【9A文】汽车行业产业链分析-汽车零部件行业

1、【MeiWei_81-优质适用文档】【MeiWei_81-优质适用文档】【MeiWei_81-优质适用文档】【MeiWei_81-优质适用文档】汽车行业产业链分析之四：汽车零部件行业2016 年 9 月汽车零部件行业分析报告一、汽车零部件行业发展状况从中国汽车工业协会的统计数据可以发现，2015 年汽车零部件制造业项下12090 家规模以上企业的主营业务收入为 32117.23 亿元，同比增长 8.29% ，这一增长率水平高于整体汽车行业 4.73% 和汽车制造业 1.68% 的水平。201512090 家规模以上2464.7913.41%1.74%-5.62%2016 年上半年，汽车行业零部

2、件公司总体业绩回暖，且呈增长态势，但净利润率仍维持在 6% 水平，整体盈利能力无明显提升。截至 8 月 31 日，共有 96 家汽车零部件上市公司披露了 2016 年半年报。96 家零部件上市公司总营业收入为2556.61亿元，与去年同期相比增长了19.82%归属上市公司股东的净利润一改2015 年上半年大幅下滑四成的态势同比增长13.14%，至153.88 亿元。从营业收入看，排名前三的零部件公司营业收入均超过百亿元规模。数据同时显示，约 64% 的零部件公司营业收入和净利润实现双增长。二、汽车零部件行业所处生命周期GDP 的比例数 R（R=GDP ）R2-3 期。图表 1 ：日本及韩国轿车

3、普及化过程根据国家统计局数据2015 年我国人均GDP值超过7990 美元人均GDP 继续保持较快速度增长随着普通家庭用轿车平均价格水平的下降汽车价格和人均GDP这两个因素同时朝着有利于R值降低的方向发展国内汽车消费仍将在较长时期内保持较平稳发展，汽车零部件行业将受益于汽车整车行业的发展与之保持同步增长趋势汽车行业持续快速发展前景为汽车零部件行业提供了广阔的市场前景。1汽车零部件制造行业主要由以下几大部分构成：图表 2 ：汽车零部件行业链节气门体，发动机，发动机总成，油泵、油嘴，涨紧轮，气缸 体，轴瓦，水泵，燃油喷射，密封垫，凸轮轴，气门，曲轴， 油封，散热器，滤清器，发电机、起动机变速器、变

4、速换档操纵杆总成，减速器，离合器，气动、电动万向滚珠、万向球、球笼，离合器片，分动器、取力器、同步器、同步器环、同步带，差速器、差速器壳、差速器盘角齿、行星齿轮、轮架、凸缘，齿轮箱、中间轴、齿轮、挡杆拔叉， 传动轴总成、传动轴凸缘刹车蹄、刹车片，刹车盘、刹车鼓，压缩机，制动器总成、制动踏板总成，制动总泵、制动分泵，ABS-ECU 控制器、电动制动系配件 液压泵，制动凸轮轴、制动滚轮、制动碲销、制动调整臂，制动室，真空加力器，手制动总成、驻车制动器总成、驻车制动器操作杆总成转向节主销、球头销减震器，钢圈总成，半轴螺栓，桥壳，车架总成，轮台，前桥传感器汽车灯具蜂鸣器火花塞蓄电池线束继电器电器仪表系

5、配音响，报警器，调节器，分电器，起动机（马达、单向器，件汽车仪表，开关，保险片，玻璃升降器，发电机，点火线圈点火器汽车灯具汽车改装安全防盗汽车内饰汽车外饰综合配件影音电器化工护理维修设备电动工具尾灯，转向灯，应急灯ABS汽车地毯（脚垫轮轱盖，车身彩条贴纸，牌照架，晴雨挡胎压监视系统，解码器，显示器，车载对讲机 冷却液，制动液，防冻液，润滑油雨刮器，汽车玻璃，安全带、安全气囊，仪表台板钣金设备，净化系统，拆胎机，校正仪电冲剪，热风枪，电动千斤顶，电动扳手2 、汽车零部件产业链构成概况购。批发销售。图表 3 ：汽车零部件行业链1汽车零部件企业所需的主要原辅材料、设备及其它物资一般通过经销商和生产商

6、集中统一采购。其中，原材料采购、外协加工、成品采购为企业与上游供应商主流合作模式。合作模式原材料采购合作模式原材料采购成品采购外协加工传统模式代存代管类别常用原材料关键原材料非主营产品、 非关键工序、低价产品专业加工工序流程根据公司生产计划制定年度、季度或同传统模式同传统模式外购原材料，并发给外协加月度采购计划并发给供应商以作参考（无法律效力购时以实际周订单或临时订单为准。工商加工后回收定价根据市场公开价协商公允确定根据原材料、人工等耗用情况协商公允确定工耗用等协商公允确定根据工时、市场可比行情价协商公允确定结算原材料入库时结算原材料领用时结算同原材料采购模式加工品入库时结算2 、生产模式各大

7、汽车主机厂目前普遍采用汽车零部件企业主要生产流程如下：图表：汽车零部件行业生产模式主机厂公布采购计划接受生产订单组织生产并检验入库主机厂公布采购计划接受生产订单组织生产并检验入库）主机厂公布采购计划织原材料备货。）组织生产并检验入库供应商根据主机厂订单组织生产，产品生产完成并经质量检验员检验合格后，由包装人员负责包装并办理产品入库手续。3 、销售模式销售中与客户的合作模式有所不同：）自制产品与销售客户的合作模式企业各类自制产品销售模式根据行业惯例均可归入新产品开发合作模式和二次开发产品合作模式。图表：企业自制产品销售合作模式比较情况表新产品开发销售同步开发超前研二次开发产品销售二次开发主机厂从

8、自身供应商零配件供应商先于指主机厂在原有供体系中选择研发基础主机厂需求而提前应商基础上引入同较强具有批量供货能研发和储备相关产类产品的第二家（具体内容力的一级供应商同步品，并在合适时机第三家）供应商的开发新车型配套的零引导主机厂的零部程部件产品。件装机需求以切替代原产品供应商零部件开发与供应商提前研发并一般用于成熟产品特点术主导权。储备当前尚未批量开发应用的技术和产品供应商无技术主供应商具有技术主权导权供应商创造和引导客户需求同步研发能力（最重市场预判能力及时供货能力的要求要）及时供货能力质量控制能力较强研发能力及时供货能力质量控制能力质量控制能力步骤一主机厂向供应基本流程与同步开基本流程与同

9、步开商发布相关产品图纸发产品类；发大体类似。主要区步骤二供应商提出意两者区别在于产向报价主机厂选择同的基础设计方案别在于：一般由主机厂提供成形的技术步开发供应商步开发供应商关零部件尺寸及性能等应用边际条件供应商提出，供应商拥有更大的技术主导权。图纸，供应商一般不作反馈和修改制造步骤五：产品验证可获得一定时期内的独家供货权可获得一定时期内的独家供货权；供应商供货份额往往较小供货格局供应商往往凭借超前研发产品取得新客户的供应商资质。协商公允定价；性拥有较强的议价能力，毛利率较高。与同步开发模式类似供应商往往会给予主机厂供货价格上的优惠有销售对象的选择自与同步开发类似与同步开发类似性主权；供应商有独立的销售渠道。）外购产品与销售客户的合作模式配性要求外购其他供应商的产品和自产产品匹配并销售给主机厂。供应商外购产品包括关键和非关键产品。外购关键产品外购非关键产品外购关键产品外购非关键产品供应商供应商供应商往往由主机厂指定主机厂一般不指定供应商，供应商拥有自主权采购价格不高于供应商直供主机厂的价格不高于供应商直供主机厂的价格销售价格由供应商与主机厂协商确定由供应商与主机厂协商确定4 、盈利模式）通过超前研发拓展新兴市场，提高产品议价权率。）培育系统匹配设计、模块化供货能力，提高产品覆盖面