投资管理（第三版）第04章投资监管

1、第4章 投资监管学习目标4.1投资监管的意义与原则4.2投资监管体系4.3投资监管的内容主要概念学习目标通过本章学习，应该达到以下目标： 知识目标掌握投资监管的意义和原则；掌握投资监管体系的模式和我国现状；熟悉投资主体监管、投资市场监管和投资中介机构监管的概念。 技能目标能够对世界主要的几种投资监管体系模式有一个全面的认识。 能力目标了解当前我国投资监管的具体原则和体系，以及它对市场是如何进行监管的；了解我国当前投资监管尚需完善的地方。4.1投资监管的意义与原则4.1.1投资监管的意义 投资监管,是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段,对社会投资过程中的资金筹

2、集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。 投资监管包括对实业投资和金融投资的监督与管理。狭义的投资监管主要是指金融投资的监督和管理。4.1投资监管的意义与原则4.1.2投资监管的原则依法管理原则保护投资者合法权益原则“三公”原则政府监控与自我管理相结合原则4.2投资监管体系4.2.1投资监管体系模式 投资监管体系就是一个国家逐步建立起来的投资市场的基本管理模式,这种体系是否科学、合理和有效,能否正常发挥其预期的功能,将是直接关系到投资市场能否良好运行的关键。 世界各国的投资监管体系是各有其特点的,它们都是根据各自不同的经济环境和历史发展而逐步形成的。它们具有一个共同

3、的特点,就是都是由政府监控与自律性管理相结合而构成的,只是其重心有所不同,有主有辅,综合协调,形成一个完整和实际有效的投资监管体系。4.2投资监管体系4.2.2我国投资监管体系现状 我国的投资市场正处在探索性阶段向规范化阶段转化的重要时期,我们应该做到双管齐下:一方面不断加快和强化法制建设,进一步完善市场体系,加强监管力度;另一方面要提高投资行业的自律化管理水平,引导和帮助建立健全各类专业化协会组织,制定完备的行业规范和职业道德准则,加强法制观念和自律管理的意识,逐步规范各种形式的投资交易行为,将法律、行政、社会和自律等各种管理监督方式进行有效的结合,使我国的证券市场真正成为一个公平、公正和公

4、开的市场,让它向着健康和成熟的方向发展。4.3投资监管的内容4.3.1投资主体监管1)对个人投资者的管理2)对机构投资者的管理(1)要对其资金来源进行必要的监督。(2)对于机构投资者投资途径的管理。(3)对机构投资者投资行为的监管。4.3投资监管的内容4.3.2投资市场监管投资市场包括实业投资市场和金融投资市场两部分,从监管方式来看是有很大区别的。对实业投资市场的监管相对简单,主要是控制其投资方向、投资规模和投资结构等。但对金融投资市场的监管要复杂得多,因为金融市场的波动牵一发而动全身,会对整个社会的国民经济发展造成重大影响。4.3投资监管的内容4.3.3投资中介机构监管投资中介机构监管主要有设立监管和行为监管两个方面。对于投资中介机构的行为监管是一种经常性的日常管理,必须要通过建立和健全完备的法规和规章制度来达到控制的目的。我国公司法规定,设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构批准。证券公司在从事自营业务时,必须以自己的名义进行,不得假借他人名义或以个人名义进行,也不得将其自营账户借给他人使用。主要概念投