(简体)金融调控与金融发展8796446185

1、 第七篇 金融调控与金融发展 第二十章 货币政策本章应该了解和掌握的主要内容：了解货币政策的定义和货币政策的目标，理解货币政策诸目标之间的关系掌握货币政策中介目标的种类，理解我国货币政策中介目标选择的原因熟练掌握货币政策工具的种类，能够了解货币政策工具在我国经济宏观调控中的使用情况理解货币政策传导机制的内容和过程，认识到货币政策和财政政策相互配合的必性，对我国货币政策的选择提出自己的看法本章涉及的概念：1. 货币政策 8. 再贴现政策2. 货币政策目标 9. 公开市场业务3. 货币政策操作指标 10.选择性货币政策工具4. 货币政策中介指标 11.直接信用控制 5. 货币政策工具 12.间接信

2、用指导6. 一般性政策工具 13.货币政策传导机制7. 法定存款准备率 14.货币政策时滞本章重难点问题：货币政策和货币政策目标： 货币政策所包含的范围，有广义和狭义之分。现代通常意义上的货币政策是就其狭义而言，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。 货币政策对经济的作用是总体上和全方位的,表现为：调控货币供应量保持社会总供给与社会总需求的平衡；调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；调节国民收入中消费与储蓄的比重， 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。 货币政策目标是货币政策的首要问题，货币政策目标是指通过货币政策的制定

3、和实施所期望达到的最终目的。一般可概括为四项：稳定币值（稳定物价）、充分就业、经济增长和国际收支平衡。它们之间存在着较为复杂的关系：有的在一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的则相对独立，如充分就业与国际收支平衡；但更多的则表现为目标间的冲突性。 自1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以后至1995年3月中华人民共和国中国人民银行法颁布之前，我国事实上一直奉行的是双重货币政策目标，即发展经济和稳定货币。人民银行法颁布之后，货币政策目标确定为“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”。 货币政策中介指标和操作指标： 中介指标、操作指标与货币政策 中介指标、操作指标的选取标准 可作

4、为操作指标的金融变量 可作为中介指标的金融变量 目前我国货币政策的操作指标主要监控基础货币、银行的超额储备率和银行间同业拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率；中介指标主要监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量 货币政策工具： 货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。一般性政策工具是指法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，称“三大法宝”。选择性货币政策工具主要有：消费者信用控制；证券市场信用控制；不动产信用控制；优惠利率；预缴进口保证金；其它政策工具。 其他政策工具主要分两大类：一类属于直接信用控制，主要手段包括规定利率限制及信用配额、规定金融

5、机构的流动性比率和直接干预等；一类属于间接信用控制，如中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构。 “三大法宝”作为一般性货币政策工具，各有特色，需配合使用。法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易变动；再贴现政策主要是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也较直接，但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。 货币政策传导机制： 货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径和作用机理。在市场经济发达国家，货币政策传导途径一般有三个基本环节：从中央银行

6、到商业银行等金融机构和金融市场；从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体；从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量。在整个货币政策的传导过程中，金融市场发挥着极其重要的作用。 货币政策传导的时滞效应： 货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞，二者的划分是以中央银行为界限的，一般货币政策时滞更多是指外部时滞，内部时滞又可分为认识时滞和行动时滞两部分。 货币政策和财政政策的协调配合： 货币政策与财政政策的一般作用 货币政策与财政政策协调运用的必要性 二者都

7、有各自的优势。 二者都有一定的局限性。 仅靠某一项政策很难全面实现宏观经济的管理目标，没有双方的配合，单个政策的实施效果将会大大减弱 货币政策与财政政策的搭配第二十一章 金融监管本章应该了解和掌握的主要内容：掌握金融监管的含义、特征，理解金融监管的必要性，了解金融监管的演变历程了解金融监管体系的一般构成，掌握中国的金融监管体制和监管目标掌握金融监管的内容与措施，对我国现行的金融监管有较清楚的认识本章涉及的概念： 1. 金融监管 2. 集中监管体制 3. 分业监管体制 4. 金融监管目标 5. 金融市场监管本章重难点问题金融监管及其特征： 法制性 系统性 社会性金融监管的组织体制： 集中监管体制

8、 分业监管体制金融监管的目标与原则： 金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标可分为一般目标和具体目标：一般目标应该是促成建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系，保证金融机构和金融市场健康的发展，从而保护金融活动各方特别是存款人的利益，推动经济和金融发展；具体监管目标各国有差异。 金融监管的基本原则包括：监管主体的独立性原则；依法监管原则；“内控”与“外控”相结合的原则；稳健运行与风险预防原则和母国与东道国共同监管原则。这些原则渗透和贯穿在监管体系的各个环节和整个过程的始终。 金融监管的主要内容和方法： 金融监管的内容包括：市场准入监管；市场运作过程的

9、监管和市场退出的监管。 金融监管的手段与方式有：依法实施金融监管，运用金融稽核手段实施金融监管和“四结合”并用的全方位的监管方法。对商业银行市场运作的监管： 对商业银行的监管主要包括：市场准入监管-对设立和组织机构业务范围的监管、市场运作监管-对资本充足性、存款人保护、流动性、贷款风险、准备金、财务会计的监管、市场退出的监管。 金融市场的监管原则：公开、公正、公平原则；制止背信的原则；禁止欺诈、操纵市场的原则 第二十二章 金融与经济发展本章应该了解和掌握的主要内容：理解金融与经济发展的关系，认识到金融在经济发展中的重要地位与作用及可能出现的不良影响了解经济货币化与金融化的概念掌握“金融压制论”

10、与“金融深化论”的主要内容，理解“金融二论”对发展中国家的意义 了解金融创新的概念及主要表现形式，深刻认识金融创新对金融与经济发展的积极作用了解金融结构的含义及基本类型，认识金融结构对金融发展的影响。本章涉及的概念： 1. 经济货币化 8. 金融构成比率 2. 金融深化 9. 金融工具比率 3. 金融压制 10.金融部门比率 4. 二元金融体系结构 11.分层比率 5. 金融创新 12.金融中介比率 6. 金融结构 13.融资比率 7. 金融相关比率本章重难点问题金融与经济发展的关系： 在金融与经济发展的基本关系上，经济发展对金融起决定性作用。金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过

11、程中产生并随着商品经济的发展而发展的；商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。这种决定性作用说明了金融绝不能脱离经济发展。只有为经济发展服务并与之紧密结合，金融的发展才有坚实的基础和持久的动力。 在现代市场经济中，金融对经济发展有巨大的推动作用。主要途径为：一是通过金融运作为经济发展提供各种便利条件；二是通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入；三是通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率；四是通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡献。 在现代经济发展中，金融出现不良

12、影响和负作用的可能性越来越大，主要表现为：因金融总量失控出现通货膨胀 、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展；因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控将导致金融危机，引发经济危机；因信用过渡膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，破坏经济发展。 经济货币化： 经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产业的比重及其变化过程。经济商品化是指所有产出品中用于交换的比例。经济商品化是货币化的前提与基础，但商品化不一定等于货币化。经济货币化向纵深发展，便进入到经济金融化的高级阶段。经济金融化是指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。 经济货

13、币化对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用，提高经济的货币化程度是促进现代市场经济发展的内在要求。一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果，其中有两个因素起支配作用：一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。 金融压制论与金融深化论： 麦金农和肖提出的金融深化论和金融压制论以发展中国家为研究对象，重点探讨金融与经济发展之间的互相作用问题。并提出了相应的政策主张。该理论及对策被认为是对发展经济学和货币金融理论的重要贡献。 麦金农和肖认为，发展中国家金融发展的现状与特征主要体现为：货币化程度低下；金融发展呈现二元结构即现代与传统金融机构并存，金融市场落后尤其是资本市场发育不全，

14、政府对金融业实行严格管制等。 现代经济社会中金融与经济发展之间存在着一种相互影响和相互作用的关系。当金融业能够有效的动员和配置社会资金促进经济发展。而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。 政府对金融业实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制；解除金融压制是发展中国家繁荣金融和发展的必要条件。 发展中国家要实现

15、金融深化首先应具备两个前提条件：第一，政府放弃对经济活动特别是金融体系和金融市场的干预和管制；第二，政府允许市场机制特别是利率、汇率机制自由运行。衡量一国金融深化程度的指标主要有四个：利率、汇率的弹性与水平；金融资产的存量和流量；金融体系的规模和结构；金融市场的运作和功能。 金融创新： 金融创新是支金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。包括制度创新、业务创新和组织结构创新；当代金融创新的共有特征主要表现为：新型化（即为适应现代社会的新需要）；电子化（即微电子技术广泛应用于金融业）；多样化（即创新种类繁多、范围广泛）；持续化（即创新活动一直十分活跃）。 当代金融创新

16、对金融和经济发展的推动作用，主要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用力来实现的。同时也产生许多新矛盾与挑战：金融创新使货币供求的机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及效果，金融风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。 金融结构： 金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。形成一个国家或地区金融结构的基础性条件主要是：经济发展的商品化和货币化程度、商品经济的发展程度、信用关系的发展程度、经济主体行为的理性化程度、文化、

17、传统、习俗与偏好等。 基础性条件相同的发展，会形成大致相同的金融结构。金融结构形成后并非固定不变，而是处于不断变化的状态才能引起金融发展水平与层次的变化。导致金融结构发生变动的主要因素有：制度因素、金融创新的活跃程度、技术进步的因素、开放程度等。 谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH内容总结第七篇。国货币政策的选择提出自己的看法。蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。为复杂的关系：有的在一定程度上具有一致。货币政策中介指标和操作指标：。 中介指标、操作指标与货币政策。 中介指标、操作指标的选取标准。基础货币、银行的超额储备率和银行间同业。拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率。货