证劵投资分析作业

1、证劵投资分析作作业11、无价证券又又称凭证证券券，是指具有有证券的某一一特定功能，但但不能作为财财产使用的书书面凭证。由由于这类证券券不能流通，所所以不存在流流通价值和价价格。无价证证券按照不同同的功能，通通常分为证据据证券和资格格证券。2、有价证券，是是指标有票面面金额，证明明持有人有权权按期取得一一定收入并可可自由转让和和买卖的所有有权或债权凭凭证。有价证证券是虚拟资资本的一种形形式，它本身身没价值，但但有价格。有有价证券按其其所表明的财财产权利的不不同性质，可可分为三类：商品证券、货货币证券及资资本证券。3、资本证券（CCapitaal Seccurityy）是指由金金融投资或与与金融投

2、资有有直接联系的的活动而产生生的证券。持持券人对发行行人有一定收收入的请求权权。它包括股股票、债券及及其衍生品种种如基金证券券、期货合约约等。资本证证券是 HYPERLINK /view/114393.htm 有价证证券的主要形形式，狭义的的有价证券即即指资本证券券。 4、普通股：( ordiinary sharee、commmon sttock) 普通股是指指在公司的经经营管理和盈盈利及 HYPERLINK /view/308753.htm 财产的分配上上享有普通权权利的股份，代代表满足所有有 HYPERLINK /view/371859.htm 债权偿付要求求及优先 HYPERLINK /

3、view/48047.htm 股东东的收益权与与求偿权要求求后对企业盈盈利和剩余财财产的索取权权，它构成公公司资本的基基础，是 HYPERLINK /view/2085.htm 股票票的一种基本本形式，也是是发行量最大大，最为重要要的股票。目目前在 HYPERLINK /view/1735.htm 上海和深圳证证券交易所上上中交易的股股票，都是普普通股。5、优先股是相相对于普通股股 (orddinaryy sharre)而言的的。主要指在在利润分红及及剩余财产分分配的权利方方面，优先于于普通股。6、股价指数亦亦称 HYPERLINK /view/157032.htm 股票价格格指数。动态态地反

4、映某个个时期股市总总价格水平的的一种相对指指标。它是由由金融服务公公司根据市场场上一些有代代表性的公司司股票的价格格加权平均后后计算的平均均数值编制而而成的。具体体地说,就是是以某一个基基期的总价格格水平为1000,用各个个时期的股票票总价格水平平相比得出的的一个相对数数,就是各个个时期的股票票价格指数,股票价格指指数一般是用用百分比表示示的,简称“点点”。7、可转换 HYPERLINK /view/26411.htm 债券券是债券的一一种，它可以以转换为 HYPERLINK /view/165529.htm 债券券发行公司的的股票，通常常具有较低的的 HYPERLINK /view/5206

5、42.htm 票面利率。从从本质上讲，可可转换债券是是在发行公司司债券的基础础上，附加了了一份 HYPERLINK /view/15942.htm 期权，并允许许购买人在规规定的时间范范围内将其购购买的债券转转换成指定公公司的股票。8、投资 HYPERLINK /view/14804.htm 基金（iinvesttment fundss）是一种利利益共享、风风险共担的集集合投资制度度。投资基金金集中投资者者的资金，由由 HYPERLINK /view/10493.htm 基金托管人人委托职业经经理人员管理理，专门从事事证券投资活活动。可以说说，投资基金金是对所有以以投资为形式式的基金的统统称。

6、2、股票与债券券的基本特征征及区别：（1.股票是股股份有限公司司在筹集资本本时向出资人人发行的股份份凭证。股票票代表着其持持有者（即股股东）对股份份公司的所有有权!特征有有：（l）不不可偿还性（22）参与性（33）收益性（44）流通性（55）价格波动动性和风险性性2.证券是指各各类记载并代代表一定权利利的法律凭证证。像我们平平时所说的债债券，政府债债券，公司债债券，他们发发行主要就是是募集资本，用用于满足他们们对资金紧缺缺的需要。还还有股票，其其他一些期权权 期货 金金融衍生产品品都是属于证证券！特征有有：证券具备备两个最基本本的特征：一一是法律特征征，即它反映映的是某种法法律行为的结结果，本

7、身必必须具有合法法性。二是书书面特征，即即必须采取书书面形式或与与书面形式有有同等效力的的形式，并且且必须按照特特定的格式进进行书写或制制作，载明有有关法规规定定的全部必要要事项。3.联系：股票票是证券的一一种。证券是所有体现现所有权或债债权等权利关关系的法律凭凭证。按照性性质分，可以以分为物权证证券、债权证证券、所有权权证券。按证证券市场分，可可以分为商品品市场证券、货货币市场证券券、资本市场场证券。4.区别：证券券是多种经济济权益凭证的的统称，有很很多种形式，包包括权证股票票债券基金等等等，而股票票只是其中之之一）3、普通股和优优先股的基本本特点普通股的基本特特点是其 HYPERLINK

8、/view/634451.htm 投资资收益(股息息和分红)不不是在购买时时约定，而是是事后根据 HYPERLINK /view/556448.htm 股股票发行公司司的经营 HYPERLINK /view/1061506.htm 业绩绩来确定。公公司的经营业业绩好，普通通股的 HYPERLINK /view/34358.htm 收益就高；反反之，若经营营业绩差，普普通股的收益益就低。优先股的特点：一是优先股股通常预先定定明 HYPERLINK /view/11186.htm 股息收益率。由由于优先股股股息率事先固固定，所以优优先股的股息息一般不会根根据公司经营营情况而增减减，而且一般般也不能

9、参与与公司的分红红，但优先股股可以先于普普通股获得股股息，对公司司来说，由于于股息固定，它它不影响公司司的 HYPERLINK /view/898782.htm 利润分配配。二是优先先股的权利范范围小。优先先股股东一般般没有选举权权和被选举权权，对股份公公司的重大经经营无投票权权，但在某些些情况下可以以享有投票权权。三是如果果公司股东大大会需要讨论论与优先股有有关的索偿权权，即优先股股的索偿权先先于普通股，而而次于债权人人。4、投资基金的的分类契约型基金和公公司型基金（按按法律地位划划分）私募基金和公募募基金（按资金募集方方式和来源划划分）按照对投资受益益与 HYPERLINK /view/1

10、56901.htm 风险的设定目目标划分，投投资基金可以以分为收益基基金、增长基基金，也会有有两者的混合合型。5、开放式式基金和封闭闭式基金的主主要区别如下下： （11）基金规模模的可变性不不同。封闭式式基金均有明明确的存续期期限（我国 为不得少于于5年），在在此期限内已已发行的基金金单位不能被被赎回。虽然然特殊 情况况下此类基金金可进行扩募募，但扩募应应具备严格的的法定条件。因因此，在正 常情况下，基基金规模是固固定不变的。而而开放式基金金所发行的基基金单位是可可 赎回的，而而且投资者在在基金的存续续期间内也可可随意申购基基金单位，导导致基 金的的资金总额每每日均不断地地变化。换言言之，它始

11、终终处于“开放放”的状态。 这是封闭式式基金与开放放式基金的根根本差别。 （2）基基金单位的买买卖方式不同同。封闭式基基金发起设立立时，投资者者可以 向基基金管理公司司或销售机构构认购；当封封闭式基金上上市交易时，投投资者又可 委托券商在在证券交易所所按市价买卖卖。而投资者者投资于开放放式基金时，他他们 则可以以随时向基金金管理公司或或销售机构申申购或赎回。（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买 卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会 增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每

12、份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费 、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。 （4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集 得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投 资者随时赎回，而不能尽数地用于长期

13、投资。一般投资于变现能力强的资 产。6、指数基金及及其优点指数 HYPERLINK /view/14804.htm 基金(Inndex FFund)，顾顾名思义就是是以指数成份份股为 HYPERLINK /view/2371015.htm 投资对对象的基金，即即通过购买一一部分或全部部的某指数所所包含的 HYPERLINK /view/2085.htm 股票票，来构建指指数基金的 HYPERLINK /view/194522.htm 投投资组合，目目的就是使这这个投资组合合的变动趋势势与该指数相相一致，以取取得与指数大大致相同的收收益率。指数数型基金是指指基金的操作作按所选定指指数(例如 HY

14、PERLINK /view/2398.htm 美美国标准普尔尔500指数数（Stanndard&Poors 5000 indeex）， HYPERLINK /view/1554.htm 日本本日经2255指数， HYPERLINK /view/2200.htm 台湾湾加权股价指指数等)的成成份股在指数数所占的比重重，选择同样样的 HYPERLINK /view/1802978.htm 资产配置置模式投资，以以获取和大盘盘同步的获利利。具体来说，指数数基金的特点点主要表现在在以下几个方方面： 费用低廉这是指数基基金最突出的的优势。费用用主要包括管管理费用、交交易成本和销销售费用三个个方面。管理理

15、费用是指基基金经理人进进行投资管理理所产生的成成本；交易成成本是指在买买卖证券时发发生的经纪人人佣金等交易易费用。由于于指数基金采采取持有策略略，不用经常常换股，这些些费用远远低低于积极管理理的基金，这这个差异有时时达到了1%-3%，虽虽然从绝对额额上看这是一一个很小的数数字，但是由由于复利效应应的存在，在在一个较长的的时期里累积积的结果将对对 HYPERLINK /view/919158.htm 基金收益产生生巨大影响。 分散和防范风险险一方面，由由于指数基金金广泛地分散散投资，任何何单个股票的的波动都不会会对指数基金金的整体表现现构成影响，从从而分散风险险。另一个方方面，由于指指数基金所钉

16、钉住的指数一一般都具有较较长的历史可可以追踪，因因此，在一定定程度上指数数基金的风险险是可以预测测的。 延迟纳税由于指数基基金采取了一一种购买并持持有的策略，所所持有股票的的换手率很低低，只有当一一个股票从指指数中剔除的的时候，或者者投资者要求求赎回投资的的时候，指数数基金才会出出售持有的股股票，实现部部分资本利得得，这样，每每年所交纳的的资本利得税税（在美国等等发达国家中中，资本利得得属于所得纳纳税的范围）很很少，再加上上复利效应，延延迟纳税会给给投资者带来来很多好处，尤尤其在累积多多年以后，这这种效应就会会愈加突出。 监控较少由于运作指数基基金不用进行行主动的投资资决策，所以以基金管理人人

17、基本上不需需要对基金的的表现进行监监控。指数基基金管理人的的主要任务是是监控对应指指数的变化，以以保证指数基基金的组合构构成与之相适适应。证据投资分析作作业2 1、看跌期权又又称卖权选择择权、卖方期期权、卖权、延延卖期权或敲敲出。看跌期期权是指期权权的购买者拥拥有在 HYPERLINK /view/10562.htm 期权合合约有效期内内按 HYPERLINK /view/651319.htm 执行价格格卖出一定数数量标的物的的权利,但不不负担必须卖卖出的义务。2、存托凭证(DepossitoryyReceiipts,简简称DR，又又称存券 HYPERLINK /view/575602.htm

18、 收据据或存股证，是是指在一国 HYPERLINK /view/165400.htm 证证券市场流通通的代表外国国公一 HYPERLINK /view/114393.htm 有价证证券的可转让让凭证，属公公司融资业务务范畴的 HYPERLINK /view/10556.htm 金融融衍生工具。存存托凭证一般般代表公司股股票，但有时时也代表 HYPERLINK /view/26411.htm 债券券。3、第二上市是是指在两地都都上市相同类类型的股票，并并通过国际托托管银行和证证券经纪商，实实现股份的跨跨市场流通。4、比率分析法法是以同一期期 HYPERLINK /view/436886.htm

19、财务报表上若若干重要项目目的相关数据据相互比较，求求出比率，用用以分析和评评价公司的经经营活动以及及公司目前和和历史状况的的一种方法，是是 HYPERLINK /view/548342.htm 财务分析最基基本的工具。5、资产负债表表(the Balannce Shheet)亦亦称 HYPERLINK /view/1387742.htm 财务状况况表，表示企企业在一定日日期（通常为为各 HYPERLINK /view/190.htm 会计期末）的的财务状况（即即资产、负债债和业主权益益的状况）的的主要 HYPERLINK /view/76200.htm 会计报报表。6、利息支付倍倍数是指企业业

20、经营业务收收益与 HYPERLINK /view/3657.htm 利息费用的比比率，用以衡衡量偿付借款款利息的能力力，也叫利息息保障倍数。资产收益率，也也叫资产回报报率（ROAA），它是用用来衡量每单单位资产创造造多少 HYPERLINK /view/295204.htm 净利润润的指标。 计算公式为为： 资产收收益率=净利利润/平均资资产总额*1100%简答题期货合约的主要要内容包括哪哪些交易品种、交易易单位、报价单位、最小变动价价位、每日价格最最大波动限制制、合约交割月月份、交易时间、最后交易日日、交割日期、交割品级、交割地点、交割方式、交易代码、上市交易所所。期权交易和期货货交易的区别

21、别？（1）、两者的的权利与义务务的对称性不不同。期权的的买卖双方其其权利与义务务是不对等的的，买入方有有权利，卖出出方只有义务务。而期货的的买卖双方其其权利与义务务是对等的。 （2）、两者的履约保证不同。期权的买入方不需要交保证金，只有卖出方才要交纳保证金。而期货的买卖双方均需要向交易所交纳保证金。 （3）、两者的赢利与亏损的特点不同。从理论上说，期权的买入方赢利是无限的，风险是有限的，卖出方的赢利是有限的，风险是无限的。而期货的买卖双方赢利与亏损的可能性都是对等的。 （4）、两者的标的物不同。所有期货的标的物都可以作为期权的标的物。如利率期权、外汇期权、股票期权、股票指数期权等等。甚至金融期

22、货合约也可以作为期权的标的物。 （5）、两者的套期保值的作用与效果不同。期权与期货都可以用来进行套期保值。相对而言，如果期权控制得好的话，不但可以做到套期保值，还可以有利可图。而期货的套期保值只能够把风险和盈利固定在某一价位上。期权价格制定的的依据？（l）期货货价格。期货货价格指的是是期权合约所所涉及的期货货价格。在期期权敲定价格格一定的条件件下，期权价价格的高低很很大程度上由由期货价格决决定。 HYPERLINK /image/8cf0d513751d461fdd5401a2 o 查看图片 期权价格的波动动性（2）敲定定价格。对于于看涨期权，敲敲定价格越低低，则期权被被执行的可能能性越大，期

23、期权价格越高高，反之，期期权价格越低低，但不可能能为负值。而而对于看跌期期权，敲定价价格越高，则则期权被执行行的可能性越越大，期权价价格也越高。 （3）期权权到期时间。到到期时间越长长，则无论是是空头期权还还是多头期权权，执行的可可能性越大，期期权价格就越越高，期权的的时间价值就就越大；反之之，执行的可可能性就越小小，期权的时时间价值就越越小。 （4）期货货价格的波动动性。无论是是多头期权还还是空头期权权，期货价格格的波动性越越大，则执行行的可能性就就越大，期权权价格也越高高，反之，期期权价格就越越低。 （5）市场短期期利率。对于于多头期权，利利率越高，期期权被执行的的可能性也越越大，期权价价

24、格也越高，反反之，短期利利率越低，期期权价格也相相对下降。股票两地上市的的好处？证券市场的实际际运行情况来来看，将股票票在两个市场场同时上市具具有许多优点点：A、每一个国际际性证券交易易所都拥有自自己的投资者者群体，因此此，将股票在在多个市场上上市会迅速扩扩大股东基础础，提高股份份流动性，增增强筹资能力力；B、公司股票在在不同市场上上市还有利于于提高公司在在该上市地的的知名度，增增强客户信心心，从而对其其产品营销起起到良好的推推动效果；C、企业往往选选择市场交易易活跃、平均均市盈率高的的证券交易所所作为第二上上市地，通过过股份在两个个市场间的流流通转换，使使股价有更好好的市场表现现；D、为满足

25、当地地投资者对于于公司信息披披露的要求，公公司须符合第第二上市地的的法律、会计计、监管等方方面的规则，从从而为公司的的国际化管理理创造条件，有有利于公司提提高经营管理理水平。正因因为两地上市市具有这些优优点，所以国国际上许多著著名的跨国企企业，如“奔奔驰汽车”、“汇汇丰银行”等等都分别同时时在全球的不不同交易所上上市交易。5、我国证劵法法规定出现什什么情况上市市公司要暂停停上市。(1)上市市公司股本总总额、 HYPERLINK /view/326079.htm 股权分布等发发生变化,不不再具备上市市条件; (2)上市市公司不按规规定公开其财财务状况,或或者对财务会会计报告作虚虚假记载; (3)

26、上市市公司有重大大违法行为; (4)上市公司司最近三年连连续亏损。上市公司会计信信息披露包括括哪些内容？上市公司的会计计信息披露包包括如下一些些内容： （1）数数量性信息。上上市公司一般般按照国家颁颁布的股份份制企业会计计制度等文文件要求，结结合本公司的的实际以及行行业会计规定定，以货币形形式反映公司司所涉及的各各种经济活动动的历史信息息。 （2）非非数量性信息息。这主要包包括上市公司司会计信息的的重要变化说说明、会计政政策的使用说说明、会计政政策变更的原原因及其影响响等等。 （3）期期后事项信息息。这主要包包括：直接影影响以后时期期财务报表金金额的事项、严严重改变资产产负债表计价价连续性严重

27、重影响资产权权益之间关系系或严重影响响以前年度所所呈报的有关关本期的预测测活动的事项项、以及对未未来收益和计计价的影响不不明了或不确确定的事项等等。 （4）公公司分部业务务的信息。它它们是随着公公司多元化经经营、跨地区区经营的业务务发展，而导导致的一种信信息聚合。如如果仅仅在财财务报表中揭揭示这些数量量性的数据，很很难准确揭示示公司这部分分业务的经营营、以及未来来的发展情况况。因此，上上市公司必须须在对外报表表中公布这部部分数据，以以及数据的口口径、揭示的的原则、管理理的要求等众众多重要信息息。 （5）其其它有关信息息。上市公司司在发行、上上市、交易过过程中，除了了公布上述占占主要地位的的财务、会计计信息之外，还还应披露相关关的：公司概概况、组织状状况说明、股股东持股情况况、经营情况况的回顾与展展望、公司内内部审计制度度、重要事项项揭示、公司司发展规划以以及资金投向向、股权结构构及其变动、注注册会计师的的审计报告和和意见等信息息。证劵投资分析作作业3简述企业现金流流量分析。（一）经营活动动现金流量（二） HYPERLINK /wiki/%E6%8A%95%E8%B5%84%E6%B4%BB%E5%8A%A8%E4%BA%A7%E7%94%9F%E7%9A%84%E7%8E%B0%