八月下旬证券投资基金基础知识巩固阶段训练试卷（附答案和解析）

1、八月下旬证券投资基金基础知识巩固阶段训练试卷（附答案和解析）一、单项选择题（共50题，每题1分）。1、证券投资基金管理法规定，同一基金管理人管理的全部基金持有l家公司发行的证券，不得超过该证券的（）。A、10B、20C、30D、40【参考答案】：A【解析】必须是书面协议。2、投资者将LOF份额从证券登记系统转入TA系统，自（）日开始，投资者可以在转入方代销机构或基金管理人处申报赎回基金份额。A、T4B、T3C、T2D、T1【参考答案】：C【解析】投资者将LOF份额从证券登记系统转入TA系统，自T+2日开始，投资者可以在转入方代销机构或基金管理人处申报赎回基金份额。3、基金管理公司应当在分发基金

2、宣传推介材料之日起（）个工作日内向当地证监局递交报告材料。A、5B、10C、15D、20【参考答案】：A【解析】基金管理公司应当在分发基金宣传推介材料之日起5个工作日内向当地证监局递交报告材料。4、资产组合理论认为，证券组合的风险越大，则收益（）。A、越高B、越低C、不变D、两者无关系【参考答案】：A【解析】通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。5、对个人投资者从基金分配中获得的（）收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴。A、股票的股息B、股票的红利C、企业债券的利息D、企业债券差价【参考答案】：D【解析】对个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价

3、收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。6、我国封闭式基金交易佣金不得高于（）。A、2.5B、3.0C、3.5D、1.0【参考答案】：B【解析】封闭式基金交易佣金不得高于3.0，也和股票一样。7、某开放式基金的认购实行金额费率，基金认购费率为1.5，某投资者以10000元认购该基金，假设认购资金在募集期内产生的利息为12.6元，在前端收费模式下，该投资者可以认购到的基金份额数量是（）。A、9850份B、9864.8份C、9912.6份D、9913.59份【参考答案】：B【解析】【10000/（1+1.5%）+12.6】/1=9864.88、可能对基金

4、持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（）。A、开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项B、基金管理人或基金托管人变更C、延长基金合同期限D、基金份额持有人大会的召开【参考答案】：A【解析】开放式基金发生巨额赎回且延期支付赎回款项，按期支付不属于重大影响的。9、关于指数化的局限性说法不正确的是（）。A、构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，因而导致投资组合业绩劣于债券指数业绩B、公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高C、总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期，如果指数构造机构高估了再投资

5、利率，则指数化组合的业绩将明显低于指数的业绩D、指数化投资组合的业绩总是低于积极的投资组合【参考答案】：D【解析】指数化投资组合的业绩一般高于积极的投资组合。10、根据资本资产定价模型（CAPM），当我们在衡量某证券的收益率时，其风险溢价收益应为（）。A、无风险利率和市场风险溢价之和B、贝塔（）和市场风险溢价的乘积C、无风险利率和贝塔（）的乘积D、贝塔（）和市场预期收益率的乘积【参考答案】：B【解析】风险溢价收益=贝塔（）*市场风险溢价11、夏普、特雷诺和詹森资产组合业绩评估方法是从资本资产定价模型衍生出来的，（）。A、但是夏普和特雷诺测度利用不同的风险测度，因此，这些测度随着对投资方案是否正

6、确而变化B、因此用那个测度评估资产组合管理者是无关紧要的C、因此，所有都测度了资产组合的特征D、以上各项均不正确【参考答案】：A【解析】要根据组合特征的不同选择不同的评估方法。12、在美国，证券投资基金一般被称为（）。A、共同基金B、单位信托基金C、证券投资信托基金D、私募基金【参考答案】：A【解析】美国称证券投资基金为共同基金。13、基金管理人应当在基金份额发售的（）日前公布招募说明书、基金合同等文件。A、3B、5C、7D、15【参考答案】：A【解析】基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同等文件。14、我国基金的会计年度为公历（）。A、当年4月1日至次年3月31日B、当

7、年9月1日至次年8月31日C、每年1月1日至12月31日D、当年5月1日至次年4月30日【参考答案】：C【解析】从事基金管理活动取得的收入，依法征收营业税和企业所得税。15、以下属于托管人职责的有（）。A、办理基金份额的发售、申购赎回B、办理基金的清算C、计算并公告基金资产净值D、保存基金账册【参考答案】：B【解析】“办理基金的清算”属于基金托管人的职责。16、特雷诺指数以（）作为基金风险的度量。A、方差B、贝塔值C、标准差D、波动率【参考答案】：B【解析】特雷诺指数和詹森指数以贝塔值作为基金风险的度量，夏普指数以标准差作为基金风险的度量。17、基金管理公司应当建立健全董事制度，独立董事人数不

8、得少于（）人，且不得少于董事会人数的（）。A、3、1/3B、2、1/3C、3、1/2D、3、2/3【参考答案】：A【解析】原则上为了风险控制，要求不同的重要部门和岗位均需要相互独立。18、一般使用（）作为基础利率的代表。A、银行贷款利率B、银行存款利率C、企业债收益率D、国债收益率【参考答案】：D【解析】国债收益率是基础利率的代表。19、假定两种资产组合都有相同的平均收益率和相同的收益率标准差，但是资产组合甲的贝塔值比资产组合乙的贝塔值高。根据夏普指数，资产组合甲的业绩（）。A、与组合乙的业绩一样B、比组合乙的业绩好C、由于没有资产组合阿尔法值的数据，无法测度D、比组合乙的业绩差【参考答案】：

9、A【解析】夏普指数与贝塔值无关。20、货币市场基金日每万份基金净收益的计算公式为（）。A、当日基金净收益当日基金份额总额100%B、当日基金净收益当日基金份额总额100C、当日基金净收益当日基金份额总额10000D、当日基金净收益当日基金份额总额【参考答案】：C【解析】货币市场基金日每万份基金净收益=当日基金净收益当日基金份额总额1000021、以下说法正确的是（）。A、封闭式基金的交易不是在基金投资人之间进行B、封闭式基金的交易只能在基金投资人之间进行C、开放式基金投资人向交易所申购或赎回基金单位D、开放式基金投资人向托管人申购或赎回基金单位【参考答案】：B【解析】封闭式基金是上市证券，只能

10、通过交易所在基金投资人之间进行。22、一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是（）。A、全球基金B、国际基金C、离岸基金D、在岸基金【参考答案】：C【解析】离岸基金是指一国的证券基金组织在他国发行证券基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。23、在我国台湾省和日本，证券投资基金一般被称为（）。A、共同基金B、单位信托基金C、证券投资信托基金D、私募基金【参考答案】：C【解析】在日本和中国台湾地区，证券投资基金一般被称为证券投资信托基金。24、我国基金业已经初步形成一套以（）为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的

11、完善的基金监管法律法规体系。A、基金管理公司管理办法B、证券投资基金法C、基金运作管理办法D、基金信息披露管理办法【参考答案】：B【解析】教材原话。25、根据有关规定，基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（），赎回费总额的（）归入基金资产。A、5%，25%B、8%，20%C、5%，20%D、8%，25%【参考答案】：A【解析】基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金资产。26、证券组合管理理论最早由（）提出。A、哈里?马柯威茨B、威廉?夏普C、斯蒂芬?罗斯D、尤金?法玛【参考答案】：A【解析】马柯威茨最早提出了证券组合管理理论。27、如果资产管理人能够准确地预测

12、资产收益变化的趋势，并采取及时有效的行动，则使用（）会带来更高的收益。A、战术性资产配置B、战略性资产配置C、投资组合保险资产配置D、恒定混合资产配置【参考答案】：A【解析】战术性资产配置是随着市场情况的变动而变动的。28、其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。A、不变B、变小C、无法判断D、变大【参考答案】：A【解析】其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数保持不变。29、指数化债券投资组合中所包含的债券数量越多，则（）。A、由交易费用所产生的跟踪误差越小B、投资组合与指数之间配比程度越高C、收益越高D、风险越大【参考答案】：B【解析】指数化债券

13、投资组合中所包含的债券数量与配比程度成正比。30、由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条（）。A、凸函数B、直线函数C、复变函数D、多项函数【参考答案】：A【解析】由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数。31、开放式基金在开放申购和赎回后，资产净值公告的具体时间为（）。A、每周第一个交易日B、每周周一C、每个开放日后一天D、每个开放日当天【参考答案】：C【解析】是次日。32、发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是（）。A、开放式基金B、封闭式基金C

14、、对冲基金D、契约型基金【参考答案】：A【解析】参见教材的开放式基金概念。33、以下关于基金财务指标的表述，正确的是（）。A、未分配利润余额年末不结转B、如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末分配利润C、本期利润不包括未实现的估值增值或减值D、本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益【参考答案】：D【解析】P19034、以下关于封闭式基金的表述，不正确的是（）。A、在证券交易所上市交易B、由基金公司直销、商业银行代销C、通过证券公司进行委托买卖D、封闭式基金的规模是固定的【参考答案】：B【解析】开放式基金是由基金公司直销、商业银行和证券公司代销。

15、35、基金规模（基金份额总额）不固定，基金份额总额随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的基金是（）。A、开放式基金B、封闭式基金C、对冲基金D、契约型基金【参考答案】：A【解析】开放式基金的规模是不固定，也没有固定的存续期限，投资者可以进行申购或赎回。36、在我国基金的会计核算由（）。A、基金管理公司单独进行B、基金托管人单独进行C、基金管理公司和基金托管人同时进行D、基金持有人对基金管理公司的会计核算结果进行复核【参考答案】：C【解析】基金管理人和托管人同为基金的会计核算责任主体。37、基金会计的责任主体是对其进行会计核算的（）。A、基

16、金管理公司B、基金托管人C、基金登记注册机构D、A与B【参考答案】：D【解析】基金会计的责任主体是对其进行会计核算的基金管理人和托管人。38、买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为（）份的或者其整数倍。A、50B、100C、500D、1000【参考答案】：B【解析】封闭式基金的交易申报数量应当为100份或其整数倍。39、关于流动性风险叙述不正确的是（）。A、在实践中，可以根据某种债券的买卖价差来判断其流动性风险的大小B、在实践中，可以根据某种债券的变现速度来判断其流动性风险的大小C、流动性风险主要用于衡量投资者在不受或少受损失的情况下持有债券的变现难易程度D、对于那些打算将债券长期持有至到期

17、日为止的投资者来说，流动性风险相对就不再重要【参考答案】：B【解析】不仅是变现的速度，还要加强合理的价格。40、在我国，封闭式基金收益分配每年至少分配（）。A、一次B、二次C、三次D、四次【参考答案】：A【解析】强制性的信息披露是保护投资者利益的基础。41、代销是一种通过中介机构把基金份额出售给投资者的销售模式，不属于这一销售模式的是（）。A、通过银行的理财经理进行的销售B、通过保险公司的理财经理进行的销售C、通过投顾公司的财务顾问进行的销售D、通过基金公司的理财经理进行的销售【参考答案】：D【解析】基金公司销售属于直销。42、基金高管人员的选任或改任，应当报（）审核。A、股东B、证监会C、董

18、事会D、督察长【参考答案】：B【解析】基金高管人员的选任或改任，应当报证监会审核。43、根据投资理念的不同，可分为（）。A、在岸基金和离岸基金B、开放式基金和封闭式基金C、主动型基金与被动（指数）型基金D、私募基金和公募基金【参考答案】：C【解析】根据投资理念的不同，可分为主动型基金与被动型基金。44、我国封闭式基金交易佣金为成交金额的（）。A、2.5B、3.0C、3.5D、1.0【参考答案】：B【解析】我国封闭式基金交易佣金为成交金额的3.0。45、詹森认为将管理组合的（）与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，两者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。A、期望收益率B、

19、实际收益率C、市场收益率D、加权收益率【参考答案】：B【解析】詹森认为将管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的消极(虚构)投资组合的期望收益率进行比较，两者之差可以作为绩效优劣的一种衡量标准。46、下面哪一个选项不是选择低市盈率股票投资的原因（）。A、低市盈率股票的市场价格更接近于价值B、低市盈率股票价值可能被低估C、低市盈率股票往往是短期内的热点D、就长期而言，价格将向价值回归【参考答案】：C【解析】低市盈率股票一般侧重于长期投资。47、当股票价格保持单方向持续运动时，下列说法正确的是（）。A、恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略B、恒定混合策略的表现优于买入并持有策略C、投资组合保险策略

20、的表现劣于买入并持有策略D、以上都不对【参考答案】：A【解析】恒定混合策略是低吸高抛，所以持续方向对其不利。48、恒定混合策略在股价下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为（）。A、直线B、凸形曲线C、凹形曲线D、不规则，有时平直有时弯曲【参考答案】：C【解析】恒定混合策略的支付曲线为凹形，因为其在下跌时买入。49、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为（）。A、技术分析和财务分析B、技术分析、基本分析和心理分析C、技术分析和基本分析D、市场分析和学术分析【参考答案】：C【解析】证券投资分析的方法主要有技术分析和基本分析。50、指数化的各种方法中，当证券数目较小的情况下应该采用

21、哪种方法（）。A、分层抽样法B、优化法C、方差最小化法D、加权平均法【参考答案】：A【解析】分层抽样法适合于证券数目较小的情况。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、ETF申购、赎回清单公告内容包括（）。A、最小申购B、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据C、现金替代D、基金份额净值【参考答案】：A,B,C,D【解析】还包括了T日预估现金部分、T-1日现金差额等。2、若基金A与基金B具有相同的标准差及相同的平均收益率，则下列说法正确的有（）。A、二者的测度相等B、二者的特雷诺指数相等C、二者的夏普指数相等D、二者的詹森指数相等【参考答案】：A,C【解析】夏普指数和测度用标准差作为风险的

22、衡量。3、需要披露会计报表和会计报表附注内容的财务会计报告包括（）。A、月度报告B、季度报告C、半年度报告D、年度报告【参考答案】：C,D【解析】需要披露会计报表和会计报表附注内容的财务会计报告包括半年度报告和年度报告P184。4、关于资本市场线叙述正确的是：（）。A、只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系B、在均衡状态下，市场对有效组合的风险（标准差）提供补偿C、资本市场线和证券市场线是一样的D、资本市场线中的标准差，既包括系统风险又包括非系统风险【参考答案】：A,B,D【解析】资本市场线和证券市场线是不一样的。5、对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象，如（）。A、公司异常B

23、、会计异常C、事件异常D、日历异常【参考答案】：A,B,C,D【解析】市场异常现象包括日历异常、事件异常、公司异常和会计异常。6、基金信息披露的规范性文件有（）。A、货币市场基金信息披露特别规定B、基金投资组合报告的编制及披露C、招募说明书的内容与格式D、季度报告的内容与格式【参考答案】：A,B,C,D【解析】规范性文件分为“内容与格式准则、编报规则、XBRL模板和相关标引规范”三类。7、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，不是全部。A、次要趋势B、长期趋势C、主要趋势D、短暂趋势【参考答案】：A,C,D【解析】道氏理论将市场波动分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种。8、下列关于机构投

24、资者买卖基金的税收的说法中，正确的有（）。A、对金融机构买卖基金的差价收入，不征收营业税B、对非金融机构买卖基金的差价收入，不征收营业税C、对企业投资者买卖基金单位暂免征收印花税D、对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税【参考答案】：B,C【解析】对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳所得税，征收企业所得税。9、证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（）。A、单个证券的方差B、投资比例C、证券之间的相关系数（协方差）D、离散标准差【参考答案】：A,B,C【解析】是自左向右上方倾斜。10、资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因

25、素，它主要的作用在于（）。A、资产配置可以通过分析和组合减少风险，起到降低风险、提高收益的作用B、资产配置最主要的作用是为个人投资者和机构投资者合理避税或缓税C、资产配置可以帮助投资人降低单一资产的非系统性风险D、资产配置可以帮助投资人降低单一资产的系统性风险【参考答案】：A,C【解析】特定客户资产管理业务的财产应交给具有托管资格的商业银行即基金托管人托管。11、根据证券投资基金法的规定，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当（）。A、及时报告基金份额持有人B、及时报告中国证监会C、及时报告中国证券业协会D、拒绝执行【参考答案】：B,D12、用以反映价量关系的规则或理论包括（）。A、

26、逆时针曲线理论B、葛兰碧法则C、波浪理论D、周期规则【参考答案】：A,B【解析】逆时针曲线理论、葛兰碧法则都是用来反映价量关系的规则或理论。13、在我国，开放式基金的分红方式主要有（）。A、现金分红B、债券分红C、股票分红D、分红再投资转换为基金份额【参考答案】：A,D【解析】我国目前开放式基金的分红方式是现金分红和分红再投资转换为基金份额。14、私募基金的特点体现在（）。A、只能以非公开方式发行B、只能面向特定投资者募集发行C、允许进行公开宣传D、投资者的资格和人数受到限制【参考答案】：A,B,D【解析】私募基金不允许进行公开宣传。15、资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为：（）

27、。A、全球资产配置B、股票债券资产配置C、战术性资产配置D、行业风格资产配置【参考答案】：A,B,D【解析】资产配置从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置。16、无差异曲线可能的形状有（）。A、向右下方凸起B、水平C、垂直D、向右上方凹起【参考答案】：A,B,C【解析】无差异曲线特点之一。17、基金经理的任职资格包括（）。A、取得基金从业资格B、具有4年以上证券投资管理经历C、最近3年没有受到证券、银行、工商税务等行政管理部门的行政处罚D、通过证监会组织的证券投资法律知识考试【参考答案】：A,C,D【解析】1964年威廉?夏普第一个提出了资本资产定价模型。18、证

28、券组合管理的特点包括（）。A、投资的分散性B、投资的集中性C、风险的最小化D、风险与收益的匹配性【参考答案】：A,D【解析】收益和风险是正相关的关系。19、系数的应用主要有以下（）几个方面。A、证券的选择B、风险控制C、投资组合绩效评价D、以上都是【参考答案】：A,B,C,D【解析】CAPM模型具有单一投资期，APT模型不需单一投资期。20、下列哪些选项是道氏理论的主要观点（）。A、对股票价格表现而言，收盘价是最重要的价格B、交易量可以作为判断趋势反转点的指标C、市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为D、市场波动具有三种趋势【参考答案】：A,B,D【解析】市场价格指数可以解释和反映市场的大部

29、分行为，不是全部。三、判断题（共30题，每题1分）。1、基金管理公司、基金代销机构向投资人提供专业基金投资咨询服务的工作人员应当具备相应的基金从业资格。（）【参考答案】：正确【解析】界定为基金从业人员的都需要基金从业资格。2、历史数据法在进行预测时一般需要按照风险预期进行调整，使调整后的实际收益率与过去保持一致。（）【参考答案】：错误【解析】历史数据法在进行预测时一般需要按照通货膨胀预期进行调整，使调整后的实际收益率与过去保持一致。3、货币市场基金收益报告主要是指每万份基金净收益和7日年化收益率。（）【参考答案】：正确【解析】货币市场基金收益报告主要是指每万份基金净收益和最近7日年化收益率。4

30、、LOF上市交易条件要求，份额持有人不得少于1000人，募集金额不少于2亿元人民币。（）【参考答案】：正确【解析】教材原话。5、确定具体的资产配置通常考虑的几种主要资产类型有货币市场工具，即现金、固定收益证券、股票、不动产、贵金属等。（）【参考答案】：正确【解析】教材原话。6、在我国基金管理人只能由依照证券投资基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司担任。（）【参考答案】：正确【解析】我国的基金管理人必须由基金管理公司担任。7、目前，英国的证券投资基金资产总值占世界半数以上。（）【参考答案】：错误【解析】目前，美国的证券投资基金资产总值占世界半数以上。8、在我国，基金的会计核算由基金管理

31、公司或基金托管人独立完成。【参考答案】：错误【解析】基金会计核算的责任主体是基金管理公司和基金托管人，前者承担主会计责任。9、营销组合的四大要素：产品、费率、渠道和促销是基金营销的核心内容。（）【参考答案】：正确【解析】基金管理公司或基金代销机构应当在分发或公布基金推介材料之日起5个工作日内递交报告材料。10、由于ETF实行一级市场与二级市场同步进行的制度安排，因此，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值二者之间存在差价时进行套利交易。（）【参考答案】：正确【解析】教材原话。11、证券投资基金法规定基金管理人不得承销证券、向他人贷款或提供担保。（）【参考答案】：正确【解析】基金市场营

32、销的主要内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理四个方面。12、中国证监会对基金管理公司进行日常监管的主要方式包括非现场检查和现场检查。（）【参考答案】：正确【解析】如交易金额较大，且影响到其他投资者的市场判断，交易所将向监管部门专项汇报，监管部门根据情况决定是否进行调查，也可直接约见基金管理公司高管人员进行谈话提醒。13、根据证券投资基金托管资格管理办法的规定，商业银行申请基金托管业务资格时，清算、交割系统应当具备的条件之一是，系统内证券交易结算资金须在24小时内汇划到账。【参考答案】：错误【解析】系统内证券交易结算资金须在2小时内汇划到账。14、基金投资者教育是在投资者购买基金产品时的一次性的活动。（）【参考答案】：错误【解析】赎回的价格是赎回时的市场价格，即赎回时的基金份额净值。15、目前为了激励基金管理公司更有效地运用基金资产，基金可以规定基金在支付基金管理费后可向基金管理人支付基金业绩报酬。（）【参考答案】：错误【解析】基金管理人不可按业绩分成，只可提取管理费。16、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（）。【参考答案】：正确17、基