注册会计师考试《财务成本管理》试题及答案

1、19977年注册册会计师师全国统统一考试试财务务成本管管理试试题及答答案本试卷使使用的系系数表如如下:in12345678910复利现值值10%0.90090.82260.75510.68830.62210.56640.51130.46670.42240.3886年金现值值10%0.90091.73362.48873.17703.79914.33354.86685.33355.75596.1445本试卷的的计算结结果,除除非特别别指明,一律精精确到小小数点后后两位。百分数数是指.%;以万元元为单位位的数字字是指.万元元。一、单项项选择题题（本题型型共144题。每题正正确答案案只有一一个,从每题

2、题的备选选答案中中选出正正确的答答案,将其英英文大写写字母编编号填入入括号内内。答案正正确的,每题得得1分。本题型型共144分。）1.国国有资产产增值是是指企业业在考核核期内,（）。A.国国有企业业期末所所有者权权益等于于期初所所有者权权益B.国国有企业业期末所所有者权权益大于于期初所所有者权权益C.期期末国家家所有者者权益等等于期初初国家所所有者权权益D.期期末国家家所有者者权益大大于期初初国家所所有者权权益答案:D2.一一般讲,责任成成本的控控制报告告不必达达到的要要求是（）。A.报报告内容容符合会会计准则则要求B.报报告信息息适合使使用人需需要C.报报告时间间符合控控制要求求D.报报告列

3、示示简明、清晰、实用答案:A3.国国有企业业无须向向监督机机构和有有关部门门履行审审批手续续的经营营方式及及产权变变动行为为是（）。A.改改组为股股份制企企业B.与与外商合合资经营营、全作经经营C.向向境内其其他国有有企业投投入资本本D.向向个人、私营企企业、境外投投资者转转让产权权答案:C4.下下列因素素引起的的风险,企业可可以通过过多角化化投资予予以分散散的是（）。A.市市场利率率上升B.社社会经济济衰退C.技技术革新新D.通通货膨胀胀答案:C5.如如果投资资项目的的预期现现金流入入量概率率分布相相同,则则（）。A.现现金流量量金额越越小,其其标准差差越大B.现现金流量量金额越越大,其其期

4、望值值越小C.现现金流量量金额越越小,其其变化系系数越小小D.现现金流量量金额越越大,其其标准差差越大答案:D6.在在杜邦分分析体系系中,假假设其他他情况相相同,下下列说法法中错误误的是（）。A.权权益乘数数大则财财务风险险大B.权权益乘数数大则权权益净利利率大C.权权益乘数数等于资资产权益益率的倒倒数D.权权益乘数数大则资资产净利利率大答案:D7.下下列情况况中,不不符合公司法法所规规定的股股票上市市条件的的是（）。A.公公司主要要发起人人为国有有大型企企业B.开开业时间间10年,第13年亏亏损,第第466年盈利利,第77年亏损损,第88100年盈利利C.向向社会公公开发行行股份的的比例为为

5、10%D.资资本总额额5亿元人人民币答案:C8.在在长期借借款合同同的保护护性条款款中,属属于一般般性条款款的是（）。A.限限制资本本支出规规模B.限限制租赁赁固定资资产的规规模C.贷贷款专款款专用D.限限制资产产抵押答案:A9.在在个别资资金成本本的计算算中,不不必考虑虑筹资费费用影响响因素的的是（）。A.长长期借款款成本B.债债券成本本C.保保留盈余余成本D.普普通股成成本答案:C10.公司采采取剩余余股利政政策分配配利润的的根本理理由,在在于（）。A.使使公司的的利润分分配具有有较大的的灵活性性B.降降低综合合资金成成本C.稳稳定对股股东的利利润分配配额D.使使对股东东的利润润分配与与公

6、司的的盈余紧紧密配合合答案:B11.敏感系系数所具具有的性性质是（）。A.敏敏感系数数为正数数,参量量值与目目标值发发生同方方向变化化B.敏敏感系数数为负数数,参量量值与目目标值发发生同方方向变化化C.只只有敏感感系数大大于1的参量量才是敏敏感因素素D.只只有敏感感系数小小于1的参量量才是敏敏感因素素答案:A12.从业绩绩考核的的角度看看,最不不好的转转移价格格是（）。A.以以市场为为基础的的协商价价格B.市市场价格格C.全全部成本本转移价价格D.变变动成本本加固定定费用转转移价格格答案:C13.固定制制造费用用的闲置置能量差差异,是是（）。A.未未能充分分使用现现在生产产能量而而形成的的差异

7、B.实实际工时时未达到到标准生生产能量量而形成成的差异异C.实实际工时时脱离标标准工时时而形成成的差异异D.固固定制造造费用的的实际金金额脱离离预算金金额而形形成的差差异答案:B14.责任成成本的计计算范围围是（）。A.直直接材料料、直接人人工、制造费费用B.直直接材料料、直接人人工、变动制制造费用用C.各各责任中中心的直直接材料料、直接人人工、制造费费用D.各各责任中中心的可可控成本本答案:D二、多项项选择题题（本题型型共100题。每题正正确答案案为两个个或两个个以上,从每题题的备选选答案中中选出正正确的多多个答案案,将其英英文大写写字母编编号填入入括号内内。答案正正确的,每题得得2分;不选

8、、错选、漏选均均不得分分。本题型型共200分15.按照国有资资产保值值增值试试行办法法的规规定,作作为国有有资产保保值增值值考核参参考指标标的有（）。A.净净资产收收益率B.总总资产收收益率C.销销售净利利率D.资资产负债债率E.成成本费用用利润率率答案:ABBE16.国有资资产经营营者的责责任和义义务包括括（）。A.实实行承包包制的企企业要将将保值增增值指标标纳入企企业承包包的指标标体系B.按按照政府府的统一一部署进进行清产产核资C.对对国有资资产进行行处分时时,按规规定进行行申请立立项D.如如期填报报国有资资产统计计报表E.一一旦出现现亏损,接受国国有资产产管理部部门的重重新清产产核资答案

9、:ABBCD17.在存货货陆续供供应和使使用的情情况下,导致经经济批量量增加的的因素有有（）。A.存存货年需需用量增增加B.一一次订货货成本增增加C.每每日耗用用量增加加D.每每日耗用用量降低低E.单单位储存存变动成成本增加加答案:ABBC18.反映企企业盈利利能力大大小的指指标有（）。A.留留存盈利利比例B.流流动比率率C.净净值报酬酬率D.销销售净利利率E.股股利支付付率答案:CD19.按照资资本资产产定价模模式,影影响特定定股票预预期收益益率的因因素有（）。A.无无风险的的收益率率B.平平均风险险股票的的必要收收益率C.特特定股票票的贝他他系数D.财财务杠杆杆系数答案:ABBC20.下列

10、作作法中,符合股股份有限限公司发发行股票票条件的的有（）。A.同同次发行行的股票票,每股股发行条条件和价价格相同同B.股股票发行行价格高高于股票票面额C.对对社会公公众发行行记名股股票D.向向法人发发行无记记名股票票E.增增发A股,与与前次发发行股份份间隔半半年答案:ABBC21.企业降降低经营营风险的的途径一一般有（）。A.增增加销售售量B.增增加自有有资本C.降降低变动动成本D.增增加固定定成本比比例E.提提高产品品售价答案:ACCE22.发放股股票股利利,会产产生下列列影响（）。A.引引起每股股盈余下下降B.使使公司留留存大量量现金C.股股东权益益各项目目的比便便发生变变化D.股股东权益

11、益总额发发生变化化E.股股票价格格下跌答案:ABBCE23.费用中中心的业业绩,可可以通过过（）来考核核。A.剩剩余收益益指标B.标标准成本本指标C.费费用预算算D.零零基预算算E.可可控边际际贡献指指标答案:CD24.目标成成本的分分解方法法可以是是（）。A.将将目标成成本分解解落实到到各级生生产单位位和个人人B.将将目标成成本分解解落实到到各职能能管理部部门C.将将目标成成本分解解落实到到各责任任中心D.将将目标成成本分解解落实到到产品形形成的各各个过程程E.将将目标成成本分解解为固定定费用和和变动费费用的各各个项目目答案:ABBCDEE三、判断断题（本题型型共100题。对每题题内容的的正

12、误进进行判断断,你认为为正确的的用“”表示,错误的的用“”表示示,并填入入题后的的括号内内。结果正正确的,每题得得2分;错错误的,每题倒倒扣2分,本题型型扣至零零分为止止;不答既既不得分分,也不扣扣分。本题型型共200分）25.国有企企业未按按规定进进行资产产评估,造成严严重后果果的,要对厂厂长（经理）给予经经济处罚罚,免除其其职务,或者给给予降职职、撤职处处分。（）答案:26.按照有有关规定定,对国有有资产保保值增值值的考核核,以考核核期企业业财务报报告中的的国家所所有者权权益价值值为依据据,并适当当进行物物价变动动的调整整。（）答案:27.国有企企业在工工商行政政管理部部门的登登记注册册文

13、件,是其对对所经营营管理的的国有资资产享有有各种权权利的法法律凭证证。（）答案:28.名义利利率指一一年内多多次复利利时给出出的年利利率,它等于于每期利利率与年年内复利利次数的的乘积。（）答案:29.计算已已获利息息倍数时时的利息息费用,指的是是计入财财务费用用的各项项利息。（）答案:30.因为现现金的管管理成本本是相对对固定的的,所以在在确定现现金最佳佳持有量量时,可以不不考虑它它的影响响。（）答案:31.已知固固定成本本、盈亏临临界点销销售额、销售单单价,即可计计算得出出单位变变动成本本。（）答案:32.不直接接决定某某项成本本的人员员,若对对该项成成本的支支出施加加了重要要影响,也应对对

14、该项成成本承担担责任。（）答案:33.目标成成本可以以用预计计销售收收入,减去本本企业净净资产与与同类企企业平均均资产利利润率的的乘积来来测算。（）答案:34.作为评评价投资资中心业业绩的指指标,“剩余现现金流量量”的特点点之一是是可以使使用不同同的风险险调整资资金成本本。（）答案:四、计算算题（要求列列出计算算步骤。本题型型共4题。每题5分,本本题型共共20分）35.某公司司拟购置置一处房房产,房房主提出出两种付付款方案案:（本题5分）（1）从从现在起起,每年年年初支支付200万元,连续支支付100次,共共2000万元;（2）从从第5年开始始,每年年年初支支付255万元,连续支支付100次,

15、共共2500万元。假设该公公司的资资金成本本率（即最低低报酬率率）为10%,你认认为该公公司应选选择哪个个方案?答案:（1）PP0=220（P/A,110%,9）+1=20（5.7599+1）=2006.7599=1335.118（万万元）（2）PP4=225（P/AA,100%,110）=256.1145=1533.633（万元元）P0=1153.63（P/SS,100%,44）=1153.630.6683=1044.933（万元元）该公司应应选择第第二方案案。说明:采采用其他他方法得得出相同同结果,亦可得得分。36.某公司司拟采购购一批零零件,供供应商报报价如下下:（本题5分）（1）立立即

16、付款款,价格格为96630元元;（2）330天内内付款,价格为为97550元;（3）331至61内付付款,价价格为998700元;（4）661至90天内内付款,价格为为100000元元。假设银行行短期贷贷款利率率为155%,每每年按3360天天计算。要求:计计算放弃弃现金折折扣的成成本（比率）,并确定定对该公公司最有有利的付付款日期期和价格格。答案:（1）立立即付款款:折扣率=（1000000-96630）/1000000=3.70%放弃折扣扣成本=3.770%/（1-3.770%）3660/（90-0）=15.37%（2）330天内内付款:折扣率=（1000000-97750）/100000

17、0=2.5%放弃折扣扣成本=2.55%/（1-22.5%）3360/（900-300）=115.338%（3）660天付付款:折扣率=（1000000-98870）/1000000=1.3%放弃折扣扣成本=1.33%/（1-11.3%）3360/（900-600）=115.881%（4）最最有利的的是第660天付付款98870元元。说明:放放弃现金金折扣的的成本率率,是利用用现金折折扣的收收益率,应选择择大于贷贷款利率率且利用用现金折折扣收益益率较高高的付款款期。37.某公司司年终利利润分配配前的有有关资料料如下表表:项目金额上年未分分配利润润10000万元本年税后后利润20000万元股本（5

18、500万万股,每每股1元）500万万元资本公积积100万万元盈余公积积400万万元（含含公益金金）所有者权权益合计计40000万元每股市价价40元该公司决决定:本本年按规规定比例例15%提取盈盈余公积积（含公益益金）,发放放股票股股利100%（即股东东每持110股可可得1股）,并且且按发放放股票股股利后的的股数派派发现金金股利每每股0.1元。（本题5分）要求:假假设股票票每股市市价与每每股账面价值值成正比比例关系系,计算利利润分配配后的未未分配利利润、盈余公公积、资本公公积、流通股股数和预预计每股股市价。答案:（1）提提取盈余余公积=20000115%=3000（万元元）盈余公积积余额=400

19、0+3000=7700（万元）（2）流流通股数数=5000（1+110%）=5550（万万股）（3）股股票股利利=4005000110%=20000（万万元）股本余额额=15500=5550（万万元）资本公积积余额=1000+（220000-5000110%）=20050（万元）（4）现现金股利利=5000（1+110%）0.1=555（万万元）未分配利利润余额额=10000+（20000-3000-20000-55）=6445（万万元）（5）分分配前每每股市价价与账面面价值之之比=440/（400005500）=5分配后每每股账面面价值=（6445+220500+7000+5550）/555

20、0=77.177（元）预计分配配后每股股市价=7.11755=355.855（元/股）38.完成下下列第三三季度现现金预算算工作底底稿和现现金预算算:（本题5分）月份五六七八九十销售收入入50000600008000090000100000收账:销销货当月月（销售售收入的的20%）销货次月月（销售售收入的的70%）销货再次次月（销销售收入入的100%）收账合计计:采购金额额（下月月销货的的70%）购货付款款（延后后一个月月）预算:（1）期初初余额（2）收收账（3）购购货（4）工工资（5）其其他付现现费用（6）预预交所得得税（7）购购置固定定资产（8）现现金多余余或不足足（9）向向银行借借款（1

21、10000元的倍倍数）（10）偿还银银行借款款（10000元元的倍数数）（11）支付借借款利息息（还款款支付,年利率率12%）（12）期末现现金余额额（最低低60000元）80000750100800001002001250070020000答案:月份五六七八九十销售收入入50000600008000090000100000收账:销销货当月月（销售收收入的220%）140001600018000销货次月月（销售收收入的770%）420004900056000销货再次次月（销售收收入的110%）500600700收账合计计:610007100081000采购金额额（下月销销货的770%）5600

22、06300070000购货付款款（延后一一个月）490005600063000金预算:（1）期初余余额（2）收收账（3）购购货（4）工工资（5）其其他付现现费用（6）预预交所得得税8000061000490007501006350071000560001002006530081000630001250070020000（7）购购置固定定资产（8）现现金多余余或不足足（9）向向银行借借款（10000元的的倍数）（10）偿还银银行借款款（10000元的的倍数）（11）支付借借款利息息（还款支支付,年年利率112%）（12）期末现现金余额额（最低60000元元）8000035060000635007

23、5500100002065300438002000063800五、综合合题（要求列列出计算算步骤。本题型型共2题。其中,第39题10分,第400题16分。本题型型共266分。）39.某企业业投资1155000元购购入一台台设备,该设备备预计残残值为5500元元,可使使用3年,折旧按按直线法法计算（会计政政策与税税法一致致）。设备投投产后每每年销售售收入增增加额分分别为1100000元、200000元元、150000元元,除折折旧外的的费用增增加额分分别为440000元、120000元元、50000元。企业适适用的所所得税率率为400%,要要求的最最低投资资报酬率率为100%,目目前年税税后利润

24、润为2000000元。（本题100分）要求:（1）假假设企业业经营无无其他变变化,预预测未来来3年每年年的税后后利润。（2）计计算该投投资方案案的净现现值。答案:（1）每每年折旧旧额=（155500-5000）/33=50000（元）第一年税税后利润润=2000000+（1100000-440000-50000）（11-400%）=200000+10000660%=206600（元）第二年税税后利润润=2000000+（2200000-1120000-550000）（1-440%）=2000000+3000060%=2118000（元）第三年税税后利润润=2000000+（1150000-55

25、0000-50000）（11-400%）=200000+50000660%=230000（元）（2）第第一年税税后现金金流量=（2006000-2000000）+550000=56600（元）第二年税税后现金金流量=（2118000-2000000）+550000=68800（元）第三年税税后现金金流量=（2330000-2000000）+550000+5000=885000（元）净现值=560000.9909+680000.8826+850000.7751-155500=50990.44+56616.8+663833.5-155500=170090.7-1155000=115900.7（元）

26、40.某公司司的有关关资料如如下:（本题166分）（1）税税息前利利润8000万元元（2）所所得税率率40%（3）总总负债2200万万元均为为长期债债券,平平均利息息率100%（4）预预期普通通股报酬酬率155%（5）发发行股数数60000000股（每股面面值1元）（6）每每股账面价值值10元该公司产产品市场场相当稳稳定,预期无无增长,所有盈盈余全部部用于发发放股利利,并假定定股票价价格与其其内在价价值相等等。要求:（1）计计算该公公司每股股盈余及及股票价价格。（2）计计算该公公司的加加权平均均资金成成本。（3）该该公司可可以增加加4000万元的的负债,使负债债总额成成为6000万元元,以便在

27、在现行价价格下购购回股票票（购回股股票数四四舍五入入取整）。假定此此项举措措将使负负债平均均利息率率上升至至12%,普通通股权益益成本由由15%提高到到16%,税息息前利润润保持不不变。试问该该公司应应否改变变其资本本结构（提示:以股票票价格高高低判别别）?（4）计计算该公公司资本本结构改改变前后后的已获获利息倍倍数。答案:（1）税息前利利润=8800利息=（2000100%）=20税前利润润=7880所得税（40%）=3122税后利润润=4668（万万元）每股盈余余=4668/660=77.8（元）股票价格格=7.800.155=522（元）（2）所有者权权益=660110=6600（万元）

28、加权平均均资金成成本=110%2000/（6600+2000）（1-440%）+155%6600/（6000+2200）=1.5%+11.25%=122.755%（3）税息前利利润=8000利息（660012%）=72税前利润润=7288所得税（40%）=2911.2税后利润润=4366.8（万元）购回股数数=400000000/52=769923（股）新发行在在外股份份=60000000-7769223=55230077（股）新的每股股盈余=436680000万/52230777=88.355（元）新的股票票价格=8.335/00.166=522.199（元）因此,该该公司应应改变资资本结构

29、构。（4）原已获利利息倍数数=8000/220=440新已获利利息倍数数=8000/772=111.11119988年注册册会计师师全国统统一考试试财务务成本管管理试试题及答答案一、单项项选择题题（本题型型共155题。从备选选答案中中选出最最正确的的一个答答案,在答题题卡相应应位置上上用2BB铅笔填填涂你认认为正确确的答案案代码。答案写写在试题题卷上无无效。答案正正确的,每题得得1分。本题型型共155分。）1.下下列关于于投资项项目营业业现金流流量预计计的各种种作法中中,不正正确的是是（）。A.营营业现金金流量等等于税后后净利加加上折旧旧B.营营业现金金流量等等于营业业收入减减去付现现成本再再

30、减去所所得税C.营营业现金金流量等等于税后后收入减减去税后后成本再再加上折折旧引起起的税负负减少额额D.营营业现金金流量等等于营业业收入减减去营业业成本再再减去所所得税2.一一般讲,流动性性高的金金融资产产具有的的特点是是（）。A.收收益率高高B.市市场风险险小C.违违约风险险大D.变变现力风风险大3.与与债券信信用等级级有关的的利率因因素是（）。A.通通货膨胀胀附加率率B.到到期风险险附加率率C.违违约风险险附加率率D.纯纯粹利率率4.某某企业拟拟建立一一项基金金,每年年初投入入10000000元,若若利率为为10%,五年年后该项项基金本本利和将将为（）。A.66716600元元B.5564

31、1100元元C.88716600元元D.66105500元元5.从从投资人人的角度度看,下下列观点点中不能能被认同同的是（）。A.有有些风险险可以分分散,有有些风险险则不能能分散B.额额外的风风险要通通过额外外的收益益来补偿偿C.投投资分散散化是好好的事件件与不好好事件的的相互抵抵销D.投投资分散散化降低低了风险险,也降降低了预预期收益益6.上上市公司司发售新新股的有有关当事事人,不不包括（）。A.发发行公司司的财务务顾问B.发发行公司司的主承承销商C.发发行公司司的会计计师事务务所和经经办注册册会计师师D.发发行公司司的总经经理7.根根据股股票发行行与交易易管理条条例的的规定,下列事事项中上

32、上市公司司无需作作为重大大事件公公布的是是（）。A.公公司订立立重要合合同,该该合同可可能对公公司经营营成果和和财务状状况产生生显著影影响B.公公司未能能归还到到期重大大债务C.220%以以上的董董事发生生变动D.公公司的经经营项目目发生重重大变化化8.下下列公式式中不正正确的是是（）。A.股股利支付付率十留留存盈利利比率=1B.股股利支付付率调股股利保障障倍数=1C.变变动成本本率十边边际贡献献率=11D.资资产负债债率*产权比比率=119.企企业从银银行借人人短期借借款,不不会导致致实际利利率高于于名义利利率的利利息支付付方式是是（）。A.收收款法B.贴贴现法C.加加息法D.分分期等额额偿

33、还本本利和的的方法10.某公司司现有发发行在外外的普通通股100000000股股,每股股面额:1元,资资本公积积300000000元,未分配配利润8800000000元,股股票市价价20元;若按110%的的比例发发放股票票股利并并按市价价折算,公司资资本公积积的报表表列示将将为（）。A.1100000000元B.2290000000元C.4490000000元D.3300000000元11.发放股股票股利利后,每每股市价价将（）。A.上上升B.下下降C.不不变D.可可能出现现以上三三种情况况中的任任一种12.在以下下股利政政策中,有利于于稳定股股票价格格,从而而树立公公司良好好形象,但股利利的

34、支付付与公司司盈余相相脱节的的股利政政策是（）。A.剩剩余股利利政策B.固固定或持持续增长长的股利利呻C.固固定股利利支付率率政策D.低低正常股股利加额额外股利利政策13.若某一一企业的的经营处处于盈亏亏临界状状态,错误的的说法是是（）。A.此此时销售售额正处处于销售售收入线线与总成成本线的的交点B.此此时的经经营杠杆杆系数趋趋近于无无穷小C.此此时的营营业销售售利润率率等于零零D.此此时的边边际贡献献等于固固定成本本14.进行本本量利分分析时,如果可可以通过过增加销销售额、降低固固定成本本、降低单单位变动动成本等等途径实实现目标标利润,那么一一般讲（）。A.首首先需分分析确定定销售额额B.首

35、首先需分分析确定定固定成成本C.首首先需分分析确定定单位变变动成本本D.不不存在一一定的分分析顺序序15.下列变变动成本本差异中中,无法法从生产产过程的的分析中中找出产产生原因因的是（）。A.变变动制造造费用效效率差异异B.变变动制造造费用耗耗费差异异C.材材料价格格差异D.直直接人工工效率差差异二、多项项选择题题（本题型型共100题。从每题题的备选选答案中中选出正正确的多多个答案案,在答题题卡相应应位置上上用2日铅笔笔填涂你你认为正正确的答答案代码码。答案写写在试题题卷上无无效。不答、错答、漏答均均不得分分。答案正正确的,每题得得2分。本题型型共200分。）1.关关于投资资者要求求的投资资报

36、酬率率,下列列说法中中正确的的有（）。A.风风险程度度越高,要求的的报酬率率越低B.无无风险报报酬率越越高,要要求的报报酬率越越高C.无无风险报报酬率越越低,要要求的报报酬率越越高D.风风险程度度、无风险险报酬率率越高,要求的的报酬率率越高E.它它是一种种机会成成本2.关关于股票票或股票票组合的的贝他系系数,下下列说法法中正确确的是（）。A.股股票的贝贝他系数数反映个个别股票票相对于于平均风风险股票票的变异异程度B.股股票组合合的贝他他系数反反映股票票投资组组合相对对于平均均风险股股票的变变异程度度C.股股票组合合的贝他他系数是是构成组组合的个个股贝他他系数的的加权平平均数D.股股票的贝贝他系

37、数数衡量个个别股票票的系统统风险E.股股票的贝贝他系数数衡量个个别股票票的非系系统风险险3.融融资决策策中的总总杠杆具具有如下下性质（）。A.总总杠杆能能够起到到财务杠杠杆和经经营杠杆杆的综合合作用B.总总杠杆能能够表达达企业边边际贡献献与税前前盈余的的比率C.总总杠杆能能够估计计出销售售额变动动对每股股收益的的影响D.总总杠杆系系数越大大,企业业经营风风险越大大E.总总杠杆系系数越大大,企业业财务风风险越大大4.影影响速动动比率的的因素有有（）。A.应应收账款B.存存货C.短短期借款款D.应应收票据据。E.预预付账款5.股股利决策策涉、及的内内容很多多,包括（）。A.股股利支付付程序中中各日

38、期期的确定定B.股股利支付付比率的的确定C.股股利支付付方式的的确定D.支支付现金金股利所所需现金金的筹集集E.公公司利润润分配顺顺序的确确定6.进进行债券券投资,应考虑虑的风险险有（）。A.违违约风险险B.利利率风险险C.购购买力风风险D.变变现力风风险E.再再投资风风险7.适适合于建建立费用用中心进进行成本本控制的的单位是是（）。A.生生产企业业的车间间B.餐餐饮店的的制作间间C.医医院的放放射治疗疗室D.行行政管理理部门E.研研究开发发部门8.以以市场为为基础的的协商价价格作为为企业内内部各组组织单位位之间相相互提供供产品的的转移价价格,需需要具备备下列条条件（）。A.某某种形式式的外部

39、部市场B.各各组织单单位之间间共享的的信息资资源C.准准确的中中间产品品的单位位变动成成本资料料D.完完整的组组织单位位之间的的成本转转移流程程E.最最高管理理层对转转移价格格的适当当干预9.递递延年金金具有如如下特点点（）。A.年年金的第第一次支支付发生生在若干干期之后后B.没没有终值值C.年年金的现现值与递递延期无无关D.年年金的终终值与递递延期无无关E.现现值系数数是普通通年金现现值系数数的倒数数10.投资决决策中用用来衡量量项目风风险的,可以是是项目的的（）。A.预预期报酬酬率B.各各种可能能的报酬酬率的概概率分布布C.预预期报酬酬率的置置信区间间及其概概率D.预预期报酬酬率的方方差E

40、.预预期报酬酬率的标标准差三、判断断题（本题型型共100题。在答题题卡相应应位置上上用兀铅铅笔填涂涂你认为为正确的的答案代代码。答案写写在试题题卷上无无效。答案正正确的,每题悍悍1.55分;答答案错误误的,每每题倒扣扣1分。本题型型扣至零零分为止止。不答题题既不得得分,也不扣扣分。本题型型共155分。）1.从从财务管管理的角角度来看看,资产产的价值值既不是是其成本本价值,也不是是其产生生的会计计收益。（）2.每每股收益益越高,意味着着股东可可以从公公司分得得越高的的股利。（）3.在在计算综综合资金金成本时时,也可以以按照债债券、股票的的市场价价格确定定其占全全部资金金的比重重。（）4.对对于发

41、行行公司来来讲,采用自自销方式式发行股股票具有有可及时时筹足资资本,免于承承担发行行风险等等特点。（）5.当当投资者者要求的的收益率率高于债债券（指分期期付息债债券,下下同）票面利利率时,债券的的市场价价值会低低于债券券面值;当投资资者要求求的收益益率低于于债券票票面利率率时,债债券的市市场价值值会高于于债券面面值;当当债券接接近到期期日时,债券的的市场价价值向其其面值回回归.（）6.按按照我国国公司法法的规定定,为减减少公司司资本而而注销股股份或者者与持有有本公司司股票的的其他公公司合并并所收购购的本公公司股票票,必须须在300天内注注销。（）7.通通常,边际贡贡献是指指产品边边际贡献献,即

42、销售售收入减减去生产产制造过过程中的的变动成成本和销销售、管理费费中的变变动费用用之后的的差额。（）8.因因为安全全边际是是正常销销售额超超过盈亏亏临界点点销售额额的差额额,并表明明销售额额下降多多少企业业仍不至至亏损,所以安安全边际际部分的的销售额额也就是是企业的的利润。（）9.在在利率和和计息期期相同的的条件下下,复利现现值系数数与复利利终值系系数互为为倒数。（）10.由于未未来金融融市场的的利率难难以准确确地预测测,因此,财务管管理人员员不得不不合理搭搭配长短短期资金金来源,以使企企业适应应任何利利率环境境。（）四、计算算题（本题型型共5题。其中第第1题4分;第第之题44分;第第3题6分

43、;第第4题5分;第第5题6分。本题型型共255分。在答题题卷上解解答,需列出出计算过过程,精确到到小数点点后两位位,答在试试题卷上上无效。1.ABBC公司司有三个个业务类类似的投投资中心心,使用用相同的的预算进进行控制制,其119977年的有有关资料料如下:项目预算数实际数A部门B部门C部门销售收入入200180210200营业利润润18192018营业资产产10090100100在年终进进行业绩绩评价时时,董事事会对三三个部门门的评价价发生分分歧:有有人认为为C部门全全面完成成预算,业绩最最佳;有有人认为为日部门门销售收收入和营营业利润润均超过过预算,并且利利润最大大,应是是最好的的:还有有

44、人认为为A部门利利润超过过预算并并节省了了资金,是最好好的。假设该公公司资本本成本是是16%,请你你对三个个部门的的业绩进进行分析析评价并并排出优优先次序序。（本题4分）2.已已知ABBC公司司与库存存有关的的信息如如下:（1）年年需求数数量为3300000单位位（假设每每年3660天）;（2）购购买价每每单位1100元元;（3）库库存储存存成本是是商品买买价的330%;（4）的的订货成成本每次次60元;（5）公公司希望望的安全全储备量量为7550单位位;（6）订订货数量量只能按按1000的倍数数（四舍五五人）确定;（7）订订货至到到货的时时间为115天。要求:（1）最最优经济济订货量量为多少

45、少?（2）存存货水平平为多少少时应补补充订货货?（3）存存货平均均占用多多少资金金?（本题4分）3.预预计ABBC公司司明年的的税后禾禾帼为110000万元,发行在在外普通通股5000万股股。要求:（1）假假设其市市盈率应应为122倍,计计算其股股票的价价值;（2）预预计其盈盈余的660%将将用于发发放现金金股利,股票获获利率应应为4%,计计算其股股票的价价值;（3）假假设成长长率为66%,必必要报酬酬率为110%,预计盈盈余的660%用用于发放放股利,用固定定成长股股利模式式计算其其股票价价值。（本题6分）4.某某国有企企业拟在在明年初初改制为为独家发发起的股股份有限限公司。现有净净资产经经

46、评估价价值60000万万元,全全部投入入新公司司,折股股）脾为1,按其其计戈惺惺营规模模需要“总资产产3亿元,合理的的资产负负债率为为30%.预明明年税后后利润为为45000万元元。请回答答下列互互不关联联的问题题:（1）通通过发行行股票应应筹集多多少股权权资金?（2）踝踝市盈率率不超过过15倍,每股盈盈利按00.400元规戈戈,最高高发行价价格是多多少?（3）若若按每股股5元发行行,至少少要发行行多少社社会公众众股?发发行后,每股盈盈余是多多少,市市盈率是是多少?（4）不不考虑资资本结构构要求,按公司司法规定定,至少少要发行行多少社社会公众众股?（本题55分）5.AABC公公司正在在着手编编

47、制明年年的财务务计划，公司财财务主管管请你协协助计算算其加权权资本成成本。有有关信息息如下：公司银银行借款款利率当当前是99%，明明年将下下降为88.933%，并并保持借借新债还还旧债维维持目前前的借款款规模，借款期期限为55年，每每年付息息一次，本金到到期偿还还；公司债债券面值值为1元，票票面利率率为8%，期限限为100年，按按年付息息，当前前市价为为0.885元。假设按按公司债债券当前前市价发发行新的的债券；公司普普通股面面值为11元，普普通股股股数为4400万万股，当当前每股股市价为为5.55元，本本年派发发现金股股利0.35元元，预计计每股收收益增长长率维持持7%，并并保持225%的的

48、股利支支付率；公司当当前（本本年）的的资本结结构为：银行借款款 1550万元元长期债券券 6550万元元普通股 4000万元保留盈余余 4220万元元公司所所得税税税率为440%；公司普普通股的的值为1.1；当前国国债的收收益率为为5.55%，市市场上普普通股平平均收益益率为113.55%。要求：计算银银行借款款的税后后资本成成本。计算债债券的税税后成本本。分别使使用股票票估价模模型（评评价法）和资本本资产定定价模型型估计内内部股权权资本成成本，并并计算两两种结果果的平均均值作为为内部股股权成本本。如果仅仅靠内部部融资，明年不不增加外外部融资资规模，计算其其加权平平均的资资本成本本。（计算时时

49、单项资资本成本本百分数数保留22位小数数）五、综合合题（本题型型共3题。其中第第1题6分;第第2题6分;第第3题13分。本题型型共255分。在答题题卷上解解答,需列出出计算过过程,精确到到小数点点后两位位,答在试试题卷上上无效。）1.ABBC公司司19997年的的销售额额625500万万元,比比上年提提高及%,有关关的财务务比率如如下:财务比率率19966年同业业平均19966年本公公司19977年本公公司应收账款款回收期期（天）353636存货周转转率2.5002.5992.111销售毛利利率38%40%40%销售营业业利润率率（息税前前）10%9.6%10.663%销售利息息率3.733%

50、2.4%3.822%销售净利利率、6.277%7.200%6.811%总资产周周转率1.1441.1111.077固定资产产周转率率1.42.0221.822资产负债债率58%50%61.33%已获利息息倍数2.68842.788备注:该该公司正正处于免免税期。要求:（1）运运用杜邦邦财务分分析原理理,比较较19996年公公司与同同业平均均的净资资产收益益率,定性分分析其差差异的原原因。（2）运运用杜邦邦财务分分析原理理,比较较本公司司19997年与与19996年的的净资产产收益率率,定性分分析其变变化的原原因。（本题6分）2.你你是ABBC公司司的财务务顾问。该公司司正在考考虑购买买一套新新

51、的生产产线,估计初初始投资资为30000万万元,预预期每年年可产生生5000万元的的税前利利润（按税法法规定生生产线应应以5年期直直线法折折旧,净净残值率率为100%,会会计政策策与此相相同）,并己用用净现值值法评价价方案可可行。然而,董事会会对该生生产线能能否使用用5年展开开了激烈烈的争论论。董事长长认为该该生产线线只能使使用4年,总总经理认认为能使使用5年,还还有人说说类似生生产线使使用6年也是是常见的的。假设所所得税率率33%,资本成成本100%,无无论何时时报废净净残值收收入均为为3000万元。他们请你你就下列列问题发发表意见见:（1）该该项目可可行的最最短使用用寿命是是多少年年（假设

52、使使用年限限与净现现值成线线性关系系,用插插补法求求解,计计算结果果保留小小数点后后两位）?（2）他他们的争争论是否否有意义义（是否影影响该生生产线的的购置决决策）?为什什么?（本题6分）3.ABBC公司司是一零零售业上上市公司司,请你你协助完完成19998年年的盈利利预测工工作,上上年度的的财务报报表如下下:损益表19977年单位:万元销售收入入12600销货成本本（m%）10088毛利252经营和管管理费用用:变动赏用用（付现现）63固定费用用（付现现）63折旧26营业利润润100利息支出出10利润总额额90所得税27税后利润润63资产负债债表19977年12月31日单位:万元资产金额负责

53、及所所有都权权益金额货币资金金14222短期借款款200应收账款款144应付账款款24存货280股本（发发行普通通股5000万股股,每股股面值11元）500固定资产产原值760保留盈余余172减:折旧旧80固定资产产净值680资产总额额11188负债及所所有者权权益总计计11l88其它财务务信息如如下:（1）下下一年度度的销售售收入预预计为115122万元;（2）预预计毛利利率上升升5个百分分点;（3）预预计经营营和管理理费的变变动部分分与销售售收入的的百分比比不变;（4）预预计经营营和管理理费的固固定部分分增加220万元元;（5）购购置固定定资产支支出2220万元元,并因因此使公公司年折折旧

54、额达达到300万元;（6）应应收账款周转转率（按年末末余额计计算）预计不不变,上上年应收收账款均可可在下年年收回;（7）年年末应付付账款余额额与当年年进货金金额的比比率不变变;（8）期期末存货货金额不不变;（9）现现金短缺缺时,用用短期借借款补充充,借款款的平均均利息率率不变,借款必必须是55万元的的倍数;假设新新增借款款需年初初惜人,所有借借款全年年计息,年末不不归还;年末现现金余额额不少于于10万:（10）预计所所得税为为30万元元;（l1）假设年年度内现现金流动动是均衡衡的,无季节节性变化化。要求:（1）确确定下年年度现金金流入、现金流流出和新新增借款款数额;（2）预预测下年年匿税后后利

55、润;（3）预预测下年年度每股股盈利。（本小题题13分）19988年注册册会计师师全国统统一考试试财务务成本管管理参参考答案案一、单项项选择题题1.DD2.BB3.CC4.AA5.DD6.DD7.CC8.DD9.AA10.C11.D12.B13.B14.D15.C二、多项项选择题题1.BBDE2.AABCDD3.AABC4.AACDEE5.AABCDD6.AABCDDE7.DDE8.AABE9.AAD10.BCDDE三、判断断题1.2.3.4.5.6.7.8.9.10.四、计算算题1.答案:据题意所所给资料料,投资中中心业绩绩评价应应使用部部门投资资报酬率率和剩余余收益指指标。（1）投投资报酬酬

56、率=营业利利润/营业资资产A部门=119/990=221.111%B部门=20/1000=200%C部门=18/1000=188%（2）剩剩余收益益=营业利利润-营业资资产-资本成成本A部门=19-9016%=4.6B部门=20-1000166%=44C部门=18-1000166%=22因此,可可以认为为A最好,B次之,C最差。2.答案:（1）经经济订货货量=2年年需求量量订货成成本（单价价储存成成本百分分数）（说明明:还要要开根号号）=230000060（1000330%）（说说明:还还要开根根号）=3566=3000（单单位）（2）再再订货点点=平均日日需求订货天天数+安全储储备量=300

57、000/3600155+1550=112500+7550=220000（单位位）（3）占占用资金金=采购批批量22单价价+安全储储备量单价=330021100+75001000=150000+750000=900000（元）3.答案:（1）每每股盈余余=税后利利润发行股股数=1100005000=22（元/股）股票价值值=212=24（元）（2）股股利总额额=税后利利润股利支支付率=10000660%=6000（万元元）每股股利利=60005500=1.22（元/股）（或:每每股股利利=2元/股600%=11.2元元/股）股票价值值=每股股股利股票获获利率=1.224%=300（元）（3）股股

58、票价值值=预计明明年股利利（必要要报酬率率-成长率率）=（2660%）（110%-6%）=1.2%4%=30（元）4.答案:（1）股股权资本本=3（1-30%）=22.1（亿元）。筹集集股权资资金=22.1-0.66=1.5（亿亿元）（2）发发行价格格=0.4015=6（元元/股）（3）社社会公众众股数=1.555=0.33（亿股股）。每股股盈余=0.445（0.33+0.6）=0.55（元/股）。市盈率=500.5=10（倍）（4）社社会公众众股=00.625%（11-255%）=0.22（亿股股）5.答案:（1）银银行借款款成本=8.993%（1-40%）=55.366%说明:资资本成本本

59、用于决决策,与过去去的举债债利率无无关。（2）债债券成本本=118%（11-400%）00.855（11-400%）=5.88%说明:发发行成本本是不可可省略的的,以维持持不断发发新债还还旧债;存在折折价溢价价时,筹资额额按市价价而非面面值计算算。（3）普普通股本本成本和和保留盈盈余成本本股利增长长模型=d1p0+g=0.335（1+77%）5.5+77%=113.881%资本资产产订价模模型:预期报酬酬率=55.5%+1.1（13.5%-5.55%）=14.3%普通股平平均成本本=（113.881%+14.30%）22=144.066%（4）保保留盈余余数额:明年每每股净收收益=（0.335

60、225%）（11+7%）=11.4998（元元/股）保留盈余余数额=1.44984000（11-255%）+4200=8669.44（万元元）计算加权权平均成成本:项目金额占百分比比单项成本本加权平均均银行借款款1507.255%5.366%0.399%长期债券券65031.441%5.888%1.855%普通股40019.333%14.006%2.722%保留盈余余869.442.001%14.006%5.911%合计20699.4100%10.887%五、综合合题1.答答案:（1）119966年与同同业平均均比较:本公司净净资产收收益率=销售净净利率资产周周转率权益乘乘数=77.2%1.1