中环转债111.120.950.3612

35、3027.SZ蓝晓转债115.314.333.55113537.SH文灿转债100.850.171.27113028.SH环境转债121.340.701.04113027.SH华钰转债103.090.141.73128069.SZ华森转债105.310.570.20123028.SZ清水转债104.000.090.85113538.SH安图转债131.10-0.060.86128070.SZ智能转债101.020.310.40113539.SH圣达转债114.500.351.34113540.SH南威转债119.256.1913.24113541.SH荣晟转债103.58-0.461.5411

36、3542.SH好客转债108.020.081.19 HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（% HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600185.SH格力地产4.901.240.16600271.SH航天信息22.314.457.43600755.SH厦门国贸7.621.871.02600998.SH九州通13.370.301.23名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600566.SH济川药业29.651.892.26600863.SH内蒙华电3.140.640.64600372

37、.SH中航电子15.815.614.02600908.SH无锡银行5.281.340.34600831.SH广电网络8.993.571.93600398.SH海澜之家8.39-0.241.07601727.SH上海电气5.201.960.96601238.SH广汽集团11.60-1.111.63601818.SH光大银行3.780.533.01601311.SH骆驼股份9.803.700.97601211.SH国泰君安17.431.995.97601222.SH林洋能源4.562.930.64601012.SH隆基股份28.713.8317.01601127.SH小康股份13.490.600.

38、30601929.SH吉视传媒2.282.240.28601966.SH玲珑轮胎21.233.061.60603822.SH嘉澳环保23.811.970.09603738.SH泰晶科技20.921.161.98603989.SH艾华集团19.164.530.55603618.SH杭电股份5.892.260.48603668.SH天马科技8.341.340.31603225.SH新凤鸣11.541.670.25603179.SH新泉股份12.923.780.34603601.SH再升科技7.111.570.24603027.SH千禾味业22.68-0.742.90603023.SH威帝股份4.4

39、53.010.07603588.SH高能环境9.902.060.50603323.SH苏农银行5603019.SH中科曙光36.723.7318.73603816.SH顾家家居33.590.301.04300058.SZ蓝色光标6.030.674.08300388.SZ国祯环保9.181.660.21300433.SZ蓝思科技8.730.922.66300197.SZ铁汉生态3.251.880.41300409.SZ道氏技术11.631.750.79300568.SZ星源材质28.254.050.86300422.SZ博世科10.241.790.59300473.SZ德尔股份26.620.23

40、0.13300057.SZ万顺新材5.082.010.29300539.SZ横河模具7.923.940.25300407.SZ凯发电气7.362.650.19300297.SZ蓝盾股份6.015.811.94000861.SZ海印股份2.701.120.16000700.SZ模塑科技3.462.370.12000783.SZ长江证券7.081.871.77000623.SZ吉林敖东16.091.581.24 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）000665.SZ湖北广电5.392.280.39002245.

41、SZ澳洋顺昌3.773.570.28002496.SZ辉丰股份2.80-0.360.61002325.SZ洪涛股份3.172.590.52002753.SZ永东股份8.082.020.10002279.SZ久其软件7.084.423.35002271.SZ东方雨虹20.561.433.63002597.SZ金禾实业19.591.350.47002527.SZ新时达5.191.570.38002318.SZ久立特材7.542.860.80002273.SZ水晶光电12.374.123.67002562.SZ兄弟科技5.062.221.12002707.SZ众信旅游5.412.270.390022

42、84.SZ亚太股份4.791.270.14002728.SZ特一药业15.251.260.08002772.SZ众兴菌业7.611.600.22002815.SZ崇达技术19.623.263.26002460.SZ赣锋锂业21.302.164.03002078.SZ太阳纸业7.761.311.34002100.SZ天康生物9.880.302.26002472.SZ双环传动5.242.340.23002658.SZ雪迪龙7.211.410.10002807.SZ江阴银行4.361.400.50002008.SZ大族激光32.294.167.28002548.SZ金新农12.084.232.520

43、02542.SZ中化岩土3.99-0.750.49002131.SZ利欧股份1.761.731.21002224.SZ三力士5.723.060.84002758.SZ华通医药9.8610.040.70002446.SZ盛路通信9.472.822.08002823.SZ凯中精密9.631.480.40002793.SZ东音股份17.261.291.28002717.SZ岭南股份4.820.210.78002013.SZ中航机电7.316.256.02002258.SZ利尔化学12.441.300.46603313.SH梦百合16.080.940.23002839.SZ张家港行5.411.690.

44、54603569.SH长久物流10.550.480.09300232.SZ洲明科技8.532.771.56002179.SZ中航光电44.903.585.52603626.SH科森科技7.451.780.19600567.SH山鹰纸业3.080.650.72603305.SH旭升股份24.825.660.81601233.SH桐昆股份12.131.422.01600233.SH圆通速递11.140.451.13002787.SZ华源控股6.632.310.10 HYPERLINK / HYPERLINK / 请务必阅读正文之后的免责条款部分名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）30061

45、8.SZ寒锐钴业57.621.193.86000070.SZ特发信息12.333.357.07603568.SH伟明环保21.453.921.34002865.SZ钧达股份16.612.030.26600483.SH福能股份8.580.700.26603677.SH奇精机械11.942.230.16002741.SZ光华科技11.434.570.91603055.SH台华新材6.781.190.08600690.SH海尔智家15.990.505.62002783.SZ凯龙股份12.282.332.14600728.SH佳都科技9.270.763.55300381.SZ溢多利10.021.520.35000001.SZ平安银行14.452.0519.56603797.SH联泰环保11.351.430.61603518.SH锦泓集团7.742.380.13000811.SZ冰轮环境7.120.990.63002551.SZ尚荣医疗4.972.260.20002891.SZ中宠股份19.173.340.25601998.SH中信银行5.640.891.06603897.SH长城科技18.762.740.19002863.SZ今飞凯达5.940.850.34300393.SZ中来股份12.553.460