浙江圆音海热门品种管理细则样本

1、一、刖言（一）建立热门品种的初衷圆音海的长远目标，是建立一个覆盖全国各大金银币现货市场的全国性金银 币定价与交易中心，因此在交易品种上，圆音海选择了由中国人民银行发行的 以后、发行量在三千枚以上的金银币，同步挂牌上线了将近500个品种。由于上 线品种数量大、题材广泛，因此在金银币市场行情低迷之际，圆音海出现了大部 分交易品种的成交类似现货市场成交清淡的情况。圆音海挂牌上线的交易品种数量大、品种之间成交情况各异，让新进入的投 资者无从选择。鉴于此，为了让新进的投资者更好地了解金银币，参与金银币的 收藏与投资；为了让广大会员更便利地向客户推介一些交易活跃、买卖方便的品 种，保障广大会员的利益，圆音

2、海因此制定热门板块，选出一部分品种作为热门 品种来承担此职责（热门品种即热门度为50万分的品种）。（二）热门品种当前面临的问题为体现圆音海公开、公平、公正的原则，在选拔热门品种时，交易中心秉 承公开客观的原则，所有挂牌上线的交易品种，达到连续五个交易日成交量在五 百手以上、有连续报价，则能成为热门品种。热门品种初期各项政策及标准宽松， 本意是让所有交易品种自由、公平地竞争，凭借自身能力成为热门品种，承载起 带头活跃圆音海盘面的职责。但在实际实行中，出现了十几个热门品种存在该交易品种在入选为热门品种 之前成交较活跃，而在达到热门品种准入标准、成为热门品种后，该品种的活跃 度出现锐降，同普通品种的

3、成交及活跃情况并无区别，即出现热门品种不”热” 的情况。由于部分热门品种无法达到活跃，导致广大会员向客户的推介工作造成困扰, 广大会员无法向客户进行正常的介绍，只能分品种区别介绍，且不能向客户保证 当前热门品种活跃的连续性。热门品种的不”热”，导致交易中心设立热门品种 的初衷未能实现。同时，部分热门品种的不热，已经影响到其它热门品种的参与度，对圆音海 全体参与投资者造成困扰，当前已经影响到交易中心全体交易客户的整体利益。 为解决当前这一情况，现交易中心制定本细则，以期清退未达到热门品种标准的 品种，提高热门品种入选标准，鼓励乃至奖励为圆音海盘面成交活跃持续稳定作 出贡献的品种，惩罚保留热门品种

4、资格又达不到标准的品种，恢复所有交易会员 与交易客户对热门品种的信心。二、热门品种管理细则制定原则（一）减量保质原则当前热门品种数量过多，交易品种作为热门品种的优势得不到完全发挥，部 分投资者对入选热门品种的机会并不珍视。同时，热门品种比例过大，在一定程 度上影响到交易中心整体盘面与现货市场的对接。因此，在热门品种的管理上， 需秉承减量保质的原则，缩减热门品种数量，将热门品种由50个减少至30个。交易中心对热门品种的管理，从数量控制转变为质量控制，以期提高交易品 种对入选成为热门品种的积极性，提高交易品种对入选机会的珍视，对提升圆音 海盘面整体交易活跃度、对短线投资进出便利起到带头作用，从而最

5、大限度地实 现90%以上藏品线上线下全流通，实现价格对接。（二）扶持补偿原则交易品种的活跃度提高，可为投资者提供进出买卖的便捷，对广大会员开展 业务、推介品种起促进作用，对交易中心盘面的整体活跃做出贡献。但对一些品 种的大户投资者而言，长期保持品种的交易活跃度需要较大的时间与资金成本。 为体现本中心公平的原则，交易中心对热门品种采取扶持补偿原则，具体措施如 下：1、对入选成为热门品种的藏品，托管费将调整至50%。将托管费中超过5% 的部分返还给持货者，扶持补偿的同时，降低该品种因突然增加托管而对持货者 造成的价格冲击。2、自7月7日起的半年内（截止至1月6日），热门品种中综合分数（计 分规则见

6、本细则第五部分）前十位的品种（热门品种总数的三分之一），交易中 心在官网对其进行重点介绍，且该十个品种自入选热门品种之日起保持托管费50%不变。具体参见本细则第三部分。（三）高标严选原则热门品种入选标准过低，交易品种进入过于容易，导致部分投资者对入选热 门品种的机会并不珍视，也容易发生某些品种占比例小的投资者带动占比例大的 投资者被动加入热门品种，导致藏品进入热门品种后，活跃度的连续性得不到保 障的情况。鉴于此，交易中心有必要对热门品种实行高标严选原则。（四）未达标处罚原则交易中心建立热门品种的初衷，是对成交活跃度高的品种进行热门标记，从 而为投资者买入、会员开展业务进行推介工作等提供参考依据

7、，保障广大投资者 与会员利益，入选热门品种可视为该品种对其活跃度作出的保证。若藏品入选热门品种后，活跃度下降，达不到热门品种标准，将对交易中心 发展产生不良影响：一是该品种对全体投资者的失信；二是因该品种自身不达标，致使投资者质疑所有热门品种活跃度的持续性， 从而影响到热门品种整体职能；三是热门品种进入后却不达标，会对广大会员的推介工作造成困扰；四是未达标品种与达标品种作为热门品种，能同等地得到广大会员的推介， 这本身有失公平。因此，交易中心对热门品种遵从未达标处罚原则，实行惩罚机制，可对准备 入选热门品种的大户投资者起到警示作用，并让投资者事先进行全面的风险评估, 对自己及所有投资者负责。对

8、当前已经入选并选择保留热门品种资格的品种，惩 罚机制可让投资者提高责任感，强化其对诚信的重视，从而保障其它短线投资者 的利益，保障本中心的公正性。（五）末位淘汰、不达标清退原则交易中心上线品种按照热门品种入选标准，奉行公开、公平的原则入选热门 品种。因此，为体现本中心的公正性，对热门品种实行末位淘汰、不达标清退原 则。同时在一定活跃范围内，保持每月末位3位的淘汰机制：一来是为其它想加 入热门版块的品种提供一个公平的机会；二来也能促进已经入选的热门品种持续 保持活跃。但对进入热门品种并已达到细则规定的最低活跃标准，却因为处于末三位而 被淘汰的品种，只降为普通品种不受到惩罚；当所有热门品种活跃度都

9、达到热门 品种入选标准，则当月不进行淘汰替换，下个月进行类推。具体参见本细则第三 部分。三、热门品种管理细则热门品种采取总量控制热门品种总量由原来50个减少到30个。三年内不再增加热门品种的数量。新热门品种的选入标准（1）圆音海挂牌交易的品种原热门度必须达到30万分（流通量1000以上） 的品种才有入选热门品种的资格。（2）需该品种50%以上持有者申请加入热门品种。（3）该品种必须连续十个交易日保持换手率在80%以上。（4）该品种每天交易单笔次数（即成交笔数）必须超过80笔（平均三分钟 一次交易）。某天出现活跃度不达标准的间断，将重新计算累计时间。入选热门品种后的考核标准（未达到考核标准的热门

10、品种将被清退）活跃度按周计算（即正常情况下连续5个交易日，从周一到周五，法定节假 日除外；遇法定节假日不做顺延，当周活跃度取有效交易日的平均值），当周的 日平均换手率达到30%以上；日平均单笔次数（即成交笔数）在50笔以上。热门品种不得出现买卖挂单缺失，买单和卖单在出现停板行情以外的情形下 必须保持三个及以上。当周的日平均换手率需达到30%以上，且每周最多只能出 现一个交易日换手率低于10%,其它交易日必须高于等于10%。圆音海大盘三分之 一品种整体出现单边涨停或整体出现单边跌停，该热门品种出现50枚以上封停 板的挂单出现时，当天能够免于计入平均日。末位三位淘汰机制所有热门品种达到每月的考核标

11、准，其中活跃度、成交笔数、挂单量等综 合排名最差的三名会被达到热门品种选入标准的前三位替换，原热门品种将不再 是热门品种。如果该品种达到热门品种的考核标准，但处于末三位的，予以淘汰, 但不受细则规定的除清退以外的处罚，下个月能够继续公平竞争末三位热门品种 的替换资格。如果当月所有热门品种整月换手率和各项评判标准全部达到入选热 门品种时的标准，那么当月不进行末三位淘汰机制，下个月类推。清退机制对达不到热门品种考核标准的热门品种，会在其达到清退标准后自动清退。 清退后，该品种一年内（例如清退日期为7月6日，一年内指7月6日到7月 5日止）不得再次入选热门品种。同时，自清退之日起，该品种托管费调整至

12、托 管市值的5%,并保持一年5%托管费率不变。最佳热门品种的奖励补偿机制自7月7日起的半年内，各项热门品种考核指标综合分数（计分规则见本细 则第五部分）排名前十名（总量的三分之一）的热门品种，因其为全体投资者买 卖提供方便，为交易中心活跃盘面作出贡献，对此，交易中心会在其保持热门品 种资格的三年内保持托管费费率50%不变。其评审期为半年时间，交易中心将于 每月公布排名结果，跟踪各个热门品种盘面表现。细则执行一个月后每月热门品 种的排序将是按考核标准排名排列。每月官网会对本月热门品种前十名进行藏品 发行背景和题材介绍。连续半年平均排名前十名的热门品种入选最佳热门品种后，三年内每月必 须达到热门品

13、种的考核标准，否则会被替换。四、细则实施前不活跃热门品种的清退本细则将在7月7日正式实施。因本细则实施后，会对考核达不到标准的热门品种采取惩罚措施。为避免 出现某些品种是由于突发因素引起的被动达到热门品种清退标准而受到处罚的情 况，因此，于7月5日收盘后，对公布之日的前三个交易日（艮口 6月30日、7 月1日与7月4日），每日总成交量都达不到入选标准的一半以上（ 500枚一半 以上为251枚）的热门品种，交易中心将对其统一恢复到入选热门前的热门度。于本次热门品种管理细则（包含清退机制及标准）实施前退出的热门品种, 将不受任何处罚。该品种继续能够按照细则规定的热门品种的入选标准重新竞选。剩余热门

14、品种的每日总成交量，如在今天7月5日和明天7月6日的两个 交易日中，有一个交易日总成交量少于500枚的，交易中心将视其为主动放弃保 留热门品种资格。对于保留热门品种资格的，按照公布的细则执行考核，并根据 考核情况进行奖励和处罚。对于原热门品种中未被清退的品种，若于7月6日15点30分以前，无超 过50%的该品种现货持有者主动声明放弃该热门品种资格的情形（声明以电子邮 件形式，电子邮件请发至本中心市场部，邮件应注明反对加入热门的品种代码、 本人账号和姓名、持有比例等关键信息），本中心将视为该品种大部分（50%以 上）投资者认同该品种成为热门品种，细则实施后将按照热门品种考核标准奖励 和处罚。五、热门品种每月综合排名计算规则热门品种每月综合排名计算公式为：+二该品种每日分数；该品种每日分数在当月的累计总和+二该品种当月综合总分；热