长期待摊费用、其他长期资产分析

1、 长期待摊费用、其他长期资产分析 一、长期待摊费用 长期待摊费用反映企业尚未摊销的摊销期在一年以上(不含一年)的各种费用，如租入固定资产改良支出、大修理支出以及摊销期在一年以上(不含一年)的其他待摊费用。 二、其他长期资产 其他长期资产是指上市公司正常使用的固定资产、流动资产等以外的，由于某种特殊原因上市公司不得随意支配的资产。这种资产一经确定，未经许可，上市公司无权支配和使用，但仍应加强管理，并单独予以存放和核算。其内容主要包括： (一)特准储备物资 特准储备物资是指具有专门用途，但是不参加上市公司生产经营的，经国家批准储备的特种物资。其中“专门用途”一般是指国家为应付自然灾害和意外事故等所

2、限定的特殊用途。1 (二)银行冻结存款和冻结物资 银行冻结存款和冻结物资是指人民法院对被执行人的银行存款和物资等财产实施强制执行的冻结措施时形成的资产。根据我国民事诉讼法的规定，被执行人拒不履行法院裁决所规定的义务，则法院将有权对其银行的存款及持有的物资实行冻结，并通知有关的银行或上市公司协助执行。银行存款和物资财产被冻结后，被执行人在解除冻结前不得提取或支用、转移。但若在规定的冻结期限内，被执行人自动履行了义务，人民法院则可通知解冻，解冻后，其存款和物资仍可正常使用。2(三)涉及诉讼中的财产 诉讼是司法机关在案件当事人和其他诉讼参与人的参加配合下，为解决案件而依照法定程序进行的一系列活动。涉

3、及诉讼中的财产，主要是指被司法机关等查封、扣押、冻结的财产。上市公司对这些涉及诉讼中的财产，不得以任何方式私自隐藏、转移、变卖或毁损等进行处置。其他资产虽然不属于严格意义上的经济资源，但与上市公司未来的经济利益相联系，故应列作上市公司的资产，以便分摊于未来的会计期间，与将来的收益相配合。 在上市公司资产的总价值构成中，其他长期资产不应占比重过大、占比重过大时，将严重影响上市公司的正常生产经营活动。3 对资产按照质量分类的理论研究 资产的质量，是指资产的变现能力或被上市公司在未采进一步利用的质量。资产质量的好坏，主要表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量(可以用资产的可变

4、现净值或公允价值来计量)之间的差异上。 资产按照其质量分类，可以分为以下几类： (一)按照账面价值等金额实现的资产 4 按照账面价值等金额实现的资产，主要包括上市公司的货币资金。这是因为，作为充当一般等价物的特殊商品，上市公司的货币资金会自动地与任一时点的货币购买力相等。因此，我们可以认为，上市公司在任一时点的货币资产，均会按照账面等金额实现其价值。(二)按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，是指那些账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量(可以用资产的公允价值来计量)较低的资产。这类资产主要包括：1短期债权 5 这里的短期债权，包括应收票

5、据、应收账款和其他应收款等。由于存在发生坏账的可能性，因此，短期债权注定要以低于账面的价值量进行回收。上市公司计提的坏账准备虽然在一定程度上考虑了短期债权的贬值因素，但是，从大多数上市公司计提坏账准备的方法来看，大多采用应收账款余额百分比法(较为详细的上市公司则采用账龄分析法)或销售收入百分比法。6 但是，这种分析仍然难以恰当地反映债权资产的质量。这是因为：第一，不论采用何种方法，均需确定计提坏账准备的百分比。受各种因素的制约，上市公司对坏账准备计提的百分比的确定不一定能够反映债权的贬值程度整齐划一的一个或若干个坏账计提百分比恰恰忽略了决定债权质量的首要方面：特定债务人的偿债能力。 我们这样认

6、识，并不是要否认上市公司对外披露债权时计提坏账准备对信息使用者判断上市公司债权质量的积极作用，而是要说明，对债权质量的分析，仅仅靠坏账准备披露的数字是不够的，必须结合上市公司债务人的情况进一步分析。实际上，我们在本章债权部分的分析已经体现了上述思想。72部分短期投资 尽管短期投资的初始目的的持有期不超过一年，但是，如果上市公司的短期投资实际持有期超过一年时，该投资仍应作为短期投资处理。除非上市公司已经将其改为长期持有目的。 在上市公司的报表披露上，短期投资可以计提投资损失(即投资跌价)准备。上市公司计提的短期投资损失(即投资跌价)准备，反映了上市公司对其自己的短期投资跌价(贬值)的认识。在存在

7、公开市场的情况下，上市公司资产负债表日有关证券的收盘价可以作为上市公司计提的短期投资损失(即投资跌价)准备参照资料。应该说，以此参照资料计提的的短期投资损失(即投资跌价)准备，比较恰当地反映了上市公司短期投资的贬值或跌价的程度。 83部分存货 在上市公司的报表披露上，存货可以计提损失(即跌价)准备。上市公司计提的存货损失(即投资跌价)准备，反映了上市公司对其自己的存货跌价(贬值)的认识。 其他上市公司也可以按照上述规定提取存货跌价准备。 在具体应用成本与市价孰低规则时，有两个要解决的重要问题：一是存货成本的确定，二是可变现净值的确定。9 关于上市公司存货的成本，一般来说，从外部购入的存货成本的

8、确定有较大的客观性，不会在运用成本与市价孰低规则方面产生较大的随意性问题。但是，上市公司自制的存货成本的确定，则受上市公司技术装备水平、生产设备的利用程度、上市公司的折旧政策、上市公司对共同耗用性制造费用在不同产品之间分摊方法的选择、制造费用在完工产品和在产品之间的分配方法的选择以及上市公司产品成本计算方法的选择等多种因素的制约。正是上述因素的制约，使得制造业存货的制造成本经常受人为因素的影响而出现波动。10 可变现净值，是指上市公司在正常经营过程中，以预计售价减去预计完工成本以及销售所必须的预计费用后的价值。这就涉及到对预计售价、预计完工成本以及销售所必须的预计费用等因素的估计。既然是人的估

9、计，在很多情况下，上述因素的估计将难以避免当事人的主观因素的影响。 因此，我们可以说，存货跌价损失准备反映了上市公司对其存货贬值程度的认识水平和上市公司可接受的贬值水平。对于信息使用者而言，在对存货质量进行分析、判断时，还应结合对上市公司存货构成的分析、存货周转率的分析以及现金流量表中经营活动现金流量中“销售商品、提供劳务受到的现金”金额与利润表中“销售收入”或“营业收入”金额的对比情况进行综合分析。11 4部分长期投资 我们知道，长期投资是指短期投资以外的投资。这就是说，长期投资是上市公司持有的不准备随时变现、持有期超过1年以上，而因对外出让资产而形成的股权或债权。 为了揭示上市公司长期投资

10、的贬值因素，上市公司可以在其资产负债表中计提长期投资减值准备。同样，长期投资减值准备反映了上市公司对其存货贬值程度的认识水平和上市公司可接受的贬值水平。对于信息使用者而言，在对长期投资质量进行分析、判断时，还应结合对上市公司长期投资与方向构成的分析、报表附注中对长期投资减值准备的计提说明、利润表中投资收益与投资规模的联系的分析、现金流量表中投资活动现金流量中“分得股利或利润所收到的现金”、“取得债券利息收入所收到的现金”金额与利润表中投资收益金额的对比情况进行综合分析 125部分固定资产 我们知道，固定资产体现了上市公司的技术装备水平。在上市公司持续经营的条件下，上市公司一般不会将其正在使用中

11、的固定资产对外出售。因此，上市公司固定资产的质量主要体现在被上市公司进一步利用的质量上。 但是，在历史成本原则下，持续经营上市公司的资产负债表通常将提供固定资产的原值、累计折旧以及固定资产净值。受上市公司折旧政策的制约，上市公司披露的固定资产净值不可能反映在资产负债表日，相应固定资产对上市公司的实际“价值”。 实际上，上市公司的固定资产中，有相当一部分将在未来增值，如上市公司的房地产等。但上市公司也有相当一部分固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进步较快的高科技资产。但是，正在贬值的资产的贬值量与正在增值的资产的增值量不存在恰好相等的关系。 13 因此，在对上市公司固定资产的质量进行分析

12、时，应当结合上市公司固定资产的构成、已经使用年限、上市公司的折旧政策等进行综合分析。6纯摊销性的“资产” 纯摊销性的“资产”，是指那些由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的有关项目，包括待摊费用、待处理资产(固定、流动)净损失、递延资产等项目。 应该说，除个别项目有可能包含对上市公司未来有利的资产性质的内容外，上述项目的主体并不能为上市公司未来提供实质性帮助，没有实际利用价值。 因此，上述各项“资产”的实际价值趋近于零。 14(三)按照高于账面价值的金额增值实现 按照高于账面价值的金额增值实现的资产，是指那些账面价值量较低，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量(可以用资产的可变现净值或公

13、允价值来计量)较高的资产。这类资产主要包括： 1大部分存货 对于制造业上市公司和商品流通上市公司，其主要经营与销售的商品就是上市公司的存货。因此，上市公司的大部分存货应该按照高于账面价值的金额增值实现。 但是，财务会计的历史成本原则与稳健原则均要求上市公司对这部分存货资产以较低的历史成本来对外披露。 152部分对外投资 从总体上来说，上市公司的对外投资应该实现增值。同样，财务会计的历史成本原则与稳健原则均要求上市公司对那些能够增值的对外投资以较低的历史成本来对外披露。 对这部分增值投资质量的分析方法，可参照前面关于投资质量的分析方法进行。3部分固定资产 前已述及，上市公司的部分固定资产可以增值

14、。同样，财务会计的历史成本原则与稳健原则均要求上市公司对那些能够增值的固定 资产以较低的历史成本来对外披露。 164账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产” 账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”，是指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值，但可以为上市公司在未来作出贡献的资产项目。主要包括：(1)已经提足折旧、但上市公司仍然继续使用的固定资产 已经提足折旧、但上市公司仍然继续使用的固定资产，在资产负债表上由于其历史成本与累计折旧相等而未能体现出净值。上市公司的建筑物以及设备、生产线等有可能出现这种情况。这类资产由于其对上市公司有未来利用价值，因而是上市公司实实在在的资产。17(2)上市公司正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产 与已经提足折旧、但上市公司仍然继续使用的固定资产一样，上市公司正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产，由于其对上市公司有未来利用价值，因而是上市公司实实