医疗信息化公司现金管理

1、泓域/医疗信息化公司现金管理医疗信息化公司现金管理xxx（集团）有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113315990 一、 产业环境分析 PAGEREF _Toc113315990 h 3 HYPERLINK l _Toc113315991 二、 行业面临的机遇与挑战 PAGEREF _Toc113315991 h 3 HYPERLINK l _Toc113315992 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113315992 h 6 HYPERLINK l _Toc113315993 四、 公司简介 PAGEREF _Toc113315993

2、h 6 HYPERLINK l _Toc113315994 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc113315994 h 8 HYPERLINK l _Toc113315995 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc113315995 h 8 HYPERLINK l _Toc113315996 五、 存货概述 PAGEREF _Toc113315996 h 8 HYPERLINK l _Toc113315997 六、 存货管理决策 PAGEREF _Toc113315997 h 9 HYPERLINK l _Toc113315998 七、 短期融资的分类 PAGEREF

3、 _Toc113315998 h 11 HYPERLINK l _Toc113315999 八、 银行短期借款 PAGEREF _Toc113315999 h 12 HYPERLINK l _Toc113316000 九、 营运资金的管理原则 PAGEREF _Toc113316000 h 19 HYPERLINK l _Toc113316001 十、 营运资金的特点 PAGEREF _Toc113316001 h 20 HYPERLINK l _Toc113316002 十一、 现金的持有动机和成本 PAGEREF _Toc113316002 h 22 HYPERLINK l _Toc113

4、316003 十二、 现金概述 PAGEREF _Toc113316003 h 25 HYPERLINK l _Toc113316004 十三、 投资估算及资金筹措 PAGEREF _Toc113316004 h 26 HYPERLINK l _Toc113316005 建设投资估算表 PAGEREF _Toc113316005 h 28 HYPERLINK l _Toc113316006 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc113316006 h 29 HYPERLINK l _Toc113316007 流动资金估算表 PAGEREF _Toc113316007 h 31 HYPERL

5、INK l _Toc113316008 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc113316008 h 32 HYPERLINK l _Toc113316009 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc113316009 h 33 HYPERLINK l _Toc113316010 十四、 项目经济效益 PAGEREF _Toc113316010 h 34 HYPERLINK l _Toc113316011 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113316011 h 34 HYPERLINK l _Toc113316012 综合总成本费用估算表 PAG

6、EREF _Toc113316012 h 35 HYPERLINK l _Toc113316013 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113316013 h 37 HYPERLINK l _Toc113316014 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113316014 h 39 HYPERLINK l _Toc113316015 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113316015 h 42产业环境分析保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比201

7、0年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。行业面临的机遇与挑战1、面临的机遇（1）国家产业政策引导推动行业变革发展医疗信息化发展对于提高医疗卫生体系运行效率、

8、医疗资源配置具有重要作用。多年来，我国政府不断出台一系列的产业政策引导、推动医疗信息化行业的提质发展，如关于加强三级公立医院绩效考核工作的意见、关于启动2021年度二级和三级公立医院绩效考核有关工作的通知、国家医疗保障局办公室关于申报按疾病诊断相关分组付费国家试点的通知、电子病历系统应用水平分级评价管理办法（试行）和电子病历系统（EMR）应用水平分级评价标准（试行）等政策，加强公立医院绩效考核改革，推行DRGs医保支付，电子病历系统（EMR）应用水平分级评价要求实现纸质病案数字化。国家产业政策作为本行业的发展的关键驱动力，始终是行业面临的重要发展机遇。（2）新一代信息技术融合发展为本行业创造发

9、展机遇随着大数据、人工智能等新一代信息技术的成熟发展并渗透应用于医疗信息化行业，为医疗资源配置、临床业务流程、医院管理、发展战略决策等提供重要的数据与技术支撑。与此同时，新一代信息技术的融合应用将有助于优化和创新行业运作模式、丰富诊疗过程的技术手段，促使医疗机构实现智能化、精细化管理，提升医疗机构的运营效率与监管机构的监管效率，进而逐步催生出新的市场需求，为本行业创造崭新的市场机遇。（3）市场需求快速发展随着近年来国家在医疗信息化建设领域的持续投入、人民群众生活水平的提高，医疗服务需求持续提升，通过医疗信息化建设提升诊疗效率与服务治疗量是解决我国医疗资源分布不均、供给不足等现状问题的有效手段，

10、市场需求将稳步增长。从细分市场来看，在近年来入院人次稳步增长、医疗机构纸质病案存储空间和利用效率有限、医院绩效考核和医保支付改革等背景下，我国无纸化病案和DRGs绩效考核及医保支付市场有望呈现出快速发展之势，将为行业带来快速、持续发展的良好机遇。2、面临的挑战（1）行业复合型人才短缺医疗信息化行业属于医疗与信息技术深度结合的综合性行业，行业产品及服务专业性强，需要既拥有软件开发专业能力又具备医疗知识储备的高素质复合型人才，加之伴随着大数据、人工智能等新一代信息技术逐渐融合应用于本行业，对行业技术创新开发人员提出更高的要求。目前国内此类复合型人才相对短缺，为行业人才队伍建设带来挑战。（2）医疗数

11、据体系标准、规范程度有待提升虽然我国医疗信息化建设快速推进，但由于市场竞争激烈，加之国内对数据信息的标准体系建设程度不高，不同医疗信息化服务服务商所开发的软件产生的数据格式和标准存在差异，不利于院内各类型数据实现互联互通，在一定程度上阻碍了医院运营效率的提升和本行业快速发展，进而影响行业规模的快速发展壮大。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。

12、公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：武xx3、注册资本：860万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-12-267、营业期限：2012-12-26至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求

13、导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额1

14、9154.2215323.3814365.67负债总额5777.174621.744332.88股东权益合计13377.0510701.6410032.79公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入74792.7559834.2056094.56营业利润17728.1914182.5513296.14利润总额14587.9711670.3810940.98净利润10940.988533.967877.51归属于母公司所有者的净利润10940.988533.967877.51存货概述存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的各种资产。工业企业的存货包括原料、辅

15、助材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、外购商品；产成品等。商业企业的存货包括商品和非商品物资。（一）存货的特点存货是企业流动资产的重要组成部分，是随着企业生产经营过程的连续进行而循环周转的，它具有以下特点：（1）流动性。存货作为流动资产分别表现为原材料存货、在产品存货、产成品存货等各种不同的占有形态。它既是依次不断地从一个阶段过渡到另一个阶段，又是同时在空间上并列地处在循环的各个不同阶段上，存货的流动性很强。（2）周转期较短。存货的周转期短，通常是在一年内或者在超过一年的一个营业周期内，在生产和销售中耗用，其价值在销售后一次收回。存货的周转期在一年或超过一年的一个营业周期内。（

16、二）存货管理的目标存货管理的目标就是以最少资金占用和最低的存货成本来保证企业生产经营的正常进行，实现企业经营管理的目标，获得最大经济效益。存货管理决策按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型。（一）经济订货量基本模型经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取

17、得存货；（2）能集中到货，而不是陆续入库；（3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；（4）需要量确定且能确定；（5）存货单价不变，不考虑现金折扣（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。（二）基本模型的扩展1.存货陆续到货和使用在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。2.保险储备量上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若

18、对存货的需求大增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急，这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟时才动用。设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储备成本之和最小。短期融资的分类（一）按照应付金额确定与否以应付金额是否确定为标准，可把短期融资分为应付金额确定的短期融资和应付金额不确定的短期融资。（1）应付金额确定的短期融资，主要是指根据合同或法律的规定，到期必须偿还

19、，并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付账款、应付票据、应付短期融资券等。（2）应付金额不确定的短期融资，主要是指根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债以及应付金额需要估计的流动负债。如应缴税金、应付利润等。（二）按照短期融资的来源不同以短期融资的来源为标准，可把短期融资分为自然形成的短期融资和人为的短期融资。（1）自然形成的短期融资是指不需进行正式安排，由于企业经营中正常的结算程序等原因而自然形成的那部分短期资金来源。在企业生产经营过程中，由于法定结算程序等原因，使一部分应付款项的支付时间晚于形成时间，这部分已形成但尚未支付的款项就成为企业短期的资金来源，这一资金来源无需进行正

20、式安排，而是自然形成的。如应付账款、应付票据等。（2）人为的短期融资是指企业的财务管理人员根据企业生产经营中对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的短期资金来源。如银行短期借款、应付短期融资券等。由于企业用以进行短期融资的方式比较多，本节只介绍银行短期借款、商业信用和短期融资券三种主要方式。银行短期借款银行短期借款是指企业为解决短期资金需求，根据借款合同从有关银行或非银行金融机构申请借入的需要还本付息的款项。银行短期借款的还款期限一般为1年以内（含1年），它是企业筹集短期资金的重要方式。（一）银行短期借款的种类（1）按借款是否需要担保，银行短期借款可以分为信用借款、担保借款和票据贴现信用借款

21、。信用借款又称无担保借款，是指没用保证人做保证或没有财产作抵押仅凭借款人的信用而取得的借款。这种借款又分为两类。A.信用额度借款。信用额度是商业银行与企业之间商定的在未来一段时间内银行能向企业提供无担保贷款的最高限额。信用额度一般是在银行对企业信用状况详细调查后确定。信用额度一般要做出如下规定：第一，信用额度的期限。一般1年建立一次，更短期的也有。第二，信用额度的数量。它规定银行能贷款给企业的最高限额。第三，应支付的利率和其他一些条款。B.循环协议借款。循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，在此借款协议下，企业和银行之间也要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还

22、款，不停地周转使用。信用额度借款与循环借款协议的主要区别在于：第一，二者的持续时间不同。信用额度的有效期一般为1年，而循环贷款可超过1年。在实际应用中，很多的循环借款协议是无期限的，只要企业和银行之间遵照协议进行；贷款可不断重复进行。第二，二者的法律约束力不同。信用额度这一方式一般不具有法律约束力，不构成银行对企业的必需的贷款责任，而循环贷款协议具有法律约束力，银行要承担限额内的贷款义务。第三，二者的费用支付不同。企业采用循环协议借款，除支付利息外，还要支付协议费。协议费是对循环贷款限额中未使用的部分收取的费用，银行也正因为收取协议费，才构成了对企业提供资金的法定义务。在信用额度借款的情况下，

23、一般无须支付协议费担保借款。担保借款是指有一定的保证人做保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款。这种借款又分为三类。A.保证借款。保证借款是指按中华人民共和国担保法规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。B.抵押借款。抵押借款是指按中华人民共和国担保法规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的借款。C.质押借款。质押借款是指按中华人民共和国担保法规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物而取得的借款。票据贴现。票据贴现是指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。银

24、行通过贴现把款项贷给销货企业，并于票据到期时向购货企业收款。（2）按短期借款参与资金周转时间的长短和具体用途，银行短期借款可分为流动基金借款、生产周转借款、临时借款和结算借款。流动基金借款。流动基金借款是企业在核定流动资金计划占用额的基础上，由于自有流动资金未达到规定的比例而向银行申请的借款。这种借款具有短期周转长期占用的特点。企业申请流动基金借款的数额取决于上年定额流动资金平均占用额和自有流动资金的数额。生产周转借款。生产周转借款是企业为满足生产周转的需要，在确定的流动资金计划占用范围内，弥补自有流动资金和流动基金借款不足部分而向银行取得的借款。通常以核定的流动资金定额，扣除企业自有流动资金

25、、流动基金借款和视同自有流动资金（定额负债）后的不足部分，为生产周转借款的数额。临时借款。临时借款是企业在生产经营过程中由于临时性或季节性原因形成超定额物资储备，为解决流动资金周转困难而向银行申请取得的借款。结算借款。结算借款是企业采用托收承付结算方式向异地发出商品，在委托银行收款期间为解决在途结算资金占用的需要，以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款。（二）银行短期借款的程序1.企业提出借款申请在企业需要向银行借入短期借款时，应当向主办银行或其他银行的经办机构提出申请，填写包括借款金额、借款用途、偿还能力以及还款方式等主要内容的借款申请书，并提供以下资料：借款人及保证人的基本情况；财政部门

26、或会计师事务所核准的企业上年度财务报告；抵押物清单及同意抵押的证明，保证人拟同意保证的有关证明文件；贷款银行认为需要提交的其他资料。2.银行对申请借款企业进行调查银行在受理了借款人的申请后，要对借款人的信用及借款的合法性、安全性和营利性等情况进行调查，核实抵押物、保证人的情况，测定贷款的风险。3.贷款的审查批准贷款银行一般都建立了审贷分离、分级审批的贷款管理制度。一般审查的内容包括以下几方面：审查借款的用途和原因，做出是否贷款的决策；审查企业的产品销售和物资保证情况，决定贷款的数额；审查企业的资金周转和物资耗用状况，确定贷款的期限。4.签订借款合同为维护借贷双方的合法权益，保证资金的合理使用，

27、企业向银行借入资金时，双方要签订借款合同。合同主要包括如下几方面内容：基本条款。这是借款合同的基本内容，主要强调双方的权利和义务。具体包括：借款数额、借款方式、放款时间、还款期限、还款方式、利息支付方式、利息率等。保证条款。这是保证款项能顺利归还的一系列条款。包括借款按规定的用途使用、有关的物资保证、抵押财产、担保人及其责任等内容。违约条款。这是对双方若有违约现象时应如何处理的条款。主要载明对企业逾期不还或挪用贷款等如何处理和银行不按期发放贷款的处理等内容。其他附属条款。这是与借贷双方有关的其他一系列条款，如双方经办人、合同生效日期等条款。5.企业取得借款双方签订借款合同后，贷款银行要按合同的

28、规定按期发放贷款，企业便可取得相应的资金。贷款银行不按合同约定发放贷款的，应偿付违约金。借款企业不按合同约定用款的，也应偿付违约金。6.短期借款的归还企业应按借款合同的规定按时足额归还借款本息。一般而言，贷款银行会在短期贷款到期前1个星期，向借款企业发送还本付息通知单。企业在接到还本付息通知单后，要及时筹备资金，按期还本付息。如果企业不能按期归还借款，应在借款到期之前向银行申请贷款展期，但能否展期，由贷款银行视具体情况决定。贷款银行对不能按借款合同约定期限归还的贷款，可以按规定加罚利息；对不能归还或者不能落实还本付息事宜的，应督促归还或者依法起诉。企业提前归还贷款，应当与贷款银行协商。（三）银

29、行短期借款的优缺点1，银行短期借款的优点（1）借款所需时间较短，可以迅速获取资金。（2）银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期借款。对于季节性和临时性的资金需求，采用银行短期借款尤为方便。而对于规模大，信誉好的大企业，更可以比较低的利率借入资金。（3）银行短期借款的弹性好。企业可以与银行直接商谈借款的时间、数量和利息率等条款。在借款期间，如果企业情况发生了变化，也可与银行进行协商，修改借款的数量和条件。借款到期后，如有正当理由，还可延期归还。2.银行短期借款的缺点.（1）风险大。银行借款都有确定的还款日期和利率规定，在企业经营不利时，可能会产生不能按期偿付的风险，甚至会引起企业的

30、破产。（2）限制多。企业与银行签订的借款合同中，一般都有一些限制条款。如不准改变借款用途，并要求企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内等。（3）资金成本相对较高。银行短期借款的成本要高于商业信用和短期融资券，而抵押借款因需要支付管理和服务费用，成本会更高。营运资金的管理原则企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容，企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则。（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资产的需要数量企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业

31、产销里不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少，因此，企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理使用资金二者之间的关系，要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。（三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的

32、流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强，反之，则说明短期偿债能力较弱，但如果企业的流动资产大多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置，流动负债利用不足所致，因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。营运资金的特点企业营运资金管理十分复杂，这是由营运资金自身特点决定的，其特点主要包括：（一）营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短。通常会在1年或一个经营周期内收回，对企业影响的时间比较短。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以

33、解决。（二）营运资金的实物形态具有易变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金，帮助企业渡过难关。（三）营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此；非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变化。（四）营运资金的实物形态具有变动性企业营运资金的实物形态往往是随着企业生产经营活动的变动而变动，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款与现金之间顺序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在；为了保证生产

34、经营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有一部分现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过程以前，便形成在产品和自制半成品；当产品被加工完成后，就成为准备出售的产成品；产成品经过出售等方式可直接获得现金，有的则因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为现金。（五）营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集营运资金的来源渠道和方式是多种多样的，通常有：银行短期借款、短期融资券、商业信用、应缴税金、应缴利润、应付工资、应付费用、预收货款、应计款项、预提款项及各类直接借款，从一般的商业信用到国家信用、不人信用和贸易信用等，其期限也是长短不一的。正是由于上述特

35、点决定了营运资金的灵活性与复杂性。对其实施的管理决不能是一种盲目的管理活动，应该是在一系列科学、合理的理念的指导下有序进行的。现金的持有动机和成本（一）现金的持有动机尽管货币资金通常被称为“非盈利资产”，然而任何企业都必须持有一定数量的现金，具体来说，企业持有货币资金的动机可归纳如下。1.交易动机为满足日常业务的现金支付，必须持有一定数额的货币资金。尽管企业也经常会收到现金，但现金的收支在时间数额上往往是不同的，若不维持适当的现金余额，就难以保证企业的业务活动正常进行下去。一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于销售水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。2.预防

36、动机预防动机即置存现金以防发生意外的支付。这种需求的大小与现金预算的准确性、突发事件发生的可能性及企业取得短期借款的难易程度有关。现金预算越准确，突发事件发生的概率越小，企业取得短期借款越容易，则所需预防性余额越小；反之，所需预防性余额越大。3.投机动机投机动机即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益而准备的现金余额。比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入；再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券，等等。当然，除了金融和投资公司外，一般地讲，其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多，遇到不寻常的购买机会，也常设法临时筹集资金，但拥有相当数额的现金，

37、确实为突然的大批采购提供了方便。企业除以上三种原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。企业在确定现金余额时，一般应综合考虑各方面的持有动机。但要注意的是，由于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。另外，上述各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种存在形态，如可随时借入的银行信贷资金等。（二）现金的成本现金的成本通常由以下四部分组成。1.机会成本机会成本是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的再投资收

38、益，这种成本在数额上等同于资金成本。它与现金持有量成正比例关系。2.管理成本企业保留现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管理人员工资及必要的安全措施费用等。这部分费用具有固定成本的性质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不长，是决策无关成本。3.转换成本转换成本是指企业用现金购买有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割费等。其中委托买卖佣金和委托手续费是按照委托成交金额计算的，在证券总额既定的条件下，无论变现次数怎样变动，所需支付的委托成本金额是固定的，因此属于决策无关成本。与证券变现次数

39、密切相关的转换成本便只包括其中的固定性交易费用。固定性转换成本与现金持有量成反比例关系。4.短缺成本现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。例如丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣的好处等，其中因不能按期支付有关款项而造成信用损失的后果是无法用货币来计量的。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。现金概述现金的定义有狭义与广义之分。狭义的现金仅指库存现金，而广义的现金除了库存现金以外，还包括各种现金等价物，即指随时可以根据需要转换成现金的货币性资产，如银行存款、外埠存款和在途现金。本书所指的现金是广义的现金。现金是流

40、动性最强的一种货币性资产，是指在企业的生产经营过程中以货币形态存在的那部分资产，是企业流动资产的重要组成部分。现金包括一切可以自由流通与转让的交易媒介。如库存现金、银行存款、外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、在途现金等。根据核算和管理的需要，可以将现金按不同的标志进行分类。现金按形式的不同可分为铸币、纸币、银行存款、支票、本票、银行汇票等；按币种不同可分为本币和外币。企业流入、流出及置存的现金是投资者、债权人和管理当局据以进行经营决策的最基本的因素之一。因此它代表着企业的现实购买力，并且这种现实购买力能够在社会经济生活中极易得到实现，具有流动性强的特点。企业为了进行正常的生产经营活动，必须

41、拥有一定数额的现金，用于材料采购、支付工资、缴纳税金、支付利息及进行其他投资活动。同时，一个企业拥有现金的多少，又标志着其偿债能力与支付能力的大小，是企业投资人、债权人等分析判断企业财务状况好坏的重要标志。投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工

42、程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资36292.12万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计31763.17万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14154.51万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标

43、规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为16719.10万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为889.56万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3757.67万元。（五）预备费本期项目预备费为771.28万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14154.5116719.10889.5631763.171.1建筑工程费14154.5114154.511.2设备购置费16719.1016719.101.3安装工程费889.56889.562其他费用3757.673757.672.1土地出让金1263.5

44、31263.533预备费771.28771.283.1基本预备费364.95364.953.2涨价预备费406.33406.334投资合计36292.12（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17441.65万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息427.32万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息427.32427.320.001.1.1期初借款余额17441.651.1.2当期借款17441.6517441.650.001.1.3当期应计利息427.32427.320.001.1.4期末借款余额17441.6517

45、441.651.2其他融资费用1.3小计427.32427.320.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计427.32427.320.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9

46、307.75万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产45155.4248628.9255575.9069469.881.1应收账款20319.9421883.0125009.1631261.451.2存货15804.4017020.1219451.5724314.461.2.1原辅材料4741.325106.045835.477294.341.2.2燃料动力237.07255.30291.78364.721.2.3在产品7270.027829.258947.7211184.651.2.4产成品3555.993829.524376.605470.751.3现

47、金3612.433890.314446.075557.591.4预付账款5418.655835.476669.118336.392流动负债39105.3842113.4948129.7060162.132.1应付账款14077.9415160.8617326.7021658.372.2预收账款25027.4426952.6330803.0138503.763流动资金6050.046515.427446.209307.754流动资金增加6050.04465.39930.781861.555铺底流动资金13546.6214588.6716672.7720840.96（八）项目总投资本期项目总投资包

48、括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资46027.19万元，其中：建设投资36292.12万元，占项目总投资的78.85%；建设期利息427.32万元，占项目总投资的0.93%；流动资金9307.75万元，占项目总投资的20.22%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资46027.19100.00%1.1建设投资36292.1278.85%1.1.1工程费用31763.1769.01%1.1.1.1建筑工程费14154.5130.75%1.1.1.2设备购置费16719.1036.32%1.1.1.3安装工程费889.561.93%1.1.2工程

49、建设其他费用3757.678.16%1.1.2.1土地出让金1263.532.75%1.1.2.2其他前期费用2494.145.42%1.2.3预备费771.281.68%1.2.3.1基本预备费364.950.79%1.2.3.2涨价预备费406.330.88%1.2建设期利息427.320.93%1.3流动资金9307.7520.22%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资46027.19万元，其中申请银行长期贷款17441.65万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资46027.19100.00%1.1建设投资36292.127

50、8.85%1.2建设期利息427.320.93%1.3流动资金9307.7520.22%2资金筹措46027.19100.00%2.1项目资本金28585.5462.11%2.1.1用于建设投资18850.4740.96%2.1.2用于建设期利息427.320.93%2.1.3用于流动资金9307.7520.22%2.2债务资金17441.6537.89%2.2.1用于建设投资17441.6537.89%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金项目经济效益（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入102600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值

51、税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入66690.0071820.0082080.00102600.002增值税2017.182221.522630.223447.612.1销项税8669.709336.6010670.4013338.002.2进项税6652.527115.088040.189890.393税金及附加242.06266.59315.63413.713.1城建税141.20155.51184.12241.333.2教育费附加60.5266.6578.91103.433.3地方教育附加40.3444.4352.6

52、068.95（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=3447.61万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用88693.95万元，其中：可变成

53、本75195.26万元，固定成本13498.69万元。正常经营年份项目经营成本85851.08万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费46255.1949813.2856929.4671161.832工资及福利费4033.434033.434033.434033.433修理费712.40712.40712.40712.404其他费用9943.429943.429943.429943.424.1其他制造费用779.36779.36779.36779.364.2其他管理费用602.25602.25602.2

54、5602.254.3其他营业费用8561.818561.818561.818561.815经营成本60944.4464502.5371618.7185851.086折旧费1962.961962.961962.961962.967摊销费25.2725.2725.2725.278利息支出854.64854.64854.64854.649总成本费用63787.3167345.4074461.5888693.959.1其中：固定成本13498.6913498.6913498.6913498.699.2可变成本50288.6253846.7160962.8975195.26（四）税金及附加项目税金及附加

55、主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加413.71万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13492.34（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13492.3425.00%=3373.09（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13492.34万元，缴纳企业所得税3373.09万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营

56、年份利润总额-企业所得税=13492.34-3373.09=10119.25（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入66690.0071820.0082080.00102600.002税金及附加242.06266.59315.63413.713总成本费用63787.3167345.4074461.5888693.954利润总额2660.634208.017302.7913492.345应纳所得税额2660.634208.017302.7913492.346所得税665.161052.001825.703373.097净利润1995.473156.01

57、5477.0910119.258期初未分配利润0.001795.924456.748940.459可供分配的利润1995.474951.939933.8319059.7010法定盈余公积金199.55495.19993.381905.9711可供分配的利润1795.924456.748940.4517153.7312未分配利润1795.924456.748940.4517153.7313息税前利润4180.436114.659983.1317720.07（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.24%。项目投资财务内部收益率14.24%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指