创业板业绩预告披露过八成分化较大

1、 第 页 目录 HYPERLINK l _TOC_250034 图表5创业板业绩预告披露过八成，较一季度有所改善8 HYPERLINK l _TOC_250033 行业指数表现10 HYPERLINK l _TOC_250032 产业链之上游11 HYPERLINK l _TOC_250031 3.1. 原油11 HYPERLINK l _TOC_250030 3.2. 煤炭11 HYPERLINK l _TOC_250029 3.3. 有色11 HYPERLINK l _TOC_250028 铁矿石12 HYPERLINK l _TOC_250027 农产品12 HYPERLINK l _T

2、OC_250026 产业链之中游14 HYPERLINK l _TOC_250025 4.1. 电力14 HYPERLINK l _TOC_250024 4.2. 钢铁14 HYPERLINK l _TOC_250023 4.3. 建材14 HYPERLINK l _TOC_250022 4.4. 化工15 HYPERLINK l _TOC_250021 工程机械16 HYPERLINK l _TOC_250020 4.6. 电子16 HYPERLINK l _TOC_250019 4.7. 运价17 HYPERLINK l _TOC_250018 产业链之下游18 HYPERLINK l _

3、TOC_250017 房地产18 HYPERLINK l _TOC_250016 5.2. 汽车18 HYPERLINK l _TOC_250015 5.3. 家电19 HYPERLINK l _TOC_250014 5.4. 食用品19 HYPERLINK l _TOC_250013 行业估值20 HYPERLINK l _TOC_250012 6.1. 沪深 30020 HYPERLINK l _TOC_250011 6.2. 中证 50020 HYPERLINK l _TOC_250010 6.3. 银行20 HYPERLINK l _TOC_250009 6.4. 保险21 HYPER

4、LINK l _TOC_250008 6.5. 证券21 HYPERLINK l _TOC_250007 6.6. 房地产21 HYPERLINK l _TOC_250006 6.7. 采掘22 HYPERLINK l _TOC_250005 6.8. 化工22 HYPERLINK l _TOC_250004 6.9. 钢铁22 HYPERLINK l _TOC_250003 有色金属23 HYPERLINK l _TOC_250002 建筑材料23 HYPERLINK l _TOC_250001 建筑装饰23 HYPERLINK / HYPERLINK l _TOC_250000 农林牧渔2

5、4 HYPERLINK / 纺织服装24食品饮料24轻工制造25家用电器256.18. 汽车25医药生物26商业贸易26电气设备26机械设备27国防军工27公用事业27交通运输286.26. 电子286.27. 计算机286.28. 通信296.29. 传媒296.30. 休闲服务29图表图 1：创业板业绩预告增速8图 2：主板和中小板业绩预告增速8图 8：一周行业表现10图 9：一周行业表现国际横向比较10图 10：上周 WTI 原油价格上涨 2.7 美元至 60.21 美元/桶11图 11：API 原油库存下跌 813 万桶至 48319.5 万桶11图 12：上周动力煤价格下跌 13 元

6、至 597 元/吨11图 13：上周秦皇岛港煤炭库存上涨 33 万吨至 600.5 万吨11图 14：上周铜价上涨 280 元/吨至 46660 元/吨11图 15： 上周铝价下跌 55 元/吨至 13750 元/吨11图 16： 上周铅价上涨 25 元/吨至 16080 元/吨12图 17： 上周锌价下跌 240 元/吨至 19075 元/吨12图 18：上周铁矿石价格上涨 4.48 美元/吨至 119.29 美元/吨12图 19：上周 30 港口铁矿石库存下跌 123.38 万吨至 10488.35 万吨12图 20： 上周小麦价格下跌 11 元/吨至 2810 元/吨12图 21： 上周

7、玉米价格上涨 1 元/吨至 1896 元/吨12图 22：上周早籼稻价格上涨 2 元/吨至 2331 元/吨13图 23：上周大豆价格环比持平为 3380 元/吨13图 24：上周豆粕价格上涨 22 元/吨至 2786 元/吨13图 25：上周棉花价格下跌 1215 元/吨至 12335 元/吨13图 26：2019 年 5 月发电量 27809.2 亿千瓦时，同增 3.3%14图 27：2019 年 5 月火电发电量 20408.8 亿千瓦时，同增 0.2%14图 28：上周螺纹钢价格下跌 22 元/吨至 3992 元/吨14图 29：上周螺纹钢库存上涨 3.94 万吨至 578.66 万吨

8、14图 30：上周水泥价格指数下跌 1.3 至 145.5614图 31：上周玻璃价格上涨 0.18 元/重量箱至 74.27 元/重量箱14图 32：上周 LLDPE 价格环比持平为 7685 元/吨15图 33：上周 PVC 价格环比持平为 7200 元/吨15图 34：上周燃料油价格环比持平为 4001 元/吨15图 35：上周天然橡胶价格下跌 555 元/吨至 10600 元/吨15图 36：上周 PTA 价格下跌 96 元/吨至 6618 元/吨15图 37：上周甲醇价格下跌 555 元/吨至 10600 元/吨15图 38：2019 年 5 月挖掘机累计销量 122086 台，同增

9、 15.2%16图 39：2019 年 5 月推土机累计销量 2863 台，同减 24.1%16图 40：2019 年 5 月装载机累计销量 51876 台，同增 5.3%16图 41：2019 年 5 月起重机累计销量 21965 台，同增 63.1%16图 42：上周台湾电子行业指数上涨 4.34 点至 438 点16图 43：上周费城半导体指数上涨 42.3 点至 1504 点16图 44：上周 BDI 指数上涨 125 点至 1865 点17图 45：上周 BDTI 指数下跌 22 点至 628 点17图 46：上周 CCFI 指数下跌 1.01 点至 814 点17 HYPERLIN

10、K / 图 47：2019 年 5 月旅客周转量累计同增 9.9%17图 48：上周 30 城市商品房成交 428.611955 万方，上涨 2%18图 49：上周商品房成交为一线环降 8.7%，二线环升 11.8%，三线环降 7%18图 50：2019 年 5 月房地产开发投资完成额累计同增 11.2%18图 51：2019 年 5 月房地产新开工面积累计同增 10.5%18图 52：2019 年 6 月乘用车销量 172.8 万台，同减 7.8%18图 53：2019 年 5 月重卡销量 2.22 万台，同减 31.19%18图 54：2019 年 5 月空调销量 1657 万台，同减 6

11、.9%19图 55：2019 年 5 月冰箱销量 765 万台，同增 8.7%19图 56：上周农产品价格上涨 1.76 元/吨至 112 元/吨19图 57：上周猪粮比价上涨 0.33 倍至 9.01 倍19图 58：上周沪深 300 市盈率 TTM 为 12.6220图 59：上周沪深 300 市净率 LF 为 1.520图 60：上周中证 500 市盈率 TTM 为 23.7520图 61：上周中证 500 市净率 LF 为 1.8620图 62：上周银行市盈率 TTM 为 6.9720图 63： 上周银行市净率 LF 为 0.8720图 64： 上周保险市盈率 TTM 为 14.012

12、1图 65：上周保险市净率 LF 为 2.6721图 66：上周证券市盈率 TTM 为 31.1321图 67：上周证券市净率 LF 为 1.5921图 68：上周房地产(申万)市盈率 TTM 为 10.5621图 69：上周房地产(申万)市净率 LF 为 1.4521图 70：上周采掘(申万)市盈率 TTM 为 14.2922图 71：上周采掘(申万)市净率 LF 为 1.2622图 72：上周化工(申万)市盈率 TTM 为 18.3922图 73：上周化工(申万)市净率 LF 为 1.8822图 74：上周钢铁(申万)市盈率 TTM 为 7.4222图 75：上周钢铁(申万)市净率 LF

13、为 1.0422图 76：上周有色金属(申万)市盈率 TTM 为 36.1523图 77：上周有色金属(申万)市净率 LF 为 2.1423图 78：上周建筑材料(申万)市盈率 TTM 为 12.5123图 79：上周建筑材料(申万)市净率 LF 为 2.0223图 80：上周建筑装饰(申万)市盈率 TTM 为 10.5523图 81：上周建筑装饰(申万)市净率 LF 为 1.1323图 82：上周农林牧渔(申万)市盈率 TTM 为 51.2724图 83：上周农林牧渔(申万)市净率 LF 为 3.7524图 84：上周纺织服装(申万)市盈率 TTM 为 22.3724图 85：上周纺织服装(

14、申万)市净率 LF 为 1.8224图 86：上周食品饮料(申万)市盈率 TTM 为 32.9624图 87：上周食品饮料(申万)市净率 LF 为 6.8424图 88：上周轻工制造(申万)市盈率 TTM 为 21.125图 89：上周轻工制造(申万)市净率 LF 为 1.7725图 90：上周家用电器(申万)市盈率 TTM 为 17.0625 HYPERLINK / 图 91：上周家用电器(申万)市净率 LF 为 3.2625 HYPERLINK / 图 92：上周汽车(申万)市盈率 TTM 为 17.2725图 93：上周汽车(申万)市净率 LF 为 1.6125图 94：上周医药生物(申

15、万)市盈率 TTM 为 33.5826图 95：上周医药生物(申万)市净率 LF 为 3.2526图 96：上周商业贸易(申万)市盈率 TTM 为 17.4826图 97：上周商业贸易(申万)市净率 LF 为 1.5826图 98：上周电气设备(申万)市盈率 TTM 为 32.5326图 99：上周电气设备(申万)市净率 LF 为 2.1126图 100：上周机械设备(申万)市盈率 TTM 为 28.6827图 101：上周机械设备(申万)市净率 LF 为 2.0427图 102：上周国防军工(申万)市盈率 TTM 为 67.2127图 103：上周国防军工(申万)市净率 LF 为 2.542

16、7图 104：上周公用事业(申万)市盈率 TTM 为 21.427图 105：上周公用事业(申万)市净率 LF 为 1.627图 106：上周交通运输(申万)市盈率 TTM 为 19.0728图 107：上周交通运输(申万)市净率 LF 为 1.5628图 108：上周电子(申万)市盈率 TTM 为 31.9328图 109：上周电子(申万)市净率 LF 为 2.7628图 110：上周计算机(申万)市盈率 TTM 为 53.7928图 111：上周计算机(申万)市净率 LF 为 3.4628图 112：上周通信(申万)市盈率 TTM 为 43.0929图 113：上周通信(申万)市净率 LF

17、 为 2.7729图 114：上周传媒(申万)市盈率 TTM 为 32.129图 115：上周传媒(申万)市净率 LF 为 2.1429图 116：上周休闲服务(申万)市盈率 TTM 为 32.3629图 117：上周休闲服务(申万)市净率 LF 为 3.5529 HYPERLINK / 创业板业绩预告披露过八成，分化较大创业板业绩预告披露过八成，分化较大。截止 2019 年 7 月 14 日，全体 A 股业绩预告披露率为 36.87%。其中主板、中小板和创业板的披露率分别为 13.1%、45.12%和 84.86%。创业板公司的业绩预告比例已经超过了八成，因此创业板当前计算出来的业绩增速相对

18、可靠。整体法下，当前创业板的二季度的业绩较一季度有所改善。创业板上半年的累计利润增速（根据 Q2 业绩预告净利润上下限计算出来的均值）约为 8%，相较一季度大幅提升了约 87%。然而创业板公司的业绩改善难言全面开花。创业板上市公司中净利润增速提升的比例仅仅为 46.92%，这说明超过一半的创业板公司的业绩增速较 Q1 有所下滑。整体改善部分恶化的现象表明创业板中的大企业比小企业在二季度业绩表现上更为突出。表 1：当前（截止 7 月 14 日）各板块中报业绩披露率和情况预告披露率2019Q2 净利润同比增速（同比口径，整体法）净利润增速改善的比例全 A36.87 19.37 49.48 主板13

19、.10 59.86 45.06 中小板45.12 -1.06 54.39 创业板84.86 8.00 46.92 资料来源：证监会， 图 1：创业板业绩预告增速图 2：主板和中小板业绩预告增速50%创业板归母净利润同比增速40%30%20%10%0%2015/9/302016/9/302017/9/302018/9/30-10%-20%主板归母净利润同比增速40%中小企业板归母净利润同比增速35%30%25%20%15%10%5%0%-52%015/9/302016/9/302017/9/302018/9/30-10%资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究市值过百

20、亿、预告净利润增速为正且增幅超过 50的上市公司值得关注。当下满足这三个条件的上市公司共有22 家。对于机构投资者而言，大市值（高流动性）、业绩有增长、增长速度快的上市公司值得重点关注。表 2： 超百亿市值、预告净利增速增幅超过 50%的上市公司股票代码股票简称板块总市值，亿元归母净利润同比增速， 预告净利润增速均值， 增速变化， 000839.SZ中信国安主板145.43-6.5833256.3433262.92300682.SZ朗新科技创业板123.27-13.575567.985581.54002250.SZ联化科技中小企业板110.35152.894250.004097.1100242

21、3.SZ中原特钢中小企业板210.60-5.901262.351268.25002387.SZ维信诺中小企业板191.61-101.681016.271117.95000987.SZ越秀金控主板277.22142.32525.00382.68300134.SZ大富科技创业板109.83-29.75314.17343.92002600.SZ领益智造中小企业板412.9347.85272.06224.21000750.SZ国海证券主板206.9878.78281.00202.22 HYPERLINK / 000656.SZ金科股份主板344.9547.91245.00197.09300498.SZ

22、温氏股份创业板2,048.20-132.6952.62185.31002302.SZ西部建设中小企业板136.2164.81240.05175.24300017.SZ网宿科技创业板252.28-49.1892.48141.66001872.SZ招商港口主板313.49113.39250.20136.81002625.SZ光启技术中小企业板197.36-28.9985.00113.99000923.SZ河北宣工主板111.55213.11294.9681.85002653.SZ海思科中小企业板190.78-16.6457.5074.14002389.SZ航天彩虹中小企业板101.99-55.71

23、15.0070.71000876.SZ新希望主板819.1710.3865.5055.12002010.SZ传化智联中小企业板242.0660.83115.0054.17000600.SZ建投能源主板117.7156.11107.5151.40002429.SZ兆驰股份中小企业板129.0213.6165.0051.39资料来源： 如我们在 6 月 9 日所发布的周报所言，G20 峰会是 6 月和 7 月行情的转折点。历史数据来看，G20 峰会后一个月大盘的涨幅不如 G20 峰会前的一个月，事件驱动的效应将逐渐衰弱。7 月市场行情是否有变数依旧重点关注月底的中央政治局会议精神，此外中美降息预期

24、的证实或证伪也将成为主导市场的重要变量。行业配置方面，短期建议配置贸易战缓和下的通信、电子和计算机行业；中期看好政策（上市公司重大资产重组管理办法）定调比价（中小科创比价效应）催化下的中小创成长股；长期看好“增值税下调”利好、基本面逐渐触底、消费刺激政策逐渐出台的汽车行业。 HYPERLINK / 行业指数表现图 3：一周行业表现图 4：一周行业表现国际横向比较经常消费-1.45休闲服务0.02农林牧渔-0.29化工-1.24食品饮料-1.42医药生物-1.58非银金融-1.71银行-2.14家用电器-2.29电气设备-2.41电子-2.90纺织服装-2.97交通运输-3.19机械设备-3.2

25、1房地产-3.38公用事业-3.52建筑装饰-3.58轻工制造-3.69商业贸易-3.83建筑材料-3.86国防军工-3.88采掘-3.89综合-4.28传媒-4.35钢铁-4.36汽车-4.52有色金属-4.67计算机-5.27通 信 -5.38-6-5-4-3-2-101健康护理-1.66金融业-1.79公用事业-2.52原材料-3.05耐用消费-3.35工业品-3.50能源-3.61信息技术-3.93电信服务-4.40能源2.15耐用消费2.14信息技术1.52工业品1.23电信服务1.19经常消费0.90金融业0.46公用事业-0.11原材料-0.82健康护理-1.43能源1.49公用

26、事业0.03耐用消费-0.37信息技术-0.51经常消费-0.74工业品-0.75金融业-0.82电信服务-1.10原材料-1.56健康护理-3.51能源2.34电信服务0.80金融业0.17健康护理-0.01耐用消费-0.04公用事业-0.21经常消费-0.39工业品-1.67信息技术-2.40原材料-2.80-6-4-2024中国美国欧洲日本资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 产业链之上游原油图 5：上周 WTI 原油价格上涨 2.7 美元至 60.21 美元/桶图 6：API 原油库存下跌 813 万桶至 48319.5 万桶60

27、000原油库存量:API 均值80期货结算价(连续):WTI原油均值7060504030201002017/6/30 2017/11/30 2018/4/30 2018/9/30 2019/2/285000040000300002000010000017-06-0918-06-0919-06-09资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究煤炭图 7：上周动力煤价格下跌 13 元至 597 元/吨图 8：上周秦皇岛港煤炭库存上涨 33 万吨至 600.5 万吨秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产:周1000煤炭库存:秦皇岛港均值900均值8007006005

28、0040030020010002017/6/30 2017/11/30 2018/4/30 2018/9/30 2019/2/28800600400200017-06-0918-06-0919-06-09资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究有色图 9：上周铜价上涨 280 元/吨至 46660 元/吨图 10： 上周铝价下跌 55 元/吨至 13750 元/吨60000 库存期货:阴极铜200000期货结算价(活跃合约):阴极铜5000015000040000100000300005000020000017-06-0918-06-0919-06-0920000

29、库存期货:铝1000000期货结算价(活跃合约):铝150008000006000001000040000050002000000017-06-0918-06-0919-06-09资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 图 11： 上周铅价上涨 25 元/吨至 16080 元/吨图 12： 上周锌价下跌 240 元/吨至 19075 元/吨25000库存期货:铅80000期货结算价(活跃合约):铅20000600001500040000100005000200000017-06-0918-06-0919-06-0930000库存期货:锌80

30、000期货结算价(活跃合约):锌2500060000200001500040000100002000050000017-06-0918-06-0919-06-09资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究铁矿石图 13：上周铁矿石价格上涨 4.48 美元/吨至 119.29 美元/吨图 14：上周 30 港口铁矿石库存下跌 123.38 万吨至 10488.35万吨140 铁矿石价格指数 均值1201008060402002017/6/30 2017/11/30 2018/4/30 2018/9/30 2019/2/282000030港口:铁矿石库存 均值150001

31、00005000017-05-2618-05-2619-05-26资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究农产品图 15： 上周小麦价格下跌 11 元/吨至 2810 元/吨图 16： 上周玉米价格上涨 1 元/吨至 1896 元/吨 3500 期货结算价：小麦均值3000250020001500100050002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/22500 期货结算价：玉米均值20001500100050002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/2资料来源：Wind 资讯、浙

32、商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 图 17：上周早籼稻价格上涨 2 元/吨至 2331 元/吨图 18：上周大豆价格环比持平为 3380 元/吨3500 期货结算价:早籼稻 均值4500期货结算价:大豆 均值300040002500350020003000250015002000100015001000500500002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/22017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/2资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究图 19：上

33、周豆粕价格上涨 22 元/吨至 2786 元/吨图 20：上周棉花价格下跌 1215 元/吨至 12335 元/吨4000 期货结算价：豆粕期货结算价(连续):豆粕:周35003000250020001500100050002017/6/92017/12/92018/6/92018/12/92019/6/20000 期货结算价：棉花均值1800016000140001200010000800060004000200002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 产

34、业链之中游电力图 21：2019 年 5 月发电量 27809.2 亿千瓦时，同增 3.3%图 22：2019 年 5 月火电发电量 20408.8 亿千瓦时，同增 0.2%80000发电量累计值 累计同比121060000840000642000020017-05-0118-05-0119-05-0160000火电发电量累计值1250000累计同比104000083000062000041000020017-05-0118-05-0119-05-01资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究钢铁图 23：上周螺纹钢价格下跌 22 元/吨至 3992 元/吨图 24：

35、上周螺纹钢库存上涨 3.94 万吨至 578.66 万吨5000 期货结算价(连续):螺纹钢 均值4500400035003000250020001500100050002017/6/92017/12/92018/6/92018/12/92019/6/1200库存:螺纹钢(含上海全部仓库) 均值1000800600400200017-06-3018-06-3019-06-资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究建材图 25：上周水泥价格指数下跌 1.3 至 145.56图 26：上周玻璃价格上涨 0.18 元/重量箱至 74.27 元/重量箱180水泥价格指数:全国

36、均值1601401201008060402002017/7/72017/12/72018/5/72018/10/72019/3/784现货平均价(重量箱):浮法玻璃均值82807876747270682017/5/262017/11/262018/5/262018/11/262019/5/26资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究化工图 27：上周 LLDPE 价格环比持平为 7685 元/吨图 28：上周 PVC 价格环比持平为 7200 元/吨12000 LLDPE价格 均值9000PVC价格 均值1000080007000800060006000500040

37、0040003000200020001000002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/22017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/2资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究图 29：上周燃料油价格环比持平为 4001 元/吨图 30：上周天然橡胶价格下跌 555 元/吨至 10600 元/吨燃料油价格 均值500045004000350030002500200015001000500020000180001600014000120001000080006000400020000天然橡

38、胶价格均值2017/5/192017/12/192018/7/192019/2/192017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/2 HYPERLINK / 资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究图 31：上周 PTA 价格下跌 96 元/吨至 6618 元/吨图 32：上周甲醇价格下跌 555 元/吨至 10600 元/吨10000 PTA价格均值90008000700060005000400030002000100002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/220000甲醇价格均值1

39、800016000140001200010000800060004000200002017/6/22017/12/22018/6/22018/12/22019/6/2资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究4.5. 工程机械图 33：2019 年 5 月挖掘机累计销量 122086 台，同增 15.2%图 34：2019 年 5 月推土机累计销量 2863 台，同减 24.1% 挖掘机销量累计值销量累计同比2500002000001500001000005000001501005008000 推土机销量累计值销量累计同比60004000200002502001501

40、00500-50-10017-05-0118-05-0119-05-0117-05-0118-05-0119-05-01 HYPERLINK / 资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究图 35：2019 年 5 月装载机累计销量 51876 台，同增 5.3%图 36：2019 年 5 月起重机累计销量 21965 台，同增 63.1%起重机销量累计值120000装载机销量累计值150销量累计同比100000100800006000050400000200000-5017-05-0118-05-0119-05-0140000 销量累计同比2003000015020

41、00010010000500017-05-0118-05-0119-05-01资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究电子图 37：上周台湾电子行业指数上涨 4.34 点至 438 点图 38：上周费城半导体指数上涨 42.3 点至 1504 点500台湾电子行业指数均值4504003503002502001501005002017/6/16 2017/11/16 2018/4/16 2018/9/16 2019/2/161800费城半导体指数均值160014001200100080060040020002017/6/16 2017/11/16 2018/4/16

42、2018/9/16 2019/2/16资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究运价图 39：上周 BDI 指数上涨 125 点至 1865 点图 40：上周 BDTI 指数下跌 22 点至 628 点 BDI干散货指数均值 20001800160014001200100080060040020002017/6/23 2017/11/23 2018/4/23 2018/9/23 2019/2/231400BDTI原油指数 均值1200100080060040020002017/6/16 2017/11/16 2018/4/16 2018/9/16 2019/2/16

43、HYPERLINK / 资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究图 41：上周 CCFI 指数下跌 1.01 点至 814 点图 42：2019 年 5 月旅客周转量累计同增 9.9%12000民航旅客周转量累计累计同比20.01200CCFI中国出口集装箱指数均值100080060040020002017/6/92017/12/92018/6/92018/12/92019/61000015.08000600010.040005.0200000.017-0518-0519-05资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究产业链之下游房地产图

44、43：上周 30 城市商品房成交 428.611955 万方，上涨 2%图 44：上周商品房成交为一线环降 8.7%，二线环升 11.8%，三线环降 7% 30大中城市:商品房成交面积均值 6005004003002001000300250200150100500 一线城市二线城市三线城市2017/6/92017/12/92018/6/92018/12/92019/6/917-06-0918-06-0919-06-09 HYPERLINK / 资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究图 45：2019 年 5 月房地产开发投资完成额累计同增 11.2%图 46：20

45、19 年 5 月房地产新开工面积累计同增 10.5%150000房地产开发投资完成额:累计值15房地产开发投资完成额:累计同比100000105000050017-05-0118-05-0119-05-01250000房屋新开工面积:累计值20200000房屋新开工面积:累计同比15150000101000005000050017-05-0118-05-0119-05-01资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究汽车图 47：2019 年 6 月乘用车销量 172.8 万台，同减 7.8%图 48：2019 年 5 月重卡销量 2.22 万台，同减 31.19%重卡

46、销量:当月值3000000乘用车销量:当月值20销量当月同比250000010200000001500000-101000000500000-200-3017-06-0118-06-0119-06-0140000销量当月同比806030000402000020010000-200-4017-05-0118-05-0119-05-01资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 家电图 49：2019 年 5 月空调销量 1657 万台，同减 6.9%图 50：2019 年 5 月冰箱销量 765 万台，同增 8.7%销量:家用空调:当月值销量:冰

47、箱:当月值2000销量:家用空调:当月同比601500402010000500-200-4017-05-0118-05-0119-05-011000 销量:冰箱:当月同比158001060054000200-50-1017-05-0118-05-0119-05-01资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究食用品图 51：上周农产品价格上涨 1.76 元/吨至 112 元/吨图 52：上周猪粮比价上涨 0.33 倍至 9.01 倍农产品批发价格200指数均值1401201008060402002017/8/42018/1/42018/6/42018/11/42019/

48、4/422个省市:平均价:猪肉22个省市:猪粮比价3025201510502017/7/14 2017/12/14 2018/5/14 2018/10/14 2019/3/14资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究行业估值6.1. 沪深 300图 53：上周沪深 300 市盈率 TTM 为 12.62图 54：上周沪深 300 市净率 LF 为 1.535 沪深300市盈率TTM均值均值-标准差均值+标准差3025201510502009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/174.5 沪深300市净率LF均值均值-

49、标准差均值+标准差43.532.521.510.502009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究6.2. 中证 500图 55：上周中证 500 市盈率 TTM 为 23.75图 56：上周中证 500 市净率 LF 为 1.86100 中证500市盈率TTM均值均值-标准差均值+标准差90807060504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/177中证500市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差6

50、5432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究银行图 57：上周银行市盈率 TTM 为 6.97图 58： 上周银行市净率 LF 为 0.87 银行市盈率TTM均值 均值-标准差均值+标准差253.52032.5152101.5150.500银行市净率LF均值均值-标准差均值+标准差 HYPERLINK / 2009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/172009/7/17 2011/7/17 2013/7/17

51、2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究保险图 59： 上周保险市盈率 TTM 为 14.01图 60：上周保险市净率 LF 为 2.67保险市盈率TTM均值 均值-标准差均值+标准差300250200150100500-502009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/176保险市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差5432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17 HYPERLINK / 资料来源：Wind 资讯、浙

52、商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究证券图 61：上周证券市盈率 TTM 为 31.13图 62：上周证券市净率 LF 为 1.5960 证券市盈率TTM 均值均值-标准差均值+标准差504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/176 证券市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差5432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究房地产图 63：上周房地产(申万)市盈率 TTM 为 10.56图

53、 64：上周房地产(申万)市净率 LF 为 1.4560市盈率TTM均值 均值-标准差均值+标准差504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/175市净率LF均值4.5均值-标准差均值+标准差43.532.521.510.502009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 采掘图 65：上周采掘(申万)市盈率 TTM 为 14.29图 66：上周采掘(申万)市净率 LF 为 1.2

54、6市盈率TTM均值100 均值-标准差均值+标准差90807060504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/176市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差5432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究化工图 67：上周化工(申万)市盈率 TTM 为 18.39图 68：上周化工(申万)市净率 LF 为 1.8890 市盈率TTM均值80均值-标准差均值+标准差7060504030201002

55、009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/176市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差5432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究钢铁图 69：上周钢铁(申万)市盈率 TTM 为 7.42图 70：上周钢铁(申万)市净率 LF 为 1.04180 市盈率TTM均值均值-标准差均值+标准差160140120100806040200-20-402009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7

56、/17 2017/7/173 市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差2.521.510.502009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究 HYPERLINK / 有色金属图 71：上周有色金属(申万)市盈率 TTM 为 36.15图 72：上周有色金属(申万)市净率 LF 为 2.14160市盈率TTM 均值 均值-标准差均值+标准差1401201008060402002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/178 市

57、净率LF均值均值-标准差均值+标准差765432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究建筑材料图 73：上周建筑材料(申万)市盈率 TTM 为 12.51图 74：上周建筑材料(申万)市净率 LF 为 2.0260市盈率TTM均值 均值-标准差均值+标准差504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/175市净率LF均值4.5均值-标准差均值+标准差43.532.521.510.502009/7

58、/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究建筑装饰图 75：上周建筑装饰(申万)市盈率 TTM 为 10.55图 76：上周建筑装饰(申万)市净率 LF 为 1.1360 市盈率TTM均值均值-标准差均值+标准差504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/174.5市净率LF均值4均值-标准差均值+标准差3.532.521.510.502009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17

59、 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究农林牧渔图 77：上周农林牧渔(申万)市盈率 TTM 为 51.27图 78：上周农林牧渔(申万)市净率 LF 为 3.75140市盈率TTM均值 均值-标准差均值+标准差1201008060402002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/178市净率LF均值均值-标准差均值+标准差765432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯

60、、浙商研究纺织服装图 79：上周纺织服装(申万)市盈率 TTM 为 22.37图 80：上周纺织服装(申万)市净率 LF 为 1.82市盈率TTM均值70 均值-标准差均值+标准差60504030201002009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/177市净率LF均值 均值-标准差均值+标准差65432102009/7/17 2011/7/17 2013/7/17 2015/7/17 2017/7/17资料来源：Wind 资讯、浙商研究资料来源：Wind 资讯、浙商研究食品饮料图 81：上周食品饮料(申万)市盈率 TTM 为 32.96图 8