期货基础知识培训课件

1、期货套利基础目录期货，就是一个随时买卖的远期合同。具体来讲，就是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。所谓远期，是期货市场中的约定的某个时间的合约。期货合约的命名规则：期货品种+交割期举例：“焦煤1509”，指的是约定标准的焦煤，在2015年9月份中旬到期履行合约的合同。（打开软件，见软件中的合约名称）期货是什么？项目股票期货标的公司商品或者指数买涨（做多）卖跌（做空）资金杠杆全额（或融资融券）保证金制度，7%-13%保证金交易时效（风险控制）T+1T+0交易时间白天4小时白天4小时+夜盘2-6小时套利功能期货与股票的区别每个合约中的品种的

2、相关指标都是约定好的。比如我们所说的焦煤期货。商品期货的合约替代品质量差异与升贴水做多（看涨），收益=买入的数量(手）数量/手（卖出价格-买入价格）。举例：我们以700元的价格买了10手焦煤（焦煤每手为60吨），价格涨到了720元时平仓卖掉。所需资金=700元/吨10手60吨/手7%（保证金比例）=29400元收益=10手60吨/手(720-700)元=12000元。盈利率=12000/29400=41%。同样的，如果价格由700跌到了680元，那么就是亏损41%。期货中利润的计算-做多举例：以焦煤1509与1505合约套利期货中利润的计算-套利跨期套利，是根据商品不同时期的价格强弱关系进行的

3、套利。需要对历史价差做深入了解与研究。大多数商品每年会有三个主力合约，交割期分别在1月份、5月份、9月份。焦煤主力合约：焦煤1505，焦煤1509，焦煤1601焦炭主力合约：焦炭1505，焦炭1509，焦炭1601动煤主力合约：动煤1505，动煤1509，动煤1601同商品不同交割期的合约，价格有非常强的联动性。一起涨一起跌，但是涨跌的幅度会不同。同品种跨期套利，遵循量相同的原则。即卖空买多的手数要相同。同品种跨期套利如果我们判断2016年1月份的焦煤价格会高于2015年9月份的，而且价差会变大，那么我们可以买多焦煤1601合约，卖空焦煤1509合约。价差变大时，可以获取利润。(见软件，焦炭0

4、1-09,05-09,01-05)焦炭01-09，焦炭上市以来，01与09的差值在进入7月份后会出现巨大的价差。最高差值01比09高150同品种跨期套利-举例利用相关联的品种间的比值或者差价进行套利。举例：焦煤与焦炭，通常焦炭与焦煤价格比为1.3-1.48之间，当超出这个区间较大的时候，可以进行套利。如果目前焦炭价格/焦煤价格=1.6，则说明焦炭价格过高，焦煤价格较低。套利策略为：做空焦炭，做多焦煤。螺纹钢与铁矿石，历史比值在2.5-5.9跨品种套利第一次：2009年6月1日至2010年5月1日，螺纹钢与铁矿石的价格比由5.98下跌到2.80第二次：2011年9月29日到11月4日，螺纹钢与铁矿石的价格比由3.28快速上升到4.27第三次： 2012年8月7日到9月3日，螺纹钢与铁矿石的价格比由3.84上升到4.96第四次： 2012年9月4日到2013年1月14日，螺纹钢与铁矿石的价格比由4.96下降到3.182009年以来，螺纹钢与铁矿石套利存主要存在四次较大机会，期货单边是高风险高收益期货套利是相对