09第九章保险偿付能力监管

1、第九章保险偿付能力监管第九章 保险偿付能力监管 9.1 保险偿付能力监管概述9.2 资本充足性监管9.3 保险监管信息指标体系9.4 我国保险偿付能力监管的发展9.1 保险偿付能力监管概述9.1.1 保险偿付能力定义9.1.2 保险偿付能力的影响因素9.1.3 保险偿付能力监管的层次9.1.4 保险偿付能力监管的国际模式9.1.1 保险偿付能力定义保险偿付能力，指保险公司偿付其到期债务的能力，即保险公司对被保险人履行合同约定的赔偿或给付责任的能力。要求保险公司资产的市场价值大于负债，同时有足够的流动资产以履行所有因债务而导致的财务责任。合理的偿付能力应该在使保单持有人得到充分保障和保险业运营成

2、本较低两个因素权衡中达到均衡。世界各国政府主要通过对保险公司偿付能力的有效监管来达到监督保险公司经营同时保障被保险人利益的目的。9.1.1 保险偿付能力定义从保险监管角度，保险公司偿付能力分为两种：保险公司实际的偿付能力，即在某一时点，保险公司认可资产与负债的一定差额；最低偿付能力，保险公司必须满足的偿付能力要求，一般由保险法规定的保险公司在存续期间必须达到的认可资产与负债差额的标准 。注意：保险公司偿付能力不足并不一定会构成保险公司破产。9.1.1 保险偿付能力定义保险偿付能力额度（Solvency Margin），指在任何一个指定日期，保险公司资产负债表上资产和负债的差额，在数量上反映为资

3、本金和总准备金之和。偿付能力额度是衡量保险公司偿付能力大小的标准。计算偿付能力额度的资产是指可以立即变现的资产，即认可资产。最低偿付能力额度（Minimum Solvency Margin，MSM）法定偿付能力额度（Statutory Solvency Margin，SSM）实际偿付能力额度（Actual Solvency Margin，ASM）9.1.1 保险偿付能力定义保险偿付能力监管，是国家通过立法，设立监管部门，对保险公司在成立时以及经营过程中应具备的资本、保证金、保险条款和费率、责任准备金、最低偿付能力、保险费的自留额等与保险公司的偿付能力密切相关的问题进行规制和约束，促使其依法稳定

4、运行的一系列行为的总称。9.1.2 保险偿付能力的影响因素内部因素负债索赔的波动，未到期责任的分布，巨灾风险等。资产资产贬值，投资风险等。经营管理理赔风险，决策风险，红利分配等。再保险再保险额度，再保险公司质量等。其他指标公司规模（市场份额），流动性比较等。9.1.2 保险偿付能力的影响因素外部因素政治法律环境保险业筹资政策，市场开放程度，财务制度，投资政策，税收制度等。宏观经济环境经济增长速度，通货膨胀水平，利率和汇率水平等。9.1.3 保险偿付能力监管的层次正常层次的监管在正常年度没有巨灾发生，监督保险公司制定适当、公平、合理的保险费率，自留与其资产相一致的承保风险，提足各项准备金，维持其

5、偿付能力。偿付能力额度监管在非正常年度，很可能发生巨额赔偿或给付，要求以实际资产减去负债后的余额经常保持最低的法定偿付能力额度，以应付可能产生的偏差风险。9.1.4 保险偿付能力监管的国际模式1. 美国的严格监管模式2. 欧盟的宽松监管模式3. 国际保险监督官协会（IAIS）的监管1. 美国的严格监管模式美国对保险业的监管实行州政府和联邦政府双重管理体系，监管范围非常广泛，监管措施较为严格。美国实施两个层次全方位的保险偿付能力监管，政府既监管条款、费率等经营管理活动，同时又监管最低偿付能力额度。保险机构设立和业务开展均需经过州政府的批准。设计了一系列偿付能力额度监管的方法，如风险资本要求、保险

6、公司预警系统、资产负债管理、现金流测试等动态的偿付能力管理方法。1. 美国的严格监管模式保险监管信息系统（IRIS）和财务分析跟踪系统（FATS）是美国保险监管预警机制的两个重要信息系统，对保险公司的无偿付能力进行预测。20世纪90年代，美国保险监管协会提出风险资本方法（RBC），以保险公司实际资本与风险资本的比率为指标，通过指标值的变动，决定应采取的监管措施。风险资本考虑了影响偿付能力大小的主要风险类别，通过一定的组合方式计算出最低风险资本要求的大小。风险资本方法不再拘泥于对保险资产与盈余的固定要求，而是针对风险状况确定最低资本要求，是一种较为科学的偿付能力评估与监管方法。2. 欧盟的宽松监

7、管模式欧盟的偿付能力监管，主要体现为法定偿付能力额度法，通过对固定比率的规定确定法定最低偿付能力标准。政府不直接干预保险公司的承保和投资，偿付能力监管的重点为偿付能力额度的监管。保险公司的实际偿付能力或偿付能力保证基金不得低于法定最低偿付能力，是一种较为直观、操作较为简单的偿付能力监管方法，被欧洲各国普遍应用。以英国为代表的国家，采用相对宽松的监管模式。2. 欧盟的宽松监管模式英国的保险偿付能力监管比较宽松，保险公司在确定费率和保险条件时享有很大的自由度。政府监管重点是对保险公司的财务状况和偿付能力额度的监管，主要监管保险公司行为和经营成果，只对偿付额度做出规定，并未对经营的具体环节做出明确细

8、致规定。主要体现在保险公司法（1982） 和保险公司管理条例（1994）为核心的保险监管法规体系，规定了提取风险准备金和法定保证金的制度，对保险经纪活动和保险资金的投资运作均以行业组织的形式进行限制和约束。3. 国际保险监督官协会（IAIS）的监管1994年成立的国际保险监督官协会（IAIS），旨在加强各国保险监管机松之间的合作和建立国际保险监管标准。制定了一套国际通用的保险监管的基础原则保险核心原则（ICPs）。ICPs包括：设立一套普遍接受的保险公司资本和偿付能力充足性评判标准、统一会计报告的形式、设定再保险监管准则、确保保险经营活动的透明度及财务报告披露的形式等。严格与宽松监管模式比较严

9、格监管模式，重点在于保证保险公司的财务稳健，有利于规范和控制保险市场，防止竞争。但研究表明，监管者出于保险消费者的目的，对保险公司的费率和准入条件施以严格监管，可能导致一系列问题：保险公司可能会因为产生沉没成本而不愿意进行新市场；保险公司由于严格监管而降低其市场份额；监管导致市场中保险公司数量的减少价格更加不稳定，安全意识下降、赔付成本增高严格与宽松监管模式比较宽松监管模式，由于对市场能力的信任以及将监管中心集中在确保保险公司偿付能力上，将其他监管内容放在次要的位置，更多的依靠市场的自我修复机制。在一定条件下可以促进保险市场的快速发展。对于费率、合同及市场行为层面，更多的依靠市场力量不仅可重复

10、调动行业积极性，还可节约资源，提高效率，有效降低风险，实现“双赢”局面。但其前提条件是：监管法律相当健全且运行体制比较完善，市场发展相对成熟。9.2 资本充足性监管资本充足性监管，即要求保险公司设立时具有一定金额的实收资本金和公积金，在经营过程中要满足一定的风险资本管理的要求。我国保险公司偿付能力监管规定第3条规定了保险公司偿付能力充足的基本标准：“偿付能力是保险公司偿还债务的能力。保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本，确保偿付能力充足率不低于100%。偿付能力充足率是指保险公司的实际资本与最低资本的比率。”9.2 资本充足性监管保持适当的资本是保险公司偿付能力监管的核心。资本金、公

11、积金、公益金及未分配盈余是保险公司所有者在公司的权益资产，也是保险公司获利及保持适当的偿付能力的关键。对资本金的要求分为两种：1. 最低资本限额管理，规定保险公司最低资本限额，又称为静态资本管理，属于传统资本管理模式；2. 风险资本管理，又称为动态资本管理， 是美国提出并实行的资本管理模式。1. 最低资本限额管理最低资本限额管理，指法律或法规规定任何公司要经营保险业务都必须具有一定金额的资本金的资本管理方式。保险公司的最低资本金金额一般按保险公司的组织形式、业务种类和经营区域来规定。我国保险法规定：设立保险公司，其注册资本的最低限额为人民币2亿元；保险公司的注册资本必须为实缴货币资本。日本设立

12、保险股份公司和相互保险公司，注册资本或基金的最低限额为10亿日元，且为实收货币资本。最低资本限额管理的缺陷未考虑保险公司的资产和负债的风险性。未考虑保险公司不同业务种类中隐蔽的风险，也没有考虑再保险经营中存在的风险。最低资本是市场准入最基本的条件，保险公司很容易达到，一旦入行，利用最低资本管理模式很难区分出保险公司优劣。2. 风险资本管理风险资本管理，按照保险公司经营管理中的实际风险，要求保险公司保持与其所承担的风险相一致的认可资产。为准确监管保险公司的偿付能力，美国全国保险监督官协会及许多信用评级机构，分别制定财险公司和寿险公司的风险资本计算公式。寿险公司风险资本管理财险公司风险资本管理寿险

13、公司风险资本管理寿险公司风险资本管理，主要考虑如下风险因素：资产风险，包括保险公司的资产市场价值下降的资产坏账的风险；价格风险，保险公司收取的保费和准备金不足以支付赔偿或给付责任的风险，即定价不充分的风险；利率风险，由于市场利率变化而导致保险公司资产和负债价格不对称变化的风险；行业风险，由于其他保险公司发生偿付危机或破产清算而引起本保险公司应承担救援责任的风险。寿险公司风险资本管理寿险公司认可资产等于总资产减去非认可资产，寿险公司风险资本比率为： 风险资本比率认可资产/风险资本100%150%200%，保险公司行动标准。要求该保险公司写出分析报告，解释原因，制定解决办法。100%150%，保险

14、监管部门行动标准。保险监管部门对该保险公司进行检查，要求及时纠正。70%100%，保险监管部门授权控制标准。保险监管部门可以对其进行重整或清算。0寿险公司获利能力佣金与费用比率无投资收益充足率125%900%非认可资产与认可资产比率10%保险公司资产结构不动产投资比率30%1. 寿险公司监测指标（续）指标公式正常范围说明附属公司投资比率500万美元；500万美元保费收入变化率-10%50%单类保险产品保费收入变化率5%单个产品稳定性单类资产变化率5%单项资产占有量准备金变化率-20%20%2. 财险公司与责任险公司监测指标指标公式正常范围说明毛保费盈余比率纯保费盈余比率900%300%纯保费收

15、入变动率-33%33%再保险救济比率 25%两年综合营业比率100%2. 财险公司与责任险公司监测指标（续）指标公式正常范围说明投资收益率4.5%10%盈余变化率10%5%负债与流动资产比率 105%代理人应上交保费与盈余比率 40%2. 财险公司与责任险公司监测指标（续）指标公式正常范围说明准备金变化与盈余比率 20%损失准备金估计的精确度两年准备金变化与盈余比率 20%准备金稳定性对目前准备金缺乏的估计与盈余比率 25%9.4 我国保险偿付能力监管的发展我国的保险行业起步以及发展时间较短，我国的保险偿付能力监管历史也较短。我国保险偿付能力监管从无到有，从不完善到逐步完善，经历了以下阶段：1

16、. 起步阶段2. 以市场行为监管方式为主3. 市场行为监管与偿付能力监管并重4. 以偿付能力监管为核心1. 起步阶段在保险监管的最初时期，我国处于计划经济阶段，1952年，保险业归属国家财政部领导。1959年，保险业重新划归为中国人民银行领导。1979年全面启动恢复国内保险业务，1983年中国人民保险公司从中国人民银行分离出来，在行政上直属国务院领导，在监管上仍由中国人民银行负责。1998年11月8日，国务院批准设立中国保险监督管理委员会（简称保监会），专司保险监管职能，象征着我国保险监管事务跨入了专业化和规范化的时期。2. 以市场行为监管方式为主在1995年保险法实施以前，中国人民银行负责对

17、保险业的监管，以市场行为监管为主，很少涉及到对偿付能力的监管。自20世纪80年代中期恢复保险业务后，我国开始对保险机构进行监管。1985年3月，国务院颁布了保险企业管理暂行条例，规定了保险企业设立、中国人民保险公司的地位、偿付能力和保险准备金及再保险等方面的内容。由于当时历史条件所限，对保险企业的经营活动准则规定较少，对违规行为也未规定罚则，在执行中缺乏可操作性。3. 市场行为监管与偿付能力监管并重1995年保险法实施以后到2003年保险法修订之前，市场行为监管和偿付能力监管并重。1995年颁布的中华人民共和国保险法成为规范我国保险行业和法制化监督的里程碑。规定保险公司应当具有与其业务规模相适

18、应的最低偿付能力，保险公司的实际资产减去实际负债的差额不得低于金融监督管理部门规定的数额，低于规定数额的，应当增加资本金，补足差额。3. 市场行为监管与偿付能力监管并重1996年的保险管理暂行规定和2000年的保险公司管理规定都对偿付能力制定了具体规定。2001年，保监会颁布的53号文件保险公司最低偿付能力及监管指标管理规定详细制定了针对保险公司偿付能力的监管规定，这是我国第一个比较系统全面的关于偿付能力监管的保险规章。4. 以偿付能力监管为核心2003年修订的保险法的实施，我国保险业的监管由市场行为监管和偿付能力监管并重过渡到以偿付能力监管为核心。第108条规定：保险监督管理机构应当建立健全

19、保险公司偿付能力监管指标体系，对保险公司的最低偿付能力实施监控。2003年3月，保监会宣布实施保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定。2004年12月，保监会发布我国第一批偿付能力报告标准。4. 以偿付能力监管为核心2007年动态偿付能力测试的发布，标志着我国偿付能力监管开始从静态监管向动态监管转变。2008年9月1日正式实施的保险公司偿付能力管理规定，着重建立以风险为基础的动态偿付能力监管机制，树立分类监管机制。首次引入资本充足率概念；确立了由年度报告、季度报告和临时报告组成的偿付能力报告体系；要求保险公司进行动态偿付能力测试，对不同情形下的偿付能力趋势进行预测和评价。4. 以偿付能力监管为

20、核心2012年4月，保监会正式启动第二代偿付能力监管制度体系（简称“偿二代”，China Risk Oriented Solvency System，C-ROSS）的建设工作，计划用3-5年的时间建设一套既与国际接轨、又符合国情的中国第二代偿付能力监管制度体系。偿二代的整体框架由制度特征、监管要素和监管基础三大部分构成（见表9.1）。图9.1 中国第二代偿付能力监管制度体系整体框架公司偿付能力管理定量资本要求定性监管要求市场约束机制制度特征监管要素监管基础统一监管新兴市场风险导向兼顾价值制度特征统一监管中国保监会依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，包括对全国所有保险公司的偿付能力实施统一监

21、督和管理。新兴市场我国属于新兴保险市场，与成熟的偿付能力监管制度相比，偿二代更加注重保险公司的资本成本，注重定性监管，注重制度建设的市场适应性和动态性，注重监管政策的执行力和约束力，注重各项制度的可操作性。风险导向兼顾价值基于新兴市场的偿二代，需要在风险预警目标和价值评估目标之间，寻求平衡与和谐。监管要素第一支柱 定量资本要求防范能够量化的风险，通过科学地识别和量化各类风险，要求保险公司具备与其风险相适应的资本。支柱量化资本要求；实际资本评估标准；资本分级；动态偿付能力测试和第一支柱监管措施。第二支柱 定性监管要求防范难以量化的风险，如操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险等。风险综合评级；保险公司风险管理要求与评估；监管检查和分析；第二支柱监管措施。第三支柱 市场约束机制发挥市场相关利益人的力量，通过对外信息披露等手段，借助市场的约束力，进一步防范风险。其中，市场力量包括社会公众、消费者、评级机构和证券市场的行业分析师等。监管基础保险公司内部偿付能力管理内部偿付