小额信贷的经济学理论分析

1、小额信贷的经济学理论分析摘要：小额信贷是减轻贫困的重要的金融手段之一，并且具有还贷率高、资金到户率高、工程成功率高的特点。本文介绍了小额信贷的根本内容，然后结合信息不对称理论、产权与交易费用理论以及信贷配给理论等经济学理论来分析小额信贷存在的理论基矗关键词：小额信贷；信息不对称；信贷配给一、小额信贷的概念根据我国学者杜晓山的定义，小额信贷是指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷效劳活动。这一概念包括两个根本层次的含义：第一，为大量低收入(包括贫困)人口提供金融效劳，即小额信贷工程一定规模的展开和效劳于目的群体层的含义；第二，保证小额信贷机构自身的生存与开展，即小额信贷机构的持续性的含义。世界

2、银行扶贫协商小组GAP认为小额信贷为穷人提供贷款、储蓄以及其他根本金融效劳。它是涵盖存款、贷款、保险、汇兑、小额租赁、住房金融等多种金融效劳的微型金融。但是在中国，由于法律限制小额信贷只许贷款不许吸存。小额信贷不仅是一种扶贫创新和组织创新，本质上也是一种金融创新。小额信贷机构既可以包括非政府组织、储蓄和贷款信誉社、信贷协会、政府银行、商业银行和非政府金融机构等，也可包括民间借贷者、典当行经营者、循环储蓄和信贷协会、互助储金会等。二、小额信贷的主要特征小额信贷与一般商业贷款相比有以下特点：1、贷款对象为贫困者，包括穷人、中低收入者和微小企业。中小企业、下岗失业人员和占我国人口绝大多数的农民，强烈

3、地想获得资金，进展消费，摆脱贫困。但是他们的资金需求很难得到满足，因为传统金融机构主要将资金提供应大企业、大客户，而小额信贷那么在一定程度上弥补了这一缺乏，为贫困者提供了资金需求。2、贷款期限短，贷款额度校小额信贷的效劳对象为贫困人口，尤其是农村贫困人口，用以满足其消费季节性的需要，因此，一般贷款期限较短，为3个月到一年。由于小额信贷的贷款资金主要用于购置一些必要的消费资料、小型机械设备等，因此贷款额度较校国际上用来衡量小额信贷的额度一般是当地人均GDP的倍数，一般在农村地区的农业工程不超过5000元，非农工程不超过10000元，在城镇的工程不超过20000元。3、贷款不需要抵押品，还款周期短

4、。贫困人口正是因为缺少可以抵押的资产，因此难以获得一般商业贷款。小额信贷主要为贫困人口效劳，因为其效劳对象的特殊性，所以为其提供无须抵押的信誉贷款。但是由于小额信贷缺乏抵押品，当贷款人无法按时还款时，会增加还贷风险。为了防范风险，小额信贷一般采用分期还款方式，而且还款期间较短，这样可以在一定程度上降低贷款的风险，而且可以减少资金积压程度，便于资金的循环使用。4、贷款利率比商业银行的利率高。一方面，由于贫困人口的资金需求量较大，而小额信贷机构的资金供求量较小，资金供不应求，导致小额信贷利率较高。另一方面，小额信贷的操作方式和风险本钱比拟高，根据亚洲开发银行中国代表处首席经济学家汤敏的研究结果，小

5、额信贷的本钱比商业银行至少高20%32%。因此小额信贷需要收取可以弥补本钱和风险的较高的贷款利息。一般说来，小额贷款的利率要比商业贷款利率高十个百分点以上。三、小额信贷的类型按照小额信贷的目的差异来分，主要可以分为制度主义和福利主义小额信贷两种类型。制度主义小额信贷首先关注商业可持续性，强调小额信贷机构运行和财务的可持续性。这一类型的主要代表机构有玻利维亚阳光银行、印度尼西亚人民银行农村信贷部等。其操作特征为：小额、短期贷款和平安的储蓄；快捷借款人资格/投资评估；抵押替代；借款人能滚动使用回收贷款；相对较高的交易本钱；高还贷率；方便穷人开展储蓄和短期借款的营业场所和时间。福利主义小信贷重视农村

6、经济开展，强调通过提供小额信贷来直接改善穷人的经济和社会福利。这一类型的主要代表机构有孟加拉乡村银行GB、国际社会资助基金会的村银行等。其根本特点包括：贷款目的主要是农村贫困妇女；五户自愿组成小组；小额贷款和分期还款；贷款实行商业化利率；借款人按时按额进展储蓄；向借款人提供后续贷款以及公开一切业务活动；严密的组织与管理。四、小额信贷的理论根底小额信贷是在不同国家的不同制度分别展开，它的开展有必然性，从经济学的理论角度看，它的开展根底从以下几个方面来分析和认识。一信息不对称理论信息不对称理论对小额信贷的开展提供了理论基矗在金融市场中，一方往往并不能掌握对方足够的信息，从而不能做出准确的决定。这种

7、情况就叫做信息不对称。信息不对称条件下的市场交易双方之间的关系称为委托代理关系，其中占有信息优势的一方称为代理人，而处于信息优势的另一方为委托人。信息不对称情况下，会导致逆向选择和道德风险。逆向选择是指放贷前，贷款者不能有效甄别平安的借款者和有风险的借款者。当逆向选择发生时，最终会使风险最大的借款人得到贷款，而使平安的借款人被挤出信贷市常道德风险是指占有信息优势的一方为自身利益而成心隐藏相关信息，对另一方造成经济损失的行为。传统的金融机构如银行，不愿意发放数量孝金额小的小额贷款，这是因为借款人从银行借入小额的贷款，在这场博弈过程中只有借款人知道自己的还款意愿和还款才能，是处于信息优势地位的代理

8、人；而由于银行不能及时准确的理解借款人的信誉状况，是处于信息优势地位的委托人。根据信息不对称理论，由于没有必要的信息约束与制度约束，代理人有可能隐瞒对自己不利的信息，或者采取一些有利于自己而损害委托人利益的行为。而银行为了保证收回所发放的小额贷款，不得不投入大量的人力物力以获得每个借款人的真实还款意愿以及监视贷款的使用，从而使搜集信息的本钱和监视本钱过大，导致银行无利可图。而小额信贷可以在一定程度上克制借贷双方的信息不对称，进步信贷市场的效率。克制信息不对称的最常见方法是由借款者来提供抵押品。但是，在通常情况下，低收入借款者没有足够的才能来提供足够的抵押品，而小额信贷可以通过联保机制有效替代抵

9、押贷款。在小额信贷中，采用联保贷款，是由不含直系亲属关系的3-5户人家组成互助互保贷款小组，小组成员互相担保，实行连带责任。一方面，小组成员彼此熟悉，理解各自的详细情况。为了防止自己承当连带还款责任，代替别人归还贷款，通常都会选择信誉较好，还款才能强的小组成员。这样，可以使高风险借款者逐渐退出信贷市场，在一定程度上克制信息不对称中的逆向选择问题。另一方面，借款人存在来自小组成员的还贷压力，假如不能按时归还贷款，虽然会使小组其他成员代替自己还款，但是也会导致自己的信誉情况不佳，其别人员不再愿意和自己交往，在本地区孤立自己。为了防止出现这些情况，借款人会积极归还贷款。因此，小额信贷可以通过联保机制

10、，让低收入者可以不用提供抵押品就可以获得贷款，在一定程度上解决信息不对称这个问题。二产权与交易费用理论交易费用理论的产生和广泛应用为小额信贷奠定了理论基矗交易费用理论是整个现代产权理论大厦的基矗1937年，著名经济学家罗纳德科斯在?企业的性质?一文中首次提出交易费用理论。交易费用理论认为任何经济活动都会产生交易费用，交易费用通过直接影响经济活动的本钱支出，进而对厂商和居民的经济决策产生重要影响。由于小额贷款的贷款额度和一般的普通贷款相比比拟小，而且申请小额贷款的多数为贫困人群，这些人群的居住地较为分散。根据交易费用理论，假如正规金融机构为这些贫困群体提供信贷效劳，那么从中所产生的交易费用较高。

11、因此，正规金融机构不愿为贫困群体提供信贷效劳。交易费用理论对此提供了理论根据。交易费用理论的产生为正规金融机构不愿为贷款额度孝居住分散的贫困群体提供信贷效劳找到了理论根据，同时也解释了贫困群体宁愿支付更高的利息向附近的高利贷借贷，也不愿意花大量的时间和费用去赶路、排队等待和办理繁琐的手续从而获得不一定能借到的小额贷款的经济动因。信息理论对小额信贷开展的奉献表现为，其通过对不完全信息条件下各经济行为主体决策的特点和过程的研究，发现商业银行由于对贷款用户的相关信息不完备而不得不采取抵押和担保的方式来降低风险。这既深化了对无力提供抵押和担保的贫困群体在正规信贷市场上的边缘地位的理解，也为小额信贷机构

12、利用小组联保的社会担保方式提供了理论支持。三信贷配给理论信贷配给理论是指即使当某些借款人愿意支付合同中的所有价格条款和非价格条款时，其贷款需求仍然得不到满足的情形。小额信贷机构的目的客户一般都是直接瞄准穷人，对穷人而言，他们很难满足商业银行的抵押担保条件而且因跟银行联络较少而缺乏信誉记录。这使得穷人往往很难获得商业银行的贷款，也就是说他们是商业银行信贷配给的对象。小额信贷机构在信贷方法上进展了一系列的创新，这种创新使得机构可以在较低本钱下为贫困者提供贷款并保障还贷，较好的处理对穷人贷款中信息不对称造成的逆向选择和道德危机问题并降低交易本钱。详细而言，这些创新主要有以下一些。首先，在贷款发放上主

13、要依靠团体贷款方式。客户在自愿的根底上组建团体，团体作为一个整体向小额信贷机构申请贷款，并对团体中成员的贷款互相担保。通过团体贷款，小额信贷机构把信息的搜寻本钱转移给了客户团体，并降低了小额贷款发放的交易本钱。其次，在贷款的使用监测上，主要依靠团体成员间的互相监视，一定程度上降低了道德风险。由于团体成员是互相担保的，并且成员假如出现拖欠还贷会影响到整个团体的获贷问题，这就使得团体成员有动力监视其它成员的贷款使用，防止贷款被用于高风险的活动譬如赌博之类。再次，在贷款回收上，采用伦理道德约束和各种鼓励还贷方法。小额信贷机构那么很重视内在制度对人们的影响，利用落后地区传统的伦理道德对人们的行为约束向人们灌输还贷观念和信誉观念，理论中起到了很好的保障还贷的作用。另外，小额信贷机构也重视对按时还贷者进展奖励，通常的做法是增加他们下次贷款的额度。最后，小额信贷机构特殊的组织构造有助于加强与客户的关系，减少信息不对称。由此可以看出信