《管理会计实务》课件项目五投融资管理任务一、二

1、管理会计实务THE ACCOUNTING FOR MANAGEMENT PLAN管理会计实务THE ACCOUNTING FOR MANAG公司王经理找财务经理聊聊公司该怎么办。事情是这样的，为降低生产成本,公司考虑购置一台新机器以替换旧机器。旧机器原值为97000元，每年折旧额为10000元,估计还可使用5年,残值为7000元,若现在将其变卖,可获得40000元。使用该台旧机器每年的营业收入为10000元,经营成本为70000元。新机器价值130000元,预计可使用6年,报废时残值为1000元,年折旧为20000元。新机器不会增加收入,但可使每年的经营成本降低28000元。设所得税税率为25

2、%,假定基准折现率为10%。公司简介问题：请你代财务经理分析公司该不该购置新机器替换旧机器。公司王经理找财务经理聊聊公司该怎么办。事情是这样的，为降低生任务一 认知投融资管理基础知识投资管理是指企业根据自身战略发展规划，以企业价值最大化为目标，对将资金投入营运进行的管理活动。企业融资的规模、期限、结构等应与经营活动、投资活动等的需要相匹配。融资管理是指企业为实现既定的战略目标，在风险匹配的原则下，对通过一定的融资方式和渠道筹集资金进行的管理活动。2.融资管理1.投资管理一、投融资管理的概念任务一 认知投融资管理基础知识投资管理是指企业根据自身战略发二、企业投融资管理应遵循的原则投融资管理应以持

3、续创造企业价值为核心。投融资管理应符合企业发展战略与规划，与企业战略布局和结构调整方向相一致。投融资管理应确保投融资对象的风险状况与企业的风险综合承受能力相匹配。应遵循原则价值创造原则战略导向原则风险匹配原则二、企业投融资管理应遵循的原则投融资管理应以持续创造企业价值三、基本分类资金权属股权融资、债务融资及混合融资借助媒介资金来源资金期限其他分类介入程度投资对象投出方向项目关系投资内容直接融资和间接融资内部融资和外部融资长期融资和短期融资其他标准的融资方式直接投资和间接投资项目投资和证券投资对外投资和对内投资独立投资和互斥投资固定资产投资、无形资产投资、房地产投资、期权与期货投资、信托投资和保

4、险投资等融资分类投资分类三、基本分类资金权属股权融资、债务融资及混合融资借助媒介资金四、工具方法1项目管理234贴现现金流法情景分析约束资源优化四、工具方法1项目管理234贴现现金流法情景分析约束资源优化设置能够满足投资管理活动所需的，由业务、财务、法律及审计等相关人员组成的投资委员会或类似决策机构，对重大投资事项和投资制度建设等进行审核。（一）建立健全投资管理的制度体系五、投资管理程序设置能够满足投资管理活动所需的，由业务、财务、法律及审计等相五、投资管理程序应对照项目可行性分析和投资计划组织开展投资后评价。0405060302014.开展投资后评价投资报告应根据投资管理的情况和执行结果编制

5、，反映企业投资管理的实施情况。5.编制投资报告企业应及时进行回顾和分析，检查和评估投资管理的实施效果，不断优化投资管理流程，改进投资管理工作。6.总结分析应根据战略需要，定期编制中长期投资规划1.编制中长期投资规划和年度投资计划一般包括该投资在技术和经济上的可行性、可能产生的经济效益和社会效益、可以预测的投资风险、投资落实的各项保障条件等。2.进行可行性分析应当将投资控制贯穿于投资的实施全过程。3.实施投资控制（二）遵循基本程序五、投资管理程序应对照项目可行性分析和投资计划组织开展投资后企业应设置满足融资管理所需的，由业务、财务、法律及审计等相关人员组成的融资委员会或类似决策机构，对重大融资事

6、项和融资管理制度等进行审批，并设置专门归口管理部门牵头负责融资管理工作。（一）建立健全融资管理的制度体系六、融资管理程序企业应设置满足融资管理所需的，由业务、财务、法律及审计等相关六、融资管理程序企业完成融资后，应对融资进行统一管理，必要时应建立融资管理台账。0405060302014.对融资进行管理融资报告应根据融资管理的执行结果编制，反映企业融资管理的情况和执行结果。5.编制融资报告应及时进行融资管理回顾和分析，检查和评估融资管理的实施效果，不断优化融资管理流程，改进融资管理工作。6.总结分析对融资安排应实行年度统筹、季度平衡、月度执行的管理方式1.编制年度融资计划企业应根据融资决策分析的

7、结果编制融资方案2.编制融资方案一般由归口管理部门具体负责落实。3.实施融资方案（二）遵循基本程序六、融资管理程序企业完成融资后，应对融资进行统一管理，必要时任务二 熟悉项目管理的原理与运用项目管理是指通过项目各参与方的合作，运用专门的知识、工具和方法，对各项资源进行计划、组织、协调、控制，使项目能够在规定的时间、预算和质量范围内，实现或超过既定目标的管理活动。项目管理适用于以一次性活动为主要特征的项目活动，如一项工程、服务、研究课题、研发项目、赛事、会展或活动演出等；也适用于以项目制为主要经营单元的各类经济主体。适用范围概念一、项目管理的概念任务二 熟悉项目管理的原理与运用项目管理是指通过项

8、目各参与方二、项目管理应遵循的原则注重实效，协同创新1按级负责分工管理2科学安排，合理配置3企业应围绕项目管理的目标，强调成本效益原则，实现项目各责任主体间的协同发展、自主创新。项目各责任主体，应当根据管理层次和任务分工的不同，有效行使管理职责，履行管理义务。企业应严格按照项目的目标和任务，科学合理编制预算，严格执行预算。 二、项目管理应遵循的原则注重实效，协同创新1按级负责分工管理三、项目管理的基本程序可行性研究1项目立项2项目计划3项目实施4项目验收5项目后评价6程序基本三、项目管理的基本程序可行性研究1项目立项2项目计划3项目实四、项目的财务管理企业应当重视并严格执行项目预算管理、项目执

9、行成本控制、项目会计核算、资金管理与项目结算、项目决算和项目经济后评价等。企业可根据项目规模、周期、经费额度等指定专人负责上述工作，并参与项目论证与评估等工作。五、项目管理的工具方法（一）挣值法 挣值是指项目实施过程中已完成工作的价值，用分配给实际已完成工作的预算来表示。 挣值法是指一种通过分析项目实施与项目目标期望值之间的差异，从而判断项目实施的成本、进度绩效的方法。 广泛适用于项目管理中的项目实施、项目后评价等阶段。四、项目的财务管理企业应当重视并严格执行项目预算管理、项目执2.挣值法的原理（1）进度偏差（SV），是在某个给定时点上，测量并反映项目提前或落后的进度绩效指标。 进度偏差可以采

10、用绝对数，表示为挣值与计划成本之差：进度偏差量挣值计划成本也可以采用相对数，表示为挣值与计划成本之比：进度偏差率挣值计划成本 进度偏差率又称为进度执行指数（SPI）。（2）成本偏差（CV），是在某个给定时点上，测量并反映项目预算亏空或预算盈余的成本绩效指标。 成本偏差可以采用绝对数，表示为挣值与实际成本之差：成本偏差量挣值实际成本也可以采用相对数，表示为挣值与实际成本的比值：成本偏差率挣值实际成本成本偏差率又称为成本执行指数（CPI）案例见教材2.挣值法的原理（1）进度偏差（SV），是在某个给定时点上，【例5-1】某工程项目由信达公司承建，工期为1年，项目总预算为20万元。目前项目实施已进行到

11、第8个月末。截至第8个月末项目执行情况分析表见表5-1。序号活动计划成本（元）实际成本（元）完成百分比1项目启动20002100100%2可行性研究50004500100%3需求调研与分析1000012000100%4设计选型750008600090%5集成实施650006000070%6测试200001500035%要求：计算截至第8个月末该项目的成本偏差、进度偏差、成本执行指数和进度执行指数，并判断项目当前在成本和进度方面的执行情况。【例5-1】某工程项目由信达公司承建，工期为1年，项目总预算解：截至8月末计划总成本=2000+5000+10000+75000+65000+20000=17

12、7000（元）截至8月末实际已发生总成本=2100+4500+12000+86000+60000+15000=179600（元）截至8月末的挣值=2000100%+5000100%+10000100%+7500090%+6500070%+2000035%=137000（元）成本偏差=137000-179600=-42600（元）（正数节约，负数超支）进度偏差=137000-177000=-40000（元）成本执行指数=137000/179600=0.76（即：成本绩效指数）进度执行指数=137000/177000=0.77（即：进度偏差率）因此，该工程项目当前在成本和进度方面的执行情况是:成本

13、超支，进度落后。解：3.挣值法的优点和缺点挣值法的主要优点是：（1）通过对项目当前运行状态的分析，可以有效地预测出项目的未来发展趋势，严格地控制项目的进度和成本；（2）在出现不利偏差时，能够较快地检测出问题所在，留有充足的时间对问题进行处理和对项目进行调整。 挣值法的主要缺点是：（1）片面注重用财权的执行情况判断事权的实施效益；（2）属于事后控制方法，不利于事前控制；（3）存在用项目非关键路径上取得的挣值掩盖关键路径上进度落后的可能性，进而影响项目绩效判断的准确性。3.挣值法的优点和缺点（3）存在用项目非关键路径上取得的挣值（二）成本效益法 1.成本效益法的概念成本效益法是指通过比较项目不同实

14、现方案的全部成本和效益，以寻求最优投资决策的一种项目管理工具方法。其中，成本指标可以包括项目的执行成本、社会成本等，效益指标可以包括项目的经济效益、社会效益等。成本效益法属于事前控制方法，适用于项目可行性研究阶段。 2.成本效益法的一般程序（1）确定项目中的收入和成本；（2）确定项目不同实现方案的差额收入；（3）确定项目不同实现方案的差额费用；（二）成本效益法 （4）制定项目不同实现方案的预期成本和预期收入的实现时间表；（5）评估难以量化的社会效益和成本。3.工具方法的运用投资决策中对投资项目进行评价时所用的指标通常分为两类:一类是静态投资指标，指的是没有考虑时间价值因素的指标，所以也称为非贴

15、现指标，主要包括投资回收期和投资报酬率等；另一类是动态投资指标，指的是考虑了时间价值因素的指标，故也称为贴现指标，主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。提示运用方式参考财务管理相关内容（4）制定项目不同实现方案的预期成本和预期收入的实现时间表；（三）价值工程法 1.价值工程法的概念价值工程法是指对研究对象的功能和成本进行系统分析，比较为获取的功能而发生的成本，以提高研究对象价值的管理方法。 其中，功能是指对象满足某种需求的效用或属性；成本是指按功能计算的全部成本费用；价值是指对象所具有的功能与获得该功能所发生的费用之比。价值工程法可广泛适用于项目设计与改造、项目实施等阶段。 2.价值工程法运用的程序企业运用价值工程法的程序一般包括：准备阶段、分析阶段、创新阶段和实施阶段。 （三）价值工程法 3.价值工程法的优缺点价值工程法的优点主要是：（1）把项目的功能和成本