宏洋有限公司财务报表分析

1、宏洋有限公司财财务报表分析析摘要： HYPERLINK /view/436886.htm 财务报表表分析，又称称 HYPERLINK /view/548342.htm 财务分析，是是通过收集、整整理企业 HYPERLINK /view/404269.htm 财务务会计报告中中的有关数据据，并结合其其他有关补充充信息，对企企业的财务状状况、经营成成果和 HYPERLINK /view/9881.htm 现金流流量情况进行行综合比较和和评价，为财财务会计报告告使用者提供供管理决策和和控制依据的的一项管理工工作。财务报报表分析的对对象是企业的的各项基本活活动。财务报报表分析就是是从报表中获获取符合报

2、表表使用人分析析目的的信息息，认识企业业活动的特点点，评价其业业绩，发现其其问题。关键词：财务表表分析；财务状况；分析；经验成果Abstracct：Finnanciaal staatemennt anaalysiss, alsso knoown ass finaanciall anallysis, colllect, collaate reelevannt datta in corpoorate finanncial accouuntingg repoorts, and iin connjuncttion wwith oother relevvant aadditiional inforrma

3、tioon, coomprehhensivve commparisson annd evaaluatiion off the finanncial posittion, operaating resullts annd cassh floows foor thee finaancialluserss of aaccounnting reporrts foor mannagemeent deecisioon-makking aand coontroll baseed on a mannagemeent woork. TThe obbject of thhe anaalysiss of tthe

4、fiinanciial sttatemeents oof thee basiic acttivitiies off the enterrprisee. Finnanciaal staatemennt anaalysiss is iin linne witth staatemennts ussing tthe annalysiis of the ppurposse of the iinformmationn obtaained from the rreportt, undderstaandingg the charaacteriisticss of eenterpprise activvitie

5、ss, to evaluuate tthe peerformmance foundd its probllems.Keywordds: Analyysis oof finnanciaal staatemennts;Fiinanciial poositioon;Anaalysiss;Resuults aand exxperieences目录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc23793 1.引言 HYPERLINK l _Toc13788 1.1研究的背背景和意义 HYPERLINK l _Toc28292 1.1.1研究究背景和公司司概况 HYPERLINK l _To

6、c2052 1.1.2研究究的意义 HYPERLINK l _Toc2056 1.2财务报表表国内外研究究情况 HYPERLINK l _Toc7582 1.2.1国外外研究情况 HYPERLINK l _Toc27243 1.2.1国内内研究情况 HYPERLINK l _Toc12298 2.财务报表分分析的基本理理论 HYPERLINK l _Toc7430 2.1财务报表表分析的含义义 HYPERLINK l _Toc5817 2.2财务报表表分析的原则则 HYPERLINK l _Toc14622 2.3财务报表表分析得方法法 HYPERLINK l _Toc28451 2.3.1比

7、较较分析法 HYPERLINK l _Toc21099 2.3.2因素素分析法 HYPERLINK l _Toc16825 3.财务报表分分析的局限性性 HYPERLINK l _Toc27851 3.1财务报表表的局限性 HYPERLINK l _Toc29519 3.1.1会计计处理方法及及分析方法对对报表可比性性的影响。 HYPERLINK l _Toc12424 3.1.2通货货膨胀的影响响 HYPERLINK l _Toc3777 3.1.3信息息的时效性问问题。 HYPERLINK l _Toc23003 3.1.4报表表数据信息量量的限制。 HYPERLINK l _Toc432

8、9 3.1.5报表表数据的可靠靠性问题。 HYPERLINK l _Toc1436 4.完善财务报报表分析的对对策 HYPERLINK l _Toc28960 4.1完善财务务报表的数据据来源 HYPERLINK l _Toc19504 4.2建立科学学的财务报表表分析方法体体系 HYPERLINK l _Toc13018 4.3提高财务务报表分析人人员的综合能能力和素质 HYPERLINK l _Toc25917 4.4加强对行行业背景信息息的了解 HYPERLINK l _Toc28964 4.5加强企业业经营策略分分析 HYPERLINK l _Toc8619 总结 HYPERLINK

9、l _Toc6924 参考文献1 HYPERLINK l _Toc14073 致谢1.引言1.1研究的背背景和意义1.1.1研究究背景和公司司概况 宏洋有有限公司位于于新塍镇凤园园路，是6000多人的中中小企业，主主要经营太阳阳能电池板等等一系列太阳阳能电力项目目，宏洋有限限公司本着踏踏踏实实工作作，真正为客客户负责，为为客户着想。“诚信、务实、创新”公司正是坚守着这样的经营理念。以先进的技术、可靠的质量、快捷的供货、特惠的价格、周到的服务使客户得到满意的收获。“质量为本、诚信服务”的方针；以“客户受益是生存之本、客户成功。改革开放推动了了我国经济的的巨大发展，随随着市场经济济的逐步完善善，财

10、务环境境也发生了较较大的变化，随随着经济体制制改革的深化化，多种经济济成分并存，已已经打破了国国有企业一统统天下的局面面，企业除面面临国内竞争争对手-国营营企业、股份份制企业和民民营企业、跨跨国公司等国国际竞争外，还还面临着外资资企业的冲击击：同事，随随着“会计电算化化”向“会计信息化化”的发展，以以互联网信息息技术为核心心的知识经济济向传统经济济的渗透，企企业又将面临临快速应变、快快速决策的考考验。面对着着变革，财务务信息“产品”如不更新换换代，就无法法满足现代企企业经营管理理的需求，因因此，从经营营者的角度看看，如何加强强财务分析，提提供高质量的的财务信息，以以满足经营管管理的要求，就就显

11、得尤为重重要；对投资资者来说，当当前虚假财务务信息盛行，怎怎样通过报表表的解读和分分析以获得对对自己有利的的信息进行投投资决策，也也是很重要的的。鉴于此，本文以以宏洋有限为为例，以案例例分析的方式式，探讨如何何通过对财务务报表的分析析了解公司的的财务状况，以以期对传统的的财务报表分分析方法和体体系有所完善善，并透过报报表的数字，看看到经营中存存在的问题，为为会计报表使使用者提供参参考。1.1.2研究究的意义财务报表能够全全面反映企业业的财务状况况、经营成果果和现金流量量情况，但是是单纯从财务务报表上的数数据还不能直直接或全面说说明企业的财财务状况，特特别是不能说说明企业经营营状况的好坏坏和经营

12、成果果的高低，只只有将企业的的财务指标与与有关的数据据进行比较才才能说明企业业财务状况所所处的地位，因因此要进行财财务报表分析析。做好财务报表分分析工作，可可以正确评价价企业的财务务状况、经营营成果和现金金流量情况，揭揭示企业未来来的报酬和风风险；可以检检查企业预算算完成情况，考考核经营管理理人员的业绩绩，为建立健健全合理的激激励机制提供供帮助。财务报表是企业业财务报告的的核心，是企企业对外提供供的、综合反反映一定时期期的财务状况况及某一特定定会计期间经经营成果和现现金流量变动动情况的书面面文件，财务务报表作为企企业会计工作作最终的产成成品，是企业业对外揭示并并传递信息的的重要手段，对对内对外

13、都有有着极其重要要的作用。财财务报表质量量的高低，直直接决定着资资本市场的有有效程度。而而财务报表的的局限性使管管理人员不能能更好地了解解企业的运营营情况；所以以，面对这一一现状我们要进行行对财务报表表局限性的研研究。1.2财务报表表国内外研究究情况1.2.1国外外研究情况国外财务报表分分析的起源始始于19世纪纪末叶至200世纪初期之之间。在起源源初期银行对对财务报表分分析仅以资产产负债表为基基准分析衡量量顾客的信用用和偿债能力力。19066年为反映信信用分析的目目的要求企业业向金融机构构申请贷款必必须附有资产产负债表的习习惯。19114年联邦储储备制度的建建立促进了财财务报表的认认识和利用。

14、 自1897年格格林纳的公公司财务出出版至今西方方财务管理理理论经历了两两个时期一是是20世纪550年代以前前的传统财务务理论时期另另一个是200世纪50年年代以后至今今的现代财务务理论时期。传传统财务理论论与现代财务务理论有明显显的不同。从从研究对象来来看传统财务务理论注重研研究公司内部部的财务问题题而现代财务务理论立足资资金市场来研研究公司财务务管理问题。从从研究方法来来看传统财务务理论偏重描描述性方法和和定性分析视视财务指标为为常量而现代代财务管理注注重建立理论论模型和实证证检验视财务务指标为随机机变量。 20世纪初亚亚历山大沃尔发展形形成比率分析析体系、指数数法与标准比比率法被称为为财

15、务报表分分析的创始者者。19288年华尔与邓邓宁合著财财务报表比率率分析一书书首次提出综综合比率分析析后被世人公公认为“华尔分析模模式”至今仍在国国际财务分析析实践中广泛泛应用。于此此同时吉尔曼曼学派与修马马兹学派相继继提出趋势分分析法、经营营分析理论、动动态分析与静静态分析。产产生于20世世纪30年代代的财务失败败预测学派将将报表分析重重心从历史分分析转向未来来预测认为计计量流动性、资资本结构、盈盈利能力和其其他有关比率率的指标能预预测企业破产产和发生其他他财务困难的的可能性。 美国加州大大学的教授认认为财务分析析的本质在于于搜集与决策策有关的财务务信息并加以以分析与解释释的一种判断断过程。

16、美国纽约市立大大学Leoppid A.Bernsstein认认为财务分析析是一种判断断过程旨在评评估企业现在在或过去的财财务状况和经经营成果其主主要目的在于于对未来的状状况和经营业业绩进行最佳佳预测。 美美国哈佛大学学管理学教授授波特认为价价值可看成是是资金的生成成和增值则价价值链就是价价值增值的各各个环节。对对企业的财务务活动进行分分析实质上也也就是对企业业的价值运动动进行分析。美美国注册会计计师协会总裁裁兼财务总监监巴瑞C.麦肯兰说为为了与信息时时代接轨需要要在财务报表表中反映无形形资产和软资资产。尽管财财务管理理论论总会有新的的观点提出但但财务管理的的一些基本原原理在各国大大致相同。例例

17、如财务分析析中的比率分分析原理财务务计划中的平平衡原理财务务控制中的分分权原理财务务决策中的风风险原理都基基本一致。 杜邦分析法法最初是在11919年由由美国杜邦公公司的财务经经理唐纳森.布朗创造出出来的因此称称之为杜邦财财务分析体系系。在这一时时期净资产收收益率最大化化是公司普遍遍追求和实现现的目标因此此原始的杜邦邦模型是以净净资产收益率率为核心的。杜杜邦分析体系系也叫做杜邦邦财务分析法法The DDu Ponnt Sysstem是指指根据各主要要财务比率指指标之间的内内在联系建立立财务分析指指标体系综合合分析财务状状况的方法。1.2.1国内内研究情况张丽珍，胡静在在论上市公公司财务报表表分

18、析中认认为上市公司司财务报表是是根据统一规规范编制的反反映企业经营营成果、财务务状况及现金金流量的会计计报表。包括括:资产负债债表、现金流流量表、利润润表、附表和和附注、文字字说明等。财财务报表是一一组描述企业业在市场经济济活动中运行行情况的画面面,其不同部部分反映不同同的活动,各各个部分又是是相互联系、相相互补充的。 黄仁佳在上上市公司财务务报表分析新新探中认为为财务报表分分析就是通过过一定的分析析方法使报表表中的会计数数据、资金流流转、财务状状况和盈利水水平以及公司司的经营情况况和发展趋势势转化成投资资决策的依据据,是了解上上市公司表面面情况的重要要途径。它是是运用会计报报表数据对企企业财

19、务状况况和成果前景景的一种评价价。对于我国财务管管理理论结构构体系目前主主要有三种观观点:第一种种观点主张从从财务学研究究对象所包含含内容展开认认为从财务的的本质资金运运动出发研究究对象、职能能、主体、环环境等要素从从资金运动规规律出发研究究财务管理目目标、原则和和体制等要素素资金运动规规律应用出发发研究财务管管理的环节和和方法。第二二种观点主张张是按逻辑的的规定性由财财务管理学研研究对象的概概念、基本特特征及其规律律体系构成基基本理论结构构体系从外延延方面看包括括财务管理学学研究方法论论、学科体系系、课程体系系和方法体系系等。第三种种观点主张我我国财务管理理理论研究方方法和理论结结构体系都应

20、应该与国际接接轨研究方法法提倡演绎性性的规范研究究方法和实证证研究方法财财务管理理论论结构体系包包括货币市场场学、公司财财务学、投资资学等内容。 葛家树刘峰认为为财务报表分分析是一种“高级”信息生产活活动它是指运运用一定的方方法和手段对对财务报表及及其相关资料料提供的数据据进行系统和和深入的分析析研究提示有有关指标之间间的关系及其其变化的趋势势以便对企业业的财务活动动和有关经济济活动做出评评价和预测从从而为使用者者进行相关经经济决策提供供更加直接相相关的信息和和更有效的帮帮助。李保存20077认为指对财财务报表有关关数据资料进进行比较、分分析和研究从从而了解企业业财务状况发发现企业经营营中的问

21、题预预测企业未来来发展趋势为为科学决策提提供依据。还还有一些学者者提出在财务务分析的中增增设自由现金金流量指标和和增设EVAA经济价值增增量指标等。 樊行健认为为综合评价是是在综合分析析的基础上运运用综合评价价的方法对企企业的财务状状况和经营成成果所做的综综合结论。财财务评价以财财务分析为前前提财务分析析以财务评价价为结论从整整体上相互联联系地全面评评价企业的财财务状况和经经营成果。综综合分析评价价的目的在于于通过综合分分析评价明确确企业财务活活动与经营活活动的相互关关系找出制约约企业发展的的“瓶颈”所在通过综综合分析评价价全面评价企企业财务状况况及经营业绩绩明确企业的的经营水平、位位置及发展

22、方方向通过综合合分析评价为为企业利益相相关者进行投投资决策提供供参考通过综综合评价分析析为完善企业业财务管理和和净管理提供供依据。 谢宏认为认为盈盈利能力分析析是指对企业业盈利能力和和盈利分配情情况所作的分分析。它是企企业财务结构构和经营绩效效的综合表现现。投资者关关心企业赚取取利润的多少少并重视对利利润的分析，是是因为他们的的投资报酬是是从中支付的的。对于债权权人来讲利润润是企业偿债债能力的重要要来源。政府府有关部门关关心的则是微微观和宏观的的经济效益以以及各种税费费上交 的可可靠性。对于于企业管理者者来讲可通过过对盈利能力力的分析来评评价判断企业业的经营成果果分析变化原原因总结经验验教训不

23、断提提高企业获利利水平。它是是管理者经营营业绩和管理理效能的集中中表现。对于于职工来讲则则是丰厚报酬酬及资金的来来源并可保证证工作的稳定定。它也是集集体福利设施施的不断完善善的重要保障障。 张先治认为财务务分析从盈利利能力、营运运能力和偿债债能力角度对对企业的筹资资活动、投资资活动、和经经营状况进行行了深入、细细致的分析以以判明企业的的财务状况和和经营业绩这这对于企业投投资者、债权权人、经营者者、及其他与与企业有关的的利益相关者者了解企业的的财务状况和和经营成效是是十分有益的的但是前面的的财务分析通通常是从某一一特定角度就就企业的某一一方面的经营营活动所做的的分析这种分分析不足以全全面评价企业

24、业的总体财务务状况和财务务成效很难对对企业总体财财务状况和经经营业绩的关关联性做出综综合结论。为为弥补财务分分析的这一不不足有必要在在财务能力单单项分析的基基础上将有关关指标按其内内在联系结合合起来进行综综合分析。2.财务报表分分析的基本理理论2.1财务报表表分析的含义义财务报表能够全全面反映企业业的财务状况况、经营成果果和 HYPERLINK /view/9881.htm 现金流量量情况，但是是单纯从财务务报表上的数数据还不能直直接或全面说说明企业的财财务状况，特特别是不能说说明企业经营营状况的好坏坏和经营成果果的高低，只只有将企业的的财务指标与与有关的数据据进行比较才才能说明 HYPERL

25、INK /view/2387702.htm 企业业财务状况所所处的地位，因因此要进行财财务报表分析析。做好财务报表分分析工作，可可以正确评价价企业的财务务状况、经营营成果和现金金流量情况，揭揭示企业未来来的报酬和风风险；可以检检查企业 HYPERLINK /view/57928.htm 预算算完成情况，考考核 HYPERLINK /view/1062756.htm 经营管理理人员的业绩绩，为建立健健全合理的激激励机制提供供帮助。1、与与财务部门进进行卓有成效效的沟通；22、对企业的的经营绩效做做出正确的评评估；3、从从财务角度出出发，为决策策者提供支持持；4、从所所有者和经营营者不同的角角度理

26、解企业业三大报表；5、快速识识别财务数据据中可能存在在的造假成份份；6、学会会分析企业的的营运资本，审审视企业存在在的弊病；77、从现金流流量表来分析析企业的利润润水平财务报表分析是是由不同的使使用者进行的的，他们各自自有不同的分分析重点，也也有共同的要要求。从企业业总体来看，财务报表分析的的基本内容，主主要包括以下下三个方面：1、分析企业的的偿债能力，分分析企业权益益的结构，估估量对债务资资金的利用程程度。2、评价企业资资产的营运能能力，分析企企业资产的分分布情况和周周转使用情况况。3、评价企业的的盈利能力，分分析 HYPERLINK /view/9826.htm 企业利润润目标的完成成情况

27、和不同同年度盈利水水平的变动情情况。以上三个方面的的分析内容互互相联系，互互相补充，可可以综合的描描述出企业生生产经营的财财务状况、经经营成果和现现金流量情况况，以满足不不同使用者对对会计信息的的基本需要。其中偿债能力是是 HYPERLINK /view/3483838.htm 企业财务目目标实现的稳稳健保证，而而营运能力是是企业财务目目标实现的物物质基础，盈盈利能力则是是前两者共同同作用的结果果，同时也对对前两者的增增强其推动作作用。2.2财务报表表分析的原则则财务报表分析的的原则是指各各类报表使用用人在进行财财务分析时应应遵循的一般般规范，可以以概括为：目目的明确原则则;实事求是是原则;全

28、面面分析原则;系统分析原原则;动态分分析原则;定定量分析与定定性分析结合合原则;成本本效益原则。2.3财务报表表分析得方法法 进行财务报表分分析，最主要要的方法是 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%88%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 比较分析法 比比较分析法和和 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E5%88%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 因素分析法 因素分析法法。2.3.1比较较分析法 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%88%86%E6%9E%

29、90%E6%B3%95 o 比较分析法 比较分析法的理理论基础，是是客观事物的的发展变化是是统一性与多多样性的辩证证结合。共同同性使它们具具有了可比的的基础，差异异性使它们具具有了不同的的特征。在实实际分析时，这这两方面的比比较往往结合合使用。1按比较参照照标准分类 下面表1是是公司近几年年资产负债表表的项目，对对此表做了对对应的结构趋趋势图表，并并进行相关的的分析如下： 表11 宏洋近几几年资产负债债表 单位：万万元时间2007-122-312008-122-312009-122-312010-9-30流动资产合计16,754.6023,837.0431,175.4236,603.46固定资

30、产与在建建工程合计7,091.5576,726.6646,417.1136,119.889无形资产及递延延资产1,393.8871,368.8811,330.6601,356.331资产总计25,240.0531,932.4838,923.1544,079.66负债合计20,060.0517,838.4419,794.4821,754.50所有者权益合计计5,180.00014,094.0419,128.6722,325.16负债和所有者权权益合计25,240.0531,932.4838,923.1544,079.66表2 宏洋近近几年资产结结构趋势表时间2007-122-312008-122

31、-312009-122-312010-9-30流动资产合计66.38%74.65%80.09%83.04%固定资产与在建建工程合计28.10%21.07%16.49%13.88%无形资产及递延延资产5.52%4.29%3.42%3.08%资产总计100.00%100.00%100.00%100.00%趋势分析，趋势势分析就是分分析期与前期期或连续数期期项目金额的的对比。这种种对财务报表表项目 HYPERLINK /wiki/%E7%BA%B5%E5%90%91%E6%AF%94%E8%BE%83%E5%88%86%E6%9E%90 o 纵向比较分析 纵向比比较分析的方方法是一种动动态的分析。图

32、一 流动资产产表图二 从图1和表表2可以看出出，宏洋的营营业成本和期期间费用都是是呈上升趋势势的，而从图图2中的倾斜斜度可以明显显看出其成本本费用与其营营业收入不是是很配比，其其中营业成本本从20077年的39559.46万万元上升到22010年99月的67333.72万万元，增幅为为70.077%，平均每每年增幅255.48%；经营费用、管管理费用和财财务费用分别别从20077年的7455.81万元元、710.83万元、5531.788万元增加到到2010年年9月的14458.844万元、11189.088万元、6770.92万万元，增幅分分别为95.61%、667.28%、26.117%，

33、平均均每年增长分分别为34.77%、224.47%、9.522%。由此可可见，其经营营费用和管理理费用增加幅幅度非常明显显，尤其是22009年，其其经营费用和和管理费用攀攀升得相当厉厉害。试想一一下，当遇到到经济危机绝绝大多数企业业都在设法裁裁减人员时，莫莫非胜景山河河仍在扩张业业务和规模，以以致使得经营营费用和管理理费用不断攀攀升？但之前前分析结果表表明其规模非非但扩张，反反而在缩小，这这显然没法成成立。另外，该该公司的销售售方式主要是是以经销商经经销和公司直直销方式，没没怎么做广告告宣传，既然然这样，为何何还会有那么么高的营销费费用呢？实在在令人困惑。至至于其经营费费用和管理费费用的那么异

34、异常，确实令令人。 图三 流流动负债合计计 再来对比比分析宏洋的的营业成本以以及期间费用用，从下面图图3可以看出出，其营业成成本趋势很明明显地随着营营业收入同向向变动，比例例也合理适中中。其经营费费用趋势是先先降后升的，这这很可能是公公司在面对经经济危机和经经济复苏所做做出的不同策策略的结果，而而且也与营业业收入趋势大大致相同，合合情合理。其其管理费用是是呈平缓的上上升趋势，前前后变动不大大，说明其没没有发生规模模性的裁员或或增员，也比比较稳定、合合理。对于财财务费用，自自2007年年至20100年，都是呈呈下滑趋势，其其中08年009年特别明明显，这很可可能是经济危危机所导致的的，也是合情情

35、合理。因此此，相比之下下，我们就会会发现胜景山山河的三项期期间费用就显显得不怎么合合理、配比。 图四 负债合合计通过分析图四期期与前期 (上季、上年年同期) 财财务报表中有有关项目金额额的对比, 可以从差异异中及时发现现问题, 查查找原因, 改进工作。连连续数期的财财务报表项目目的比较, 能够反映出出企业的发展展动态, 以以揭示当期财财务状况和营营业情况增减减变化, 判判断引起变动动的主要项目目是什么, 这种变化的的性质是有利利还是不利,发现问题并并评价企业财财务管理水平平, 同时也也可以 HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E6%B5%8B o 预测 预测企业未来来的发展趋势

36、势。 HYPERLINK /wiki/%E5%90%8C%E4%B8%9A%E5%88%86%E6%9E%90 o 同业分析 同业分析，将企企业的主要 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%8C%87%E6%A0%87 o 财务指标 财财务指标与同同行业的 HYPERLINK /wiki/%E5%B9%B3%E5%9D%87%E6%8C%87%E6%A0%87 o 平均指标 平均均指标或同行行业中先进企企业指标对比比，可以全面面评价企业的的经营成绩。与与行业平均指指标的对比, 可以分析析判断该企业业在同行业中中所处的位置置。和先进企企业的指标对对比,有利于

37、于吸收先进经经验, 克服服本企业的缺缺点。 HYPERLINK /wiki/%E9%A2%84%E7%AE%97%E5%B7%AE%E5%BC%82%E5%88%86%E6%9E%90 o 预算差异分析 预算差异分析，将将分析期的预预算数额作为为比较的 HYPERLINK /wiki/%E6%A0%87%E5%87%86 o 标准 标准准,实际数与与预算数的差差距就能反映映完成预算的的程度，可以以给进一步分分析和寻找企企业潜力提供供方向。比较法的主要作作用在于揭示示客观存在的的差距以及形形成这种差距距的原因,帮帮助人们发现现问题,挖掘掘潜力,改进进工作。比较较法是各种分分析方法的基基础，不仅报

38、报表中的 HYPERLINK /wiki/%E7%BB%9D%E5%AF%B9%E6%95%B0 o 绝对数 绝对对数要通过比比较才能说明明问题,计算算出来的 HYPERLINK /wiki/%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E6%AF%94%E7%8E%87 o 财务比率 财务务比率和结构构百分数也都都要与有关资资料(比较标标准)进行对对比，才能得得出有意义的的结论。2按比较的指指标分类 HYPERLINK /wiki/%E6%80%BB%E9%87%8F%E6%8C%87%E6%A0%87 o 总量指标 总量指标是指财财务报表某个个 HYPERLINK /wiki/%E9%A1%B9%

39、E7%9B%AE o 项目 项目的金额总总量，例如 HYPERLINK /wiki/%E5%87%80%E5%88%A9%E6%B6%A6 o 净利润 净净利润、 HYPERLINK /wiki/%E5%BA%94%E6%94%B6%E8%B4%A6%E6%AC%BE o 应收账款 应收账款、 HYPERLINK /wiki/%E5%AD%98%E8%B4%A7 o 存货 存货等。 由于不不同企业的 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E6%8A%A5%E8%A1%A8 o 会计报表 会会计报表项目目的金额之间间不具有可比比性，因此总总量比较主要要用于历史和和

40、预算比较。有有时候总量指指标也用于不不同企业的比比较，例如，证证券分析机构构按资产规模模或 HYPERLINK /wiki/%E5%88%A9%E6%B6%A6 o 利润 利润多少建立立的企业排行行榜。财务比率是用 HYPERLINK /wiki/%E5%80%8D%E6%95%B0 o 倍数 倍倍数或 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E4%BE%8B o 比例 比例表示的分分数式，它反反映各 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E8%A6%81%E7%B4%A0 o 会计要素 会计要要素的相互关关系和内在联联系，代表了了企业某一方方面的特

41、征、属属性或能力。财财务比率的比比较是最重要要的比较。它它们是相对数数，排除了规规模的影响，使使不同比较对对象建立起可可比性,因此此广泛用于历历史比较、同同业比较和预预算比较。结构百分比是用用百分率表示示某一报表项项目的内部结结构。它反映映该项目内各各组成部分的的比例关系，代代表了企业某某一方面的特特征、属性或或能力。结构构百分比实际际上是一种特特殊形式的财财务比率。它它们同样排除除了规模的影影响，使不同同比较对象建建立起可比性性，可以用于于本企业历史史比较、与其其他企业比较较和与预算比比较。2.3.2因素素分析法 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E5%8

42、8%86%E6%9E%90%E6%B3%95 o 因素分析法 因素分析法也是是财务报表分分析常用的一一种技术方法法，它是指把把整体分解为为若干个局部部的分析方法法，包括财务务的 HYPERLINK /wiki/%E6%AF%94%E7%8E%87%E5%9B%A0%E7%B4%A0%E5%88%86%E8%A7%A3%E6%B3%95 o 比率因素分解法 比率因素素分解法和差差异因素分解解法 比率因因素分解法，是是指把一个财财务比率分解解为若干个影影响因素的方方法。例如， HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E6%94%B6%E7%9B%8A%E7%8E%87

43、 o 资产收益率 资产收益率可以分解为 HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%91%A8%E8%BD%AC%E7%8E%87 o 资产周转率 资产周转率和 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 销售利润率 销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。在实际的分析中中,分解法和和比较法是结结合使用的。比比较之后需要要分解，以深深入了解差异异的原因； HYPERLINK /wiki/%E5%88%86%E8%A7%A

44、3 o 分解 分分解之后还需需要比较，以以进一步认识识其特征。不不断的比较和和分解，构成成了财务报表表分析的主要要过程。 图五 宏洋洋公司利润表表图表中为了解释释比较分析中中所形成差异异的原因，需需要使用差异异分解法。例例如， HYPERLINK /wiki/%E4%BA%A7%E5%93%81 o 产品 产品 HYPERLINK /wiki/%E6%9D%90%E6%96%99%E6%88%90%E6%9C%AC%E5%B7%AE%E5%BC%82 o 材料成本差异 材料成本本差异可以分分解为价格差差异和数量差差异。差异因素分解法法又分为 HYPERLINK /wiki/%E5%AE%9A%

45、E5%9F%BA%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 定基替代法 定基基替代法和 HYPERLINK /wiki/%E8%BF%9E%E7%8E%AF%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 连环替代法 连环替代法法两种。（1） HYPERLINK /wiki/%E5%AE%9A%E5%9F%BA%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 定基替代法 定基替代代法定基替代法是测测定比较差异异成因的一种种定量方法。按按照这种方法法，需要分别别用标准值（历历史的、同业业企业的或预预算的标准）替替代实际值，以以测定各因素素对财务指标标的影响。（

46、2） HYPERLINK /wiki/%E8%BF%9E%E7%8E%AF%E6%9B%BF%E4%BB%A3%E6%B3%95 o 连环替代法 连环替代代法连环替代法是另另一种测定比比较差异成因因的定量分析析方法。按照照这种方法，需需要依次用标标准值替代实实际值，以测测定各因素对对财务指标的的影响。在财务报表分析析中，除了普普遍、大量地地使用比较法法和因素分析析法之外，有有时还使用 HYPERLINK /wiki/%E5%9B%9E%E5%BD%92%E5%88%86%E6%9E%90 o 回归分析 回回归分析、模模拟模型等技技术方法。3.财务报表分分析的局限性性3.1财务报表表的局限性 财

47、务报报表分析对于于了解企业的的财务状况和和经营业绩，评评价企业的偿偿债能力和盈盈利能力，制制定经济决策策，都有着显显着的作用。但但由于种种因因素的影响，财财务报表分析析及其分析方方法，也存在在着一定的局局限性。我们们在分析中，应应注意这些局局限性的影响响，以保证分分析结果的正正确性。3.1.1会计计处理方法及及分析方法对对报表可比性性的影响会计核算上不同同的处理方法法产生的数据据会有差别。例例如固定资产产采用直线折折旧法或采用用加速折旧法法，折旧费也也不同。企业业长期投资采采用成本法与与采用权益法法所确认的投投资收益也不不一样。因此此，如果企业业前后期会计计处理方法改改变，对前后后期财务报表表

48、对比分析就就会有影响。同同样，一个企企业与另一个个企业比较，如如果两个企业业对同一事项项的会计处理理采用的方法法不一样，数数据的可比性性也会降低。所所以，我们在在分析报表时时，一定要注注意看附注，看看看企业使用用的是什么方方法以及方法法有无变更等等。下面表5是公司司近几年的利利润表，对此此表做了对应应的趋势图，并并进行相关的的分析如下： 表55 近几年年的利润表 单位位：万元会计年度2007年2008年2009年2010年9月月一、营业收入8,693.220 12,281.93 15,966.67 14,129.38 减：营业成本3,959.4466,342.7787,961.0076,733

49、.772 营业税税金及附加111.92264.30414.37341.37 经营费费用745.81 1,459.556 1,801.448 1,458.884 管理费费用710.83 744.99 1,716.774 1,189.008 财务费费用531.78 733.50 709.95 670.92 资产减减值损失20.81-5.01101.185.32二、营业利润2,612.558 2,741.882 3,261.888 3,730.113 加：营业外收支支净额0.53 834.06 272.61 3.00 三、利润总额2,613.111 3,575.888 3,534.449 3,733

50、.113 减：所得税862.55 551.70 569.86 536.64 四、净利润1,750.556 3,024.118 2,964.663 3,196.449 从财务报表表分析方法来来看，某些指指标计算方法法不同也会给给不同企业之之间的比较带带来不同程度度的影响。例例如应收账款款周转率、存存货周转率等等，其平均余余额的计算，报报表使用者由由于数据的限限制，往往用用年初数与年年末数进行平平均，这样平平均计算应收收账款余额与与存货余额，在在经营业务一一年内各月各各季较均衡的的企业尚可，但但在季节性经经营的企业或或各月变动情情况较大的情情况下，如期期初与期末正正好是经营旺旺季，其平均均余额就会

51、过过大，如是淡淡季，则又会会过小，从而而影响到指标标的准确性。此外，财务报表表分析、指标标评价要与其其他企业以及及行业平均指指标比较才有有意义。但各各企业不同的的情况，如环环境影响、企企业规模、会会计核算方法法的差别，会会对可比性产产生影响。而而行业平均指指标，往往是是各种各样情情况的综合或或折衷，如果果行业平均指指标是采用抽抽样调查得到到的，在抽到到极端样本时时，还会歪曲曲整个行业情情况。因此，在在对比分析时时，应慎重使使用行业平均均指标，对不不同企业进行行比较时应注注意调整一些些不可比因素素的影响。3.1.2通货货膨胀的影响响 由于于我国的财务务报表是按照照历史成本原原则编制的，在在通货膨

52、胀时时期，有关数数据会受到物物价变动的影影响，使其不不能真实地反反映企业的财财务状况和经经营成果，引引起报表使用用者的误解。例例如，以历史史成本为基础础的资产价值值必然小于资资产当前的价价值，以前以以500万元元购买的固定定资产，现在在的重置成本本可能为8000万元，但但账上及报表表上仍反映为为500万元元固定资产原原价。如不知知道该资产是是哪一年买的的，仅仅靠这这个数据，我我们就不能正正确理解一个个企业的生产产规模。进一一步说，折旧旧费是按固定定资产原价提提取的，利润润是扣减这种种折旧费计算算出来的，由由于折旧费定定低了，企业业将无力重置置价格已上涨涨的资产；同同时由于折旧旧费定低了，利利润

53、算多了，可可能会导致企企业多交所得得税，多付利利润，最终可可能使企业的的简单再生产产也难以维持持。3.1.3信息息的时效性问问题。财务报表中的数数据，均是企企业过去经济济活动的结果果。用这些数数据来预测企企业未来的动动态，只有参参考价值，并并非绝对合理理可靠。而且且等报表使用用者取得各种种报表时，可可能离报表编编制日已过去去多日。3.1.4报表表数据信息量量的限制。由于报表本身的的原因，其提提供的数据是是有限的。对对报表使用者者来说，可能能不少需要使使用的信息，在在报表或附注注中找不到。3.1.5报表表数据的可靠靠性问题。有时，企业为了了使报表显示示出企业良好好的财务状况况及经营成果果，会在会

54、计计核算方法上上采用其他手手段来粉饰财财务报表。这这时财务报表表分析就容易易误入歧途。以上关于财务报报表分析及其其分析方法局局限性的种种种说明并不能能否定财务报报表分析的积积极作用，了了解这些局限限性，分析报报表时注意它它们的影响，可可以提高财务务报表分析的的质量。4.完善财务报报表分析的对对策4.1完善财务务报表的数据据来源财务报表数据是是财务分析的的基础，改进进财务报表分分析，关键应应完善财务报报表的数据来来源。第一调整财务报报表。财务报报表是按历史史成本法编制制的，随着物物价水平的变变动，它可能能已不能反映映企业实际状状况。为了克克服这一弊端端，可将用历历史成本法编编制的财务报报表调整为

55、现现值财务报表表。 目前的的调整方法主主要有物价指指数法和逐项项评估法两类类。物价指数数法是根据物物价变动将历历史成本的会会计信息折算算为现值报表表。逐项评估估法则是按重重置成本、市市场价值等分分别对各项资资产进行评估估最后求现值值的方法。第二结合非财务务信息分析财财务报表。要要尽力弥补表表外信息摄取取量的不足，加加大非财务信信息的披露。第第一，分析者者必须熟悉相相关的法律规规范，并据以以分析公司的的财务活动有有无违规行为为同时在遵守守各项法律法法规的基础上上实施各种财财务决策；第第二，分析者者必须关注国国家经济政策策信息并从企业的的行业性质、组组织形式、经经营方式等方方面，分析企企业财务状况

56、况与经营业绩绩对国家经济济政策的敏感感程度；第三三，分析者必必须关注各种种市场的供求求状况与价格格信息预测市场环环境的变化趋趋势及其对企企业财务状况况和经营业绩绩可能带来的的影响；第四四，分析者必必须关注行业业先进水平、行行业内竞争对对手的相关信信息、行业的的市场前景信信息等；第五五，分析者必必须关注企业业的人力资源源信息了解高级管管理人员的管管理才能及其其制定的管理理机制。4.2建立科学学的财务报表表分析方法体体系笔者认为财务分分析的方法应应是定量分析析和定性分析析的综合。两两者结合可以以说明计划要要求与实际状状况之间的关关系说明各种因因素对经济指指标的影响程程度。第一采用定量分分析法。所谓

57、谓定量分析方方法是指借助助于数学模型型，从数量上上推算、比较较和确定企业业各项财务指指标变动的数数额，以及各各种财务指标标变动的影响响因素和各因因素影响大小小的一种分析析方法。既要要有财务分析析的事前预测测分析方法，又又要有财务分分析的事中控控制分析方法法，还要有财财务分析的事事后总结分析析方法。另外外，在财务分分析中，大量量运用数学模模型，有利于于推广应用电电子计算机处处理财务信息息，有利于进进一步改进分分析方法，增增强财务分析析的准确性和和有用性。第二采用定性分分析法。所谓谓定性分析法法是指对企业业各项财务指指标变动的合合法性、合理理性、可行性性、有效性进进行科学的论论证和说明。这这一步骤

58、就是是对定量分析析的结果，根根据国家有关关部门财务制制度、法规和和政策进行相相互联系的研研究，考虑各各种不可计量量的因素加以以综合论证并并对定量分析析的结果进行行实际修正。定定性分析的方方法一般包括括经验判断法法、会议分析析法、专家分分析法、类比比分析法等。 第三定量分析和和定性分析的的综合应用。在在进行财务分分析工作时，必必须把定量分分析与定性分分析结合起来来，把定量分分析的结果与与一些不可计计量的因素综综合考虑，进进行综合判断断，修正误差差，使定量分分析的结果趋趋于实际。可可以说财务分分析的定量分分析方法与定定性分析方法法构成了一套套比较完整的的、系统的、科科学的财务分分析方法体系系。财务

59、分析析者可根据各各自的要求，为为实现各自的的财务分析目目标选择有关关定量分析方方法和定性分分析方法，并并进行有机的的结合、灵活活的运用。4.3提高财务务报表分析人人员的综合能能力和素质不管采用哪种财财务报表的分分析方法。分分析人员的判判断力对得出出正确的分析析结论尤为重重要。平时要要加强对财务务报表分析人人员的培训，提提高分析人员员的综合素质质，提高他们们对报表指标标的解读与判判断能力，并并使他们同时时具备会计、财财务、市场营营销、战略管管理和企业经经营等方面的的知识。熟练练掌握现代化化的分析方法法和分析工具具，在实践中中树立正确的的分析理念，逐逐步培养和提提高自己对所所分析问题的的判断能力以

60、以及综合数据据的收集能力力和掌握运用用能力，极大大地为企业管管理和决策提提供真实可靠靠的依据。4.4加强对行行业背景信息息的了解一个企业的发展展离不开行业业的背景，通通过对企业所所处行业环境境及企业竞争争优势分析行行业环境对本本行业内的所所有企业都起起着决定性的的作用。可借借鉴战略管理理中的SWOOT分析、波波士顿矩阵法法和波特的五五种力量模型型进行战略分分析。4.5加强企业业经营策略分分析经营战略分析是是指为了评估估企业所拥有有的获利潜力力和经营绩效效的持久性，并并对其未来绩绩效做出较为为实际的预测测而进行的对对企业的经济济面、即经营营策略进行实实质性角度的的分析了解，以以使未来的财财务分析