财务与风险分析

1、小竹篓PAGE 0 PAGE 18表7-2 资本来源单位：万元小竹篓网络技术术有限公司年度一二三四五贷款000020投资人自有资金金投入200000风险投资8000040社会筹资（吸引引新的投资者者）000020留存利润再投资资1.1264.79124.10163.48202.10利润分配0053.1970.0686.61注：第五年贷款款20万，按按照20100年10月银银行最新公布布的三年期贷贷款利率7.2%计算得得出年利息=20*7.2%=1.44万元/年(已反映映到预计利润润表中) 前两年网站处于于引入期，不不分配利润，所所得利润全部部留存用于留留存内部再投投资，第三年年开始按净利利润的

2、30%分配利润。 分析：由于网站站运行初期，前前景不明朗，自自有资金不足足，投资者行行业经营经验验不足，经营营风险比较大大，因此选择择的是财务风风险比较小的的寻求风险投投资扩充资金金与自有资金金融资，放弃弃使用负债融融资，鉴于初初期利润有可可能出现轻微微亏损或是利利润较少，而而资金需求又又比较大，因因此初期不分分配股利，利利润全部留存存用于防范风风险与监控市市场。三到四年之后，网网站进入平稳稳运行期，各各项目现金流流量比较稳定定，留存利润润为正项且稳稳定增长，网网站项目想要要不断扩大需需要新的融资资，开始在社社会上招募新新的投资者，争争取增加风险险投资的资金金，增加负债债比例，合理理运用财务杠

3、杠杆与减税机机制，寻求大大学生创业基基金与社会投投资者的帮助助，小比例的的分配利润，以以求增大市场场份额，壮大大网站实力，争争取成为行业业中的领导者者。风险投资者在短短期内会全力力支持公司运运行，以求未未来获得丰厚厚利润，但从从长远来看，风风险投资者会会重新寻找新新兴项目投资资，以求获得得新的更高回回报，因此风风险投资总有有一天会撤出出，再次列出出风险投资的的几种撤出方方式：一：股权回购二：利润分红三：股票上市一般来说，公司司未来投资的的收益现值高高于公司的市市场价值时，是是风险投资撤撤出的最佳时时机。因此，从从撤资的时间间和公司发展展的角度考虑虑，第58年时，公公司经过了导导入期和成长长期，

4、已完成成一部分新项项目和相关项项目的开发，发发展趋势很好好；同时，公公司在市场上上树立了良好好的形象，网网站已具有相相当的知名度度，加之此时时公司上市，股股票价格一般般较高，此时时退出可获得得丰厚的回报报。四：股权转让网站发展阶段现现金流量分析析一、网站建设和和推广初期（第第一阶段）第一阶段费用(如下)：（一）租用虚拟拟主机，专业业企业型1主机费用 60000元/年年2额外增加100个信箱费用用 1000元/年3额外增加10000MB空空间 4000元元/年（二）网站建设设费用1策划制作网站策划 50000元网站风格设计 55000元页面制作 200000元资料编辑录入 11000元网站新闻发

5、布布系统 110000以上策划形成网网站，为无形形资产，无法法合理预计使使用年限，因因此无法计提提摊销。2功能开发全站搜索系统 5000元元 产品信息发布布系统 100000 元元 邮件列表管理系系统 100000元BBS论坛系统统 50000元 网站流量分析析系统 100000 元 在线信息系统统 200000元 CRM客户户关系软件 300000元以上无形资产无无法可靠估计计预计使用年年限，因此无无法计提摊销销。（三）网站推广广费用1服务器空间 100000元/年2 登陆广告 116000元元/年3注册中文域名名 500000元/年以上计入主营业业务成本，共共计 776000元元/年4关键

6、词广告 1322000元/年5 E-maiil营销 200000元/年以上计入销售费费用，共计 1522000元/年人工工资1 网站后台人人员工资 200000元2 网站人力资资源管理人工工费用 1500000元3 产品信息发发布与管理费费用 100000元4 网站新闻发发布管理费用用 100000元以上计入主营业业务成本，共共计 1900000元（五）设备购置置费用计算机18台， 544000元服务器1台（租租） 80000元网络设备 80000元 网络维持费（管管理费用） 40000元其他费用1办公场地费 500000元2水电费差旅费费 660000元元以上计入管理费费用，共计 11000

7、00元3 计算机预计计使用年限：5年 ，预预计净残值5500元/台台，总预计净净残值为90000元。计算机折旧额 90000元/年网络设备预计使使用年限：88年，预计总总净残值1000元。网络设备折旧额额 987.55元/年综上，设备预计计折旧额（主主营业务成本本） 9987.5元/年年总计主营业务成本=6000+100+44000+776000+1900000+80000+99887.5=22940877.5元管理费用=1110000+4000=1140000元销售费用=1552000元元 第一阶段收入 (如下)网站收入主要由由两部分组成成，店铺租赁赁收入和广告告收入店铺租赁：店铺铺分为普通

8、、中中级、高级 。普通店铺铺网上租赁费费300元；中级店铺租租赁费6000元；高级店店铺租赁费11000元。广告：主要涉及及站内广告和和站外广告。其其中站内广告告主要服务于于在本网站平平台店铺推荐荐宣传；站外外广告主要服服务于非本平平台店铺产品品，用于推介介其他个人或或企业工艺品品，以及刊登登各地风俗旅旅游广告。广告收入可放置频道广告名称英文名称规格价格（人民币）首页首页横幅ET350*1000；GIF115K；SWWF20K1000元/天天对联广告BS文件大小：Giif/Jpgg/Flassh 广告尺寸寸：100*300900元/天弹出广告PU7203000,gif/jpg300k900元/

9、天扩展广告Expandoo展开前350100，sswf20kk,，展开后后350200swwf35k,垫档图3550100，ggif/jppg15k900元/天疯狂广告Crazy广告最终收于EET或FW(6090,GIIF6K：扩扩展尺寸为7750350；SSWF50KK)收于ET：20000元/FFW10000元/天弹出广告PU7203000，GIF330k2000元/天天按钮广告BUTTON文件大小:Giif/Jpgg/Flassh 66K 首页尺寸寸：100*50频道道尺寸：1220*60200元/天流媒体Flash llayer文件大小:swwf: 225K， 广告尺寸寸：250*25

10、0700元/天浮动标示广告Floatinng Icoon文件大小：Giif/Jpgg/Flassh 88K 广告告尺寸：800*80600元/天图7-1注：广告收费参参照中型商业业网站收费的的1%，并咨咨询学校广告告学方面老师意见见，结合网站站实际情况，考考虑各种潜在在影响因素，预预估：第一年年理论广告收收入300万万，实际广告告收入50万万。以后随着网站运运营的成熟，广广告定价将相相应的提高。店铺租赁收入第一年计划吸纳纳500家有有代表性的初初级会员店，优优惠价1500元/年；预计收入750000元总收入=广告收收入（50万万元）+店铺铺租赁收入（77.5万元）=5750000元二、网站成熟

11、运运营期（第二二阶段）第二阶段费用(如下)：（一）租用虚拟拟主机，专业业企业型1主机费用 60000元/年年2额外增加100个信箱费用用 1000元/年3额外增加10000MB空空间 4000元元/年以上计入主营业业务成本，共共计 101000元/年（二）网站推广广费用1服务器空间 100000元/年2 关键词广告告 1332000元元3 注册中文域域名 500000元以上计入主营业业务成本，共共计 1920000元/年(以下各年相相同)2 登陆广告 116000元元5 E-maiil营销 200000元以上计入销售费费用，共计 360000元/年年(以下各年年相同)（三）人工工资资（共计）1

12、网站后台工资资 400000元2 网站人力资资源管理人员员工资 3000000元3 产品信息发发布人员工资资 200000元4 网站新闻发发布人员工资资 200000元以上计入主营业业务成本，共共计 3800000元/年（四）设备购置置费用（重新新购置）计算机12台 366000元服务器升级 80000元网络维持费 40000元设备维修损耗 100000元计算机预计使用用年限：5年年 ，预计净净残值5000元/台，总总预计净残值值为150000元。计算机折旧额（调调整之后） 150000元/年年网络设备预计使使用年限：88年，预计总总净残值1000元。网络设备折旧额额（同上年） 9987.元元

13、/年综上，设备预计计折旧额 元/年（五）其它费用用1办公场地费 11000000元2水电费差旅费费 800000元综上所述，主营营业务成本=101000+1920000+3880000+8000+4000+159877.5=6110087.5元/年销售费用=366000元/年管理费用=100000+11800000=1900000元/年年第二阶段收入第二阶段第一年年：实现初级用户达达到10000家；中级用用户达到5000家；高级级用户达到1100家；总收入=7000000（店店铺租赁收入入）+10000000（广广告收入）=170万元元第二阶段第二年年：实现初级用户达达到30000家；中级用用

14、户达到10000家；高高级用户达到到200家；总收入=17000000（店店铺租赁收入入）+15000000（广广告收入）=32000000元第二阶段第三年年：实现初级用户达达到30000家；中级用用户达到15500家；高高级用户达到到350家；总收入=21550000（店店铺租赁收入入）+18000000（广广告收入）=39500000元第二阶段第四年年：实现初级用户达达到30000家：中级用用户达到20000家；高高级用户达到到400家；同时网站发展进进入第三阶段段，引入风俗俗旅游模块，开开拓旅游广告告领域，增加加广告创收，预预计广告收入入将达到200000000，因此总收入=270000

15、00（店店铺租赁收入入）+20000000（广广告收入） =47000000元 投资分析析为了吸引风险投投资商，现分分别从适宜性性.可行性.可接受性三三方面分析该该项目对投资资者的吸引程程度。一：适宜性分析析我们的使命是：“打造中国最最大最专业的的民俗传统手手工艺品网上上交易平台”，我们现在在面临的是资资金短缺.行行业经验不足足等创业型企企业初期经常常遇见的问题题，计划与短短期筹资方案案与使命相一一致，有助于于实现使命。2我们的优势是是运作模式上上的创新，迄迄今为止国内内还无一家网网站对民俗手手工艺品交易易有如此之大大规模和集中中程度的交易易平台，因此，只要有有了充足资金金投入，我们们的优势就

16、可可以显现出来来，最大限度度的发挥优势势，占领市场场。3网站需要的人人力资源可以以通过招聘获获得成熟人才才来获得，技技术资源主要要是指电子商商务与和计算算机方面的技技术技能也较较易获得，实实物资源主要要指计算机等等网络设备可可通过购买获获得，至于资资金可通过融融资来获得，因因此在能力与与资源上我们们完全可以胜胜任。二可行性分析可行性分析主要要是从该项目目能否成功运运营以及风险险是否在投资资者能够接受受的范围之内内进行考虑。风险分析股本结构与规模模公司注册资本1130万。股股本结构和规规模如下： 股本来源股本规模风险投资投资人自有资金金投入金 额100万30万比 例76.92%23.08%从股本

17、结构和规规模上看，网网站成立初期期只有风险投投资者和所有有者的投资，没没有银行贷款款，在初期网网站经营过程程中并无利息息压力，财务务风险较低，因此该项目可行。2资金流量分析析项目投资预计现现金流量表单位：万元序号项目第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入57.51703203954702付现成本74.3185.6182.0182.0182.012.1固定资产投资6.23.60002.2无形资产投资13.100002.3各种费用花费26.621.621.621.621.62.4经营成本（投出出现金成本）28.4160.4160.4160.4160.412.5销售税金及附加加000003税前利润

18、-16.8184.39237.99312.99387.994-所得税-4.2025521.0975559.4975578.2475596.997555税后利润-21.0122563.29255178.49225234.74225290.992256+折旧与摊销0.99871.59871.59871.59871.59877净现金流量-20.0133864.89122180.09112236.34112292.591128累计净现金流量量-20.0133844.87744224.96886461.30998753.8711注：由于此表主主要是在吸引引风险投资商商时提供给风风险投资商借借以分析企业业

19、以后经营所所得现金流量量的工具，因因此在制作此此表时主要把把网站五年内内经营所得的的累计净现金金流量做了统统计分析，而而对于筹资活活动的现金流流量（如风险险投资商投入入的现金或是是以后扩大投投资向银行的的贷款及利息息和以后吸引引大众投资者者的现金投资资），加上之之后会对此表表的可实现性性与真实性产产生较大质疑疑，因此此处处不予考虑。分析：在不计所所有者与风险险投资者投入入的资金的前前提下，该项项目尽管第一一年现金净流流量为负，但但从第二年开开始现金流量量稳定的持续续增长，且增增长率比较高高，具有良好好的市场前景景与较稳定的的市场收益，值值得投资。3未来收益分析析表7-3预计利利润表预计利润表

20、单位:万元年度一二三四五一、主营业务收收入57.5170.00320395470减:主营业务成成本29.40877561.0161.0161.0161.01二、主营业务利利润28.09108.99258.99333.99408.99减:销售费用15.23.63.63.63.6管理费用11.419191919财务费用0.000.000.000.001.44营业税金及附加加0.000.000.000.000.00三、营业利润1.4986.39236.39311.39384.95加：投资收益0.000.000.000.000.00营业外收入0.000.000.000.000.00减：营业外支出出0.000.000.000.000.00四、利润总额1.4986.39236.39311.39384.95减：所得税0.372521.6059.1077.8596.24五、净利润1,1264.79177.29233.54288.71第一年利润较少少，但仍可保保证轻微的盈盈利，以后利利润逐步增加加，且稳定增增长，回报较较高，可行性性较好。三、可接受性分分析可接受性分析主主要是对所有有利益相关者者的看法进行行分析，这不不仅包括所有有投资者的看看法，还包括括银行 .客客户.供应商商.政府等