某公司项目尽职调查报告

1、项目尽职调查报告 PAGE 1项目尽职调查报告融资申请请人：正兴新能能源项目调查查单位：项目调查查人：项目主管管：报告时间间：20166年111月299日编 写 说 明明XXXXX资产管管理有限限公司作作为xxx发展义义安产业业投资基基金（有有限合伙伙）的授授权的项项目调查查实施单单位，按按照务实实高效和和勤勉尽尽职的的的原则和和标准，对融资资申请人人xx正正兴新能能源股份份有限公公司（以以下简称称“正兴新新能源”）的基基本情况况、融资资资金使使用计划划及发展展规划等等材料进进行了审审慎核查查，并在在此基础础上出具具尽职调调查报告告。在调查过过程中，项目尽尽调组实实施了查查证、询询问、实实地考

2、察察等必要要的调查查程序，查阅了了正兴新新能源提提供的书书面文件件资料和和相关财财务数据据，并就就有关事事项向正正兴新能能源的高高级管理理人员及及其他相相关人员员进行了了咨询和和必要的的论证。对于正兴兴新能源源的各方方面情况况，本报报告力求求反映全面面、真实实、完整整、公正正、详尽尽，以供投资资方案设设计及投投资决策策参考。 PAGE 36目 录录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc468613669 第一章基本情情况调查查 PAGEREF _Toc468613669 h 1 HYPERLINK l _Toc468613670 一、公司司简介 PAGEREF _Toc4

3、68613670 h 1 HYPERLINK l _Toc468613671 二、公司司股权情情况 PAGEREF _Toc468613671 h 2 HYPERLINK l _Toc468613672 三、公司司的主要要资质 PAGEREF _Toc468613672 h 3 HYPERLINK l _Toc468613673 四、员工工及高级级管理人人员情况况调查 PAGEREF _Toc468613673 h 3 HYPERLINK l _Toc468613674 五、商业业信用及及法律诉诉讼情况况 PAGEREF _Toc468613674 h 5 HYPERLINK l _Toc46

4、8613675 第二章组织织结构与与内部控控制调查查 PAGEREF _Toc468613675 h 5 HYPERLINK l _Toc468613676 一、组织织结构 PAGEREF _Toc468613676 h 5 HYPERLINK l _Toc468613677 二、公司司治理 PAGEREF _Toc468613677 h 5 HYPERLINK l _Toc468613678 三、内部部控制情情况 PAGEREF _Toc468613678 h 6 HYPERLINK l _Toc468613679 第三章业业务与技技术调查查 PAGEREF _Toc468613679 h

5、7 HYPERLINK l _Toc468613680 一、公司司的主营营业务 PAGEREF _Toc468613680 h 7 HYPERLINK l _Toc468613681 二、公司司所处行行业基本本情况 PAGEREF _Toc468613681 h 7 HYPERLINK l _Toc468613682 三、采购购情况 PAGEREF _Toc468613682 h 15 HYPERLINK l _Toc468613683 四、生产产情况 PAGEREF _Toc468613683 h 15 HYPERLINK l _Toc468613684 五、销售售情况 PAGEREF _T

6、oc468613684 h 16 HYPERLINK l _Toc468613685 六、核心心技术人人员、技技术与研研发情况况 PAGEREF _Toc468613685 h 17 HYPERLINK l _Tocc468861336866第四章章同业竞竞争与关关联交易易调查 PAGEREF _Toc468613686 h 17 HYPERLINK l _Toc468613687 一、同业业竞争情情况调查查 PAGEREF _Toc468613687 h 17 HYPERLINK l _Toc468613688 二、关联联交易情情况调查查 PAGEREF _Toc468613688 h 18

7、 HYPERLINK l _Toc468613689 第五章财务务与会计计调查 PAGEREF _Toc468613689 h 18 HYPERLINK l _Toc468613690 一、财务务基本情情况调查查 PAGEREF _Toc468613690 h 18 HYPERLINK l _Toc468613691 二、企业业财务状状况 PAGEREF _Toc468613691 h 19 HYPERLINK l _Toc468613692 三、抵押押担保事事项 PAGEREF _Toc468613692 h 24 HYPERLINK l _Toc468613693 第六章业务务发展目目标调

8、查查 PAGEREF _Toc468613693 h 24 HYPERLINK l _Toc468613694 一、公司司发展战战略规划划 PAGEREF _Toc468613694 h 24 HYPERLINK l _Toc468613695 二、公司司未来三三年（220177-20019）发展计计划和目目标 PAGEREF _Toc468613695 h 24 HYPERLINK l _Toc468613696 三、实施施上述计计划将会会面临的的主要困困难 PAGEREF _Toc468613696 h 25 HYPERLINK l _Toc468613697 第七章融资资资金运运用情况况

9、 PAGEREF _Toc468613697 h 26 HYPERLINK l _Toc468613698 一、资金金使用计计划 PAGEREF _Toc468613698 h 26 HYPERLINK l _Toc468613699 二、资金金使用概概况 PAGEREF _Toc468613699 h 26 HYPERLINK l _Toc468613700 第八章公司司优势及及风险因因素调查查 PAGEREF _Toc468613700 h 27 HYPERLINK l _Toc468613701 一、公司司优势 PAGEREF _Toc468613701 h 27 HYPERLINK l

10、 _Tooc466861137002二、公公司风险险 PAGEREF _Toc468613702 h 28 HYPERLINK l _Toc468613703 第九章结论论性意见见 PAGEREF _Toc468613703 h 29第一章基本情情况调查查一、公司司简介（一）基基本信息息客户名称称xx正兴兴新能源源股份有有限公司司成立时间间20122年2月月13日日法定代表表人xxx实际控制制人xxx注册资本本人民币551188万元实收资本本人民币5518万万元注册地址址xxxxx实际经营营地址xxxxx经营范围围阀门、法法兰、水水暖管道道零部件件、格栅栅、闸门门、污水水处理设设备、模模具制造

11、造、销售售；各类类阀门研研发；农农机、机机械加工工；标准准件、建建材、五五金、电电机、减减速机、焊接材材料、超超重机械械、化工工产品（除危险险品）、交通器器材销售售；经营营本企业业自产产产品及技技术的出出口业务务和本企企业所需需的机械械设备、零配件件、原辅辅材料及及技术进进口业务务（国家家限定公公司经营营或禁止止进出口口的商品品及技术术除外）主营业务务主要生产产销售各各种规格格蝶阀和和闸阀，并外购购配售伸伸缩器、过滤器器工商登记记号91344076645990177449990贷款卡号号340770100000050664288行业许可可证号-其他行业业证号-关键人员员联系方方式xxx（董事长

12、长）（二）公公司概述述正兴新能能源始创创于20112年22月133日，220144年5月月在xxxxx征征地233亩。厂厂房面积积33007平米米，办公公楼面积积约15500平平米，220155年4月月正式投投产。主主要生产产销售各各类蝶阀阀和闸阀阀，同时时外购配配售伸缩缩过滤器器，材质质以铸铁铁为主。自公司司设立以以来，主主营业务务未发生生重大变变化。正兴新新能源正正在研发发多功能能水泵控控制阀门门产品，目前处处于图纸纸设计阶阶段。（三）公公司主要要产品产品图片片规格型号号产品图片片规格型号号蝶阀 伸缩器过滤器闸阀公司目前前产销的产产品主要要为蝶阀阀和闸阀阀。其中中蝶阀规规格从DDN4000

13、-DDN10000不不等，其其中DNN4000销量最最大，也也是最常常见规格格。蝶阀阀规格类类似，但但销量最最大的为为DN1150、2000两类。主要客客户为浙浙江宁海海、象山山、奉化化、湖北北蕲春等等地区的的自来水水公司。根据现现场查看看和财务务数据反反映，220166年公司司外购销销售占比比63%，自产产销售占占37%。客户户群体均均在国内内。二、公司司股权情情况该公司的的大股东东、实际际控制人人为xxxx先生生，关于于xxxx先生的的详细情情况，请请参见本本章“四 员员工及高高级管理理人员情情况调查查的介绍绍”。（一）增增资根据正兴兴新能源源提供的的公司章章程，220166年8月月22日

14、日，公司司决定增增加注册册资本。由原实实收资本本5188万元增增资至551188万元，新增的的注册资资本认缴缴出资时时间为220355年122月311日。认认缴后股股权结构构为自然然人xxxx出资资32550万元元，占比比63.5%，xxxx（其妻妻）出资资18668万元元，占比比36.5%。最近一次次增资为为20113年110月99日，由由公司设设立最初初的3000万元元增资至至5188万元，股东为为xxxx3299万元，占比663.55%，姚姚咏梅（其女）出资1189万万元，占占比366.5%。公司司增资由由xx永昌昌会计师师事务所所出具验验资报告告。三、公司司的主要要资质序号证书名称称颁

15、发时间间有效期颁发机构构1商标注册册证（“xx”牌）20155-4-710年商标局2方圆标志志认证990011、1440011、188001120155-9-233年第三方机机构“重合同同守信用用”单位20155-33年xx市工工商局四、员工工及高级级管理人人员情况况调查（一）员员工情况况调查根据正兴兴新能源源提供的的，截至至20116年88月，在在册员工工26人人，其中中缴纳社社保的员员工133人。年龄构成成情况年龄类别别人数20-330岁430-440岁1040-550岁650岁以以上6合计26专业构成成情况专业构成成人数生产员工工11销售人员员6财务人员员2行政后勤勤人员3高级管理理人员

16、4合计26教育程度度情况教育程度度 人数大专及以以上7中专、中中技、高高中14高中以下下5合计26以上，尽尽调组认认为，从从提交资资料的质质量、车车间现场场氛围等等方面观观察，正正兴新能能源员工工有一定定的凝聚聚力，相相关人员员对生产产流程熟熟悉，能能够认同同公司的的经营理理念，对对公司的的发展充充满信心心，同时时通过对对正兴新新能源中中层管理理人员的的访谈，公司在在用工、劳动保保护、社社会保障障等方面面不存在在重大违违法的情情形。（二）高高级管理理人员情情况调查查 项目组与与正兴新新能源的的管理人人员进行行了访谈谈，查阅阅了公司司章程和和高管个个人简历历等文件件，对公公司高级级管理人人员的情

17、情况进行行了核查查。高级管理理人员公司董事事长及法人代表表xxxx先生，出生于于19557年11月，毕毕业于xxx县流流潭乡高高中。119788-19982年年在流潭潭乡修配配厂工作作，后组组建流潭潭乡阀门门厂，任任厂长及及法人代代表。119988年调任任xx兴达达阀门厂厂工作，分管生生产销售售。20012年年成立正正兴新能能源公司司。现居居住xxx县毛桥桥街2447号。在与法人人代表交交谈过程程中，法法人代表表对于后后期的组组织架构构搭建思思路清晰晰，其自自身主抓抓销售、新品研研发和企企业发展展方向，安排其其子在市市场历练练，聘任任义安区区经验丰丰富的退退休官员员负责公公司内部部行政管管理工

18、作作，拟从从外部聘聘任总经经理负责责生产和和技术。以上，尽尽调组认认为，正正兴新能能源虽尚尚未搭建建分工合合理的高高管团队队，但法法人代表表充满激激情，经经验丰富富，组织织架构搭搭建也较较为符合合中小企企业的特特征。五、商业业信用及及法律诉诉讼情况况通过查阅阅正兴新新能源的的工商登登记、纳纳税及重重大合同同等资料料，及与与正兴新新能源管管理人员员的交谈，正兴兴新能源源不存在在违反工工商部门门、税务务部门、环保部部门、劳劳动和社社会保障障部门以以及其他他法律、行政法法规而受受到行政政处罚且且情节严严重的情情况。根根据正兴兴新能源源提供的的人行征征信报告告，未显示有银行逾期期。截至报报告日，经查询

19、询全国法法院被执执行人信信息查询询网站和和中国裁裁判文书书网站，均未发发现公司司及法定定代表人人的诉讼讼。第二章 组织织结构与与内部控控制调查查一、组织织结构正兴新能能源员工工较少，公司未未建立明明确的组组织架构构。经现现场走访访，了解解财务部部有3人人，其中中一名为为代帐会会计。车车间有一一名生产产主管负负责生产产，未见见销售部部等其他他部门。所有事事务均由由董事长长直接管管理。二、公司司治理（一）股股东会制制度的建建立健全全及运行行情况尽调组组未发现现公司相相关股东东会议资资料。（二）董董事会制制度的建建立健全全及运行行情况公司设执执行董事事一名，由法定定代表人人担任。（三）监监事会制制度

20、的建建立健全全及运行行情况公司设监监事一名名。以上，尽尽调组认认为，正正兴新能能源未建建立和运运行完整整有效的的“三会”制度。在日后后的公司司运营过过程中，难免会会出现“一言堂堂”现象，不利于于公司长长远发展展。三、内部部控制情情况（一）各各主要部部门职能能正兴新能能源除财财务部外外，没有有明确的的部门职职能划分分。除具具体生产产细节由由一名生生产主管管负责外外，均由由董事长长直接参参与管理理。（二）内内部控制制环境1、资产产完整情情况正兴新能能源具备备与其生生产经营营相关的的机器设设备和配配套设施施，合法法拥有与与生产经经营有关关的土地地、厂房房。公司司对其所所有资产产拥有完完整的控控制支配

21、配权，由由于没有有健全的的公司治治理和内内控制度度，因此此公司资资产、资资金是否否被股东东占用不不易核实实。2、人员员独立情情况 董事、监监事、高高级管理理人员不不能严格格按照公司法法、公司章章程的的有关规规定的程程序推选选和任免免。公司司核心人人员除财财务负责责人外未在其其他企业业中担任任其他职职务。3、财务务独立情情况 公司设有有独立的的财务会会计部门门，配备备了两名名专职财财务人员员，独立立开展财财务核算算工作。公司会会计核算算和帐务务处理较较为规范范，符合合会计计法、小企企业会计计制度等有关关会计法法规的规规定。公公司独立立在银行行开户，基本账账户为中中国农业业银行xxx市学学院分理理

22、处，账账号为：64223011040000117255。部分分货款从从法人代代表个人人卡上流流转。常常用个人人卡号为为？。4、机构构独立情情况 公司依法法设立了了股东会会、聘任任了执行行董事和和监事，但实际际并未发发挥各自自作用。5、业务务独立情情况 因公司特特点，业业务独立立性一般般。综上，尽尽调组认认为正兴兴新能源源应在后后期发展展上不断断完善公公司治理理和内控控制度。第三章业业务与技技术调查查一、公司司的主营营业务该公司主主营业务务是主要要生产销销售各种种规格蝶蝶阀和闸闸阀，并并外购配配售各种种规格的的伸缩器器、过滤滤器。自自公司设设立以来来，主营营业务未未发生重重大变化化。二、公司司所

23、处行行业基本本情况（一）行行业主管管部门、行业监监管体制制、行业业主要法法律法规规及政策策 1、行行业主管管部门、监管体体制 该公司所所属行业业为通用用设备制制造(国国家统计计局代码码35)中的泵泵、阀门门、压缩缩机及类类似机械械的制造造(C3354)。根据中中国证监监会制定定的上上市公司司行业分分类指引引(220122年修订订),阀阀门制造造属于通通用设备备制造业业(C334)。阀门行行业作为为制造业业的一个个细分行行业,属属于竞争争性行业业,涉及及到的相相关政府府管理部部门包括括国家发发展与改改革委员员会、国国家质量量监督检检验检疫疫总局以以及国家家核安全全局等。其中,国家发发展与改改革委

24、员员会负责责制定行行业发展展规划和和行业管管理规章章制度;国家质质量监督督检验检检疫总局局针对压压力管道道元件等等特种设设备生产产设定许许可方式式和许可可程序;国家核核安全局局制定民民用核承承压设备备许可证证制度。另外,中国机机械工业业联合会会和中国国通用机机械工业业协会阀阀门分会会等行业业自律性性组织通通过信息息搜集和和发布、召开行行业内企企业交流流会等形形式指导导企业进进行阀门门产品的的研发、生产和和销售。在中国机机械工业业联合会会指导下下,全国国阀门标标准化技技术委员员会负责责全国通通用、特特殊用途途的各种种材质的的高中低低压阀门门、阀门门驱动装装置、过过压保护护安全装装置等专专业领域域

25、的标准准化工作作。地方方主管部部门为xxx义安安区经信信委。 2、行行业主要要法律法法规及产产业政策策 (1)特特种设备备制造许许可证制制度20066 年110 月月,国家家质检总总局颁布布压力力管道元元件制造造许可规规则,对压力力管道元元件制造造许可的的实施方方法做出出了具体体规定,根据压压力管道道元件制制造单位位特点与与产品特特点,按按不同产产品规定定了许可可级别、条件与与要求,并确定定了许可可方式、许可程程序。阀阀门生产产企业从从事属于于规定范范围的阀阀门产品品制造,必须按按照上述述规则,取得相相应级别别的特种种设备制制造许可可证(压压力管道道元件)。(2)民民用核安安全设备备许可证证制

26、度根据国务务院颁布布的民民用核安安全设备备监督管管理条例例和国国家环保保总局颁颁布的民用核核安全设设备设计计制造安安装和无无损检验验监督管管理规定定(HAAF6001)等文件件,从事事民用核核安全设设备设计计、制造造、安装装和无损损检验活活动的单单位,应应当取得得民用核核安全设设备设计计、制造造、安装装和无损损检验许许可证,并按照照许可证证规定的的种类、范围和和条件从从事民用用核安全全设备设设计、制制造、安安装和无无损检验验活动。企业从从事执行行核安全全功能的的阀门的的设计、制造,应取得得民用核核安全设设备设计计/制造造许可证证。(3)装装备制造造业调整整和振兴兴规划国务院于于20009 年年

27、发布的的装备备制造业业调整和和振兴规规划要要求,抓抓住钢铁铁产业、汽车产产业、石石化产业业、船舶舶工业、轻工业业、纺织织工业、有色金金属产业业、电子子信息产产业、国国防军工工等九大大产业重重点项目目,实施施装备自自主化,提升大大型铸锻锻件、基基础部件件、加工工辅具和和特种原原材料等等四大配配套产品品制造水水平,夯夯实产业业发展基基础。对于基础础部件,装备备制造业业调整和和振兴规规划提提出,要要重点发发展大功功率电力力电子元元件、功功能模块块,大型型、精密密轴承,高精度度齿轮传传动装置置,高强强度紧固固件,高高压柱塞塞泵/电电动机、液压阀阀、液压压电子控控制器、液力变变速箱,气动元元件,轴轴承密

28、封封系统、橡塑密密封件等等;加快快发展工工业自动动化控制制系统及及仪器仪仪表、中中高档传传感器等等。另外,装备制制造业调调整和振振兴规划划还要要求加快快产业组组织结构构调整;重点支支持装备备制造骨骨干企业业跨行业业、跨地地区、跨跨所有制制重组,逐步形形成具有有工程总总承包、系统集集成、国国际贸易易和融资资能力的的大型企企业集团团;加大大对重点点基础配配套企业业的投入入力度,引导民民营资本本和外资资投向基基础零部部件、加加工辅具具等领域域,发展展一批高高起点、大规模模、专业业化企业业,健全全产业配配套体系系。（二）行行业基本本情况 1、阀阀门行业业概况阀门广泛泛应用于于国民经经济的各各个主要要领

29、域,是能源源、石化化、冶金金、电力力等行业业装备、机械与与管线等等固定资资产中的的关键设设备之一一。因此此,阀门门行业的的发展与与宏观经经济周期期以及固固定资产产投资情情况具有有一定的的相关性性。（1）全全球行业业发展现现状 根据欧洲洲产业预预测公司司全球球阀门市市场:220088-20013的统计计,成品品阀门销销售收入入在全球球经济220022年-220077年上升升周期中中的年复复合增长长率为55.600%,保保持稳步步增长的的发展态态势。220088年,发发轫于美美国的金金融危机机迅速席席卷全球球,包括括欧洲、北美在在内的各各主要经经济体均均受到一一定影响响,全球球GDPP增长率率由2

30、0007年年的5.15%下降至至20008年的的3.22%以及及20009年的的-1.32%。全球球经济的的迅速降降温对阀阀门下游游行业的的固定资资产投资资产生了了一定的的负面影影响,石石油天然然气、电电力、化化工等行行业都出出现了固固定资产产投资项项目推迟迟实施的的现象,对阀门门行业稳稳步增长长的良好好发展势势头产生生了不利利影响。根据市市场调研研公司MMcIllvaiine的的统计,全球工工业阀门门行业220099年度的的收入为为4744.366亿美元元,增长长率仅为为0.556%。全球阀门门市场主主要集中中于经济济和工业业较为发发达的国国家和地地区。根根据MccIlvvainne的调调查

31、和预预测数据据,20012年年全球最最重要的的10个个单体阀阀门消费费国依次次为中国国、美国国、日本本、俄罗罗斯、印印度、德德国、巴巴西、沙沙特、韩韩国和英英国。其其中,排排名前三三位的中中国、美美国和日日本的工工业阀门门市场规规模分别别为888.477亿美元元、888.155亿美元元和266.688亿美元元。从区区域市场场来看,东亚、北美和和西欧目目前是全全球最大大的区域域阀门市市场,220122年工业业阀门市市场规模模合计分分别为1158.93亿亿美元、1111.677亿美元元和844.588亿美元元。近年来,以中国国为代表表的发展展中国家家和中东东地区阀阀门需求求快速增增长,开开始替代代

32、欧盟和和北美成成为全球球阀门行行业增长长的新引引擎。根根据MccIlvvainne的预预测数据据,到220155年,巴巴西、俄俄罗斯、印度和和中国(“金砖四四国”)的工工业阀门门市场规规模将分分别达到到17.89亿亿美元、27.67亿亿美元、28.60亿亿美元和和1099.388亿美元元,合计计为1883.554亿美美元,较较20112年增增长233.355%,总总市场规规模占全全球市场场规模的的比例将将达到330.445%。中东国国家作为为传统的的原油出出口国,近年来来也在通通过新建建石油炼炼化项目目,向石石油天然然气行业业下游延延伸,催催生了大大量的阀阀门产品品需求。发展中国国家阀门门市场

33、扩扩张迅速速的主要要原因是是,这些些国家经经济总量量的高速速增长带带动了石石油天然然气、电电力、化化工等阀阀门下游游行业的的发展,进而刺刺激了相相关阀门门需求。根据国国际货币币基金组组织的预预测,220133年和220144年,巴巴西、俄俄罗斯、印度和和中国等等新兴经经济体的的平均经经济增长长率将分分别达到到5.00%和55.4%;同期期,美国国、日本本、德国国等发达达经济国国家的平平均经济济增长率率仅分别别为1.2%和和2.11%。与与以中国国为代表表的发展展中国家家相比,北美和和欧盟作作为阀门门产品的的传统市市场,虽虽然目前前仍然占占据了全全球阀门门市场的的较大市市场份额额,但是是在增速速

34、方面远远低于发发展中国国家。（2）国国内阀门门行业发发展概况况20033年-220122年,中中国经济济总体上上保持快快速增长长的发展展态势,平均GGDP增增长率为为10.45%,全社社会固定定资产投投资完成成额增长长率平均均为266.111%。国国内阀门门行业整整体上保保持持续续增长的的态势,景气程程度高于于全球水水平。220088年全球球金融危危机爆发发后,国国内阀门门行业增增速下滑滑,但在在20110年又又恢复到到较高的的增长水水平。根根据MccIlvvainne的分分析,预预计20013年年至20015年年,中国国工业阀阀门行业业市场规规模的增增长率还还将稳定定在7%左右,远高于于全球

35、的的工业阀阀门行业业增长速速度。2、阀门门行业市市场需求求结构目前,主主要的阀阀门应用用领域包包括:石石油天然然气、电电力、化化工、自自来水和和污水处处理、造造纸、冶冶金、制制药、食食品、采采掘、有有色金属属、电子子等行业业。其中中,石油油天然气气、能源源电力和和化工领领域是阀阀门最重重要的应应用领域域。根据据McIIlvaainee的统计计,20012年年全球工工业阀门门的市场场需求中中,包含含钻采、运输和和石化在在内的石石油天然然气领域域占比最最高,达达到300.033%,其其次是水水处理和和能源电电力的需需求,分分别占全全球工业业阀门市市场需求求的144.077%和113.228%,前三

36、大大领域的的市场需需求合计计占全部部市场需需求的557.338%。而在国国内工业业阀门的的应用领领域中,20112年能能源电力力、水处处理和钢钢铁行业业是最重重要的三三个阀门门市场,其阀门门的市场场需求分分别占国国内工业业阀门市市场总需需求的229.333%、14.98%和100.355%,合合计为554.666%。3、国内内市场现现状我国阀门门生产企企业规模模过小、产业集集中度过过低。据据统计，目前国国内大约约有3,0000多家阀阀门制造造企业，数量居居世界第第一。但但这其中中多为低低层次、小规模模、家庭庭作坊式式的企业业，年销销售收入入过亿元元的企业业仅有十十几家，市场份份额在前前10名名

37、企业的的企业市市场占有有率之和和仅为88%99%。由由于产业业集中度度过低，造成了了技术落落后、低低价竞争争、缺乏乏有影响响力的品品牌等诸诸多不利利因素。浙江是我我国最大大的五金金产品制制造基地地和销售售中心，在全国国同行中中一直处处于领先先地位，泵阀生生产基地地主要分分布温州州、台州州、宁波波、金华华等五金金主产区区域。据宇博智智业市场场研究中中心了解解，随着着竞争的的深入，阀门产产业链各各阶段的的利润空空间均在在压缩，降价的的空间日日趋减少少。越来来越多的的企业认认识到单单靠价格格竞争不不能建立立核心竞竞争力，不是长长远发展展的方向向，从而而努力探探索新的的发展道道路。国国内阀门门企业为为

38、了提高高自身实实力，更更快地拓拓展国际际市场，将通过过多种手手段加快快和国外外企业的的融合以以提高产产品质量量、提高高竞争力力。 同时，国国际市场场对我国国阀门产产品的要要求也会会逐步发发展变化化，对中中国产品品的质量量、包装装、供货货期限都都会有更更高的要要求，甚甚至逐步步延伸到到生产过过程和产产品的研研发，将将产品与与环境保保护、能能源资源源、人文文环境结结合起来来。 未来几年年将是阀阀门行业业的高速速震荡期期，这种种高速震震荡带来来的直接接后果是是导致目目前阀门门品牌阵阵营中两两极分化化的趋势势扩大。预计今今后几年年真正能能够在市市场上存存活的阀阀门企业业绝对没没有现在在这么多多。但阀阀

39、门行业业的这种种高速震震荡将带带来巨大大的机会会，震荡荡的结果果将会使使市场运运作更加加理性。（三）国国内阀门门行业发发展中的的问题目前的生生产模式式导致企企业创新新的低回回报率阀门行业业作为制制造行业业，一直直延续着着劳动密密集型的的生产模模式，但但这种低低技术生生产模式式带来最最大的缺缺点就是是产品的的同质化化，产品品技术含含量低，进入门门槛也相相对低，新晋的的企业往往往以山山寨他人人的产品品为主，这导致致了阀门门行业创创新的低低回报率率。设计水平平不高国内大多多数阀门门企业的的研发中中心受人人员、设设施的限限制，研研发与技技术服务务能力均均较封闭闭，主要要是根据据所属企企业需要要对企业业

40、服务，职能也也相对简简单：根根据销售售订单进进行阀门门设计、工艺编编制和阀阀门生产产过程中中的现场场技术处处理，或或者从事事少量的的新产品品研发。国内产产学研合合作程度度较低，自主开开发的产产品技术术含量相相对也比比较低，缺少国国家级的的阀门技技术工程程中心，这都是是导致国国内阀门门产品总总体技术术水平偏偏低的主主要原因因。行业竞争争无序由于历史史原因，阀门行行业集中中度低，缺乏具具有国际际竞争力力的阀门门大集团团，行业业企业多多数是中中小型企企业。在在高端阀阀门竞争争中缺乏乏竞争，国外阀阀门企业业进入我我国阀门门市场，几乎垄垄断了高高利润阀阀门市场场，对行行业造成成较大冲冲击。这这也最终终导

41、致国国内企业业在中低低端阀门门市场上上恶性竞竞争，阀阀门制造造厂家竞竞相降价价，利润润空间越越来越低低， 无无序竞争争愈演愈愈烈，直直至企业业效益低低下或亏亏损，对对企业的的发展破破坏性很很大。在在此情况况下，少少数企业业只好偷偷工减料料、以次次充好，这样实实际上对对用户也也不利，客观上上影响行行业的健健康发展展。工艺装备备相对落落后高端阀门门对钢水水的化学学成分含含量、均均匀度要要求严格格，不允允许有夹夹渣、气气孔存在在。国外外采用精精炼工艺艺，使用用较多的的AODD炉（氩氩氧脱碳碳精炼）。AOOD工艺艺是生产产超低碳碳不锈钢钢及纯净净高质量量合金钢钢的先进进技术，由此生生产的铸铸钢件具具有

42、优良良力学和和工艺性性能（较较高的机机械性能能，改善善刚才塑塑性、冲冲击韧性性），适适用于高高端阀门门对钢水水的要求求。而国国内还没没有采用用这种先先进工艺艺生产铸铸件。同同时，生生产高端端阀门大大锻件的的模锻设设备也不不具备，还是采采用常规规的自由由锻工艺艺。除行行业骨干干企业之之外，国国内中小小阀门制制造企业业机械加加工设备备相对落落后，大大多以万万能机床床为主，产品制制造精度度偏低， 阀门门产品质质量水平平参差不不齐。（四）国国内阀门门市场前前景我国阀门门产品发发展虽然然存在很很多制约约因素，但是未未来我国国阀门行行业市场场前景非非常广阔阔。这主主要得利利于：国家政策策的支持持随着国家家

43、加快振振兴装备备制造业业政策逐逐步推进进，通用用基础制制造业发发展将进进一步得得到重点点支持。 阀门产品品市场的的强劲需需求国内固定定资产投投资仍保保持较快快增长。尤其是是“一带一一路”、“西气东东输”、“西电东东送”、“南水北北调”等项目目的开工工需要大大量的阀阀门产品品配套;另外，我国正正面临着着工业化化时代的的到来，石化行行业、电电力部门门、冶金金部门、化工行行业和城城市建设设等使用用阀门大大户将增增强对阀阀门产品品的需求求。随着WTTO的加加入，国国际贸易易门坎降降低以及及发达国国家调整整产品结结构，中中国正逐逐渐成为为世界上上最大的的加工厂厂，阀门门产品的的加工制制作面临临更大的的发

44、展空空间。因此，只只要企业业能够抓抓住机遇遇，加强强研发能能力，不不断提高高产品科科技含量量和产品品质量，将能在在广阔的的市场竞竞争中占占据主动动地位。具备技技术创新新能力的的企业将将具有长长久的竞竞争优势势。（五）国国内阀门门行业排排行榜序列公司名称称基本情况况介绍1纽威阀门门NEWWAY苏州纽威威阀门股股份有限限公司，阀门十十大品牌牌，上市市公司，江苏省省著名商商标，高高新技术术企业，中国最最大的工工业阀门门制造商商及出口口商之一一，专业业从事工工业阀门门生产、研发、销售和和服务的的公司。2中核苏阀阀中核苏阀阀科技实实业股份份有限公公司成立立于19997年年，是一一家集工工业阀门门研发、设

45、计、制造及及销售为为一体的的科技型型制造企企业，也也是中国国阀门行行业和中中国核工工业集团团所属的的首家上上市企业业。其产品广广泛应用用于国内内外石油油、石油油天然气气、炼油油、核电电、电力力、冶金金、化工工、造船船、造纸纸、医药药等十几几个行业业及国家家有关科科研部门门，所使使用的 “H”及“SSUFAA”商标标是阀门门行业的的知名品品牌。拥有国国家核安安全局授授予核承承压设备备设计制制造资格格许可证证。3江一江南阀门门有限公公司是江江南控股股集团的的核心子子公司，有二十多多年的行行业背景景。其产产品已广广泛应用用于世界界著名5500强强ABBB跨国集集团公司司、长江江三峡、秦山核核电站、出

46、口巴巴基斯坦坦恰西玛玛核电站站、解放放军总装装备部某某风动基基地、核核潜艇、导弹发发射基地地、中国国航天集集团超音音速5倍倍试验基基地、国国防科工工局某飞飞机发动动机研究究院等国国内外880000多家大大中型重重点工程程。4京牌BVVMC北京市阀阀门总厂厂股份有有限公司司前身是是北京市市阀门总总厂，成成立于119522年，是是新中国国始建的的第一批批国家机机械工业业部制造造高中压压阀门及及蒸汽疏疏水阀的的重点骨骨干企业业，是中中国机械械5000强企业业、全国国阀门行行业协会会理事长长单位和和全国阀阀门标准准化技术术委员会会委员单单位、国国家质检检总局阀阀门委员员会委员员、中国国特种设设备安全全

47、与节能能促进会会理事单单位、北北京市重重合同守守信用单单位和诚诚信企业业。20010年年 “京京”字牌牌商标被被评为220099年度北北京市著著名商标标。产品品广泛应应用于石石油、天天然气、化工、电力、冶金、国防科科技、矿矿山、船船舶、食食品、医医药、供供水、暖暖通、城城建等重重要领域域。5开阀KFF河南开封封高压阀阀门有限限公司（原开封封高压阀阀门厂）创建于于19559年，是一个个以生产产和经营营高中压压阀门的的大型骨骨干企业业，是中中国通用用机械协协会副理理事长单单位。公公司于220033年底改改制，220099年122月233日以开开高公司司为主体体的中国国阀门控控股有限限公司（中阀科科

48、技）成成功登陆陆美国资资本市场场。6尧字中国远远大阀门门集团有有限公司司，创立立于200世纪550年代代，在原原机械部部隆尧阀阀门厂改改制基础础上组建建，是一一家集研研发、生生产、销销售为一一体的中中国最大大的高中中低压阀阀门制造造企业，集团公公司位于于河北省省隆尧县县尹村镇镇。广泛应应用于石石油、石石化、化化工、电电力、治治金、水水利、医医药、市市政建设设、给排排水等国国民经济济各个领领域。7三花浙江三花花股份有有限公司司，坐落落于浙江江省新昌昌县七星星街道下下礼泉，成立于于19994年99月，20005年66月三花花股份在在深交所所成功上上市。公司是一一家集科科研、生生产、销销售制冷冷、空

49、调调控制元元器件于于一体的的专业公公司，主主导产品品四通换换向阀、截止阀阀品种齐齐全，市市场占有有率均位位居全球球第一，电磁阀阀全球市市场占主主要地位位。8盾安DuunAnn浙江盾安安人工环环境股份份有限公公司是中中国5000强企企业盾安安集团旗旗下核心心产业， 20004年年在深交交所上市市（简称称盾安环环境，股股票代码码00220111）。9超达CHHAODDA超达创建建于19984年年，20013年年5月升升格为“超达阀阀门集团团股份有有限公司司”。“超达达”牌阀阀门荣获获浙江省省著名商商标和“浙江名名牌产品品”称号号。公司司主要生生产金属属硬密封封球阀、低温阀阀门、波波纹管阀阀门、对对

50、夹止回回阀、高高压耐磨磨调节阀阀、组合合三通阀阀、井口口阀等特特色产品品以及符符合ANNSI/APII、BSS、DIIN、JJIS和和GB标标准的球球阀、闸闸阀、止止回阀、截止阀阀和蝶阀阀等。10神通江苏神通通阀门股股份有限限公司位位于江苏苏省启东东市南阳阳镇，拥拥有民用用核安全全设备设设计和制制造许可可证、压压力容器器和压力力管道元元件特种种设备制制造许可可证。通通过了美美国石油油学会AAPI66D、AAPI6609认认证以及及ISOO90001质量量管理体体系、IISO1100112测量量管理体体系、IISO1140001环境境管理体体系、GGB/TT280001职职业健康康安全管管理体系

51、系认证。主要生生产包括括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀阀、止回回阀、调调节阀、特种专专用阀等等七个大大类1445个系系列20000多多个规格格的产品品，“神神通”牌牌和“蝶蝶球”牌牌冶金特特种阀门门主要应应用于冶冶金行业业的高炉炉煤气干干法除尘尘与煤气气回收等等节能减减排系统统，主导导产品国国内市场场占有率率达700%以上上。核电电蝶阀、球阀产产品方面面的国内内市场占占有率达达90%以上。百度指数数显示：20111-220166年阀门门百度搜搜索最高高的是神神通阀门门，百度度指数平平均值为为6277；其次次为三花花阀门，百度指指数平均均值为2285。20115年112月-20116年66月阀门门百度

52、搜搜索最高高的是神神通阀门门，百度度指数平平均值为为4833；其次次为三花花阀门，百度指指数平均均值为3326。（六）公公司在行行业中的的竞争地地位xx目前前有十余余家阀门门生产企企业，排排名靠前前的有铜铜都流体体，红星星阀门等等阀门厂厂家。正兴新新能源目目前主要要依托法法定代表表人多年年的客户户资源积积累，按按订单加加工生产产。从现现场和提提供的资资料来看看，销售售的多为为铸铁材材质的中中低端常常规蝶阀阀和闸阀阀。据法法人代表表介绍，20115年44月才正正式投产产，在xxx就规规模也只只能排在在中后位位。三、采购购情况（一）主主要原材材料和能能源供应应 公司产品品的原材材料主要要包括阀阀体

53、、蜗轮头头、阀芯及一一些配件件，市场场供应充充足。公公司生产产主要消消耗的能能源为电电力，公公司目前前所在xxx市经经济开发发区电力力供应充充足。（二）采采购模式式公司完全全根据客客户订单单采购所需需各类原原材料。主要原原料多来来之于繁繁昌、宁宁国、南南陵、xxx等地地。供应应充足，不需为为此准备备太多库库存。现现场抽查查了发生生额最大大的供应应商繁昌昌胜达铸铸造厂采采购合同同，条款款列示款款到发货货，送货货上门。但与法法人代表表交谈，公司采采购模式式较为灵灵活，合合同只是是形式，实际因因时而变变。四、生产产情况（一）生生产模式式公司的生生产主要要采取以以销定产产的生产产模式。（二）生生产流程

54、程阀门通用用生产流流程：根根据客户户需求进进行图纸纸设计开模铸模粗加工工精加工工组装焊焊接测试喷涂包装出库正兴新能能源从图图纸设计计至铸模模以及喷喷涂4道道工序委委外，其其余工序序自产。（三）主主要产品品生产情况况正兴新能能源目前前有一条条生产线线，年加加工能力力在1万万台以内内，年产产值在115000万元左左右。正兴新能能源严格格执行IISO990011:20008质质量体系系进行生生产。公公司产品品生产过过程中用用到的主主要设备备有：车车床、铣铣床、镗镗床、钻钻床等。（四）主主要固定定资产和和无形资资产1、正兴兴新能源源拥有的的固定资资产包括括生产设设备、运运输设备备、电子子设备等等，目前

55、前使用状状况良好好，截至至20116年10月固定资资产净值值约4277万。2、正兴兴新能源源钢结构构厂房333077平米，办公楼楼15000平米米。3、公司司无形资资产主要要为土地地使用权权，于220144年5月月在xxx金桥工工业园购购置了1151332平米米土地。 4、专专利：正正在申请请中。五、销售售情况1、阀门门行业的的经营模模式 目前，阀阀门行业业的经营营模式基基本是业业主招标标的方式式，生产产厂商参参与投标标，中标标后按照照购销合合同提供供产品和和服务。2、销售售模式正兴新能能源的销销售模式式为采用用向下游游客户业业主（自自来水厂厂、污水水处理厂厂）销售售和通过过工程总总承包商商销

56、售两两种方式式。公司业务务人员与与公司是是松散的的雇用关关系，只只在公司司领取基基本生活活费用，主要靠靠销售提提成。公公司会根根据客户户的实际际情况，不开具具发票。据法人人代表介介绍，这这部分销销售占比比估计在在30-40%之间。3、销售售结算及及主要客客户与法人代代表交谈谈，结算算方式为为货到22个月左左右电汇汇付款，实际帐帐期达33-6个个月。但但只要与与客户维维持良好好的关系系，也可可以按照照合同约约定付款款。根据据正兴新新能源提提供的与与中余建建设公司司签订的的销售合合同，约约定办理理工程结结算后付付至900%。而而根据与与定海水水务集团团签订的的销售合合同，货货到付款款付至995%。

57、由此可可见，与与客户的的关系如如何直接接影响到到帐期长长短。正兴新能能源的客客户多为为各市县县的市政政公司，货款无无法收回回的风险险较小。下表为为正兴新新能源目目前正在在合作的的的主要要客户信信息：客户名称称20166年1-10月月销售金金额占公司销销售额宁海县供供水有限限公司5,6005,4438.0027.330%象山县自自来水有有限公司司2,1771,5500.0010.660%奉化市溪溪口自来来水有限限公司1,8775,5522.009.100%繁昌皖南南阀门铸铸造公司司1,2886,9962.176.300%蕲春县自自来水公公司978,7099.9004.800%合计11,9918,

58、1322.07758%六、核心心技术人人员、技技术与研研发情况况（一）研研发机构构设置及及研发人人员情况况正兴新能能源暂未未设研发发机构。（二）核核心技术术人员情情况1、正兴兴新能源源的总经经理张荣荣武为公公司从行行业内聘聘任。目目前为公公司的核核心技术术人员。第四章 同业竞竞争与关关联交易易调查一、同业业竞争情情况调查查（一）股股东、实实际控制制人不存存在同业业竞争该公司的的股东、实际控控制人为为xxxx先生出资资32550万元元，占比比63.5%，xxxx（其妻妻）出资资18668万元元，占比比36.5%。直接持持有公司司股份总总数的227.55%。因因此股东东、实际际控制人人不存在在同业

59、竞竞争现象象。（二）主主要股东东关于避避免今后后可能发发生同业业竞争的的承诺正兴新能能源的两名股东东为夫妻妻关系，未签订订同业竞竞争的承承诺。二、关联联交易情情况调查查正兴新能能源没有有向关联联方销售售货物和和采购货货物的行行为，也也不存在在偶发性性的关联联交易。尽调组组了解到到，为正正兴新能能源承建建厂房的的是xxx书康建建筑安装装工程有有限公司司，该公公司主要要负责人人为xxxx的兄兄弟。第五章 财务务与会计计调查尽调组查查阅了正正兴新能能源20014年度、220155年度的审审计报告告及20116年110月的的财务会会计报告告，并对对20116年的的财务信信息进行行了现场场抽检核核对。与

60、与公司的财财务负责责人、会会计及其其他相关关人员进进行了沟沟通，对对正兴新新能源的的财务情情况进行行了审慎慎核查。一、财财务基本本情况调调查（一）财财务人员员结构财务部由由3人组组成，其其中主办办会计为为代帐会会计，每每月固定定时间来来公司进进行帐务务处理。出纳负负责公司司资金往往来工作作。核算算会计负负责公司司的日常常财务核核算。（二）会会计制度度和会计计电算化化程度正兴新能能源执行行企业业会计制制度，自20016年年3月前前后开始始使用金金蝶财务务软件进进行帐务务核算。（三）企企业及法法定代表表人信用用状况根据提供供的人行行征信报报告、全全国法院院被执行行人信息息查询网网站和中中国裁判判文