九月上旬《证券投资基金基础知识》考试综合测试卷（附答案及解析）

1、九月上旬证券投资基金基础知识考试综合测试卷（附答案及解析）一、单项选择题（共50题，每题1分）。1、合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，符合条件的境内基金管理公司和（），经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。A、证券公司B、投资咨询公司C、保险公司D、信托公司【参考答案】：A【解析】符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。2、代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集份额持有人大会，但需至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。A、30B、20C、10D、5【参考答案

2、】：A【解析】代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集份额持有人大会，但需至少提前30日公告持有人大会的有关事项。3、基金管理公司除主要股东外的其他股东，注册资本、净资产应当不低于（）人民币。A、1亿元B、2亿元C、3亿元D、4亿元【参考答案】：A【解析】其他股东的注册要求是1亿元。4、以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是（）。A、指数基金B、成长型基金C、收入型基金D、平衡型基金【参考答案】：C【解析】收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标。5、股票投资的小公司效应是一种（）。A、以基本分析为基础的投资策略B、以技术分析为基础的投资策略C、市

3、场异常策略D、消极型投资策略【参考答案】：C【解析】股票投资的小公司效应是一种市场异常策略。6、ETF的主要特点不包括（）。A、被动操作的指数型基金B、在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报C、独特的实物申购赎回机制D、实行一级市场与二级市场并存的交易制度【参考答案】：B【解析】保本基金在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。7、以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是（）。A、指数基金B、成长型基金C、收入型基金D、平衡型基金【参考答案】：C【解析】收入型基金以追求当期收入为基本目标。8、持有一定时期后(一般是35年，最长也可达10年)

4、，投资者会获得投资本金的特定百分比(例如100的本金)的回报，如果运作成功，投资者还会得到额外收益的基金是（）。A、成长型基金B、收入型墓金C、平衡型基金D、保本基金【参考答案】：D【解析】参见保本基金的概念。9、基金年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后（）内。A、15日B、30日C、60日D、90日【参考答案】：D【解析】属于上市基金的都需要披露基金上市交易公告书。10、基金管理公司内部控制包括（）和内部控制制度两个方面。A、内部控制理论B、内部控制方法C、内部控制目标D、内部控制机制【参考答案】：D【解析】基金托管人的主要职责就是资产保管、资金清算、资产核算和投资运作监督。11、将指

5、数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略被称为（）。A、混合指数法B、加强指数法C、积极指数法D、股票指数法【参考答案】：B【解析】将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略被称为加强指数法。12、下列说法哪一种是正确的（）。A、增长类股票具有较低的盈余保留率和较高的盈利性B、增长类股票具有较高的盈余保留率和较低的盈利性C、增长类股票具有较高的盈余保留率和较高的盈利性D、增长类股票具有较低的盈余保留率和较低的盈利性【参考答案】：C【解析】增长类股票具有较高的盈余保留率和较高的盈利性。13、特雷诺指数（），基金的绩效表现越好。A、越小B、越稳定C、越大D、一定【参考答案

6、】：C【解析】特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。14、下面的特征中不属于证券投资基金的是（）。A、集合理财，专业管理B、组合投资，分散风险C、严格监管，信息透明D、收益平稳，风险较小【参考答案】：D【解析】大多数基金的收益是不确定的，风险也是不可测的。15、在基金管理公司中，（）承担核算每日基金资产净值的计算。A、投资部B、研究部C、基金运营部D、财务部【参考答案】：C【解析】核算当日基金资产净值是基金运营部会计工作的内容。16、当代表基金基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，持有人有权自行召集。A、5%B、10%C、15%D、20%【

7、参考答案】：B【解析】教材原话。17、在有效市场假说的（）情形下，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此试图通过分析公开信息，是不可能取得超额收益的。A、弱式有效市场假设B、半强式有效市场假设C、强式有效市场假设D、超强式有效市场假设【参考答案】：B【解析】强势有效市场反映所有信息。18、在用特雷诺指数和詹森指数对基金绩效进行衡量时，存在一个隐含假设，即基金组合的值是（）。A、变化的B、不确定的C、稳定不变的D、先降后升的【参考答案】：C【解析】在用特雷诺指数和詹森指数对基

8、金绩效进行衡量时，存在一个隐含假设，即基金组合的值是稳定不变的。19、封闭式基金资产净值公告的时间频率是（）。A、每交易日公开1次B、至少每周公开1次C、至少每周公开2次D、至少每月公开2次【参考答案】：B【解析】还包括投资运作监督等环节。20、关于基金管理公司股权处置，下列说法正确的是（）。A、持有基金公司股权未满一年的股东，不得将所持股份出让B、股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会可以照常受理其设立基金管理公司或受让其股权的申请C、出让基金管理公司股权未满四年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请D、其他三项说

9、法均不对【参考答案】：A【解析】股东持有的基金管理公司股权被出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请；出让基金管理公司股权未满三年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。21、开放式基金价格的主要决定因素是（）。A、市场供求关系B、市场存款利率C、基金份额净值D、基金单位面值【参考答案】：C【解析】开放式基金价格的主要决定因素是基金份额净值。22、投资组合调整的幅度主要取决于（）和修订组合后投资绩效改善的幅度大小。A、交易的市场环境变化B、交易的成本C、交易的风险大小D、投资者对风险和回报态度的

10、变化【参考答案】：B【解析】收入型证券组合是指追求基本收益的最大化。23、某投资组合的平均报酬率为16%，报酬率的标准差为24%，贝塔值为1.1，若无风险利率6%，其特雷诺指数为（）。A、0.09B、0.1C、0.41D、0.44【参考答案】：A【解析】（16%-6%）/1.1=0.0924、既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金是（）。A、指数基金B、成长型基金C、收入型基金D、平衡型基金【参考答案】：D【解析】平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。25、我国基金信息披露的重大性标准是指（）。A、影响证券市场价格标准B、影响投资者决策标准和影响证券市场价格标准C、影响投资者决策标准D、

11、以上均不正确【参考答案】：B【解析】我国基金信息披露的重大性标准是指影响投资者决策标准和影响证券市场价格标准。26、开放式基金的认购采取（）方式。A、数量认购B、金额认购C、价格认购D、足额认购【参考答案】：B【解析】开放式基金采用金额认购方式。27、就投资风险大小比较而言，以下正确的表述是（）。A、股票大于基金且基金大于债券B、股票小于基金且基金小于债券C、股票大于基金且债券也大于基金D、股票小于基金且债券也小于基金【参考答案】：A【解析】股票的波动性较大，风险也较大；债券因有固定的利息收入则风险较小；基金投资于多种金融工具，风险居于其中。28、我国基金法规规定，一只基金持有一家上市公司的股

12、票，其市值不得超过基金资产净值的（）。A、10%B、20%C、15%D、30%【参考答案】：A【解析】一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%.29、编制基金招募说明书的主要目的是（）。A、让广大投资者了解基金详情B、证明基金管理人的专业资格C、规范基金运作的权利义务关系D、明确管理人和托管人之间的关系【参考答案】：A【解析】编制基金招募说明书的主要目的是让广大投资者了解基金详情。30、在有效市场假说的（）情形下，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益是

13、徒劳的。A、弱式有效市场假设B、半强式有效市场假设C、强式有效市场假设D、超强式有效市场假设【参考答案】：A【解析】半强势有效市场股票价格反映了全部的公开信息，包括历史价格信息。31、夏普指数调整的是（），因此当某基金就是投资者的全部投资时，可以用夏普指数作为绩效衡量的适宜指标。A、全部风险B、部分风险C、市场风险D、组合风险【参考答案】：A【解析】标准差反映的是全部风险。32、无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿，被称为（）。A、无差异曲线B、证券市场线C、资本市场线D、资产配置线【参考答案】：C【解析】可以判断证券是否被市场错误定价。33、消极的债券组合管理者通常把（）看作均衡交

14、易价格。A、市场价格B、买方价格C、卖方价格D、债券面值【参考答案】：A【解析】消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格。34、在资产配置方案中，固定收益证券的基本优点是（）。A、在通货膨胀的条件下可以套期保值B、在通货紧缩的条件下可以套期保值C、在市场波动的条件下可以防范风险D、在投机气氛的条件下可以进行理性投资【参考答案】：B【解析】固定收益证券在通货紧缩的条件下可以套期保值。35、债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。A、高于某个特定指数的收益B、与市场平均收益相同C、与某个特定指数的收益相同D、高于市场平均收益【参考答案】：C【解析】债券指数化投资策略的目标是使

15、债券投资组合的收益与某个特定指数的收益相同。36、通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或者一定回报的证券投资基金是（）。A、伞型基金B、保本基金C、指数基金D、基金中的基金【参考答案】：B【解析】保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或者一定回报的证券投资基金。37、目前我国开放式基金的募集期限为自基金发售之日起（）。A、3个月B、6个月C、10个月D、一年【参考答案】：A【解析】目前我国开放式基金的募集期限为自基金发售之日起3个月。38、我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东的注册资本不得低于（）人民币。A、2亿元B

16、、3亿元C、5亿元D、10亿元【参考答案】：B【解析】主要股东的注册资本要求不低于3亿元。39、我国封闭式基金的交收同A股一样实行（）交割、交收。A、T+1B、T-1C、T+2D、T-2【参考答案】：A【解析】封闭式基金的交收实行T+1.40、根据（）的不同，可以将基金划分为契约型基金和公司型基金。A、资金存续期B、法律形式C、基金规模D、投资理念【参考答案】：B【解析】根据法律形式的不同，可以将基金划分为契约型基金和公司型基金。41、以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金是（）。A、指数基金B、增长型基金C、收入型基金D、平衡型基金【参

17、考答案】：B【解析】增长型基金以追求资本增值为基本目标。42、基金监管“三公”原则中的公开原则是指（）。A、公开监管机构全部业务活动内容B、要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化C、市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利D、监管部门对被监管对象给予公正待遇【参考答案】：B【解析】基金管理公司治理准则属于规范性文件。43、基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合（）原则。A、独立性B、审慎性C、及时性D、合法性【参考答案】：B44、将一部

18、分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略是（）。A、战略性资产配置B、恒定混合策略C、战术性资产配置D、投资组合保险策略【参考答案】：D【解析】投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产。45、我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在（）年以上。A、5B、10C、15D、20【参考答案】：A【解析】我国封闭式基金的存续期一般在5-15之间。46、已知两种股票A、B的系数分别为0.75、1.10，某

19、投资者对两种股票投资的比例分别为40%和60%，则该证券组合的系数为（）。A、0.925B、1.85C、0.88D、0.96【参考答案】：D【解析】0.4*0.75+1.1*0.6=0.9647、当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率（）。A、更低B、更高C、相同D、不可比【参考答案】：B【解析】当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。48、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。A、几何平均收益率B、时间加权收益率C、算术平均收益率D、加权平均收益率【参考答案】：C【解析】常用来作为平均收益率

20、的无偏估计的指标是算术平均收益率。49、在基金公司的内部机构中，（）拥有对总体投资事务的决策权。A、基金持有人大会B、董事会C、基金总经理D、投资决策委员会【参考答案】：D【解析】投资决策委员会是投资事务的最高决策机构。50、使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时，（）。A、有利于市值法构建投资组合B、不利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差C、有利于分层法构建投资组合D、有利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差【参考答案】：D【解析】使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时有利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、证券组合管理的基本步

21、骤包括（）。A、确定证券投资政策B、构建证券投资组合C、进行证券投资分析D、证券投资组合业绩评估【参考答案】：A,B,C,D2、根据证券投资基金法的规定，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当（）。A、及时报告中国证监会B、及时报告基金份额持有人C、及时报告中国证券业协会D、拒绝执行【参考答案】：A,D【解析】当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当拒绝执行并及时报告中国证监会。3、反映股票型基金投资风险的指标是（）。A、标准差B、贝塔值C、持股集中度D、融资比例【参考答案】：A,B,C【解析】反映股票型基金投资风险的指标包括标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数

22、量等。4、以下假设CAPM模型要求而APT模型不要求的是（）。A、投资者以期望收益率和风险作为基础选择投资组合B、资本市场是完美的C、投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷D、证券的回报率由一些影响所有风险资产回报率的共同因素及特有事件决定【参考答案】：A,C【解析】巴奇列认为商品价格是随机游走的，不可预测的。5、ETF申购对价是指投资者申购基金份额时应交付的（）。A、现金差额B、其他对价C、组合证券D、现金替代【参考答案】：A,B,C,D【解析】申购、赎回ETF的对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。6、对于信息披露违反法律法规或基金合同的机构，中国证监会可以采取的处罚措施有

23、（）。A、没收违法所得B、责令改正C、罚款D、记入诚信档案【参考答案】：A,B,C【解析】记入诚信档案属于中国证券业协会的自律监管措施。7、基金信息披露的禁止行为有（）。A、虚假记载B、误导性陈述、重大遗漏C、对证券投资业绩进行预测D、违规承诺收益或者承担损失【参考答案】：A,B,C,D8、根据证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法，基金行业高级管理人员包括（）。A、基金管理公司监事B、基金管理公司董事长C、基金经理D、基金托管银行基金托管部门副总经理【参考答案】：B,D【解析】监事和基金经理不属于高管。9、基金托管人内部控制的目标有（）。A、维护基金管理人的权益B、保证业务运作严格遵守国家

24、有关法律、法规和行业监管规则C、防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整D、保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行【参考答案】：B,C,D【解析】在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注机构本身的情况、影响投资者决策的因素以及监管机构对基金营销的监管。10、我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东应具备（）的条件。A、最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚B、注册资本不低于3亿元人民币C、最近3年在税务、工商等行政机关，以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录D、持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善【参考答案】：A,B,C,D11、跟踪误差是

25、衡量资产管理人管理绩效的指标。跟踪误差有可能来自于（）等方面。A、建立指数化组合的交易成本B、指数化组合的组成与指数组成的差别C、组合中的债券的结构D、建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差【参考答案】：A,B,D【解析】跟踪误差有可能来自于建立指数化组合的交易成本、指数化组合的组成与指数组成的差别和建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差三个方面。12、基金管理公司治理的基本原则有（）。A、基金份额持有人利益优先原则B、公司独立运作原则C、强化制衡机制原则D、股东诚信与合作原则【参考答案】：A,B,C,D【解析】对投资运作进行监督是托管人的职责之一。13、对有效市场

26、理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象，如（）。A、公司异常B、会计异常C、事件异常D、日历异常【参考答案】：A,B,C,D【解析】市场异常现象包括日历异常、事件异常、公司异常和会计异常。14、基金公司客户服务的媒介方式有（）。A、电话服务中心B、自动传真、电子信箱与手机短信C、一对一专人服务D、互联网的应用【参考答案】：A,B,C,D15、在我国，开放式基金的分红方式主要有（）。A、现金分红B、债券分红C、股票分红D、分红再投资转换为基金份额【参考答案】：A,D【解析】基金信息披露的最根本、最重要的原则是真实性原则。16、战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者（）。A、对资产管理人把

27、握资产投资收益变化的能力要求相同B、对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同C、对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设相同D、对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设不同【参考答案】：B,D【解析】战术性资产配置与战略性资产配置相比，二者对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同，对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设也不同。17、以下关于基金托管人基金托管有关技术系统的描述，不正确的是（）。A、应该配置与基金管理人相同的技术系统，以便进行准确估值B、所有托管银行应该配置相同的技术系统，以便统一管理C、应当配置独立的托管业务技术系统D、清算交割系统应保证资金在1个小时

28、内汇划到账【参考答案】：A,B,D【解析】基金托管人应当配置独立的托管业务技术系统；清算交割系统应保证资金在2个小时内汇划到账。18、根据我国的实践，基金管理公司中的非常设机构主要包括（）。A、投资决策委员会B、交易部C、风险控制委员会D、监察稽核部【参考答案】：A,C【解析】基金管理公司中的非常设机构主要包括投资决策委员会和风险控制委员会。19、基金监管要保证市场的公平、透明和效率是指（）。A、指监管者通过恰当地设立交易制度来保障交易的公平B、保证交易价格的公平性C、发现、防止和惩罚操纵市场和其他导致市场交易不公平的行为D、通过设定对基金管理机构的要求等措施降低投资者的风险【参考答案】：A,

29、C【解析】教材原话。20、LOF份额的申购、赎回渠道有（）方式。A、基金管理人的直销中心B、投资咨询公司C、代销机构的网点D、保险公司【参考答案】：A,C【解析】LOF可以在场内和场外交易三、判断题（共30题，每题1分）。1、规范性原则要求基金信息必须按照法定的内容和格式进行披露，以保证信息披露的可比性。（）【参考答案】：正确【解析】教材原话。2、行为金融理论是以心理学的研究成果为依据，并建立在理性投资者假设和有效竞争市场假设的基础之上的。（）【参考答案】：错误【解析】资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用；可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。3、基金管理人与基金托管人分别独立进行账簿

30、设置、帐套管理、账务处理及基金净值计算。（）【参考答案】：正确【解析】环境控制构成托管人内部控制的基础。包括经营理念、内部控制文化、组织结构、员工道德素质等内容。4、简单过滤器规则是移动平均法的一种变形，它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，考察股票价格与该平均价之间的差额，并在价格超过平均价格的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价格的一定百分比时卖出该股票。（）【参考答案】：错误【解析】移动平均法是简单过滤器规则的一种变形。5、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。（）【参考

31、答案】：正确【解析】参见投资决策的四个小标题。6、基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。（）【参考答案】：正确【解析】还包括内部监控。7、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。（）【参考答案】：正确【解析】基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。8、因不可抗力或其他情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资产价值时，基金管理人可以暂停对基金资产的评估。（）【参考答案】：正确【解析】交易费用可以列支。9、基金公司管理的基金资产与基金公司的自有资产应严格独立，分账管理，公司会计和基金

32、会计严格分开。（）【参考答案】：正确【解析】成本效益原则是指公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。10、从资金来源和用途划分，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。（）【参考答案】：错误【解析】从投资对象的不同划分，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。11、在我国，基金的会计核算由基金管理公司或基金托管人独立完成。【参考答案】：错误【解析】基金会计核算的责任主体是基金管理公司和基金托管人，前者承担主会计责任。12、按公司规模分类的股票投资风格中，混合战略的市场风险要低于中小型资本股票战略，而期望的额外回报率要高于中小型资本股票战略。【参考答案】：错误【解析】风险和期望回报是正相关关系。13、对于可赎回债券而言，由于债券发行人往往在利率降低时行使赎回权利，因此降低了债券投资者的再投资风险。【参考答案】：错误【解析】债券发行人往往在利率走低时行使赎回权利，因而加大了债券投资者的再投资风险。14、证券投资基金是指通过发售基金份额、集中投资者资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。【参考