公司财务设计管理课程及财务知识分析概述

1、 第一章 公司概述 一 公司资料公司名称：广州白云国际机场股份有限公司英文名称：Guangzhou Baiyun International Airport Co.,ltd公司简称：白云机场法人代表：卢光霖 公司董秘：徐光玉通讯地址：广州白云国际机场南工作区机场股份公司机关办公楼（510470）注册地址：广州市机场路282号行业类不：交通运输、仓储业 /交通运输辅助业/ 机场及航空运输辅助业 股票代码：600004上市日期：2003年4月28日注册资本：10亿元股票上市交易所：上海证券交易所 二 公司简介 广东省机场治理集团公司是直属广东省人民政府的国有大型航空运输服务保障企业，成立于2004

2、年2月25日，现由广东省人民政府国有资产监督治理委员会直接监管。集团下辖广州白云机场、汕头机场、湛江机场和梅县机场，其中广州白云、汕头外砂、湛江机场为省内经国家批准对外开放的航空一类口岸。 目前，四机场共与27家航空公司建立了业务往来，已开通航线110多条，通达国内外100多个都市，保障机型近30种。2004年，广东省机场治理集团公司狠抓安全生产，运输生产大幅度增长，共保障飞机起降201563架次，完成旅客吞吐量2160万人次，完成货邮行吞吐量64.88万吨，比上年同期增长27.9%、34.3%和16.1%，实现了集团公司成立后的第一个安全乃至广东地区的经济进展作出重要贡献。 广东省机场治理集

3、团公司将以泛珠三角地区为依托，把广州白云国际机场建设成为辐射国内、东南亚和中东，连接欧、美、澳的东南亚及太平洋地区的综合性中枢机场，旅客吞吐量跻身全球20强；以汕头、湛江、梅县三个机场为平，大力进展支线航空，建立以白云国际机场为中心的枢纽、干线、支线互补的航线网络，做大做强广东省机场业，为广州乃至广东地区的经济进展作出重要贡献。三 公司行业性质和经营范围 （一）、公司行业性质：本公司要紧从事民用机场治理运营业务，属交通运输行业。 （二）、经营范围：旅客过港服务;与航空运输有关的地面服务、交通运输和仓储服务;航空设施使用服务;提供航空营业场所;航空器维修(凭资质证书经营);航空代理、航空保险销售

4、代理业务;航空运输技术协作中介服务;行李封包服务;航空应急求援服务;航空信息咨询服务;航空运输业务有关的延伸服务;一般物资运输;代办报关手续服务。以下范围由分支机构经营:汽车和机电设备维修,汽车、摩托车安全技术检验(持交警部门托付证书经营);包车客运、班车客运、出租客运及客运站经营;饮食、住宿服务;食品加工;广告业务;国内商业(专营专控商品凭许可证经营),销售小轿车;供电、供水系统运行治理,电气、供水设备设施维修;水电计量治理;机场助航灯光设备技术咨询、检查及更新改造项目;机场专用设备、设施的安装、维修及相关服务;建筑设施装饰维修、道路维修;园林绿化设计、施工;培育花卉、苗木;销售园林机械设备

5、;收购农副产品(烟草除外);过境物资运输;停车场经营、汽车租赁。四 公司经营情况 自公司转场搬迁至新白云国际机场以来，公司实现了跨越式进展。2007年，旅客吞吐量突破 3000 万人次。全年旅客吞吐量达到3,095.9万人次，同比增长18.1%。飞机起降26.08万架次，同比增长 12.2%。货邮吞吐量69.5万吨，同比增长6.4%。公司重点抓好非公开发行股票、中转流程改造、成本操纵及市场营销等工作。资本运作方面，公司成功完成非公开发行股票工作，使公司拥有了完整的航空主业资产为公司更好、更快进展构建了坚实的资产平台；安全方面，实现了第十五个安全年，为机场取得较好的经营业绩制造了稳定的安全环境；

6、经营方面，公司努力开拓航线网络，新开通国际航线15 条，国内航线 10 条；内部治理方面，形成了改革重组方案，制订完善用工、薪酬等配套制度；服务方面，实现了国内航班 30 分钟截载运营常态化，被中国机场协会授予“全国最佳服务质量机场”、“全国最佳候机环境机场”称号。公司积极筹划、实施白云中转项目，努力推进中枢建设。 在世界经济衰退、中国经济增速回落的宏观背景下，全年完成旅客吞吐量3343.72万人次，同比增长8.0%，飞机起降架次 28.04万架次，同比增长7.5%，货邮吞吐量68.59万吨，同比降低 1.3%。本年度，公司全力推进改革重组工作，完成机构调整、职能划分、人员配置、考核体系体系等

7、方面系统化改革；通过改革创新，逐步提升服务质量及运营效率，旅客投诉及行李差错率同比大幅下降；同时，重点加强制度建设，建立了较为全面的制度体系，经营治理更加规范；安全方面，通过建立整体联动工作机制，确保了极端冰雪天气、抗震救灾及奥运保障等专门情况下的安全、稳定运行，实现了白云机场第十六个安全年。 2009年，白云机场努力克服金融危机的不利阻碍，全年完成飞机起降 30.88万架次，旅客吞吐量 3705.06 万人次，货邮吞吐量 95.53 万吨（含联邦快递），同比分不增长 10.2%、10.8%和 39.3%。公司新增国内国际航线 18条，截至2009年底，白云机场已开通国内航线143条，国际航线

8、54条，地区航线 9条，每天800多个航班往来国内外160 多个都市。公司在安全、服务及效益等方面取得较好成果： 近几年，白云机场完成飞机起降 32.92 万架次，旅客吞吐量 4097.84万人次，货邮吞吐量 114.45 万吨（含联邦快递），同比分不增长 6.6%、10.6%、19.8%。在确保日常业务稳定增长的同时圆满完成了各项保障任务，实现硬件设施和服务水平的全面提升，实现了第18个安全年，经济效益明显增长。2010年底，白云机场定期航班通航都市 140个，定期航线 16条，其中：国内航线 116条，国际航线46条，地区航线3条，形成了安全、服务、效益协调进展的良性格局。 第二章 分析目

9、的、方法及资料来源一 分析目的对公司财务报表的理解与认识，进一步熟练掌握财务治理的知识要点，把财务治理理论知识应用于具体的实务案例掌握财务报表指标分析的差不多内容，利用财务指标系统的反应企业的财务状况，查找提高企业活力能力的途径理解各指标的内涵并对公司的偿债能力、盈利能力、营运能力进行评价二 分析方法（一）比率分析法.比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。1相关比率。相关比率是指同一时期财务报表中两项相关数值的比率。2结构比率。结构比率是指财务报表中个不项目数值与全部项目总和的比率。3动态比率。动态比率是指财务报表中某个项目不同时期的两项数值的

10、比率。表2-1 财务指标类不名称单位计算公式偿债能力指标流淌比率=流淌资产/流淌负债速动比率=（流淌资产-存货-待摊费用）/流淌负债现金比率=（现金+有价证券）/流淌负债资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益利息保障倍数=息税前利润/债务利息营运能力指标应收账款周转率次=赊销收入净额/应收账款平均余额赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣折让应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2存货周转率次=销货成本/（期初存货+期末存货）/2流淌资产财周转率次=销售收入净额/流淌资产平均占用额固定资产周转率次=销售收入净额/（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2总

11、资产周转率次=销售收入净额/资产平均占用额盈利能力指标销售净利率=（净利润/销售收入净额）*100%主营成本利润率=（主营业务利润/主营业务成本）*100%总资产酬劳率=（利润总额/资产平均总额）*100%自有资金利润率=（净利润/平均所有者权益）100%资本保值增值率=（期末所有者权益总额/期初所有者权益总额）*100%（二）趋势分析法。它是通过对HYPERLINK /view/436886.htm财务报表中各类相关数字资料，将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示HYPERLINK /view/2387702.htm企业财务状况、经

12、营情况和现金流量变化趋势的一种分析方法。三 信息来源上海证券交易广州机场国际股份有限公司官网HYPERLINK 和讯/IndustryProfit.aspx?itype=4&code=F物流企业财务治理，东北财经大学出版社，王满 耿云江 编著财务治理学，中国人民大学出版社，荆新 王化成 刘俊彦 主编相关数据见：利润分配表、资产负债表、现金流量表表2-2 利润分配表2007年2008年2009年2010年项目 本期金额 上年同期金额 本期金额 上年同期金额 本期金额 上年同期金额 本期金额 上年同期金额 一、营业收入 2,683,440,041.752,409,797,561.553,049,7

13、01,649.162,683,440,041.753,306,089,482.583,049,701,649.163,865,479,479.203,306,089,482.58减：营业成本 1,428,817,493.701,261,005,099.501,763,487,215.681,428,817,493.701,899,423,599.271,763,487,215.682,452,525,912.121,899,423,599.27营业税金及附加 102,107,616.6287,761,551.02118,431,827.86102,107,616.62127,395,848.5

14、6118,431,827.86152,582,492.87127,395,848.56营业费用 137,147,759.14124,460,487.7275,545,843.23137,147,759.1465,774,131.6175,545,843.2367,428,980.9765,774,131.61治理费用 316,943,006.46315,684,697.69264,302,441.95316,943,006.46311,473,450.32264,302,441.95311,857,687.66311,473,450.32财务费用 101,186,228.40153,093,1

15、55.5297,131,125.26101,186,228.4069,891,490.4297,131,125.2650,233,359.1969,891,490.42资产减值损失 2,744,457.39-4,499,153.9222,697,326.992,744,457.3979,162,009.3922,697,326.99-576,863.0779,162,009.39加： 公允价值变动收益 （损失以“-”号填列） - - - -投资收益 -76,523.79107,794.56-35,196.13-76,523.793,371,225.25-35,196.131,796,315.3

16、43,371,225.25其中：对联营企业和合营企业的投资收益 - - - -二、营业利润 594,416,956.25472,399,518.58708,070,672.06594,416,956.25756,340,178.26708,070,672.06833,224,224.80756,340,178.26加：营业外收入 4,929,231.452,678,877.87894,377.634,929,231.453,863,156.34894,377.6310,638,084.893,863,156.34减：营业外支出 736,070.662,640,923.524,172,023.3

17、3736,070.662,943,806.284,172,023.339,300,504.032,943,806.28其中：非流淌资产处置损失 - -335,411.02165,203.12三、利润总额 598,610,117.04472,437,472.93704,793,026.36598,610,117.04757,259,528.32704,793,026.36834,561,805.66757,259,528.32减：所得税费用 206,272,752.89165,823,427.77187,438,506.90206,272,752.89190,844,656.52187,438,

18、506.90211,965,685.37190,844,656.52四、净利润 392,337,364.15306,614,045.16517,354,519.46392,337,364.15566,414,871.80517,354,519.46622,596,120.29566,414,871.80归属于母公司所有者的净利润 360,862,631.91293,881,503.35485,774,462.75360,862,631.91543,894,656.68485,774,462.75587,778,570.54543,894,656.68少数股东损益 31,474,732.2412

19、,732,541.8131,580,056.7131,474,732.2422,520,215.1231,580,056.7134,817,549.7522,520,215.12五、每股收益 （一）差不多每股收益 0.360.290.420.360.470.420.510.47（二）稀释每股收益 0.360.290.420.360.470.420.510.47六、其他综合收益 -72,180,000.00 - 七、综合收益总额 566,414,871.80517,354,519.46694,776,120.29566,414,871.80归属于母公司所有者的综合收益总额543,894,656.

20、68485,774,462.75659,958,570.54543,894,656.68归属于少数股东的综合收益总额 22,520,215.1231,580,056.7134,817,549.7522,520,215.12表2-3 资产负债表项目2007年2008年2009年2010年资 产 期末余额 年初余额 期末余额 年初余额 期末余额 年初余额 期末余额 年初余额 流淌资产： 货币资金 555,649,909.46483,154,127.58560,744,939.39555,649,909.461,157,096,238.65560,744,939.39942,371,175.471,

21、157,096,238.65交易性金融资产 - - - - - - - - 应收票据 3,278,844.50 - -3,278,844.5025,024,048.04 - - 25,024,048.04应收账款 679,050,446.42863,362,772.99961,883,320.84679,050,446.42946,518,215.45961,883,320.84805,453,239.04946,518,215.45预付款项 8,290,509.2610,548,226.2012,556,542.608,290,509.2613,556,784.6612,556,542.60

22、17,563,470.3013,556,784.66应收利息 - - - - - - - - 应收股利 - - - - - - - - 其他应收款 46,430,422.5244,844,209.5559,948,903.2146,430,422.5241,605,800.0459,948,903.21194,682,441.1241,605,800.04存货 28,059,017.1226,823,802.6329,258,612.1628,059,017.1225,991,163.4629,258,612.1631,807,821.5825,991,163.46一年内到期的非流淌 - -

23、- - - - - 其他流淌资产 - - - - - - - - 流淌资产合计 1,320,759,149.281,428,733,138.951,624,392,318.201,320,759,149.282,209,792,250.301,624,392,318.201,991,878,147.512,209,792,250.30非流淌资产： 可供出售金融资产 - - - - - -174,240,000.00 - 持有至到期投资 - - - - - - - - 长期应收款 - - - - - - - - 长期股权投资 150,225,787.72150,302,311.51149,400

24、,000.00150,225,787.72149,400,000.00149,400,000.0071,400,000.00149,400,000.00投资性房地产 - 31,410,112.07 - - - - - - 固定资产 7,503,091,099.545,747,688,395.967,100,304,503.617,503,091,099.546,723,331,067.057,100,304,503.618,493,606,648.626,723,331,067.05在建工程 10,379,126.8020,964,439.5927,747,466.8610,379,126.8

25、02,011,890,180.5127,747,466.86410,837,028.812,011,890,180.51工程物资 - - - - - - - - 固定资产清理 - - - - - - - - 无形资产 30,274,852.5856,535,665.1629,527,831.7830,274,852.5829,033,786.4929,527,831.7824,952,979.4729,033,786.49开发支出 - - - - - - - - 商誉 - - - - - - - - 长期待摊费用 46,482,555.3353,803,704.5224,139,169.724

26、6,482,555.3318,542,553.8324,139,169.7210,359,334.7518,542,553.83递延所得税资产 50,012,805.7026,942,641.9265,562,369.3350,012,805.7089,366,081.0665,562,369.33113,233,546.3489,366,081.06其他非流淌性资产 - - - - - - - - 非流淌资产合计 7,790,466,227.676,087,647,270.737,396,681,341.307,790,466,227.679,021,563,668.947,396,681,

27、341.309,298,629,537.999,021,563,668.94资产总计 9,111,225,376.957,516,380,409.689,021,073,659.509,111,225,376.9511,231,355,919.249,021,073,659.5011,290,507,685.5011,231,355,919.24负债及所有者权益 期末余额 年初余额 期末余额 年初余额 期末余额 年初余额 流淌负债： 短期借款 1,300,000,000.00403,250,000.00648,000,000.001,300,000,000.00- 648,000,000.00

28、600,000,000.00 - 应付短期债券 - 1,500,000,000.00500,000,000.00 -1,500,000,000.00500,000,000.001,000,000,000.001,500,000,000.00交易性金融负债 - - - - - - - 应付票据 9,000,000.00201,553,449.1670,645,647.129,000,000.00- 70,645,647.1222,000,000.00 - 应付账款 67,153,227.2757,886,028.8543,801,957.6767,153,227.2755,554,751.174

29、3,801,957.6773,808,991.7455,554,751.17预收款项 30,035,852.8235,721,465.2433,134,452.0630,035,852.8231,763,044.2033,134,452.0672,286,219.6131,763,044.20应付职工薪酬 167,560,377.7655,294,466.07201,042,844.35167,560,377.76190,947,395.43201,042,844.35260,078,400.08190,947,395.43应交税费 201,211,583.98132,245,892.6717

30、6,264,204.94201,211,583.98214,588,488.72176,264,204.94243,379,180.04214,588,488.72应付利息 2,860,000.5216,407,338.3010,205,706.752,860,000.527,968,303.5610,205,706.755,925,439.597,968,303.56应付股利 10,920,840.3812,667,022.9713,520,840.3810,920,840.3811,696,379.2613,520,840.389,696,379.2611,696,379.26其他应付款

31、1,266,390,343.90368,131,729.44940,303,483.431,266,390,343.902,583,465,976.38940,303,483.431,801,908,578.892,583,465,976.38一年内到期的非流淌负债 80,000,000.0040,000,000.0080,000,000.0080,000,000.0080,000,000.0080,000,000.0080,000,000.0080,000,000.00其他流淌负债 - - - - - - - 流淌负债合计 3,135,132,226.632,823,157,392.702,

32、716,919,136.703,135,132,226.634,675,984,338.722,716,919,136.704,169,083,189.214,675,984,338.72非流淌负债： 长期借款 240,000,000.00320,000,000.00270,000,000.00240,000,000.00170,000,000.00270,000,000.0090,000,000.00170,000,000.00应付债券 - - - - - - - - 长期应付款 - - - - - - - - 专项应付款 - - - - - - - - 可能负债 - - - - - - -

33、 - 递延收益 - - - - - -246,206,550.54 - 递延所得税负债 - - - - - -24,060,000.00 - 其他非流淌负债 - - - - - - - - 非流淌负债合计 240,000,000.00320,000,000.00270,000,000.00240,000,000.00170,000,000.00270,000,000.00360,266,550.54170,000,000.00负债合计 3,375,132,226.633,143,157,392.702,986,919,136.703,375,132,226.634,845,984,338.72

34、2,986,919,136.704,529,349,739.754,845,984,338.72所有者权益： 股 本 1,150,000,000.001,000,000,000.001,150,000,000.001,150,000,000.001,150,000,000.001,150,000,000.001,150,000,000.001,150,000,000.00资本公积 3,186,058,605.602,172,028,605.603,186,058,605.603,186,058,605.603,186,058,605.603,186,058,605.603,258,238,60

35、5.603,186,058,605.60减：库存股 - - - - - - - -盈余公积 273,918,155.05242,238,995.45320,155,755.53273,918,155.05372,948,981.65320,155,755.53426,551,471.45372,948,981.65未分配利润 955,330,562.80776,147,090.491,187,867,425.07955,330,562.801,483,468,855.631,187,867,425.071,718,644,936.371,483,468,855.63外币报表折算差额 -1,40

36、0,219.65 - -1,400,219.65- - - -归属于母公司所有者权益合计 5,563,907,103.804,190,414,691.545,844,081,786.205,563,907,103.806,192,476,442.885,844,081,786.206,553,435,013.426,192,476,442.88少数股东权益 172,186,046.52182,808,325.44190,072,736.60172,186,046.52192,895,137.64190,072,736.60207,722,932.33192,895,137.64所有者权益合计

37、5,736,093,150.324,373,223,016.986,034,154,522.805,736,093,150.326,385,371,580.526,034,154,522.806,761,157,945.756,385,371,580.52负债和股东权益总计 9,111,225,376.957,516,380,409.689,021,073,659.509,111,225,376.9511,231,355,919.249,021,073,659.5011,290,507,685.5011,231,355,919.24表2-4 现金流量表2007年2008年2009年2010年项

38、 目 本期金额 上年同期金额 本期金额 上年同期金额 本期金额 上年同期金额 本期金额 上年同期金额 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 2,816,124,417.942,706,181,816.022,881,747,433.272,816,124,417.943,203,297,230.402,881,747,433.274,059,509,993.113,203,297,230.40收到的税费返还 306,810.603,073,628.69199,651.32306,810.6010,407.37199,651.32146,604.6410,407.37收到的

39、其他与经营活动有关的现金 47,671,153.2528,585,683.0753,542,586.3447,671,153.2538,365,177.3053,542,586.3452,903,219.3238,365,177.30经营活动现金流入小计 2,864,102,381.792,737,841,127.782,935,489,670.932,864,102,381.793,241,672,815.072,935,489,670.934,112,559,817.073,241,672,815.07购买商品、同意劳务支付的现金 566,170,896.11635,848,315.636

40、17,234,738.16566,170,896.11625,794,097.24617,234,738.16861,619,540.17625,794,097.24支付给职工以及为职工支付的现金 708,636,557.78665,075,846.10816,255,263.50708,636,557.78990,315,327.81816,255,263.501,104,257,677.87990,315,327.81支付的各项税费 341,553,066.31312,604,135.42411,543,868.10341,553,066.31389,299,176.48411,543,8

41、68.10423,910,190.99389,299,176.48支付的其他与经营活动有关的现金 104,077,445.1082,594,066.9294,080,720.71104,077,445.1081,023,346.7194,080,720.7176,318,075.3381,023,346.71经营活动现金流出小计 1,720,437,965.301,696,122,364.071,939,114,590.471,720,437,965.302,086,431,948.241,939,114,590.472,466,105,484.362,086,431,948.24经营活动产生

42、的现金流量净额 1,143,664,416.491,041,718,763.71996,375,080.461,143,664,416.491,155,240,866.83996,375,080.461,646,454,332.711,155,240,866.83二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 -158,118.32 -158,118.32 - - 取得投资收益所收到的现金 - - -3,371,225.25-1,796,315.343,371,225.25处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 6,134,588.051,771,254.604,160,503

43、.946,134,588.05406,063.454,160,503.94301,158.01406,063.45处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - - - 收到的其他与投资活动有关的现金 - - -100,000,000.00 - 投资活动现金流入小计 6,134,588.051,771,254.604,318,622.266,134,588.053,777,288.704,318,622.26102,097,473.353,777,288.70购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 351,868,069.9669,718,907.32566,708,815.69351,

44、868,069.96527,315,390.29566,708,815.691,605,086,734.30527,315,390.29投资所支付的现金 -3,250,000.00 - - - - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - 支付的其他与投资活动有关的现金 - - - - 投资活动现金流出小计 351,868,069.9672,968,907.32566,708,815.69351,868,069.96527,315,390.29566,708,815.691,605,086,734.30527,315,390.29投资活动产生的现金-345,733,481.91-71

45、,197,652.72-562,390,193.43-345,733,481.91-523,538,101.59-562,390,193.431,502,989,260.95-523,538,101.59流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 汲取投资所收到的现金 206,880,000.0029,277,718.00 - 206,880,000.00- - - 其中：子公司汲取少数股东投资收到的现金 -29,277,718.00- - - - 借款所收到的现金 3,300,000,000.002,910,000,000.002,758,000,000.00,300,000,000.00 2,0

46、00,000,000.002,758,000,000.001,000,000,000.00500,000,000.00发行债券收到的现金 1,000,000,000.001,500,000,000.00收到的其他与筹资活动有关的现金 - - - - - 筹资活动现金流入小计 3,506,880,000.002,939,277,718.002,758,000,000.00,506,880,000.00 2,000,000,000.002,758,000,000.002,000,000,000.002,000,000,000.00偿还债务所支付的现金 3,943,250,000.003,550,0

47、00,000.002,880,000,000.003,943,250,000.001,748,000,000.002,880,000,000.00480,000,000.001,248,000,000.00偿还债券所支付的现金 1,500,000,000.00500,000,000.00分配股利或偿付利息所支付的现金282,106,906.57245,389,171.05300,131,807.19282,106,906.57281,090,165.27300,131,807.19374,844,959.08281,090,165.27其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 15,158,63

48、1.225,180,569.7511,093,366.6315,158,631.2221,522,275.2111,093,366.6321,989,755.0621,522,275.21支付的其他与筹资活动有关的现金 5,260,935.176,000,000.006,085,768.775,260,935.176,255,170.006,085,768.7726,452,583.706,255,170.00筹资活动现金流出小计 4,230,617,841.743,801,389,171.053,186,217,575.964,230,617,841.742,035,345,335.273,

49、186,217,575.962,381,297,542.782,035,345,335.27筹资活动产生的现金流量净额 -723,737,841.74-862,111,453.05-428,217,575.96-723,737,841.74-35,345,335.27-428,217,575.96-381,297,542.78-35,345,335.27四、汇率变动对现金的阻碍 -1,697,310.96-860,034.16-672,281.14-1,697,310.96-6,130.71-672,281.14-443,150.43-6,130.71五、现金及现金等价物净增加额 72,495

50、,781.88107,549,623.785,095,029.9372,495,781.88596,351,299.265,095,029.93-238,275,621.45596,351,299.26加：期初现金及现金等价物余额 483,154,127.58375,604,503.80555,649,909.46483,154,127.58560,744,939.39555,649,909.461,157,096,238.65560,744,939.39六、期末现金及现金等价物余额 555,649,909.46483,154,127.58560,744,939.39555,649,909.4

51、61,157,096,238.65560,744,939.39918,820,617.201,157,096,238.65第三章 财务分析一 偿债能力分析表3-1 交通运输、仓储业报告期偿债能力要紧指标 年度 项 目 2007年2008年2009年2010年流淌比率-0.600 0.770 0.840 速动比率-0.560 0.720 0.790 现金负债比率-0.206 0.219 0.249 资产负债率-0.570 0.569 0.557 股东权益比率-0.399 0.400 0.414 （一） 短期偿债能力短期偿债能力，确实是企业以流淌资产偿还流淌负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的

52、实力、企业能否及时偿付到期的流淌负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。反映企业短期偿债能力的财务指标要紧有：流淌比率、速动比率、现金比率。表3-2 广州国际机场股份有限公司 年度 项 目 2007年2008年2009年2010年流淌比率（倍）0.421 0.598 0.473 0.478 速动比率（倍）0.412 0.587 0.467 0.470 现金负债比率（%）0.36 0.37 0.25 0.39 从表中能够看出2007-2010年这三年中的短期偿债能力偏低。缘故分析1流淌比率 。它体现企业的偿还短期债务的能力。流淌资产越多

53、，短期债务越少，则流淌比率越大，企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，且企业能够变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。公式：流淌比率=流淌资产/流淌负债表3-3 流淌比率 年度 项 目 2007年2008年2009年2010年流淌资产1,320,759,149.281,624,392,318.202,209,792,250.301,991,878,147.51流淌负债3,135,132,226.632,716,919,136.704,675,984,338.724,169,083,189.21流淌比率（倍）0.421 0.598 0.473 0.478 图 3-1 按照西方企业的长期经验，

54、一般认为1-2的比例比较适宜。从上表能够看出，在2007-2010这三年当中，公司的流淌比率一直保持在较低的状态，而且相比于交通运输、仓储业流淌比率也比较低。较低的流淌比率表明，公司流淌资产占用较少，企业的短期偿债风险较大，严峻阻碍了资金的使用效率和公司的获利能力。一般情况下，营业周期、流淌资产中的应收账款数额和存货的周转速度是阻碍流淌比率的要紧因素。2速动比率。公式 ：速动比率=（流淌资产合计-存货）/ 流淌负债合计表 3-4速动比率 年度 项 目 2007年2008年2009年2010年流淌资产1,320,759,149.281,624,392,318.202,209,792,250.30

55、1,991,878,147.51存货28,059,017.1229,258,612.1625,991,163.4631,807,821.58流淌负债3,135,132,226.632,716,919,136.704,675,984,338.724,169,083,189.21速动比率（倍）0.412 0.587 0.467 0.470 速动比率(Quick Ratio，简称QR)是企业速动资产与流淌负债的比率。速动资产包括HYPERLINK /view/133478.htm货币资金、HYPERLINK /view/95271.htm短期投资、HYPERLINK /view/578837.htm

56、应收票据、HYPERLINK /view/59820.htm应收账款、HYPERLINK /view/3202126.htm其他应收款项等，能够在较短时刻内变现。而流淌资产中存货、1年内到期的非流淌资产及其他流淌资产等则不应计入。 速动比率的高低能直接反映企业的HYPERLINK /view/1707458.htm短期偿债能力强弱，它是对HYPERLINK /view/10171.htm流淌比率的补充，同时比流淌比率反映得更加直观可信。假如流淌比率较高，但流淌资产的流淌性却专门低，则企业的短期偿债能力仍然不高。在流淌资产中有价证券一般能够赶忙在证券市场上出售，转化为现金，应收帐款，应收票据，预

57、付帐款等项目，能够在短时期内变现，而存货、待摊费用等项目变现时刻较长，特不是存货专门可能发生积压，滞销、残次、冷背等情况，其流淌性较差，因此流淌比率较高的企业，并不一定偿还短期债务的能力专门强，而速动比率就幸免了这种情况的发生。速动比率一般应保持在100%以上。图3-2 依照经验，一般认为速动比率为1：1较为合适。而依照上表中数据能够看出，公司07年-10年的速动比率分不为0.412、0.587、0.467和0.470，讲明短期偿债能力偏低。而交通运输仓储业的整体水平都高于广州国际机场股份有限公司。阻碍速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定特不

58、可靠。结合流淌比率来看，两者相差不大，讲明流淌资产结构中存货占的比率不大，应该加强对应收账款的治理。3现金负债比率公式：现金流淌负债比率=年经营现金净流量/年末流淌负债100%表 3-6 年度 项 目 2007年2008年2009年2010年年经营现金净流量1,143,664,416.49996,375,080.461,155,240,866.831,646,454,332.71年末流淌负债3,135,132,226.632,716,919,136.704,675,984,338.724,169,083,189.21现金负债比率（%）0.36 0.37 0.25 0.39 HYPERLINK

59、/view/372955.htm现金流淌HYPERLINK /view/113116.htm负债比率越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期HYPERLINK /view/1323641.htm债务。然而，该指标也不是越大越好，指标过大表明企业HYPERLINK /view/697540.htm流淌资金利用不充分，HYPERLINK /view/391678.htm获利能力不强。该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际HYPERLINK /view/1204928.htm偿债能力进行考察，反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流淌负债的倍数。 由表能够得出，

60、广州国际机场股份有限公司的现金负债比率一直维持在0.34的水平波动。讲明了企业流淌负债运用的较合理。 （二） 长期偿债能力长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。对长期负债偿还能力应进行分析，要预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而，在分析长期偿债能力时，必须同时考虑短期偿债能力。因为一个企业短期偿债能力出现问题时，对长期债务的清偿也必定受到阻碍。公司的长期负债，包括长期借款、应付长期债券等。反映企业长期偿债能力的财务指标要紧有：1.资产负债率；2.产权比率；3.利息保障费。表3-7 长期偿债能力指标 年末分析指标2007年末2008年末2009年末2010年末资产负债率0.37