《固定收益投资》课程教学大纲

1、固定收益投资课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：固定收益投资 Fixed-Income Investments课程代码：SFS304 学 分：4周 学 时：3.0-0.0总 学 时：51二、任课教师、助教、教室等情况（五）上课时间：每周二晚上10-12节；周三上午1-3节（六）纪 律：1、无特殊情况，不允许无故缺课。2、每次作业须在规定时间内提交。3、课堂不允许使用手机。三、阅读材料（一）推荐教材：弗兰克.J.法博齐：固定收益证券分析，原书第2版，机械工业出版社，2017（二）参考教材1、弗兰克.J.法博齐：固定收益证券手册，中文版（第六版），中国人民大学出版社，2005年；2、潘席龙：固定

2、收益证券分析，机械工业出版社，2011年版。3、苏瑞什.M.桑德瑞森：固定收益证券及其衍生产品，中文版（第二版），中国人民大学出版社，2006年（三）进一步阅读材料1.中国知网( HYPERLINK )相关文献2.金融研究投资研究等学术期刊3.人民网、新华网、债券之星、债券圈等微信公众号四、课程内容概要（一）课程目标固定收益证券及其衍生品在金融市场交易中已经占据了很大的比重，是公司、金融机构和政府重要的融资渠道，也是倍受机构和个人青睐的投资对象，同时发挥着日益重要的风险控制和管理职能。本门课程的基本目标是通过对固定收益证券及其投资管理的系统学习，掌握固定收益证券的基本知识、基本原理、定价方法，

3、基本掌握固定证券的投资方法和运用技能，培养学生的创新思维、优化思维、发散思维和风险思维。通过本门课程的学习，学生逐步学会运用固定收益分析工具和分析方法来创造性的解决实际问题的能力，探讨现实金融市场中一些有价值的问题。让学生培养良好的职业操守、诚信的理念，为中国金融市场发展做出自己的贡献。（二）教学内容本课程涵盖多种具有代表性的固定收益证券，例如零息债券、息票债券、可转换债券、指数化债券、抵押支持证券等，分析它们的特性、定价和市场应用；着重于债券组合管理和风险管理的各种分析工具（久期、凸性、期限结构模型等）和策略；对日益快速发展的国内债券市场也有较多的介绍和分析。本课程主要包括六个部分内容：第一

4、章：固定收益证券概述一、债券的含义、特征与分类二、中国的债券市场三、美国的债券市场 四、债券的创新第二章：债券的价格与收益率 一、货币时间价值 二、债券的定价三、 债券的收益率四、 债券的标价第三章：债券的风险分析 一、债券风险的主要类型 二、债券的信用风险 三、债券的利率风险第四章：债券的定价分析一、二叉树定价方法二、几类债券的二叉树定价分析三、可转换债券的定价第五章 资产证券化 一、资产证券化概述二、抵押贷款支持证券（MBS） 三、资产支持证券（ABS）第六章：债券的组合管理一、债券投资管理概述 二、债券组合的积极管理 三、债券组合的消极管理 四、债券组合的免疫管理（三）课程要求本课程理论

5、和现实案例相接合，有相对较多的数理分析和计算，参考资料中英文接合，内容充实，极具挑战性。本课程以教师讲解为主，鼓励课堂上的互动和课后交流。1.认真听课：课堂进行随机抽查回答。2.课后作业：按时规定的时间交与助教进行批改，隔一周上课时间助教与授课教师进行评讲。3.课堂讨论：就特定的专题在课堂上进行讨论，需要学生提前做好准备。（四）教学安排周次讲授内容授课方式作业或测试1第一章：固定收益证券概述一、债券的含义、特征与分类讲授与讨论了解本门课程的金融特征和职业操守了解固定收益证券的各类条款2二、中国的债券市场三、美国的债券市场讲授与讨论结合改革开放40周年分析中国债券市场发展阶段和历程了解美国固定收

6、益证券市场结构3四、债券的创新讲授与讨论固定收益证券创新的路径分析4第二章：债券的价格与收益率 一、货币时间价值讲授与练习练习货币时间价值的基本算法5二、债券的定价讲授与讨论讨论债券定价的基本原理6三、 债券的收益率四、 债券的标价讲授与练习固定收益证券收益率计算7第三章：债券的风险分析 一、债券风险的主要类型讲授结合当前经济金融现状分析中国金融体系系统性风险状况讨论债券的风险机理8二、债券的信用风险 三、债券的利率风险讲授与讨论信用风险分析模型利率风险分析模型9第四章：债券的定价分析一、二叉树定价方法二、几类债券的二叉树定价分析讲授、讨论和练习二叉树方法分析和练习10三、可转换债券的定价讲授

7、与练习结合我国可转换债券市场分析嵌入期权的债券11第五章 资产证券化 一、资产证券化概述讲授与讨论结合实际分析金融去杠杆的意义；资产证券化的原理12二、抵押贷款支持证券（MBS） 讲授与讨论资产证券化的应用分析13三、资产支持证券（ABS）讲授与讨论资产证券化的应用分析14第六章：债券的组合管理一、债券投资管理概述讲授与讨论债券投资管理的特点讨论15二、债券组合的积极管理讲授与讨论讨论债券组合的积极管理的原理16三、债券组合的消极管理讲授与讨论讨论债券组合的消极管理的原理17四、债券组合的免疫管理课程总结、复习、答疑讲授、总结、答疑讨论债券组合的免疫管理的原理备注：如因法定节假日调休，则根据具体情况调整教学进度。五、