XXXX年中国汽车行业分析报告

1、2010年1-12月 中国汽车市场产销分析报告一、2010年汽车走势评述1. 12月市场回顾A、市场走势特征汽车市场在回归正常的过程中，由于各种因素叠加的结果，在四季度却反其道而行之，在9月和10月狭义乘用车连续突破百万、11月又突破110万的背景下，12月的厂家销量又在年底冲到了顶点。2010年12月的油价上涨，丝毫没有阻止汽车市场的火爆行情，且大大超过政府、厂家、经销商的预期。这是因为2011年市场优惠政策全部退出大家都在赶末班车、北京汽车限购令所造成的抢购和波及效应、通胀预期带来的购车热、各种促销措施的作用、厂家的资源保障能力提升等。且零售数要比批发数高很多，大部分经销商库存降到严重不足

2、状态。由于一些厂家对2011年市场不乐观，在四季度藏的销量比去年还多，以保住2011年的业绩，因此12月份实际销量比统计值要高很多。今年年末的购车热潮强于去年，市场呈现似乎狂热的气氛。按理说去年年末市场应该更火，这是因为今年轿车市场的政策的退出力度从感觉上应该小于去年，毕竟去年有5%的购置税优惠退出的不确定性，今年仅有2。5%，而且节能车政策理论上肯定不会在今年年末退出。但今年年末市场的火爆程度超乎想象。B、市场火爆原因10年的火爆主要还是各种促进因素叠加的影响。首都抢购示范效应、通胀预期带来的购车消费热、车价优惠力度带来的刺激、经销商的努力多角度宣传、厂家的资源保障能力提升等都有贡献。首先是

3、区域性限制性政策带来的全国示范效应，这是历史多次验证的真理。北京抢购车了，这是全国最精明和信息最灵通的消费群体的一致性选择，这对全国市场的示范效应很强。我们相信北京人的做法必然有后面的合理政策跟进予以支撑，跟风效应经常是对的。其次是通胀预期带来的购车消费热。通胀说是预期但已经是现实的感受，流动性充裕带来了长期的通胀压力，这是很多国人已经感觉到的，及时消费是合理的选择。回想88年的抢购风也是有类似的，当然目前国家的物质储备丰富和调控能力强，真正的通胀不会太严重，但预期对消费的刺激很明显。第三是车价还是比较实惠。由于今年的年末车价包含了节能车的3000元补贴，厂家针对补贴的运作都很规范，这是很实在

4、的让利，消费者感觉年末购车很值。再者年末购车就能春节用车，明年春天买车，春节的舒适和面子就没了，现在买车最合理。第四是经销商的努力多角度宣传。经销商的宣传很能抓住消费心理，对不确定的信息能够变成购车的最大诱惑因素，而目前的政策不明朗也给经销商一定的发挥空间。第五是厂家的努力保证销量最大化。厂家都明白明年市场增速必然合理回调，不管明年政策如何调整，今年的年末市场必须强力促进销售，因此厂家总体对促销的力度没有明显收缩。同时厂家对物流运输等也有效的强化，确保了经销商的货源快速到位。C、批发量平滑后由于12月的需求受到各种因素的促进，零售出现历史少有的火爆局面。面对火爆的销售和平稳的厂家批发销量增长，

5、市场的供需关系有所调整，更多车型出现相对的紧缺，估计这也是今年的暂时情况。12月销量应从战略战术角度考虑。市场走势与厂家对应本身就是值得思考的。如果看到厂家销量的特色表现就完全否定是不好的。经济危机时的国内经济不好就需要政策性调整，而10年4季度的工业增长较快就需要限电等控制，企业的销量增长较快就需要合理的平和处于，这样有利于市场的平稳发展。而乘联会的批发和综合零售数据就是对市场和经济两个层面的多角度观察，体现了诸多信息，而经过平滑的信息也更和谐。2. 厂家产销节奏需要社会理解由于厂家对经销商销售的全国均衡性与区域间的需求爆发不均衡性出现矛盾，部分区域的部分车型出现紧张局面。这也是相对计划经济

6、的厂家资源调配和市场化的需求波动的矛盾。厂家的产销节奏需要社会理解。库存崩盘成为2季度的车市关键词。2季度时的市场走势回落，厂家给经销商批发量大于零售，导致经销商库存明显上升，因此出现很多的库存危机，各界对经销商库存跟踪摸底、测算的很细致，似乎当时就要出现经销商崩盘的危机。但随之库存缺货成为4季度的车市关键词。而随着4季度的火爆，突然间经销商的压力就是从库存爆棚到缺货。消费者又开始不满经销商的交车速度慢、优惠缩水、加价盛行等，库存紧张又成为近期行业的关键词。我感觉社会应该理解汽车行业的产销内在规律，狭义乘用车生产过程中没有淡旺季，年内各月的企业对经销商车型供给是线性的，绝大部分热销车型不会出现

7、月度曲线波动。狭义乘用车行业淡季补充库存以供旺季销售是行业的刚性特色。汽车生产的流水线节拍是固定的，工人的加班也不可超负荷，因此淡旺季的厂家生产能力不会有明显变化。但消费者购车的季节特色太明显，因此库存变化需要消费者理解并相对理性购车。3. 1月车市判断在汽车市场优惠政策退出后，所有国内的销量都会大幅度减少，因此汽车市场的环比肯定是负增长。1月车市是历来的火爆月份，由于去年12月的车市超级火爆，今年1月的车市需求有很大部分提前消费。但年底生产出的部分汽车，还没有来得及运到经销商处，只要经销商有了VIN码，就可以卖车、上牌并拿到财政补贴，也会冲减1月份的销量，这是不利因素。但1月份是每年市场正常

8、波动的高峰期之一；今年春节来得早，使要在黄金周前买车的人，均得在1月份交易；国家的春节假日安排，1月30日（星期日）工作，比去年同期多了一个工作日，这对生产和销售有利；另外1月份厂家会把藏的销量吐出来，这个量比提前上牌的量更大；由于12月市场过度疯狂，还有很多交了定金的汽车订单，经销商会抓紧实现销售；因此1月份虽然环境发生巨变，统计销量比去年同期仍会略高。由于北京车市进入真空期，前期待交订单也难以全部交齐，因此北京车市丢失5万台左右销量很正常。今年春节在2月初，1月的销售时间基本充分利用，加之经销商库存处于被淘空状态，厂家产销数据很高，终端的零售难以形成火爆局面，这也为厂家的2月春节放假多休整

9、几天创造良好条件。随着产销能力的不断提升，相对于09年的大范围订单转移，10 年各地12月遗留到1月的订单数量相对减少，这也对春节后的市场低迷埋下伏笔。由于政策退出至少有3个月的消费心理适应期，加之微车购车成本大幅增加12。5%，因此消费的恢复期要更长一些，上半年的车市相对低迷。4. 北京拥堵难以根治近日北京推出治理拥堵的长远规划，似乎这样就能根治拥堵，其规划看起来很美，但我个人认为这是不可能根治北京的拥堵问题。首先是北京的特色城市面貌难以快速改变，城市布局和功能调整必然有各种阻力。尤其是作为首都的北京，是各种资源的最大集合体，其治理难度很大，治理私车要照顾民生、治理官车的资格也不够，想提高收

10、费又要照顾普通市民、想控制数量又要考虑权利平等，诸多两难问题让治理拥堵政策的力度空间很小，政策框架只能看起来很美。再者是北京的拥堵是动态的，之后就有不开车的保有群体的加盟，只要开车比公交稍好一点，拥堵问题就难以解决。同时欧美国家的拥堵历经百年仍并没有根治，中国北京也难以短期快速突破。北京的解决拥堵问题是百年大计，需要长期的攻关，短期效果不宜高估。5. 自主品牌面临严峻压力北京限购后必然导致新车总需求量降低，而新车需求量大幅增长。北京消费群体主要是新车需求和二手车购买两部分，而前期的二手车购买比例不低，随着换购群体的新车购买比例增长，北京消费档次明显提升。购车难度增加和新用户购车周期延长带来购买

11、力的积蓄期延长，购车档次明显，自主品牌的性价比优势变为简单的价格劣势。自主品牌将出现明显的僧多粥少现象，部分自主品牌经销商将退出新车销售领域，而这样又会带来购车便理性的下降，保有量也在逐步下降，恶性循环可能导致更多自主品牌车型退出北京市场。明年的车市低增长，自主品牌增长压力不小，而成本压力进一步显现，物价上涨，原材料上涨压力更大，轿车价格上涨几乎不可能，剩下的就是压缩利润和费用。但这样的问题就是人才的吸引力下降，自主品牌的发展日益艰难。6. 2011年是三年振兴期的收关年11年是12。5开局，同时也是危机后的回归期。2011年车市与2010年的关联度更大，其走势更多的是在09-10年的高增长后

12、的修复期。09年开始的购置税优惠和汽车下乡补贴等均在10年年末退出，这对新一年的车市带来诸多的关联影响，既是修正09-10年的高增长的消费透支，也是承接去年市场火爆的社会库存紧缺的产销库存修复期。在去年年底的疯狂高增长之后，今年的4季度也是在辉煌的背影下低增长。因此2011年的低增长类似04、08年的前两轮周期的收尾年份。在今年走势回归常态后，明年的车市应该回归正常的较快增长状态，2012年又是新一轮增长的启动期。二、2010年汽车工业走势1、2010年汽车销量达到1806万台，符合预期图表 1乘用车03-2010年表现对比分析 单位 万台，%2010年1-12月的中国汽车增速为32.4%，较

13、1-11月的增速34.1%回落1.7个百分点，临近年末的月度累计增速回落趋势出现大幅减速特征，这主要是12月销量低和同期基数增大的结果。1-12月乘用车增速33%，较1-11月的增速回落1.6%；而1-12月商用车增速为29.9%，较1-11月的增速回落1。5个百分点，由此着10年的商用车增速将明显低于乘用车 。2010年的市场形势复杂，鉴于12月下旬以来的美国、日本等推出二次经济刺激计划，国内也是出现前高后稳的转好态势。因此目前的2010年汽车销量可以更乐观一点。目前看节能车等刺激政策能达到甚至超越预期效果，加之年末政策退出超出预期，2010年销量可以调到1810万台，约33%的增速。2、行

14、业销量状态汽车市场销量、增速销量-万台。%05年06年07年08年09年10年12月汽车总计57672287993813641806167狭义合计3144265315698441133109.3乘用车轿车27938347349874595591.8MPV1619231925444.8SUV202436497313312.7微型车合计10612113012923429425.4微客83929910619424220.7微卡2329322340524.7客车合计2729353435444.3大中客910121213162轻客1819232222282.3卡车合计128146183192251335

15、27.6中重卡43517275891299.6轻卡859511013116220618.1汽车市场 销量、增速增速05年06年07年08年09年10年12月汽车总计14%25%22%7%46%32%18%狭义合计25%35%25%7%48%34%15%乘用车轿车24%37%23%7%49%28%12%MPV43%23%18%-11%27%77%46%SUV21%21%50%33%50%82%37%微型车合计11%14%8%5%76%26%24%微客10%10%8%8%80%25%26%微卡15%25%8%-4%62%30%16%客车合计-2%7%21%-3%4%25%9%大中客-1%6%18%

16、4%5%23%3%轻客-2%8%23%-6%3%26%15%卡车合计-3%14%25%4%27%32%25%中重卡-23%18%42%3%20%44%16%轻卡11%11%16%11%32%25%30%图表 2汽车05-2010年表现对比分析 单位 万台，%今年汽车销量增速达到05年以来次高点。汽车市场销量增速在05-08年的周期走出平缓增长的局面，增速最高的06年也仅有25%的增速。08年出现持续9个月的下跌走势，08年增速仅有7%，因此也带来09年的爆发性增长。10年全年的增速32%，这也折算起来是08-10年平均在25%左右的增速，这个3年增速快于05-07年20%左右的平均增速约5个百

17、分点。2010年这种增速较快的趋势不可延续，2011年的增速仅需10%就能达到25%的3年均复合增速。10年的客车和卡车增速均创造05年以来的最高增速，这是随动于经济复苏和投资增长的必然结果。3、本月汽车销量回升较强图表 3中国汽车厂家04-2010年销售走势上半年我们判断近期走势特点： 汽车市场一般是1年一波，而08年7月谷底以来的两年走势已经完全组合起来，形成08年8月至10年3月的上升浪，以及4-7月的下降浪，拉长为两年一波的特征。而下半年的市场回升速度较快，11月后的增速加快，这体现了强势市场的特征。今年的11月车市销量环比10月增长16万台，而12月环比下滑，说明世纪的厂家能力很强，

18、目标完成较好，因此12月保留的力度较大。4、05-2010年狭义乘用车零售走势图表 5中国狭义乘用车零售走势特征09年-10年1-7月的18个月的翻山走势特征，其上下坡效应完美体现。10年的狭义乘用车零售从1月的波峰开始一路回落，1-7月的市场零售持续下降，7月达到谷底，8-12月的零售呈现明显的回升。12月的零售达到96万台，较09年12月的零售增幅大于11月的增幅。乘联会统计的零售体现出09年2月以来国内零售的持续强势，从09年1月起步的连续12个月的持续高位拉升成为历史少有的整年度爬坡行情，12月创造峰值后，2010年1月在波峰位置稳定，随后进入下坡行情，今年3-7月的狭义乘用车零售走势

19、下滑调整，我们分析这是岁末年初连续透支带来的销量下滑结果。随着透支因素的逐步消化，近几个月的节能车行情出现，因此12月的零售拉升也是消费压抑被激发和政策恐慌的结果。从零售增速变化的特点看，今年12月的零售属于较强表现，但没有持续8-11月的零售增速逐步上升的趋势。今年的零售增速在1-7月大幅回落体现出市场的政策退出的调整特点，8月以来的增速回升建立在去年80%左右增速的基础上，其增长质量很高。从目前的增速看，12月的零售增速16%属于10年内最低点，但这也算超高速的增长，2011年的潜在增长动力仍较强。5、08-2010年中美汽车走势对比金融危机后的中美汽车走势差异较大，中国逐步脱离与美国销量

20、的纠缠，成为绝对的世界第一。今年的中国汽车市场在3月达到销量的顶峰，7月的中国车市见底回升。而美国汽车市场是去年的11月达到顶峰，今年的3月以来始终在百万台徘徊，7月后逐步下滑，12月仅有87万。中国的狭义乘用车销量远高于美国的狭义乘用车水平，9-11月又连续超越美国汽车的销售总量。12月的美国汽车销量超越中国狭义乘用车销量也是中国车企的主动收缩结果。但考虑到美国的传统基数较高，加之中国政策性控制车市的过快增长，2011年的中国狭义乘用车销量还有可能被美国超越。三、汽车行业环境分析1、宏观经济温和减速11月份国民经济主要指标数据。11月份，规模以上工业增加值同比增长13.3%，比10月份加快0

21、.2个百分点；1-11月份，规模以上工业增加值同比增长15.8%，比1-10月份回落0.3个百分点。1-11月份，城镇固定资产投资210698亿元，同比增长24.9%，比1-10月份加快0.5个百分点。11月份，社会消费品零售总额13911亿元，同比增长18.7%，比10月份加快0.1个百分点。1-11月份，社会消费品零售总额139224亿元，同比增长18.4%，比1-10月份加快0.1个百分点。11月份，居民消费价格同比上涨5.1%。其中，城市上涨4.9%，农村上涨5.6%；11月份，工业品出厂价格同比上涨6.1%。11月份，原材料、燃料、动力购进价格同比上涨9.7%。PMI购进价格指数升至

22、两年最高。汇丰银行公布的11月PMI投入价格指数比10月上升4.6%至80.8%，连续4个月大幅上升；出厂价格指数比10月上升3.8%至66.6%，连续4个月明显上升。中国物流与采购联合会1日发布，2010年11月中国制造业采购经理指数(PMI)为55.2%，比上月上升0.5个百分点。其中，购进价格指数自8月份以来持续强劲攀升，目前已达到近两年的最高水平。央行储户问卷调查报告显示：73.9%居民认为物价高 满意度为11年最低。中国人民银行15日发布的2010年第4季度储户问卷调查报告显示，居民对物价满意度创1999年4季度以来最低。在当前物价、利率以及收入水平下，45.2%的城镇居民倾向于“更

23、多投资(如购买债券、股票、基金等)”，房地产继续成为居民投资首选。分析：。目前投资热潮导致资产泡沫更加严重，最倒霉的是盲目投资的百姓，最佳选择是购车消费。2、宏观政策环境中央经济工作会议强调把好流动性总闸门。中央经济工作会议12月10日至12日在北京举行。 明年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活，重点是更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济结构战略性调整，把稳定价格总水平放在更加突出的位置 继续实施积极的财政政策。实施稳健的货币政策，按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，把好流动性这个总闸门 调整优化需求结构，增强消费拉动力，重点提升

24、居民消费能力、改善居民消费条件、培育新的消费热点 严控投资产能过剩行业，扎实发展战略性新兴产业，大力发展循环经济和环保产业，把深入实施西部大开发战略放在区域发展总体战略优先位置 加快推进住房保障体系建设，逐步形成符合国情的保障性住房体系和商品房体系 研究制定收入分配改革方案，逐步完善个人所得税制度，研究推进在一些生产性服务业领域扩大增值税征收范围改革试点。亚行上调今年中国GDP至10.1% 预警资本流入风险。亚洲开发银行(亚行)7日发布亚洲经济监测报告称，东亚地区2011年国内生产总值(GDP)将放缓至同比增长7%左右的水平，但该地区经济体表现仍优于主要经济体，致资本流入成为该地区2011年主

25、要政策挑战。亚行预计，2010年中国经济将增长10.1%，2011年增长率将放缓至7.3%。此前，亚行对中国经济今年的预期为9.6%；2011年GDP则预计增长9.1%。该行认为，尽管各国收紧货币政策以遏制信贷需求和打压资产价格，但它抑制资金流入和“资产泡沫继续膨胀”的作用可能十分短暂。该行区域经济一体化办公室建议，亚洲经济体应该在汇率上进行合作，以控制资本流入，并在发达国家经济复苏步伐不稳威胁到出口贸易之际，促进地区间贸易。分析：。这次大幅调低中国明年增速值得关注，而收缩货币效果如果类似亚行预测，则后面的问题就较大，货币政策可能进一步紧缩。发改委：明年经济目标预设：GDP约8% CPI约4%

26、。国家发改委有关负责人14日在发改委工作会议上表示，预计2010年我国CPI升幅将超过3%，2011年经济增长目标为8%左右，CPI控制目标则在4%左右。国家发改委主任张平说，明年要强化价格调控监管，把稳定价格总水平放在更加突出的位置。发改委有关负责人表示今年全年我国CPI升幅会超过3%。张平指出，2008年中国为扩大内需而进行的4万亿投资基本完成，成效显著。接下来的工作中应当发挥好政府投资对结构调整的引导作用，完成4万亿投资计划续建、收尾项目，有序启动“十二五”规划确定的前期工作具备的重大项目建设，同时要坚决控制“两高”和产能过剩领域的盲目重复建设。明年“中央预算内投资重点用于支持保障性安居

27、工程，水利设施，农业基础设施，教育卫生基础设施，节能减排和生态环境，西藏及四省藏区、新疆等地区经济社会发展，自主创新能力建设和战略性新兴产业发展等方面的重点建设项目。”抓紧制定战略性新兴产业发展规划和配套政策，并要加快发展服务业。央行年内第六次上调存款准备金率 冻结银行资金约3500亿元。中国人民银行10日宣布，从2010年12月20日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。本次上调预计可冻结银行资金约3500亿元。这是央行今年第六次上调准备金率。目前大型银行的准备金率已达18.5%的历史新高。若再考虑差别调整，部分银行更高。分析：准备金率上调，与国内信贷增长迅猛、境外资本流入

28、压力较大有关。这被部分机构认为是利空出尽的好时机。但何时加息仍是众说纷纭。央行再次加息0.25个百分点。中国人民银行12月25日决定，自12月26日起，金融机构一年期存贷款基准利率上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率也相应作出调整。这是央行年内第二次加息，也是自中央宣布要实施稳健货币政策以来的首次加息。分析人士认为，有效控制持续高位的通胀预期和调控楼市可能是央行此次加息主要出发点，也将为央行进一步使用数量型工具打开空间。而一个季度内两次加息所带来的政策累积效果，也会对居民今后资产配置模式产生一定影响。分析：央行选择年底提高利率，意味着明年所有信贷资产价格都会按照这一利率水平进行定价。

29、同时，也加大了明年年初利率继续调整的预期。住建部：明年建1000万套保障房。住建部日前正在向各地发出关于报送城镇保障性安居工程任务的通知，这份通知明确提出，2011年计划建设保障性安居工程任务是1000万套，并要求各地方政府调整之前上报的“2009-2012年三年保障性住房建设规划”和地方“十二五”保障性住房建设规划.2011年，全国保障性安居工程住房建设规模或将高达1000万套，相比2010年的580万套，增长72.4%。而计划新增的420万套住房中。依据住建部公布数据，2010年保障性安居工程建设规模将达到580万套，预计投资超过8000亿元。如果2011年保障性安居工程建设1000万套，

30、较之2010年建设规模又增加了420万套，新增投资超过6000亿元。以此计算，2011年保障性安居工程投资或将达到1.4万亿元。之前业内普遍认为，房地产调控最让政府担心的是房地产投资下降带来的固定资产投资下降，由此可能引起经济增长减速。但是，2010年最严厉的调控政策出台以来，房地产投资并没有下降，依旧维持了较高的增长。虽然2011年这一增速将减缓，但是仍不会影响到固定资产投资的整体增长速度。3、汽车行业相关政策2011年汽车购置税优惠取消。今年开始，小排量车优惠政策调整为1.6L以下车型(含1.6L)购置税按7.5%征收，年底到期。日前，国家发改委产业协调司相关负责人明确表示：随着国内汽车消

31、费刚性需求与潜力逐步提升，明年购置税优惠政策肯定会取消。节能汽车核查启动不合格将取消推广资格近日，工信部、国家发改委、财政部联合印发了“节能产品惠民工程”节能汽车（1.6升及以下乘用车）推广专项核查办法的通知，要求各地对本地区内列入节能汽车推广目录的生产企业的节能汽车推广进行核查。此次将成立节能汽车推广专项核查工作组，主要核查厂家宣称节能汽车的车型是否按要求粘贴了“汽车燃料消耗量标志”和“节能产品惠民工程标志”以及粘贴标志是否符合要求；同时，作为最受瞩目的内容，专项核查还将核查厂家宣称节能汽车的车型，其燃料消耗量与“节能产品惠民工程”节能汽车(1.6升及以下乘用车)推广目录是否一致，以及节能汽

32、车推广中发现的一些其他需要核查的内容。如果三部委委托的国家级检测机构检测出企业列入节能汽车目录的样车油耗，超出节能汽车推广目录中对应车型燃料消耗量一定标准的，将不仅要取消该车型的节能汽车推广目录资格，而且还要追缴生产企业已申领的财政补助资金。其中，燃料消耗量核查采取市场抽样、样车检测的方式。十二五期间将实施汽车进口促进战略商务部联合财政部、海关总署等研究制订关于“十二五”期间实施积极的机电产品进口促进若干意见，目前正在最后会签过程中。 “十二五”期间，国家将通过综合利用金融、税收、经贸等政策，鼓励引进先进技术设备、节能和新能源汽车关键技术、关键零部件等，推动引进消化吸收再创新，推进汽车产业结构

33、调整和升级，以促进我国汽车产业稳定、健康、可持续发展。此外，为了推进贸易便利化，商务部决定从2011年1月1日起，将部分汽车零部件自动进口管理由商务部签发转为由地方机电办签发，包括汽车底盘、制动器、驱动桥等16个10位编码产品。分析：整车特征控制已经完全废除，进口更加顺畅。随着汇率升值，进口零部件的数额越来越大。十二五交通规划或年底出台十二五交通规划或将在年底推出。权威人士透露，智能交通将作为交通规划的重要组成部分，目前交通运输部已经启动新一代智能交通系统发展战略研究以及应用物联网技术推进现代交通运输策略研究两个重大研究项目，为未来5-10年发展思路进行谋划。拟订中的十二五交通规划提出，未来五

34、年，实现对国家高速公路、国省干线公路、重要路段、大型桥梁、车辆区域、交通运输状况等的感知和监控；实现对危险品运输车辆、船舶、长途客运以及城市公交、出租车和轨道交通的全过程监控；基本建成全方位覆盖、全天候运行、快速反应的水上交通安全监管系统和海事信息服务系统。分析：智能交通的各环节均处于起步阶段，前端设备如传感线圈、视频、微波等投入较少，应用较广，所以发展较快；但物联网技术在智能交通领域应用的构架尚未明确，标准体系还不健全，前端设备在技术上与交通应用的要求还不相适应，传感、支撑网络也尚未建立，研究和示范应用点分散而不成体系，规模效益还未能体现。政府百亿资金扶持车联网12月8日，工信部的官员表示，

35、车联网项目将被列为我国重大专项第三专项得到中央资金的重点扶持，其相关内容已经上报国务院，一期拨款有望很快到位。至于一期资金的规模，该人士称将达到百亿元级别。根据我国目前汽车产业的发展速度，2020年预计汽车保有量将超过2亿辆。而作为车联网项目的核心，Telematics技术(汽车移动互联网服务技术)将成为未来投资的热点。分析：虽然汽车互联网服务前景无限光明，目前的道路却十分曲折，据估计，目前仅有15%的供应商能够获得赢利，即便是2013年，这一比例也不会超过一半。环境税拟规定四税种由财政部、国家税务总局和环保部三部委拟定的环境税方案已成型。从该方案的文本看，环境税被定位为独立的环境税，即新增税

36、种。而锁定的范围是，包括SO2、废水和固体废物在内的三种污染物和二氧化碳。同时，方案也给出了一个建议税率：SO2和固体废弃物的税率为2元/公斤，废水（污水）的税率为1元吨，CO2的税率为10元/吨。在税款的归属明确提出归属地方收入。分析：CO2的税率为10元/吨对汽车排放的税负影响应该不大，其主要影响还是高耗能的产品的生产成本上升。工信部划定低速汽车门槛日前，工信部印发了关于办理三轮汽车、低速货车生产企业公告变更有关事项的通知，低速汽车企业申请变更时应当符合具备一定的规模和必要的生产能力和条件。根据中低速汽车生产企业考核要求，三轮汽车生产企业注册资金不少于5000万元，企业与三轮汽车生产相关的

37、固定资产不小于8000万元。年生产能力不低于5万辆，连续两年的年生产量不得低于2000辆；低速货车生产企业注册资金不少于8000万元，企业与低速货车生产相关的固定资产不小于10000万元。年生产能力不低于5000辆，连续两年的年生产量不得低于500辆。此外，无论是三轮汽车还是低速货车生产企业都要具有机械化流水作业的整车装配线。企业应建立专门从事产品设计开发的机构，专业技术人员的人数应占企业职工总人数的5%以上，不少于20人。分析：低速车属于逐步淘汰压缩的行业，行业秩序应该逐步规范提升。4、汽车使用环境发改委上调油价 汽柴油今起每升涨0.23和0.26元12月21日晚间，国家发改委网站公布，自自

38、2010年12月22日零时起，上调成品油价格，其中汽油价格每吨上调310元，柴油价格每吨上调300元，调整后的汽、柴油供应价格分别为每吨7730元和6980元。发改委有关负责人12月21日表示，这次成品油调价后，国家将按照既定的补贴政策，继续对种粮农民、渔业（含远洋渔业）、林业、城市公交、农村道路客运（含岛际和农村水路客运）给予补贴，对出租车行业给予临时补贴.。分析：成品油上调的直接影响是有利炼油企业和替代能源，但不利于汽车等交运行业及高耗能行业；间接影响是通胀压力加大，货币政策将可能进一步收紧。车船税法草案收到10万意见 5成多建议降低车主税负全国人大常委会法制工作委员会2010年12月14

39、日向社会公布了公开征求车船税法草案意见的结果。据了解，车船税草案共收到97295条意见，群众来信40封。全国人大常委会法制工作委员会经济法室认真分析所有意见建议，发现赞成草案将行政法规上升为法律的35779条，占36.77%，要求对草案进行修改、降低税负的53137条，占54.62%，反对制定车船税法的8379条，占8.61%。分析：这次由人大主导的征询意见毕竟不专业，意义不大。结果看来总体是赞成的，百姓对征税的事情必然是要求降低负担。5、北京制堵限牌2011年北京车船税不涨价一年照样480元12月9日，北京市地税局发布通知，2011年本市车船税仍按原标准征收。这意味着，私家小汽车不论排量大小

40、，2011年车船税仍为480元/年。北京市地税局公布北京市地方税务局关于做好2011年度个人机动车车船税征收工作的通知。通知规定，2011年度个人机动车车船税征收工作将于1月1日开始，本市除税务机关、税务人员、保险机构外，任何单位和个人不得进行税款征收活动。分析：这应该是最无能的让利措施，虽然似乎是示好北京市民，但对普通北京市民不是好消息。车船税分排量征收是合理的，不改变是加大百姓负担，而百姓的民意已经成为富有群体的挡箭牌。随后就是限牌。北京治堵方案征求公众意见 将择机收取拥堵费调控小客车增速，必要时重点拥堵路段高峰时段单双号限行。开发项目与道路、公交等交通基础设施同步规划、建设、投入使用。西

41、二环、东二环建设地下隧道，打通断头路，建设微循环系统。快速公交道与其它车辆实现物理隔离，提高出租汽车预约叫车比例。允许机场大巴、校车、班车走公交专用道，积极发展校车，鼓励单位班车。建成5万辆以上规模的公共自行车服务系统，部分地铁站点建设自行车停车场。调整停车收费标准，研究重点拥堵路段或区域交通拥堵收费，择机实施。分析：这个征求意见比人大的车船税的征求意见的策略性好很多，这个意见不会很大。北京车牌以摇号方式无偿分配 实施细则公布12月23日，北京市政府发布了缓解交通拥堵的意见。根据意见确定的框架，市政府及多个部门同日发布了多个配套文件，包括小客车数量调控暂行规定及实施细则、“销售小客车手续”备案

42、、非居住区停车价格调整和外地进京车辆管理措施。实施细则自发布之日起实行，要点如下：控制数量：公开摇号取得指标后，方可上牌登记，明年24万个；非京籍人员买车须连续5年缴税。车辆限行：继续尾号限行，遇恶劣天气可单双号限行，早晚高峰外地车禁入五环内。停车收费：明年4月起停车费计时单位调为15分钟，三环内占道停车每小时10元起。公交出行：地铁高峰时段发车间隔缩至2分钟，2015年公共交通出行比例达50。新车购买：昨日24时前购车、或已签购车合同，并交付订金者，备案后仍按旧办法上牌。分析：北京治堵措施出台，一方面可以通过行政手段来调控汽车增长，缓减城市交通拥堵状况；另一方面，实施限牌的措施也为明年的北京

43、车市泼了一盆冷水，各经销商明年的经营压力陡然加大；此外，该措施仍未从根本上解决拥堵问题，“治堵”问题仍然漫长而艰难。自主品牌将被迫率先退出北京市场。四、汽车集团走势1、主要汽车集团本月销量与09年同期的增长分析图表 8主要汽车集团2010年本月销量同比09年同期增长分析12月的各集团增速差异较11月相对放大，且4大主力集团的增速反差较大，排名第一的上汽增速3%最低，排名第二的的东风增速17%略低，排名第三的一汽的增速24%，排名第四的长安的增速31%。中小集团的销量增速差异巨大，长城和比亚迪两家民企成为增速最快和最慢的企业。2、主要汽车集团2010年销量与09年同期增长分析图表 9主要汽车集团

44、2010年累计销量同比09年同期增长分析2010年1-12月的各集团走势直接受到09年的影响，由于基数的原因和月度间的销量调整，其增速差异巨大。同时今年的销量地位决定明年的结构调整的站位情况，因此大家都很努力提升数据。四大集团的增速呈现倒序排列。东风表现最突出，其09年名列第三，而今年已经上升到第二位 ，呈现低基数、高增长的良好态势。一汽集团增速较快，但较东风的增速稍慢，上汽增速平稳。长安由于背负09年第二大集团的包袱而增速压力沉重。四小集团的广汽、北汽的增长压力较大，奇瑞的表现较强，而重汽增长也较好。目前看整合的主角的四大集团的增长好于四小集团。江淮、华晨等地方集团的表现突出，而民营企业的长

45、城等表现较强。3、大集团增长分析A、1-12月大集团企业构成分析1-12月销量狭义乘用车狭义乘用车 汇总重中轻卡重中轻卡 汇总集团年轿车MPVSUV轻卡中卡重卡一汽本期18407477899216757620873158804039498230671358209增幅24%430%103%31%-5%2%63%31%东风本期133784887900325371175111923149188699192770512960增幅27%184%48%35%30%30%66%42%上汽本期2106967741927045522516147250633629106135增幅38%23%42%28%65%37

46、%长安本期8992875536168519216742626853013265698增幅31%-33%131%31%48%86%49%1-12月销量大中轻客大中轻客 汇总微车微车 汇总总计集团年大客轻客中客微卡微客一汽本期313757771591087330974707951017692558166增幅30%-15%-6%2%21%50%40%32%东风本期2133271491082740109846772261983108752615063增幅55%0%-13%-2%82%53%60%38%上汽本期29023787032114398398904105780411567083558440增幅7

47、%24%7%21%12%15%15%32%长安本期5213224825461421449592231711368122378798增幅52%32%51%9%22%19%27%图表 10四大汽车集团2010年累计销量同比09年同期增长分析今年四大集团仍处于激烈角逐中，总体看东风表现最突出，一汽、上汽表现较好。一汽的表现较稳健，狭义乘用车中的SUV 、MPV表现较好。卡车中的重卡表现突出，微车表现平稳，客车表现较弱。东风的增长特征与一汽基本一致，轿车、MPV表现较好，卡车全系列走势较强，微车的微客和微卡均较好。客车表现较弱。上汽的各大类车型增速较均衡。狭义乘用车表现最强，SUV实现突破，而其客车的

48、表现尤为突出，大客和轻客的表现均较好。传统的微车亮点依旧保持。长安的卡车表现较强，微车较弱。江铃SUV 亮点超强，而卡车中的长安跨越的轻卡也是表现突出。长安的客车市场取得突破，轻客和中客均表现较好，微车中的微客表现较好。B 、12月大集团企业构成分析集团12月狭义乘用车狭义乘用车 汇总重中轻卡重中轻卡 汇总轿车MPVSUV轻卡中卡重卡一汽本期1644061001319026193445819022421213122563增幅18%136%105%26%-7%-19%-9%-9%东风本期12384313328262601634311959871851143638219增幅4%255%20%13%

49、11%47%-26%1%上汽本期1944636792930202185446039168376增幅6%-31%4%24%245%77%长安本期92572384841937972410125724358增幅39%-17%-29%37%28%-19%28%集团本同大中轻客大中轻客 汇总微车微车 汇总总计大客轻客中客微卡微客一汽本期4185998614633720964513365230836增幅-10%-13%-23%-20%11%24%19%24%东风本期1982700883378198632959239455244886增幅49%-4%-19%-7%92%38%51%17%上汽本期300206

50、4297266159007080076700289922增幅68%34%-2%33%12%28%26%4%长安本期42691764445193317852597856220456增幅64%60%64%15%27%25%33%图表 10四大汽车集团本月销量同比09年同期增长分析12月的几大集团走势各有特点，长安以增速33%处于领先位置。其主要优势是客车的月度销量增长达64%的超高速；且本月轿车的9万台和37%同比高增长，这都是亮点。而其传统的微车项目增速也达到25%，继续保持快速增长。一汽的12月增速较高，其狭义乘用车增速较快，而其中SUV 更是表现突出，一汽地微车表现较强东风的本月增长主要体现

51、在微车的同比51%高增长，且其卡车的总量大，轻卡和中卡的增速很好。上汽的增长也较均衡，大类车型间增速差异不大，收缩力度很强。其卡车和微型客车表现很强，而MPV 主要是GL8的新品销量损失。4、中小集团走势特点集团年12月12月 汇总1-12月1-12月汇总大中轻客微车狭义乘用车重中轻卡大中轻客微车狭义乘用车重中轻卡北汽2010年2449103317243247155132367302389615076236260111514898652009年24335644577504482311065026637981646117975063821242980增幅1%83%25%5%20%14%-2%25

52、%19%20%福汽2010年28626001269915585557140281214811310802009年5275141111938634198282055116255增幅-95%-10%-20%-84%48%13%广汽2010年171189270038634178442194732033736219460088162072009年20723576637516037054213072525964100619774687346增幅-17%-20%6%296%11%49%27%15%133%19%华晨2010年64516315144734412316517956610281723541083

53、5765013692009年4480665916788345631383640605486017967249715348307增幅44%-5%-14%28%1%24%87%31%68%44%奇瑞2010年82826656774849652586168026820602009年3577603906396716151484152500303增幅132%10%17%304%27%36%江淮2010年1873148051350330181238702000312306284545292009年317110863105212455519877123360175532318769增幅-41%36%28%2

54、3%20%62%31%43%图表 11二线汽车集团2010年累计销量同比09年同期增长分析总体看12月的二线集团的北汽、江淮、奇瑞表现较强，其他集团的主力产品市场表现一般，而对销量促进较大的市场突破不明显。12月的福汽、华晨、广汽的增速稍差。奇瑞的走强主要是依托微车得较好表现。随着市场进入调整期，这样的开拓市场类的增长将难以为继。今年1-12月国有二线集团厂家的走势反差较大，华晨和江淮处于数量高增长的状态，而广汽、北汽、福汽的增速相对偏低。客观说今年的奇瑞等厂家的表现很不错，增长质量较高。今年的华晨和江淮在所有大类细分市场表现均较好，尤其是江淮的狭义乘用车、卡车、客车均出现高增长，而华晨在传统

55、优势的轻客市场增速不突出，其他市场均出现高增长。5、本月大集团动向A、一汽集团中国一汽自主品牌第一百万辆下线。22日，中国一汽2010年一年自主品牌下线达到100万辆。下线庆典仪式上，一辆专为“自主年产销100万”打造的纪念版更换鹰标的崭新奔腾B70，在巨型LED彩幕的配合下缓缓驶出，成为中国一汽本年度自主第100万辆新车。一汽通用新工厂正式投产，年产能将达万辆。一汽通用轻型商用汽车有限公司长春工厂已经正式投产，这个新工厂的年产能将达到年产万辆。据介绍，一汽通用新工厂主要生产皮卡、和轻型客车四个车型，目前新工厂已经具备年产万辆整车的产能。按照新工厂的生产规划，最初生产皮卡系列产品，随后将从通用

56、汽车引入和轻型客车等系列产品。一汽通用轻型商用汽车有限公司成立于年月，由通用汽车和一汽共同成立，项目总投资亿元人民币，双方各占的股份。新投产的长春新工厂也是合资公司总部所在地，合资公司还包括一汽哈尔滨轻型汽车有限公司和一汽红塔云南汽车制造有限公司两个分公司。B、东风集团东风裕隆差异求生存，8年内冲击50万辆。东风裕隆将在产品、品牌及营销思路方面体现更多差异化，并力争在2018年前，在大陆市场的产销规模达到50万辆。东风裕隆董事长周文杰表示，目前东风裕隆的规划中已经有8款新车型，其中首款新车为SUV车型，将于明年三季度上市。之后将以每年两款新车的速度推新车，且每款新车都具备两套动力总成，汽油车和

57、新能源车将并行推出。据了解，该项目计划总投资为34亿元，其中一期注册资本15.5亿元人民币，东风汽车公司和裕隆汽车子公司裕隆大陆投资有限公司各持股50%。杭州工厂一期第一阶段12万辆产能、配套20万台产能发动机厂、汽车研发中心将一次到位。“东风裕隆原定两年间达到12万辆轿车的生产规模，目前看来明显不足，公司将扩张产销规模到年50万辆，这项计划将在2018年前达成。”陈国荣表示。东风裕隆将以两岸首家汽车民族品牌发展汽车，不同于大陆本地的自主品牌，东风裕隆是以与进口品牌相当的高档汽车为主力产品，在产品与品牌上取得一定的差异化。东风裕隆将采用国际领先的网点架构方式，依区域销售特性进行弹性切割，并在各

58、区域主力店面上采用生活馆的运作模式。在细节及流程处理上，这种生活馆较一般经销店有更多的不同，是更人性化的体验式营销。目前已有35家经销商与公司签约，明年将达到60家。C、上汽集团上海汽车增发100亿提速自主品牌。上海汽车(600104.SH)在12月15日发布公告表示，已通过定向增发的方式筹资人民币100亿元。上海汽车按每股人民币13.87元的价格向10家机构发售了7.21亿股股票，其中母公司上海汽车工业(集团)总公司认购了所发股票的10%共10亿元。本次募集资金将用于自主品牌乘用车项目，拟投入募集资金55.31亿元，其中35.06亿元用于自主品牌乘用车项目(二期)，20.25亿元用于自主品牌

59、乘用车研发项目；自主品牌商用车投资项目拟投入募集资金11.785亿元；双离合器自动变速器总成项目拟投入募集资金5.965亿元；技术中心建设二期项目26.94亿元。广西柳州将建年产40万辆轿车生产基地。12月18日下午，上汽通用五菱轿车基地项目投资协议在南宁正式签订。根据协议，广西将在柳州设立年产能40万辆的轿车生产基地。上汽集团、上汽通用五菱将在柳州设立年产能40万辆的轿车生产基地，在2010年柳州基地的整车产量基础上新增40万辆产能，生产系列轿车及变型车，同时规划建设发动机工厂项目。据柳州市委书记陈刚介绍，该项目位于柳州市柳东新区广西柳州汽车城，一期投资约80亿元，2012年建成后将形成60

60、0亿元的产值。到2015年，上汽通用五菱将力争实现整车产销200万辆、销售收入1000亿元的目标。D、长安集团长安汽车公开增发A股获批。长安汽车发布公告称，公司公开增发A股募集资金方案已于2010年12月16日收到中国证监会正式批复，核准其公开增发不超过4.65亿新股。据了解，此次公司增发募集资金将投资于生产线扩能技术改造、小排量发动机产业升级以及自主研发能力建设三个项目，项目总投资约为43.7亿元，拟投入募集资金40亿元。长安平台化战略成型 乘用车形成五大平台。长安汽车的平台化战略已经基本形成，其中乘用车今后分5个平台，发动机有4个平台。乘用车分两个品牌，一个是主流乘用车品牌，按照我们自己的