审计分析框架

1、审计分析框架夏草整合一.审计分析重重在预期对于审计师,进进行企业分析析目的不是进进行投资,而而是形成预期期,发现财务务异常,进而而调查异常,这就是风险险基础审计的的识别评估估应对重大大错报风险的的流程.金十十七在”让数字说话话审计计,就这么简简单”认为审计思思考的关键是是预期,审计计师根据对客客户的了解,会在看到客客户会计报表表之前,先形形成一些想法法,他举了一一个很有意思思案例:我去做过一个羊羊绒衫厂的十十二月底的存存货盘点。当当我们将盘点点结果汇总出出来给合伙人人看的时候，不不出十分钟，合合伙人就说，这这个结果有错错误，不可能能有这么多原原羊绒。所谓谓原羊绒，就就是直接从牧牧民那里收购购来

2、的牧民直直接从羊身上上采下来的（事事实上是拿梳梳子梳下来的的）羊绒。我我们本着对合合伙人的崇拜拜，复查了整整个盘点记录录，果然发现现有不少洗净净绒被误记成成了原绒。这这主要是由于于我们做具体体工作的审计计师不太熟悉悉客户的业务务流程，不知知道洗净绒与与原绒尽管都都是麻袋装着着，但是成本本是大不同的的。 我我们问合伙人人为什么能不不到十分钟就就看出这个问问题。他的解解释是这样的的。原来，羊羊绒都是在夏夏天天热时才才能从羊身上上梳下来的。也也是，天不热热，谁也不会会把自己的贴贴身小棉袄脱脱了呀。所以以，到了差不不多九、十月月份，原羊绒绒就收不到了了。收来的原原绒，混杂着着各种杂质，包包括羊的汗渍渍

3、、泥土等，如如果不尽快将将原绒洗一遍遍形成洗净绒绒，放的时间间长了，这些些原绒就会发发霉腐烂。所所以，一个羊羊绒衫厂，到到了年底的时时候，一般都都没有多少原原绒了，因为为已经洗得差差不多了。基基于同样的道道理，羊绒衫衫厂的洗绒机机的处理能力力，往往是半半年就能将全全年生产要用用的原绒洗完完，否则原绒绒就坏了，所所以，洗绒机机往往是下半半年忙上半年年闲。 由于上述对对企业业务的的理解，一个个好的审计师师的预期就是是，原绒在年年底的余额应应该很小或者者为零。如果果不是零，肯肯定有很特殊殊的原因，例例如地球变暖暖什么的。 HYPERLINK http:/sshowdooc.aspp?dociid=8

4、3991&pagge=3&uucheckked=trrue httpp:/dooc.esnnai.coom/shoowdoc.asp?ddocid=8391&page=3&uchheckedd=truee这使我联想起对对羊绒(6000295)存存货的质疑,不知道审计计师是否象上上述案例中合合伙人那样精精通羊绒业, 鄂尔多斯斯20多亿元元羊绒存货是是否合理?二.审计分析框框架这几年我一直在在思考一个问问题,如何有有效分析一家家企业以发现现可能存在的的财务异常?前几年,笔笔者常用同业业分析,近年年来,这些方方法很少使用用了,主要是是运用自己掌掌握的一个规规律去发现上上市公司存在在财务异常,但毕竟是

5、歪歪门邪道,审审计分析需要要一些名门正正派的手法,当然歪门邪邪道也是需要要的,笔者在在05年发现现了批量涉及及现金舞弊的的上市公司,与此同时, 20066年美国发生生的倒签股票票期权丑闻潮潮最初起源于于一位学者发发表的研究文文章:37岁的爱荷华华大学金融学学教授埃瑞克克李(Errik Liie)20005年发表文文章分析，公公司有可能倒倒签授予高级级管理人员的的股票期权日日而让他们获获利。该文章章没有提到任任何公司的名名字，但是它它引起了证券券监管当局的的兴趣。之后后很多公司宣宣布重新申报报收入，高管管辞职，联邦邦政府调查等等有关股票期期权倒签的丑丑闻。许多上上市公司被司司法部、证券券交易委员

6、会会调查。这项项涉及20000家上市公公司的研究，也也让这个在美美国中西部一一所小学校执执教的年轻学学者，成为了了美国企业治治理领域的闪闪耀新星。该该教授现在不不断接到来自自对冲基金经经理、集团诉诉讼律师、新新闻记者和证证券交易委员员会的电话，寻寻求他的专业业意见。李教授说，“这这实际上非常常简单。公司司通常授予高高级管理人员员股票期权作作为提高公司司表现和股价价的激励机制制。期权通常常给予管理人人员在将来按按照授予日的的股价购买公公司股票的权权利。股价涨涨得越高，期期权就越有价价值。但是如如果期权的授授予日被倒签签为股价特别别低的日期，获获利的机会就就增加了。按按照低于市场场价值授予期期权而

7、不披露露折扣将违反反证券法，导导致会计和税税务问题，还还可能造成欺欺诈的指控。”实际上学者者们在许多年年前就发现这这一现象：股股价通常在股股票期权授予予后就迅速上上涨。纽约大大学商学院金金融学教授大大卫耶麦克克(Daviid Yerrmack)十年前在他他的文章中就就记录了这一一现象。他和和其他的研究究者估计这上上涨可能因为为公司执行官官们知道好消消息在即，他他们确保股票票期权在这之之前就签发。还还有些学者猜猜测是否会推推迟好消息的的公布使期权权更有价值。李教授知道道耶麦克教授授的研究基于于90年代初初的股票期权权的资料。李李教授收集了了更广泛的资资料库包括了了直到20002年的数据据。他研究

8、那那些不在每年年固定时间授授予的股票期期权时发现一一个惊人的规规律：股价总总是在授予日日前下跌，在在授予日后迅迅速上涨。他他说：“这看看起来多么离离奇，这些执执行官一定在在预测股价未未来走势方面面非常灵验。”他他开始怀疑，“这这可能并不是是那么神秘。”2005年，他他发表文章指指出，“至少少有一部分股股票期权的日日子被倒签了了”。他将文文章寄给了SSEC,不久久收到确认函函说文章很有有意思。他的的文章没有提提到任何公司司的名字，一一直到20006年3月华华尔街日报利利用数据分析析指明六家公公司的股票期期权的授予行行为非常可疑疑，从而让丑丑闻得到公众众的广泛关注注。埃瑞克李通过过公开信息发发现了

9、公司可可能存在的倒倒签股票日期期的可能,事事后得到实务务的验证,这这也算得上经经典的歪门邪邪道走上名门门正派之路,笔者发现,不管是竞争争战略,还是蓝海战略略,他们都有有一个分析框框架,这是名名门正宗分析析工具最典型型的特征.会会计职业界一一直强调审计计分析的重要要性,可始终终未能在财务务分析框架基基础上形成审审计分析框架架,这是一大大遗憾.黄世世忠教授十分分推重哈佛商商学院佩普等等创立的财务务分析框架,并试图将其其用在审计分分析上.黄教授强调:有效的报表分析析要求分析者者不仅要学会会运用会计数数据,而且要要善于运用非非会计数据。会会计数据只是是企业实施其其经营战略的的“财务表现”，忽略对企企业

10、所处环境境和经营战略略的分析，报报表分析只能能是一种重形形式、轻实质质的“数字游戏黄教授所推重的的哈佛分析框框架由四个分分析工具组成成:战略分析析会计分析析财务分析析前景分析析,目前大部分财务务分析都冠以以”战略”二字,主要要是受波特思思想的影响,运用波特创创建的竞争战战略及竞争优优质分析工具具去分析行业业和企业,以以形成行业及及企业现状及及未来的预期期,实践证明明,波特的战战略分析在了了解客户方面面有一定作用用,是一种相相对有效的分分析工具,但但分析结果与与实际值也往往往存在比较较大的偏差,亦即波特也也只解释了企企业经营成败败的部分因素素;哈佛分析析框架第二三部分是会会计分析及财财务分析,根

11、根据笔者分析析,这个分析析框架中的会会计分析实际际就是审计分分析,发现可可能存在的会会计异常,其其流程如下:Doing AAccounnting AnalyysisStep 1: Idenntify key aaccounnting policcies Step 2: Acceess acccountting fflexibbilityyStep 3: Evalluate accouuntingg straategyKey queestionnsHow do the ffirmss accoountinng polliciess comppare tto thee normms in the

12、iindusttry? IIf theey aree diffferentt, is it beecausee the firms commpetittive sstrateegy iss uniqque?Does maanagemment fface sstrongg inceentivees to use aaccounnting discrretionn for earniings mmanageement?Has thee firmm channged aany off its policcies aand esstimattes? WWhat iis thee justtificaa

13、tion? Whatt is iimpactt of cchangees?Have thhe firrms ppoliciies annd esttimatees beeen reaalistiic in the ppast?Does thhe firrm strructurre anyy signnificaant buusinesss traansacttions so thhat itt can achieeve ceertainn accoountinng objjectivves?Step 4: Evalluate the qqualitty of discllosureeKey q

14、ueestionnsDoes thhe firrm proovide adequuate ddiscloosure to asssess the ffirmss busiiness strattegy aand itts ecoonomicc conssequennces?Do the footnnotes adequuatelyy expllain tthe keey acccountiing pooliciees andd assuumptioons annd theeir loogic?Does thhe firrm adeequateely exxplainn its curreent

15、 peerformmance? (MD&A)If accoountinng rulles annd connventiions rrestriict thhe firrm froom meaasurinng itss key succeess faactorss apprropriaately, doess the firm proviide addequatte addditionnal diisclossure tto hellp outtsiderrs undderstaand hoow theese faactorss are beingg manaaged?If the firm i

16、s inn multtiple businness ssegmennts, wwhat iis thee quallity oof seggment discllosuree?How forrthcomming iis thee manaagemennt witth resspect to baad newws?How goood is the ffirmss inveestor relattions progrram? DDoes tthe fiirm prrovidee factt bookks witth dettailedd dataa on tthe fiirms businness

17、 aand peerformmance? Is tthe maanagemment aaccesssible to annalystts?Step 5: Idenntify potenntial red fflagsCommon red fflagsUnexplaained changges inn accoountinng polliciess and estimmates, espeeciallly wheen perrformaance iis pooorUnexplaained transsactioons thhat booost pprofittsUnusuall incrreas

18、ess in aaccounnt recceivabble inn relaation to saales iincreaasesUnusuall incrreasess in iinventtoriess in rrelatiion too salees inccreaseesAn incrreasinng gapp betwween aa firmms reeporteed inccome aand itts cassh floow froom opeeratinng acttivitiiesAn incrreasinng gapp betwween aa firmms reeportee

19、d inccome aand itts taxx incoomeA tendeency tto usee finaancingg mechhanismms likke ressearchh and devellopmennt parrtnersships and tthe saale off receeivablles wiith reecoursseLarge ffourthh-quarrter oor fisst-quaarter adjusstmenttsQualifiied auudit oopinioons orr channge inn indeependeent auuditor

20、rs thaat aree not well justiifiedRelatedd-partty traansacttions or trransacctionss betwween rrelateed enttitiessStep 6: Undoo accoountinng disstortiions4 approoachess ( reefer tto winndow-ddressiing off finaanciall stattementts)该分析框架的财财务分析包括括比率分析及及现金流分析析,比率分析析包括有名的的杜邦分析体体系,笔者认认为这种分析析划分实际上上是有问题的的,会计分

21、析析目的发现财财务异常,财财务分析目的的是分析经营营状况,从逻逻辑上讲,好好象是非常紧紧凑的,前者者对会计信息息进行过滤,后者在过滤滤的会计信息息基础上进行行财务分析,这犹如先对对数据进行审审计(审计师师工作),再再对正确的数数据进行分析析(财务分析析师工作),但笔者认为为,实务中这这两种分析实实际上是很难难区分的,就就象茶水中的的茶与叶很难难区分一样,在对会计信信息进行过滤滤时,必须使使用财务分析析方法,包括括使用战略分分析及前景分分析,因为如如果涉及未来来现金流量,不使用前景景分析什么行行?而实际上上,前景分析析也只是一些些预测模型的的运用,并没没有更好的分分析工具.财财务分析与会会计分析

22、不可可人为划分,张先冶及韩韩季瀛两位学学者在”现代财务分分析”(财经出版版社,20003)这本书书中将财务分分析分为”会计分析”及”财务分析”,前者重比比较分析,后后者重比率分分析,这两位位学者在财务务分析界也算算是牛人,是是比较分析了了大量国外教教科书基础上上作出的划分分, 但笔者对这这种划分无法法理解亦即,审计师在在审计分析时时,也要用到到相关的财务务分析,但是是审计师使用用财务分析工工具时,不能能为了”分析”而”分析”,财务分析析与审计分析析存在质的差差异,有位网网友概括出财财务分析与审审计分析的三三大差异:1、二者的目的的和重点不同同。财务分析析主要是对企企业的财务数数据进行分析析比较

23、，采用用科学的评价价标准，对企企业的财务状状况、经营情情况、现金流流量情况做出出判断、评价价和预测。审审计分析工作作主要是对企企业的财务数数据进行分析析比较，从而而发现异常、确确定审计重点点和方向。可可以说财务分分析重在“评评价”，审计计分析重在“探探查”。财务务分析是建立立在认为被分分析的财务数数据真实的基基础上进行的的，而审计分分析则是建立立在被分析的的财务数据尚尚未被证实的的基础上进行行的。一张分分析表格的完完成、一项财财务比率的计计算结果，对对于财务分析析而言是分析析的成果，而而对于审计分分析，则刚刚刚是开始，而而不是分析的的结果，审计计分析的结果果应该是根据据分析的数据据所确定的异异

24、常变动、下下一步工作的的审计重点和和要执行的具具体审计程序序。比如被审审计单位的资资产净利率本本年为5%，而而上一年度为为12%，这这一信息在财财务分析工作作中可以得出出本年获利能能力比上一年年度有较大幅幅度的下降的的结果，当然然还可以做进进一步分析造造成下降的具具体原因，但但是这一信息息在审计分析析工作中，则则会让审计人人员对本年度度的经营成果果产生怀疑，从从而会将有关关该指标的会会计报表事项项作为审计重重点，倾注更更多的关注。 2、二者的分析广度和深度不同。财务分析一般侧重于对企业整体财务状况、经营情况、现金流量情况进行分析，不会对众多会计科目进行逐一分析，也不可能对一些细微的变化进行细致

25、的分析，而在审计分析中，为了确定单个会计报表事项认定的合理性，则需要对大多数会计科目，甚至某个很细微的变化都要进行分析。比如被审计单位应付工资比上年增长30%，在财务分析中，不可能就该单个事项进行专门分析，而在审计分析中，该变化则会引起审计人员的足够重视，从而会对该变化做必要的分析。比如审计人员会将分配到各项成本费用中的工资和上年各项成本费用中的工资进行对比分析，看究竟是生产成本还是管理费用中的工资发生的大幅度增加，若是生产成本中的工资增加，则还要分析工资的增加和其他成本项目以及总成本是否保持相关，同时也可以把每月的工资发生额进行排序和结构分析，看究竟是哪几个月工资所占比重较大。通过上述分析基

26、本就可以确定实质性测试的重点范围和重点方向，从而确定是否有通过工资调节盈亏的问题。而财务分析是不可能分析的如此细致和深入。 3、二者分析的形式和方法存在差异。 财务分析经过长期的发展，已经形成了一个系统、完备、规范的分析体系，该拿什么和什么比较，有章可循。但是审计分析则不同，被审计单位的经营情况各不相同，有时候在这个单位A和B之间有较高的相关度，但是在另外一个企业，A和B之间却可能相关度很低；同时被审计单位会计核算的模式和详细程度也存在较大的差异，审计人员希望用来分析对比的数据不一定能从被审计单位的会计核算资料中取得，或者取得要花费大量的精力；而且如前所述，审计分析工作是比较深入细致的，在一些

27、很具体的分析中，并没有通用的分析模式。上述原因决定了审计分析的形式和方法在很大程度上依赖于审计人员的职业判断，也就是说该拿什么和什么比较，事先不一定会有章可循，即使有章可循，现成的章法也可能不适用于被审计单位。作为审计人员专业能力的一个重要方面，就是要根据被审计单位的不同情况，准确而迅速地找到分析切入点。在分析方法方面，二者的差异不大，结构分析、趋势分析、比率分析都是二者必备的方法。这里着重要说的是在审计分析中，经常要用到一种模糊相关法，比如A和B在经济原理上存在着必然的联系，但是二者的具体数值作为经济运行的结果，却不一定具有高相关性，这时候我们就说A和B模糊相关，二者的相关系数应该存在于一个

28、合理的区间内，如果超出这个区间，则意味着审计人员要对该变化加以必要的关注。在目前的审计工作中，往往是仅仅利用财务分析工具对被审会计报表进行简单分析，即没有标示出在分析中发现的问题，也看不到对发现的问题进行进一步测试的记录和结果。同时也没有根据分析结果确定审计重点和分配重要性水平，更谈不上在所有会计报表认定中全方位、多层次的应用审计分析了。可以说是将审计分析工作简单等同于财务分析工作，仅有分析，没有结果，没有利用。要解决这些问题，不能仅仅依靠审计人员的专业能力，而要从审计工作的组织、具体审计程序方面着手。三.审计分析三三要素 笔者者十天前发了了一个“审计分析框框架”( HYPERLINK /cl

29、ub/bbs/showessence.asp?id=72814 http:/cluub.esnnai.coom/cluub/bbss/showwessennce.assp?id=728144),最近一一段时间一直直在考虑如何何建立一个审审计分析框架架,以此形成成审计的合理理预期,但预预期这个词说说起来容易,做起来难. “新财富”第第7期介绍了了几个VC(风险投资)PE(私私募股权)选选择项目原则则,红杉资本本中国基金创创始人及执行行合伙人沈南南鹏认为,红红杉资本选择择项目有三个个要点:市场场容量团队队商业模式式;NEA中中国区首席代代表蒋晓冬也也表示,在NNEA的投资资决策中,首首先看的是团团

30、队,其次是是公司所在的的市场发展情情况,再次是是商业模式.在投资专家眼中中,决定企业业盈利能力主主要取决于三三要素:行业业团队商商业模式,审审计师在对客客户盈利能力力进行评估时时,是否也从从这三要素入入手分析企业业盈利能力从从而形成合理理预期?Knechell在“审计:风险险与保证”一书建立了了一个这样的的审计流程:在Analyttical Proceeduress环节,他介介绍了分析程程序的目的及及方法:Purposees of Analyyticall ProccedureesFacilittate uundersstandiing off clieents buusinesss andd

31、 induustry.May inddicatee finaanciall diffficultty andd the cliennts abiility to coontinuue as a goiing cooncernn.May inddicatee missstatemments in tthe fiinanciial sttatemeents.May ressult iin a rreducttion oof dettailedd audiit tesstsTypes oof Anaalyticcal PrroceduuresComparaative finanncial state

32、ementss.Common-size finanncial stateementss.Ratio aanalyssis.Cash fllow annalysiis.Nonfinaanciall perfformannce inndicattors.Competiitive benchhmarkiing 分析程序序方法是本贴贴要谈得重点点主题,在11997年版版的“独立审计具具体准则第111号分析性复复核”中规定了分分析方法:第八条 在实施施分析性复核核程序时，注注册会计师可可使用简易比比较、比率分分析、结构百百分比分析和和趋势分析等等方法。但是2006年年版的“分析程序”(审计准则则第131

33、33号)没有规规定具体分析析方法:第七条 注册会会计师实施分分析程序可以以使用不同的的方法，包括括从简单的比比较到使用高高级统计技术术的复杂分析析根据准则指南,可使用方法法包括:1.趋势分析法法。趋势分析析法主要是通通过对比两期期或连续数期期的财务或非非财务数据，确确定其增减变变动的方向、数数额或幅度，以以掌握有关数数据的变动趋趋势或发现异异常的变动。典典型的趋势分分析是将本期期数据与上期期数据进行比比较，更为复复杂的趋势分分析则涉及多多个会计期间间的比较。用用于趋势分析析的数据既可可以是绝对值值，也可以是是以比率表示示的相对值。趋势分析的运用形式主要包括：(1)若干期资产负债表项目的变动趋势

34、分析；(2)若干期利润表项目的变动趋势分析；(3)若干期资产负债表或利润表项目结构比例的变动趋势分析；(4)若干期财务比率的变动趋势分析；(5)特定项目若干期数据的变动趋势分析。当被审计单位处于稳定经营环境下时，趋势分析法最适用。当被审计单位业务或经营环境变化较大或会计政策变更较大，趋势分析法就不再适用。趋势分析法中涉及的会计期间的期数，有赖于被审计单位经营环境的稳定性。经营环境愈稳定，数据关系的可预测性愈强，进行多个会计期间的数据比较愈为适用。2.比率分分析法。比率率分析法主要要是结合其他他有关信息，将将同一报表内内部或不同报报表间的相关关项目联系起起来，通过计计算比率，反反映数据之间间的关

35、系，用用以评价被审审计单位的财财务信息。例例如，应收账账款周转率反反映赊销销售售收入与应收收账款平均余余额之间的比比率，这一比比率变小可能能说明应收账账款回收速度度放慢，需要要计提更多的的坏账准备，也也可能说明本本期赊销销售售收入与期未未应收账款余余额存在错报报。当财财务报表项目目之间的关系系稳定并可直直接预测时，比比率分析法最最为适用。3.合理性测试试法。合理性性测试法通过过彼此相关联联的项目或造造成某种变化化的各种变量量，测试某项项目金额是否否合理。简单单合理性测试试包括三个基基本步骤：(1)识别能能够引起和影影响被测试项项目金额变化化的各种变量量；(2)确确定变量与被被测试项目间间的恰当

36、关系系；(3)将将变量结合在在一起对被测测试项目作出出评价。例如，注册册会计师对制制造企业的营营业收入进行行分析时，可可以考虑产品品销售量与被被审计单位可可供销售产品品数量(仓储储能力、生产产能力)的关关系，并考虑虑被审计单位位生产能力的的利用情况等等因素，将营营业收入与运运费、电费、水水费、办公经经费、销售人人员工资等联联系起来作配配比分析。4.回归分分析法。回归归分析法是在在掌握大量观观察数据的基基础上，利用用统计方法建建立因变量与与自变量之间间回归关系的的函数表达式式(即回归方方程式)，并并利用回归方方程式进行分分析。例如，产产品销售收入入与广告费用用之间通常存存在正相关关关系，注册会会

37、计师可以建建立两者之间间的回归模型型，并根据模模型估计某一一年度产品销销售收入的预预期值。回归分析法法理论上能考考虑所有因素素的影响，如如相关经营数数据、经营情情况、经济环环境的变化等等，其预测精精度较高，适适用于中、短短期预测。回回归分析法的的一个突出优优点在于以可可计量的风险险和准确性水水平，量化注注册会计师的的预期值。但但注册会计师师在选择适当当关系时将耗耗费大量时间间，审计成本本较高。回归分析法法的具体运用用，参见计量量经济学和统统计学教材。 19997年版的的审计准则规规定了比较比率共同同百分比趋趋势分析,22006年版版审计准则指指南也提到了了四种分析方方法,相同的的是趋势分析析及

38、比率分析析,不同的11996年版版的有比较和和共同百分比比,而20006年版的有有合理性测试试法及回归分分析法,而KKnecheel有六种方方法,除了比比较共同比比比率分析析外,还有现现金流量分析析非财务指指标可比性性竞争标杆.这三个不同同版本说明了了什么?19996年版分分析方法比较较简单,20006年版进进步了一些,但仍存在致致命的缺陷:不重视非财财务信息分析析和同业分析析.审计分析析不但要研究究不同财务数数据之间关系系,更要研究究财务数据与与非财务数据据之间关系以以及同业之间间数据关系(包括财务数数据与非财务务数据),在在审计分析中中三个指标要要并重: 在非财务指标分分析上,审计计师要了

39、解平平衡计分卡(BSC)的的理念,自220世纪800年代末卡普普兰和诺顿提提出平衡计分卡的概概念以来,这这个框架已成成为最流行的的绩效评估方方法:在过去，财务指指标是被最广广泛运用的一一项绩效衡量量指标，最典典型的例子就就是资产回报报率(roee)、利润率率等等。企业业已经开发出出非常复杂的的系统用来衡衡量企业的财财务表现，而而作为重要性性越来越高的的非财务指标标，却不能够够用这套系统统来衡量。在在整个20世世纪70年代代，一些大型型企业如paan am, ibm, xeroox都是各自自行业的领先先者，他们使使用财务衡量量指标体系，并并且都取得了了出色的经营营业绩。但是是到20世纪纪80年代

40、，这这三家企业在在各自行业中中领先者的地地位都被取代代了。非财务务指标如质量量、顾客满意意度和创新等等已变得越来来越重要，竞竞争者看到了了这一点并逐逐渐重视这一一点。pann am, ibm和xxerox却却仍然专注于于不能发现其其它问题的财财务指标，如如roe等“滞滞后指标”，等等到他们发现现自身企业的的问题以后，一一切都已经太太迟了。 内部指标与外部部指标也可以以在平衡计分分卡中使用。企企业必须保持持其内外部的的平衡，如外外部客户满意意度与内部员员工满意度。企企业在制定战战略的时候必必须同时考虑虑其内部及外外部指标。有有可能企业内内部指标表明明企业运作良良好，而外部部指标的表现现却恰恰相反

41、反。平衡计分卡的四四个角度:典型的平衡衡计分卡从财财务、客户、内内部业务流程程、学习和成成长四个方面面来衡量企业业的业绩。顾顾名思义，它它反映了如下下多种平衡关关系：短期和和长期目标、财财务和非财务务指标、滞后后和领先指标标、外部和内内部业绩视角角。设计精良良的平衡计分分卡要在滞后后指标（包括括大部分财务务指标）和领领先指标（做做得好就可以以提升未来业业绩的领域）之之间取得平衡衡，同样重要要的是还要在在组织的内部部指标（如降降低成本、伤伤害事故率、培培训项目等）和和外部指标（如如市场占有率率、供应商绩绩效、客户满满意度等）之之间取得平衡衡案例:运用BSC进行行审计分析一、资料：1、公司背景：假

42、设A公司司是一家制造造汽车零件的的企业。其零零件主要是通通过零售渠道道销售。该公公司20X00年、20XX1年、200X2年的资资产负债表和和20X1年年、20X22年的损益表表反映在图992中。一些些重要的财务务比率反映在在图94中。该公公司组成于119X5年，119X8年上上市。该公司司所进入的行行业具有高度度的竞争性，它它是这一行业业的最新加入入者。在过去去的几年中，该该公司占有112%的市场场份额（以销销售数量为基基础）。该公公司的竞争主主要来自国内内三大汽车制制造商的汽车车零件子公司司、一些国内内其他公司和和大量的外国国（美国、日日本、韩国）公公司。该公司司生产的零件件被认为质量量很

43、高，因而而以高价出售售。该行业的的产品有两个个销售渠道：一是销售给给大的汽车制制造商，二是是通过零售渠渠道销售。该该公司的零件件有约40%销售给国内内三大汽车制制造公司。销销售的信用条条件一般是NN/30。该该公司在按主主要汽车公司司的要求生产产零件的同时时，自己也开开发新产品。该该公司大约有有25%的产产品是自行设设计和开发的的。该公司所在行业业20X2年年的有关数据据如下：毛利率42.20%存货周转率 12.115存货占总资产产的百分比17.200%应收账款周转转率 15.778应收账款占总总资产的百分分比 28.115%销售增长率11.3%股利/净收益益45%总资产报酬率率19.400%

44、权益报酬率32% 销售利润润率（税后） 6.855% 固定资产周转转率11.211资产负债率65%零售占总销售售的百分比40%实际税率333.5%销售、管理费费用/销售 21.223%应付账款周转转率21.5每个员工的人人工成本47，5440元每个员工的额额外津贴7，8000元新产品上市时时间1.90年年市盈率144.222、该公司关键键的会计政策策和程序如下下：（1）存货：该该公司所有的的存货采用后后进先出法计计价。（2）应收账款款：该公司220X2年、220X1年、220X0年坏坏账准备的余余额分别为77，500元元、6，4000元、和66，100元元。（3）固定资产产：该公司的的固定资产

45、按按直线法折旧旧。折旧年限限从5年到330年不等。在在20X2年年公司以售后后租回的方式式处置了两个个仓库。交易易中取得的收收入30，0000元包括括在折旧费用用中。（4）长期投资资：该公司采采用权益法来来核算长期投投资。所有的的长期投资均均是对合资企企业的投资，这这些企业为该该公司提供原原材料和配件件。投资收益益作为产品销销售成本的减减少。20XX2年、200X1年、220X0年的的投资净收益益分别为344，000元元、28，0000元和22，500元。 （5）所所得税：200X2年、220X1年，该该公司分别支支付所得税3358，0000元、和1156，0000元。平均均税率分别为为42.

46、944%和39.32%。该该公司在200X2年没有有递延所得税税。3、生产和销售售该公司销售队伍伍较小。虽然然每个销售人人员被指派负负责一个大区区域的销售，但但是他们只能能处理较大的的汽车零件商商店和汽车制制造商的集中中购买。订单单实际上是通通过因特网收收到。该公司的生产过过程是高度自自动化的，环环境优美。公公司的目标是是将生产过程程中的浪费、废废料、缺陷减减少到当前技技术所允许的的最低水平。该该公司通过使使用尖端的原原材料计划软软件来协调其其供应链。不不管何时，只只要生产软件件确认原材料料不足，公司司就以电子数数据的形式向向供应商下达达订单。该公司的劳动力力80%是工工会会员，在在公司中，工

47、工会的力量十十分强大。在在20X2年年工会在工资资谈判中获胜胜，工人的工工资和福利比比行业中其它它企业要高。公司产品的质量量保证是同行行业中最好的的。一般来说说，公司有缺缺陷的零件先先由顾客退给给商店然后由由商店退回公公司。对顾客客产品质量方方面的申诉，不不论是产品本本身的缺陷还还是仅只是顾顾客的错误使使用，公司都都予以接受。不不幸地是，在在20X2年年该公司有三三次召回内部部开发的产品品，这些产品品被发现有设设计方面的问问题。4、筹资安排（1）租赁义务务：在20XX2年5月11日，该公司司以售后租回回的方式处置置了两间仓库库。仓库的原原始成本为1195，0000元，出售售时已折旧440%。公

48、司司签订了一个个为期10年年的两间仓库库租赁协议，每每年5月1日日支付每间仓仓库的租金112，5000元。在第十十年末，公司司有按当前的的市场价重新新购回该仓库库折选择权。公公司将这一租租赁作为经营营性租赁。（2）抵押借款款：公司其制制造设备作抵抵押取得抵押押借款，利率率为9%，在在20X3年年和20X44年的12月月31日每年年支付1000，000元元，以后5年年每年的122月31日支支付85，0000元。（3）该公司是是一个封闭持持股的公司，直直到最近公司司的股东少于于300人。普普通股的面值值为10元。公公司有发行1100，0000股的授权权。20X22年、20XX1年、200X0年公司

49、司发行在外的的普通股分别别为22，5500股、115，0000股和11，0000股。公公司向高层管管理者提供股股票期权计划划，在20XX2年有10000股的期期权授予给合合格的管理者者。行权价格格等于授权日日的市场价格格。在20XX2年，以前前发行的20000股股票票期权的平均均行权价格为为17元。全全部选择活动动概括如下：20X1年 200X2年在外的选择权 1，2200 1，9900授予的期权1，50001，0000执行的期权（800）（20000）1，900900平均行权价格格17.500元18.955元在七月该公司向向公众发行总总计5，5000股普通股股，每股价格格为22元。公公司在2

50、0XX2年、200X1年支付付普通股股利利分别为4770，0000元、5，0000元。220X2年支支付大额股利利的现金部分分来源于销售售仓库所取得得的现金。剩剩下的部分只只是董事会一一时的决定，并并不意味着今今后支付给股股东的股利会会增加。假设该公司以前前年度的财务务报表已经审审计过，审计计人员现在的的业务是对220X2年的的会计报表进进行审计。在在讨论这个例例子的过程中中，我们还会会补充一些非非财务业绩指指标。二、分析过程（一）分析目标标：剩余风险险是审计人员员在审计过程程中必须弄清清的，我们现现在的目标是是利用这些资资料来取得有有关剩余风险险的证据。（二）识别公司司的特点：第第一步是识别

51、别该公司的特特点。我们将将使用前述的的平衡记分卡卡这一工具并并假定审计人人员对该公司司的以下方面面感兴趣。（1）财务业绩绩（2）营销业绩绩（3）过程业绩绩 产品设设计和开发销售及分销生产管理（4）资源管管理业绩人力资源供应链财产筹资（三）收集与分分析有关的事事实：第二步步是收集与解解释财务报表表有关的事实实。通过前面面的资料可知知以下关键事事实：（1）该公司的的产品质量高高，这意味着着产品的成本本也高于竞争争对手，同时时销售价格也也高。 大约有25%的产品是自自行设计和开开发的。（2）该公司对对汽车零件商商店的销售（660%）多于于对汽车制造造商的销售（440%）。如如果这两个市市场的边际利利

52、润不同，公公司的财务成成果就会受产产品在两个市市场中销售比比例的影响。值值得注意的是是，同行业其其他公司对汽汽车制造商的的销售（600%）高于对对汽车零件商商店的销售（440%）。为为顾客提供服服务的工作是是由负责某一一特定地区销销售的销售人人员来进行的的。（3）该公司存存货的计价使使用后进先出出法，这会降降低存货的余余额，增加产产品销售成本本。（4）在过去的的三年中，公公司的坏账准准备呈缓慢增增长的趋势。（5）该公司通通过使用信息息技术，使公公司的供应链链和与供应商商的相互作用用的效率最大大化。（6）公司还很很年轻，这意意味着其固定定资产成本高高于竞争对手手。该公司使使用直线法计计提固定资产

53、产的折旧。（7）该公司有有一个重要业业务涉及对两两间仓库售后后租回，该业业务被作为经经营性租赁。（8）该公司与与工会签订了了一项新的合合同，提高了了公司员工的的工资和福利利。（9）公司对合合资企业的会会计处理有些些反常。对合合资企业的投投资的核算或或者使用成本本法或者使用用权益法，这这主要取决于于公司对合资资企业控制程程度。（10）该公司司的抵押借款款是符合通常常的标准的。借借款按规定的的方式分期偿偿还。借款的的年利率为99%（11）该公司司是一个封闭闭持股的公司司，在20XX2年向公众众发行股票前前，只有很少少的股东。公公司对高层管管理者实行股股票期权计划划。在20XX2年，公司司发行了大量

54、量的新普通股股，并在发行行新股之前支支付了大量的的股利给原股股东。虽然对我们的分分析来说，并并不是所有的的这些事实都都是关键的，但但是审计人员员在分析前必必须取得这些些信息。在进进行战略分析析和过程分析析过程中，审审计人员可以以取得大部分分这类信息。接下来的三步包包括确认适当当的计量指标标；收集有关关数据并计算算有关业绩指指标；对所取取得的数据进进行组织整理理，形成分析析的框架。这这些步骤的结结果如图910至图9918所示。在在进行比较时时，这些图表表中包含许多多非财务指标标和一些行业业标准。（四）财务业绩绩图910概概括了A公司司的财务业绩绩。图910 整整合分析的例例子：财务业业绩 财务业

55、业绩20X2年年 20X1年年 行业净收益4855，000元元270，0000元每股收益2.16元1.80元元总资产报酬率24.599%15.988%19.400%权益报酬率443.02%29.599%32.000%销售净利率88.02%6.54%6.85%资产周转率22.892.16每股价格199.25元21.755元市盈率8.99312.08814.222各种获利能力指指标表明，220X2年是是公司取得巨巨大成功的一一年。净收益益与每股收益益有大幅度的的上升。除市市盈率和股票票价格外，其其它各项获利利能力指标都都有巨大的增增长，并且有有些指标还远远高于同行业业的其它企业业。唯一的弱弱点信号

56、是股股票的价格和和市盈率。如如果该公司能能将20X11年的市盈率率保持到200X2年，那那么其股票价价格将超过224元（至少少高于现在股股票价格的225%）。这这清楚地表明明，市场投资资者对未反映映在公司所报报告的收益中中的情况存在在某种程度上上担心。在接接下来的分析析中，审计人人员应该将这这种明显的不不一致牢记在在心。（五）营销业绩绩图911反映映了A公司的的营销业绩和和顾客的态度度图911整合合分析的例子子：营销业绩绩 营销业业绩20X2年年 20X1年年 行业总收入6，0045，0000元4，1855，000元元收入增长率444.44%32.400%11.300%顾客满意率（55分）4.

57、634.85每年顾客取得率率12%16% 每年顾客保持率率87%92%品牌意识（5分分）4.754.52从图911中中可以看出，公公司的销售收收入增长迅速速。销售增长长率大大高于于同行业的其其它企业。当当然，销售的的地增长率的的大幅度上升升可能只是由由于公司还很很年轻，用于于计算销售增增长率的基数数较低而造成成的。从有关关顾客的统计计资料中可以以发现，公司司在顾客方面面存在潜在的的问题。顾客客满意度（44.63）、顾顾客取得率（112%）、顾顾客保持率（887%）这三三个指标都在在恶化，尽管管这些变化不不大。这意味味着顾客对公公司不象过去去那样满意了了。这表明公公司的快速增增加已经超过过了它为

58、顾客客提供有效服服务的能力了了。虽然公司司的品牌意识识有所提高（44.75），但但只有在顾客客对公司形成成正面印象时时，品牌意识识的提高才是是有用的。（六）过程业绩绩：产品设计计和开发图912概括括了该公司最最近产品开发发的经历。图912整合合分析的例子子：过程业绩绩产品设计和和开发产品设计 200X2年 20X1年年 行业新产品上市时间间（年）产品宣传成功率率64%83%开发成本回收期期（年）1.601.30产品召回次数31从图912中中我们可以发发现为什么顾顾客对公司态态度在恶化的的一些线索。我我们首先看到到的是，与同同行的其它企企业相比，该该公司新产品品上市的速度度缓慢

59、（1.9年对2.3年）。这这意味着在新新产品开发方方面公司是落落后于竞争对对手的。尽管管这些问题只只会影响公司司25%的产产品，但使问问题更加糟糕糕是下面的事事实：新产品品成功率下降降（64%对对83%）；公司新产品品开发成本收收回的时间更更长（1.66对1.3）；更麻烦的是是本年有三次次产品召回，这这说明公司的的产品有质量量问题。对一一个战略是做做高质量/高高价格的供应应商的公司来来说，这种趋趋势会对公司司未来的前景景带来损害。（七）过程业绩绩：顾客销售售及服务图913提提供了对该公公司的顾客服服务和分销方方面进行观察察的资料。图913整合合分析的例子子：过程业绩绩顾客销售和和服务顾客销售及

60、分分销20X2年年 200X1年 行业存货周转率113.168.2712.155存货/资产114.49%14.711% 17.200% 毛利率率33.588% 38.711% 42.200%应收账款周转率率11.511 9.55715.788应收账款/资产产33.822% 16.611% 28.115%坏账百分比1.10%1.80%销售费用/销售售收入9.51% 14.334% 21.223%销售费用/销售售人员143，7750元200，0000元对每个顾客的销销售收入262833元18，0339元及时交货率993%98%订单完成率880%85%顾客抱怨数量4932对零售商的销售售百份比60%