北京银行7184号“基金宝”投资分析报告XXXX年第一季度

1、PAGE PAGE 10北京银行71884号“基金宝”理财产品 (延延期后产品代代码71844YQ)投资分析报告报告截止日期：2010年3月31日一、理财产品简简介（一）基本资料料 名称：“心喜”系列71884号人民币币2年期“基金宝”理财产品(延延期后产品代代码71844YQ)投资标的：理财财资金将投资资于专项信托托产品，该产产品主要投资资于国内发行行的开放式证证券投资基金金、封闭式证证券投资基金金、新股申购购、交易所债债券市场和银银行间债券市场和银银行存款等。成立日：20007年10月月11日 期末产品总份额额：56,307,000元报告期末产品总总净值：500,222,270.000 元

2、报告期末产品单单位净值：00.89199元 存续期：四年受托人：国投信信托有限公司司投资顾问：嘉实实基金管理有有限公司（二）受托人 国投信托有限公公司住所:北京市西西城区阜外大大街7号111层法定代表人：施施洪祥联系电话:（0010）6880966999 传真： （0010）6880966222（三）投资顾问问 嘉实基金管理有有限公司住所:北京市建建国门北大街街8号华润大大厦8层法定代表人：王王忠民联系电话: （0010）6551888666 传真：（0010）6551800117（四）投资顾问问简介：胡文飚先生，金金融学硕士，八八年证券从业业经验，20001年1月月-20066年5月任职职于

3、中信银行行总行资金资资本市场部，先先后担任资本本市场部有价价证券处交易易员、资产组组合经理，负负责证券投资资和资产组合合管理，取得得了良好的管管理业绩。22006年66月加入嘉实，现任机构投投资部基金经经理，管理社社保、年金组组合及担任银银行理财产品品投资顾问，投投资风格稳健健，管理业绩绩优良。于津凯先生，管管理学硕士，五年从业经验。负责本组合权益类资产投资。加入嘉实基金之前，于津凯先生就职于中国国际金融有限公司，任资产管理部副总经理及量化投资组主管，负责专户投资管理工作，曾先后管理社保410/710组合、中金短期债券集合理财计划、建行财富二号系列产品及其他委托资产的投资运营工作。二、主要财务

4、指指标 （一）主要财务务指标 序号 主要财务指标 截止2010-3-311期末资产总值（元元） 50,682,731.996 2期末资产净值（元元） 50,222,270.000 3期末单位资产净净值（元） 0.89194期末净值增长率率 -10.81%（二）财务指标标计算公式 1、期末单位资资产净值= 期末资产净净值本产品总份份额2、期末净值增增长率=（期期末单位资产产净值-1）100（三）产品净值值与市场基准准比较国投嘉年证券投投资资金信托托本期末净值值为0.89919元，亏亏损10.881%，而同同期沪深3000指数下跌跌41.699%。本产品净净值收益率高高于沪深3000指数300.8

5、8%。数据来源：嘉实实基金 三、投资顾问报报告 （一）宏观环境境三月市场宏观面面的焦点仍集集中在升值和和通胀，两者者对市场影响响好坏参半，交交叠作用使市市场整体表现现为盘整格局局。当月召开开的两会基调调已定，其政政策方向仍以以调结构为主主，缓解了投投资者对紧缩缩预期的担忧忧；但两会期期间的讲话和和政策基本没没有超出市场场预期。在这这种情况下，盘盘整格局很难难被打破，市市场表现出热热点散乱、持持续性短、挣挣钱效应下降降等特征。楼楼市销量和价价格的小幅回回落的趋势有有所显现，但但同时对升值值的预期不断断加强，部分分转移了对房房地产和金融融板块的担忧忧。三月，金金融和地产涨涨幅靠前，钢钢铁、食品饮饮

6、料以及医药药涨幅落后。（二）组合运行行情况回顾在政府对房地产产市场持续调调控、融资压压力以及对货货币政策紧缩缩的担忧等多多种因素的影影响下，加上上去年整体市市场累积的获获利盘套现的的意愿，一季季度A股市场场呈现先抑后后盘的格局。上上证指数在一一月份几乎呈呈单边下跌探探底走势，在28890点一线线获得支撑，22月份指数止止跌回稳，随随后指数一直直围绕30000点上下波波动，多空呈呈胶着粘滞状状态。截止到到2010年年3月底，沪深3000指数累计下下跌了6.443%。由于本产产品对未来市场依然持谨慎乐观的态态度，震荡市市中继续保持仓位位灵活性，同同时积极调整持仓仓结构，在11月初大盘出出现见顶迹象

7、象时有所减仓仓，2月初市市场出现快速速下跌时又在在低位进行了了补仓，获得得了较大的反反弹收益，一一季度组合业业绩表现盈亏亏平衡。（三）下阶段投投资策略在操作上，本产产品近期仍然然以稳健投资资为主基调，未未来的市场走走势可能以震震荡上行为主主，本产品将将在保持较高高基金仓位的的前提下，并并运用主动积积极的管理方方法进行波段段滚动操作，提提高组合的收收益。二季度A股市场场将继续维持持宽幅振荡格格局，上升与与下跌的节奏奏明快，热点点相对集中。融融资融券与股股指期货有望望点燃蓝筹的的交易性投资资机会，超配配金融以及食食品饮料等估估值优势品种种。基于上述述预期，本产产品可以从两两个方面考虑虑如何选择基基

8、金：第一，主主题把握能力力较强的基金金，因为在热热点相对集中中的市场中，准准确把握热点点将是获取超超额收益的最最关键因素；第二，由于于市场将进入入宽幅振荡格格局，波段操操作能力强的的基金可以利利用市场涨跌跌节奏的变化化获利。但是是整体来看，基基金更多的是是选择择股而而不是择时，尤尤其是在大盘盘走单边行情情的可能性不不大的市场中中，因此主题题的跟踪能力力是本产品挑挑选股票混合合型基金的主主要标准。本本产品将在均均衡配置各种种风格基金的的基础上重点点关注主题把把握能力强的的品种，同时时利用以大盘盘蓝筹为主的的ETF基金金波段持有，如如50ETFF等。二季度债券市场场将小幅振荡盘盘整，债券投投资主要

9、体现现为配置价值值，因此纯债债型基金的机机会不大，而而偏债型基金金的业绩主要要取决于权益益类资产，风风险相对较大大，在股票市市场调整的过过程中，可以以将持有的现现金转换为货货币市场基金金作为现金管管理工具，升升息前期关注注久期短的货货币基金。四、投资组合报报告（一）资产组合合情况（截止止2010年3月31日） 单位：人民币元元项目期末市值（元） 占总资产比例（%）银行存款和清算算备付金7,768,4430.611 15.33证券投资基金42,914,301.335 84.67合计50,682,731.996 100.000（二）按市值占占净值比例大大小排序的证证券投资基金金明细（截止止2010

10、年3月31日）序号代码名称持仓市值（元）净值比例(%)1150007同庆B7,119,9911.899 14.18 251005050ETF7,050,0000.000 14.04 3184693基金普丰4,445,1190.377 8.85 4184728基金鸿阳4,238,0000.000 8.44 5159901深100ETFF3,966,0000.000 7.90 6500018基金兴和3,225,6600.000 6.42 7184689基金普惠2,508,0000.000 4.99 8510880红利ETF2,477,4439.333 4.93 9184699基金同盛2,251,4407.900 4.48 10500038基金通乾1,874,8897.144 3.73 11184701基金景福1,744,9908.488 3.47 12150001瑞福进取1,167,2218.244 2.32 13500001基金金泰845,7288.00 1.68 合计42,914,301.335 85.45 五、风险控