证券从业资格《证券投资分析》冲刺检测题（附答案和解析）

1、证券从业资格证券投资分析冲刺检测题（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（）。A、高B、低C、一样D、都不是【参考答案】：B2、根据证券法规定，以下属于财务顾问的业务主体的是（）。A、经纪类证券公司B、综合类证券公司C、会计师事务所D、律师事务所【参考答案】：B3、下列处于成熟期的行业有（）。A、电子商务B、个人电脑C、电力D、纺织【参考答案】：C【解析】掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P152。4、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对

2、比，可以做出的判断不包括（）。A、比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内市场总值的年增长率B、确定该行业是否属于周期行业C、计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重D、该行业内的市场结构和分布【参考答案】：D5、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：D掌握证券法、证券、期货投资咨询管理暂行办法、发布证券研究报告暂行规定和证券投资顾问业务暂行规定、关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知以及证券公司内部控制指引的主要内容。见教材第九章第二节，P425。6、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将

3、（）增加1倍。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：A7、某上市公司近5年经营活动现金净流量为8000万元，资本支出为4500万元，存货平均增加50万元，现金股利平均每年5100万元，则现金满足投资比率（）A、1.76B、0.83C、1.78D、1.57【参考答案】：B【解析】考点：熟悉流动性与财务弹性的含义。见教材第五章第三节，P223。8、（）是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【参考答案】：B9、在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B（）组合

4、。A、收益最大的B、风险最小的C、收益和风险均衡的D、所有可能的【参考答案】：D考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的含义。见教材第七章第二节，P330。10、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、851.14B、937.50C、907.88D、913.85【参考答案】：A11、下列属于回归模型特性的是（）。A、一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量X之间线性关系的数学方程B、判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小C、在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体

5、的F检验二者取其一即可D、在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的【参考答案】：C【解析】掌握一元线性回归方程的应用。见教材第四章第四节，P174。12、（）是决定产品生产成本的基本因素。A、技术优势B、产品质量C、规模效益D、产品结构【参考答案】：C13、（）是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。A、独立诚信原则B、谨慎客观原则C、勤勉尽职原则D、公正公平原则【参考答案】：A【解析】了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。14、随着行业生产技

6、术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。A、由低风险、低收益变为高风险、高收益B、由高风险、低收益变为高风险、高收益C、由低风险、高收益变为高风险、高收益D、由高风险、低收益变为低风险、高收益【参考答案】：B15、下列关于权益乘数的计算正确的是（）。A、资产总额股东权益B、1(1-资产负债率)C、1(1-负债总额资产总额x100%)D、以上均正确【参考答案】：D考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P217。16、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数

7、模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D17、财务分析要求财务报表数据具有（）。A、准确性B、真实性C、可靠性D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉公司财务分析的注意事项。见教材第五章第三节，P236。18、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（）。A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬【参考答案】：D1

8、9、套期保值要求无论是开始还是结束时，在现货和期货市场上都应该进行（）的反向头寸。A、数量相等B、价格相等C、种类相同D、期限相同【参考答案】：A【解析】考点：掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二节，P378。20、关联公司之间相互提供（）虽能有效解决各公司的资金问题，但也会形成或有负债。A、承包经营B、合作投资C、关联购销D、信用担保【参考答案】：D21、关于基本分析法与技术分析法相比较，下列说法正确的是（）。A、基本分析法与技术分析法各有所长B、技术分析法优于基本分析法C、基本分析法就是技术分析法D、基本分析法优于技术分析法【参考答案】：A【解析】基本分析法的基点是

9、事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，从而做出买卖决策。技术分析法的基点是事后分析，以历史预知未来，用数据、图形、统计方法来说明问题，不依赖于人的主观判断，一切都依赖于用已有资料做出客观结论。为了提高技术分析的可靠性，投资者要将技术分析法与基本分析法结合起来进行分析。本题的最佳答案是A选项。22、财务比率(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债被称为（）。A、保守速动比率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率【参考答案】：A【解析】保守速动比率又称超速动比率，它是由于行业之间的差别，在计算速动比率时除扣除存货以外，还

10、可以从流动资产中去掉其他一些可能与当期现金流量无关的项目(如待摊费用等)而采用的一个财务指标。其计算公式为：现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)流动负债。23、有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方？（）。A、甲和乙公司互相持有对方少量股票B、甲公司是乙公司的上游企业C、甲和乙共同出资建立一家公司D、甲和乙同是一家公司的两个子公司【参考答案】：D24、SA公司2006年的销售成本为195890万元，2006年年初的存货为65609万元，2006年年末的存货为83071万元，则SA公司存货周转率为（）。A、2.6B、2.54C、2.64D、2.5【参考答案】：C【解析】存货周转率一销

11、售成本/平均存货，注意存货周转率的计算公式的分母中，用到的是平均存货，平均存货用存货的期初期末数之和除以2。25、居民储蓄存款是居民（）扣除消费支出以后形成的。A、总收入B、工资收入C、可支配收入D、税前收入【参考答案】：C26、在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。A、市场行为涵盖一切信息B、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：B27、一个标准的喇叭形态通常应该有（）。A、两个高点，两个低点B、两个高点，三个低点C、三个高点，两个低点D、三个高点，三个低点【参考答案】：C28、在反映股市价格变化时，WMS指标、K线、D线三个指标的灵敏度顺序

12、为（）。A、WMS指标最快，K线其次，D线最慢B、K线最快，WMS指标其次，D线最慢C、D线最快，WMS指标其次，K线最慢D、K线最快，D线其次，WMS指标最慢【参考答案】：A【解析】在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。K指标反应敏捷，但容易出错；D指标反应稍慢，但稳重可靠。本题的最佳答案是A选项。29、在投资决策过程中，投资者最好选择（）型的行业进行投资。A、增长B、防御C、周期D、成长【参考答案】：A30、股票内在价值的计算方法模型中，下列（）假定股票永远支付固定的股利。A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】零增长模型假定股

13、息增长率等于零，未来的股息按一个固定金额支付，由于大多数优先股的股息是固定的，所以零增长模型适用于分析优先股的内在价值。31、2002年3月11日，基于经济全球化与中国加入wr0的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的（）及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。A、外商投资产业指导目录B、国家产业政策纲要C、我国十年产业政策规划D、中国产业政策大纲【参考答案】：A【解析】2002年3月11日，基于经济全球化与中国加入WT0的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的外商投资产业指导目录及其附件

14、成为我国现行产业政策中的重要组成部分。2007年对该指导目录进行了修订，并于同年12月1日起实施。本题的最佳答案是A选项。32、根据上市公司治理准则，在董事选举过程中，应充分反映中小股东的意见，推进（）制度。A、表决权信托B、网上投票C、投票征集制度D、累积投票【参考答案】：D33、下列风险中不属于系统性风险的有（）。A、政治政策性风险B、汇率利率风险C、道德风险D、信用交易风险【参考答案】：C34、某一年付息一次的债券票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利贴现，其内在价值为（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【

15、参考答案】：C35、（）是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。A、历史资料研究法B、调查研究法C、归纳与演绎法D、数理统计法【参考答案】：A36、某投资者买人证券A每股价格14元，一年后卖出价格为每股16元，其间获得每股税后红利0.8元，不计其他费用，投资收益率为（）。A、14%B、17.5%C、20%D、24%【参考答案】：C37、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率（）其票面利率。A、小于B、大于C、等于D、不确定【参考答案】：C38、一般认为证

16、券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、平衡型证券组合B、有效型证券组合C、指数化型证券组合D、收入型证券组合【参考答案】：C【解析】一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数化型证券组合。39、关于国内生产总值与国民生产总值，正确的有（）。A、GDP=GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入B、GDP=GNP+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收人C、GNP=GDP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、GNP=C+I+G+(X-M)【参考答案】：A40、根据K线理论，当收盘价与开盘价相同时，就会出现（）。A、一字形B、十字形C、光脚阴线D、T字形【参

17、考答案】：B【解析】根据K线理论，当收盘价与开盘价相同时，就会出十字形。41、我国新国民经济行业分类国家标准共有行业门类（）个，行业大类95个。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：D42、关于K线理论，说法正确的是（）。A、在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强B、在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方C、在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方D、在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方【参考答案】：B【解析】对多方与空方优势的衡量，主要依靠上、下影线和实体的长度来确定。一般说来，在其他条件相同时，阳线实体越长，表明多方力量越强；阴线实体越长，表明空方力量越强。上影

18、线越长，下影线越短，越有利于空方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。43、（）是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A、战胜市场B、长期持有C、收益最大化D、风险最小化【参考答案】：B44、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性（）；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性（）。A、越小，越小B、越大，越大C、C。越小，越大D、越大，越小【参考答案】：B【解析】熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P303。45、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期

19、D、衰退期【参考答案】：A46、下列不属于股票投资价值外部因素的是（）。A、宏观经济因素B、行业因素C、市场利率因素D、市场因素【参考答案】：C【解析】考点：考查熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教术第二章第三节，P44。47、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D48、下列属于投资内容的是（）。A、政府投资的目的是改变长期失衡的经济结构B、企业投资规模和方向影响着一国经济未来的走向C、全社会固定资产投资是衡量投资规模的主要变量D、以上说法均正确【参考答案】：D考点：熟悉国民经济总

20、体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P7980。49、产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，它包括的内容中，最重要的是（）。A、产业结构长期构想B、对战略产业的保护和扶植C、对衰退产业的调整和援助D、对增长行业的鼓励和支持【参考答案】：B50、下列股指期货的套利类型中，（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A、市场间价差套利B、市场内价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C【解析】期现套利是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。51、在经济周期的某个时期，产出、价格

21、、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济运行处于（）。A、繁荣B、萧条C、衰退D、复苏【参考答案】：A52、1975年，（）开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。A、芝加哥商品交易所B、纽约期货交易所C、纽约商品交易所D、伦敦国际金融期货交易所【参考答案】：A【解析】1975年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易。53、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【

22、参考答案】：C54、（）描述了价格和利率的二阶导数关系。A、凹性B、凸性C、曲率D、弹性【参考答案】：B【解析】熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P364。55、某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（）。A、41.60元B、34.29元C、48元D、30元【参考答案】：A56、投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。A、等价B、正比C、反比D、不确定【参考答案】：B【解析】本题考核的是投资证券的预期收益率与风险之间的关系。证券组合理论认为，投资

23、收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。因此，组合管理强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应。57、由四种证券构建的证券组合的可行域是（）。A、均值标准差平面上的有限区域B、均值标准差平面上的无限区域C、可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D、均值标准差平面上的一条弯曲的曲线【参考答案】：C58、下列反映资产总额周转速度的指标是（）。A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的

24、含义。见教材第五章第三节，P209。59、中国证监会公布的上市公司行业分类指引是以（）为主要依据。A、道一琼斯分类法B、联合国的国际标准产业分类C、北美行业分类体系D、中国国家统计局国民经济行业分类与代码【参考答案】：D60、鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以（）为核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【参考答案】：D考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P396。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括（）。A、证券市场价格的变化

25、B、证券成交量的变化C、变化所经历的时间D、公司经营业绩【参考答案】：D2、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（）。A、期望收益率为27%B、期望收益率为30%C、估计期望方差为2.11%D、估计期望方差为3%【参考答案】：C3、提高EVA的方法有（）。A、削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPATB、对于某些业务从事有利可图的投资C、当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，应撤出资金D、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化【参考答案】：A,B,C,D【解析】提高EVA的方法有：削

26、减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPAT；对于某些业务从事有利可图的投资；当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，应撤出资金；调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。4、经济全球化的表现有（）。A、生产活动全球化B、投资活动遍及全球C、跨国公司作用进一步加强D、各国金融日益融合在一起【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查经济全球化的表现。ABCD选项都正确。5、资本资产定价模型的假设条件是（）。A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平B、投资者都依据方差评价证券组合的风险水平C、投资者对证券的收益、风险和证券间的关联性的预期完全相同D、资本市场没有摩擦E、资本市场

27、有摩擦【参考答案】：A,B,C,D【解析】资本资产定价模型对投资者规范和资本市场作了简化。6、下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是（）。A、“垃圾”债券B、货币互换C、桥式融资D、回购交易【参考答案】：A,C7、财政收入包括的主要项目有（）。A、各项税收B、专项收入C、其他收入D、国有企业计划亏损补贴【参考答案】：A,B,C,D8、在任一时点上，以下（）影响利率期限结构的现状。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】：A,B,C,D9、道氏理论的主要原理有（）。A、市场价格平均指数可以

28、解释和反映市场的大部分行为B、市场波动具有某种趋势C、趋势必须得到交易量的确认D、一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号【参考答案】：A,B,C,D10、经营战略具有（）的特征。A、全局性B、长远性C、短期目标性D、纲领性【参考答案】：A,B,D11、ASAF执行委员会下设（）。A、教育委员会B、公共关系委员会C、倡议委员会D、会员大会【参考答案】：A,B,C12、在大多数情况下，（）不是持续整理形态。A、楔形B、菱形C、头肩顶D、钻石形【参考答案】：B,C,D13、按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（）。A、有效市场

29、原则B、良好市场性原则C、资本增长原则D、基本收益的稳定性原则E、有利的税收地位【参考答案】：B,C,D,E14、分析公司的市场营销包括分析（）。A、产品的市场需求弹性B、产品覆盖的地区与市场占有率C、顾客满意度和购买力D、销售成本与费用控制【参考答案】：A,B,C,D15、均值方差模型所涉及到的假设有：（）。A、市场没有达到强式有效B、投资者只关心投资的期望收益和方差C、投资者认为安全性比收益性重要D、投资者希望期望收益率越高越好E、投资者希望方差越小越好【参考答案】：B,D,E16、证券投资技术分析的理论基础是建立在（）假设之上的。A、市场的行为包含一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重复

30、D、市场有效性存在瑕疵【参考答案】：A,B,C【解析】证券投资技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。17、美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为企业的总价值包括（）。A、资产总值B、价值活动C、利润D、净利润【参考答案】：B,C【解析】了解产业价值链概念。见教材第四章第二节，Pl45。18、下列关于实地调研的说法，正确的是（）。A、实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性B、实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C、实地调研特别适用于对进行中的重大事件的研究D、实地调研可以揭露一些并非显而易见

31、的事实【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查实地调研的内容。ABCD选项都正确。19、对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线的特点是（）。A、无差异曲线是从左向右向上弯曲的曲线B、不同投资者的无差异曲线不能相交C、只要在同一无差异曲线上，投资者的满意程度一定相同D、无差异曲线越陡峭，投资者的风险偏好越强E、无差异曲线的位置越高，给投资者带来的满意程度越高【参考答案】：A,B,C,E【解析】D中，对于追求收益又厌恶风险的投资者，这是由于在同样的风险水平下，元差异曲线越陡峭，需要原收益补偿越高，说明投资者更加厌恶风险。20、债券掉换的大体类型有（）。A、水平掉换B、替代掉换C、

32、市场内部价差掉换D、利率预期掉换E、纯收益率掉换【参考答案】：B,C,D,E【解析】债券资产的主动管理分为水平分析和债券掉换两大类，其中债券掉换的目的是用定价低的债券替换定价过高的债券，或用收益率高的债券替换收益率低的债券，大体有上述四种类型。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、一般来说，可以将技术分析方法分为（）。A、指标类B、形态类C、K线类D、波浪类【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P268269。2、主动债券组合管理的方法是（）。A、水平分析B、纵向分析C、债券掉换D、骑乘收益率曲线【参考答案】：A,C,D【解析】考点

33、：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368。3、品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括（）。A、创造市场B、联合市场C、分解市场D、巩固市场【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉品牌的含义与功能。见教材第五章第二节，P184。4、关于黄金分割线的论述正确的有（）。A、黄金分割线是水平的直线B、每个支撑位或压力位相对而言是固定的C、黄金分割线只注重位置而不注重时间D、黄金分割线只注重时间而不注重位置【参考答案】：A,B,C5、宏观分析所需的有效资料一般包括（）。A、公司的财务资料B、贸易统计资料C、国民收入统计与景气动

34、向D、突发性非经济因素【参考答案】：B,C,D6、广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括（）。A、金融产品设计B、金融产品定价C、交易策略设计D、金融风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P371。7、在证券组合中使基本收入与资本增长之间达到某种均衡的方法有（）。A、使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡B、模拟内涵广大的市场指数C、选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合D、调整投资者对未来的预期【参考答案】：A,C【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P

35、322。8、常见的关联交易主要有（）。A、关联购销B、资产租赁C、担保D、关联方共同投资【参考答案】：A,B,C,D9、可转换债券的特征是()。A、可以在一定条件下转换成普通股B、一般都规定可转换期限C、可转换债券具有单重选择权性质D、形式和持有者身份随证券的转换价格而相应转换E、以上都不对【参考答案】：A,B,D【解析】可转换债券具有双重选择权性质，一方面投资者可以选择是否转股，发行人也可以选择是否赎回，所以C选项不正确。10、套期保值的形式有（）。A、买进套期保值B、多头套期保值C、卖出套期保值D、空头套期保值【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第

36、八章第二节，P376。11、下列符合公司产品竞争能力内容的是（）。A、成本优势是决定竞争优势的关键因素B、公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素C、在与竞争对手成本相等或近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位D、一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料等实现【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式。见教材第五章第二节，P182183。12、宏观经济分析的基本方法包括（）。A、比较分析法B、总量分析法C、结构分析法D、因素分析法【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关

37、系。见教材P69。13、可以反映投资收益的指标是（）。A、资本化率B、每股收益C、市盈率D、存货周转率【参考答案】：B,C14、下列说法正确的是（）。A、将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率B、将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率C、可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格D、可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值【参考答案】：A,D15、财政支出的项目主要包括（）。A、企业挖潜改造资金B、科技三项费用C、行政管理费D、国有企业职工工资【参考答案】：A,B,C【解析

38、】考点：熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节，P90。16、下列属于资本资产定价模型在资源配置方面应用的是（）。A、牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合B、牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合C、熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合D、熊市到来之际，应选择那些高系数的证券或组合【参考答案】：B,C【解析】考点：掌握证券系数的含义和应用。见教材第七章第三节，P350。17、下列关于公司营运能力的说法正确的有（）。A、流动资产周转速度慢，会相对节约流动资产，等于扩大资产投入，增强公司盈利能力B、总资产周转越快，反映销售能力越强C、应收账款周转率越高，说明应收账

39、款的收回越快D、计算资产负债率的负债总额包括长期负债和短期负债【参考答案】：B,C,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P208209。18、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。A、货币市场B、证券市场C、黄金市场D、期权期货市场【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P111。19、名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是（）。A、不能回答有多

40、大的可能性会产生损失B、无法度量不同市场中的总风险C、不能将各个不同市场中的风险加总D、都是利用统计学原理对历史数据进行分析【参考答案】：A,B,C20、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D四、判断题（共40题，每题1分）。1、WMS值越小，当日股价相对位置越低。（）【参考答案】：错误【解析】当WMS高于80时，处于超卖状态，股价的相对位置较低，应当考虑买进；当WMS小于20时，处于超买状态、股价相对位置较高，应当考虑卖出。2、可赎回债券

41、是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。（）【参考答案】：正确3、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。（）【参考答案】：正确4、国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。（）【参考答案】：错误5、利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。（）【参考答案】：错误【解析】利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。6、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。枨（）【参考答案】：正确7、证券市场素有“经济晴雨表”

42、之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查宏观经济运行对证券市场的影响。本题表述正确。8、当产品销售不畅，资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取松动的货币政策。【参考答案】：正确9、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。10、中央银行的一般性货币政策工具之一是窗口指导。（）【参考答案】：错误11、零售物价指数又称消费物价指数或生活费用指数，反映一国商品批发价格上升或下降的幅度。（）【参考答案】：错误12、一些非经

43、济因素可以暂时改变证券市场的中长期走势。（）【参考答案】：错误【解析】能改变短期走势。13、套利的潜在利润不是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小，而是基于价格的上涨或下跌。（）【参考答案】：错误【解析】套利的潜在利润不是基于价格的上涨或下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。14、收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。（）【参考答案】：错误【解析】收入型证券组合的收益主要来源于基本收益。15、ADL保持上升趋势，指数却在中途发生转折，但很快又恢复原有的趋势，并创新高，这是卖出的信号也是多方力量衰弱的标志。（）【参考答案】：错误16、一般而言，如果股价最后在颈线水平回升，而且回升的幅

44、度高于头部，或者股价跌破颈线后又回升到颈线上方，这就是一个成功的头肩顶。（）【参考答案】：错误17、流动性是指资产迅速转变成现金的能力。（）【参考答案】：正确18、评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查评价组合业绩的原则。本题表述正确。19、通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。（）【参考答案】：正确【解析】通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。20、当现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA向上突破短期

45、MA时，此种交叉称为“黄金交叉”。（）【参考答案】：错误21、总量分析法是对宏观经济运行总量指标的影响因素及其变动规律进行分析。主要是一种静态分析，也包括动态分析。（）【参考答案】：错误【解析】总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系。22、所谓“创设”指具有权证发行资格的机构在市场上权证价格过高时发行与原权证在条款上完全一致的同种权证，新创设的权证与原权证具有相同的交易代码和行权代码。（）【参考答案】：正确23、根据股价移动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。（）【参考答案】：错误24、证券投资分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析师不可以向投资人或委托单位作出保证。25、一般来说，突破三角形上下两条直