创业板上市指南

1、新型企业业与企业业新型化化(代序序)第一章 香香港创业业板与境境外直接接融资第一节 创创业板概概述一、 创创立背景景二、 宗宗旨和目目标三、 发发展前景景第二节 创创业板与与主板一、主板板市场二、创业业板与主主板的比比较第三节 创创业板与与海外证证券市场场一、 美美国NAASDAAQ市场场二、 欧欧洲EAASDAAQ市场场三、 新新加坡SSESDDAQ市市场四、 创创业板市市场与海海外二板板市场比比较第四节 境境内企业业与香港港创业板板一、 境境内企业业直接融融资的主主要方式式二、 创创业板市市场的优优势三、 选选择创业业板市场场上市的的意义第二章 上上市资格格第一节 上上市基本本条件一、 主

2、主体资格格二、 公公司内部部组织结结构三、 公公司业务务活跃性性四、 业业务目标标声明五、 公公司股权权结构六、 发发行证券券的种类类七、 有有关保荐荐人八、 会会计师报报告九、 分分配基准准十、 公公开发售售期间十一、 其他条条件第二节 境境内企业业的特殊殊要求一、 公公司股权权结构要要求二、 对对公众持持股预期期最初市市值的规规定三、 对对有关人人员的界界定与要要求第三节 上上市的可可行性研研究一、 上上市可行行性研究究的意义义二、 上上市可行行性研究究的内容容第三章 上上市程序序第一节 规规划与准准备一、 委委托中介介机构二、 尽尽职调查查三、 拟拟定上市市方案四、 改改制与重重组五、

3、程程序中的的可选择择性环节节：引进进策略投投资者第二节 境境内申请请程序一、 须须提交的的文件二、 审审批程序序第三节 上上市申请请一、 申申请前的的查询二、 正正式申请请三、 须须提交的的文件第四节 招招股挂牌牌一、 路路演二、 发发行定价价三、 刊刊发上市市文件四、 正正式发行行五、 申申请挂牌牌第五节 主主要上市市文件一、 招招股章程程二、 上上市协议议三、 承承销协议议第四章 上上市前的的准备工工作：中中介机构构的选择择第一节 选选择财务务顾问一、 聘聘任财务务顾问的的必要性性二、 财财务顾问问的职责责三、 选选择财务务顾问的的标准第二节 选选择保荐荐人一、 保保荐人的的资格二、 保保

4、荐人的的职责三、 选选择保荐荐人的标标准第三节 选选择承销销商一、 承承销商的的职责二、 选选择主承承销商具具备的一一般要求求三、 选选择承销销商的步步骤四、 承承销方式式及其主主承销商商的选择择第四节 选选择律师师、会计计师、评评估师一、 境境内律师师、会计计师、评评估师的的选择二、 境境外律师师、会计计师、评评估师的的选择第五节 选选择财经经公关顾顾问一、 财财经公关关顾问的的重要地地位二、 财财经公关关顾问的的职责三、 选选择财经经公关顾顾问的标标准第六节 中中介机构构的协调调一、 财财务顾问问的枢纽纽地位二、 保保荐人的的重要地地位三、协调调方式和和内容第五章 上上市前的的准备工工作：

5、改改制与重重组第一节 目目标与原原则一、 目目标二、 原原则第二节 改改制与重重组的程程序一、 模模式二、 程程序第三节 改改制与重重组的内内容一、 资资产重组组二、 产产权重组组三、 债债务重组组第四节 改改制与重重组中的的主要问问题一、 非非经营性性资产的的剥离及及相关问问题的处处理二、 经经营性资资产的重重组问题题三、 资资产重组组中的土土地资产产处理四、 内内部职工工股的清清理问题题五、 股股权设置置和股权权结构第六章 上上市前的的准备工工作：引引进策略略投资者者第一节 风风险投资资与创业业板一、 风风险投资资概况二、 风风险投资资对创业业板上市市的意义义三、 创创业板对对风险投投资的

6、意意义第二节 引引进策略略投资者者的程序序一、 寻寻求意向向投资者者二、 引引资谈判判三、 签签定投资资合同第三节 商商业计划划书的制制作一、 制制作要求求二、 主主要内容容第七章 发发行与上上市第一节 发行时时机的选选择一、 股股票发行行的概念念二、 股股票发行行的方式式三、 决决定股票票发行时时机的因因素第二节 股股票定价价一、 股股票定价价的种类类二、 股股票定价价的因素素三、 股股票定价价的方法法第三节 信信息披露露与权益益公开一、 信信息披露露与权益益公开所所应提供供的文件件二、 信信息披露露与权益益公开的的主要内内容三、 信信息披露露的原则则四、 创创业板与与主板信信息披露露的比较

7、较第八章 境境内企业业赴香港港创业板板上市后后的持续续信息披披露制度度第一节 创创业板持持续信息息披露制制度概述述一、 持持续信息息披露的的定义二、 创创业板持持续信息息披露制制度的原原则三、 创创业板持持续信息息披露制制度的要要求和方方式第二节 持持续信息息披露的的一般性性规定一、 持持续信息息披露的的指导原原则二、 持持续信息息披露的的范围三、 双双重披露露和澄清清公告四、 与与上市公公司业务务有关的的一般事事项的披披露五、 与与上市公公司证券券有关的的一般事事项的披披露六、 上上市公司司有关会会议及董董事会决决议的披披露七、 上上市公司司章程更更改、重重大人事事变动及及公司资资料表修修改

8、的披披露第三节 财财务资料料的持续续披露一、 年年报的披披露二、 全全年业绩绩的初步步公告三、 半半年报告告及季度度报告第四节 创创业板上上市公司司须予公公布的交交易的披披露一、 须须予公布布的交易易测试基基准及分分类二、 公公告及通通函内容容三、 须须予公布布的交易易种类、持续信信息披露露及运作简明明应用表表第五节 创创业板上上市公司司关连交交易的披披露一、 关关连交易易的定义义和类别别二、 关关连人士士和联系系人的定定义三、 关关连交易易信息披披露的一一般要求求第九章 上上市监管管第一节 内内地和香香港证券券监管合合作一、监监管合作作谅解备备忘录二、内地地和香港港证券监监管合作作的基本本原

9、则三、内地地和香港港证券监监管合作作的范围围四、 内内地和香香港证券券监管合合作的方方式第二节 境境内监管管机构一、 中中国证监监会的监监管职能能二、 中中国证监监会的监监管方式式三、 中中国证监监会的监监管内容容四、 中中国证监监会对创创业板上上市的境境内企业业的监管管第三节 境境外监管管机构一、 香香港证券券监管体体制的演演变与发发展二、 香香港证监监会的监监管三、 香香港联合合交易所所的监管管四、 香香港创业业板的监监管理念念第十章 内内地和香香港在法法律上的的差异及及其解决决第一节 内内地与香香港在公公司法上上的差异异及解决决一、 两两地公司司法上的的差异二、 两两地公司司法差异异的解

10、决决第二节 内内地与香香港在证证券法上上的差异异和解决决一、 内内地与香香港在证证券法上上的差异异二、 内内地与香香港在证证券法上上差异的的解决第三节 内内地与香香港在其其他相关关法律上上的差异异和解决决一、 财财务会计计制度二、 外外汇管理理三、 资资产评估估四、 税税收相关法律律法规及及规范性性文件创业板板简介、香港港联合交交易所创创业板证证券上市市规则目录及部部分章节节境内企企业申请请到香港港创业板板上市审审批与监监管指引引到香港港上市公公司章程程必备条条款关于股股份有限限公司境境外募集集股份及及上市的的特别规规定关于到到香港上上市公司司对公司司章程作作补充修修改的意意见的函函附录B 香

11、香港创业业板市场场首批上上市公司司简介附录C 创创业板保保荐人名名单汉英词汇汇对照参考文献献序 言 每个时期期，都有有当时的的流行词词汇，它它们反映映了那个个时期经经济生活活最鲜明明、最生生动的特特点。“改革”、“开放”、“引进”、“技术改改造”曾经伴伴随着我我们渡过过了上个个世纪最最后200年。而而在新开开始的221世纪纪，将会会流行哪哪些词汇汇呢？“网络”、“平台”、“创业”、“风险投投资”，在短短短的一一年左右右，这些些曾经鲜鲜为人知知的概念念，迅速速流行成成为那些些最活跃跃的经济济人物的的口头语语。这些流行行术语，反反映了经经济社会会深层的的本质变变化。人类历史史上，从从大的产产业发展

12、展角度，大大体上可可以分为为三个社社会宏观观的历史史演进阶阶段农业社社会阶段段、工业业社会阶阶段和220世纪纪后半叶叶开始的的信息业业社会阶阶段。信信息业的的本质是是知识产产业，信信息是知知识的载载体及表表现形态态。历史史上，工工业的发发展极大大地推动动了农业业生产面面貌的改改进，但但也把农农业从人人类经济济生活中中的主体体产业推推到次一一等级的的地位 。没有有人怀疑疑农产品品比其他他工业品品对人类类生存的的意义更更重要，但但就农业业占社会会产品总总价值的的比重、在许多多发达国国家的劳劳动就业业的比重重、以及及推动社社会和经经济发展展的重要要性等基基本方面面，都不不得不让让位于工工业，于于是工

13、业业当然地地成为人人类经济济生活中中的主体体产业。同样的变变化，正正在从工工农业向向知识业业的让位位中发生生。在欧欧美等发发达国家家，由于于工农业业本身效效率的提提高，其其就业人人口在总总就业人人口中已已经下降降到300%左右右的比例例，也就就是说，工工农业的的发展为为自己退退出主体体产业创创造了条条件。而而电脑的的发展，特特别是个个人电脑脑的发展展，使得得每个有有知识的的人都可可改变脑脑力劳动动和知识识生产的的方式，脑脑力劳动动与知识识生产第第一次有有了功能能强大的的工具。知识生生产的面面貌根本本性地革革命了！知识产产业发生生了前所所未有的的飞跃！为什么“网络”、“平台”会成为为流行语语呢？

14、电电脑只是是工具，如如果分割割独立，还还不会变变成惊天天动地的的新的生生产力。像工业业一样，不不但要有有工具和和机械，还还必须有有社会化化大生产产。“网络”和“平台”看起来来不过只只是联络络了电脑脑，但实实际上是是联络了了人脑，使使知识和和信息的的社会化化生产、销售、消费既既可能又又方便。有河才才有船，电电脑的改改进和网网络的发发展将以以光子的的速度推推动知识识产品和和知识产产业的发发展。我我们早已已熟悉了了“知识就就是力量量”的判定定，知识识生产能能力的无无限膨胀胀当然是是人类力力量的无无限膨胀胀。知识识与信息息本身就就是可以以消费的的对象，同同时它们们又应用用于农业业和工业业，使工工农业以

15、以以往无无法想象象的速度度发展，达达到无法法想象的的高效率率，这一一趋势又又迅速使使工农业业在社会会总价值值量和总总就业量量中的比比重缩小小。经济发展展的这种种变化，将将在极短短的时间间内，一一遍又一一遍更新新知识产产业及工工农业生生产方式式。作为为知识产产业创造造知识以以及作为为知识进进入传统统产业，将将以怎样样的方式式进行呢呢？改造造，技术术改造，对对存量生生产的改改造当然然是知识识技术注注入经济济的重要要方式之之一。但但面对越越来越新新的知识识、技术术、产品品，在许许多情况况下，采采用改造造的方式式几乎是是不可能能的。“创新”、“创业”将是未未来发展展的主要要方式。这就是是“创新”、“创

16、业”成为流流行语的的本质原原因。它它不仅是是流行术术语，也也必将是是占主导导地位的的经济发发展行为为。由于新知知识及新新知识的的应用带带有不确确定性，当当然就带带有风险险。在现现代社会会，创造造知识的的生产要要素将会会方便地地与存量量财富的的生产要要素相结结合，这这个过程程叫做风风险投资资。就社社会整体体而言，正正是风险险投资使使得现代代知识经经济范畴畴的普遍遍创业成成为可能能，又“好风送送我上青青天”，推动动创业企企业进一一步发展展。因而而，放眼眼望去，当当今世界界，凡是是风险投投资环境境好、风风险投资资业发达达的国家家和地区区，知识识产业发发展就顺顺利、就就高速，同同时整个个经济的的发展就

17、就健康、就快速速。如果果说，上上个世纪纪，还有有风险投投资并不不发达的的国家和和地区，经经济也曾曾取得较较快发展展，那么么，在221世纪纪中，这这种情况况绝不会会再现。如果已已经有了了人，猴猴子便永永远不可可能再变变成人。纳斯达克克(NAASDAAQ)，创创业板市市场等，借借用电脑脑术语，是是创业投投资的一一个社会会“平台”。电脑脑和网络络如果没没有统一一的平台台，可想想而知，杂杂乱无章章的电脑脑业是无无法发展展起来的的。风险险投资没没有公开开的市场场，如同同农民没没有集市市，他们们能够存存在，但但不能发发展。香香港创业业板市场场是国内内企业目目前可望望又可及及的最方方便的风风险投资资公开市市

18、场。我我们编辑辑这本书书，呈现现给读者者，试图图全面解解析这个个市场，不不仅让大大家知道道创业板板市场，更更重要的的是让大大家在这这个市场场中会操操作，在在市场中中翻云覆覆雨。 在这里里，我们们告诉读读者，在在21世世纪初，两两个尚未未人知但但可能很很快流行行起来的的术语“新型型企业”和“企业新新型化”。完整整的新型型企业的的内涵是是，“用新的的技术、新的装装备、新新的工艺艺和生产产方法，在在新的管管理方式式和企业业结构下下，生产产新的产产品，以以新的营营销方式式和营销销组织，在在新的市市场上销销售，并并以新的的方式筹筹措和运运用资金金”。当然然现实中中的“新型企企业”，不可可能在一一切方面面都是“新型”的。但但是在今今后，任任何一个个创业者者，如果果你所创创建的事事业没有有哪个方方面是“新”的，奉奉劝最好好尽早收收手，完完全传统统的翻版版式发展展的空间间，不但但由于老老企业的的饱和使使竞争近近乎于残残酷，新新型企业业也以更更新、更更好、更更便宜的的方式迅迅速蚕食食其现有有领地。很快，无无“新”在手的的企业家家就会发发现，市市场已无无他们的的立足之之地。尽管“新新型企业业”不断创创业，老老的企业业还要生生存。老老企业的的生存之之道便是是“企业新新型