金融衍生工具-教学大纲

1、衍生金融工具课程教学大纲1课程基本信息英文名称： Derivate Financial Instrument开课时间：2013-2014学年第二学期总学分：3学分后续课程：课程编号：中文名称：衍生金融工具课程类别：专业必修课总学时：48学时期末考核方式：考查；开卷先修课程：适用专业：11级金融学学院适用专业1.经济学院1.金融学2课程简介衍生金融工具是金融专业的专业必修课。2007年爆发次贷危机导致全球金融危机,因此，对金融衍生工具的发展与监督提出新的课题。本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具，对衍生金融工具的基本原理、风险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，

2、同时紧密联系我国衍生金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系实际，列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法，同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽快适应实际工作做准备。通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研判，提高金融专业学生的就业竞争实力。3教学的目的、要求、内容与教学安排通过学习本课程，使学生系统掌握衍生金融工具的基本知识和操作方法，了解我国及国际衍生金融市场交易的发展状况，以便今后更好地投身于我国金融证券市场，为从事衍生金融工具交易的实践打下良好的基础。培养

3、学生准确阅读与收集信息的能力，和精确数据分析与计算的能力。教学要求教师通过对课程中基本概念、基本方法和基本原理的讲解及模拟交易的演示，把理论中所学的知识应用到实践中，提高学生理论联系实践的能力，使他们能正确认识理论和实践相结合的重要性。通过模拟实务操作，使学生熟悉衍生金融工具的交易流程，了解交易的操作方法。要求学生在模拟过程中，学会开户、下单、结算；掌握期货的交易规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；能够利用基本面分析和技术面分析，判断行情走势，进而判断交易结果，提高分析问题、解决问题的能力。教学内容、方法及学时分配教学方法教学内容101112131415金融期权交易机制期权交易策略期权定

4、价原理金融互换概述信用衍生产品金融衍生工具课内实践(二)8.1外汇和利率期权交易8.2股票和股指期权交易9.1基本和基差交易策略9.2期权的其他交易策略10.1期权价格的构成，布莱克-斯科尔斯定价模型10.2二项式定价模型，金融期权价格的敏感性指标11.1起源与发展，相关机理TT2功他与特点及种类13.1信用风险与信用风险管理进程，信用衍生产品13.2信用衍生产品的监管14.1金融衍生工具的风险成因、类型和管理步骤14.2外场金融衍生工具监菅，国际监管令作利用交易软件，模拟金融衍利用行情交易软件学习期货投机方法、下套利单、及技术分析方法1441原理讲解原理讲解原理讲解原理讲解2,原理讲解原理讲

5、解原理讲解原理讲解原理讲解案例分析案例分析原理讲解项目教学4课程教学内容的基本要求、重点和难点金融衍生工具导论(1)理解金融衍生工具的含义及其特点；(2)了解金融衍生品的构件；(3)掌握金融衍生工具的分类；(4)掌握金融衍生工具市场的功能；(5)了解金融衍生工具产生的背景和新发展；重点：金融衍生品、金融远期、金融期货难点：金融工具市场交易的方式、金融衍生工具的功能1）理解远期合约的定义；2）掌握远期合约特征及其优缺点；3）熟练计算即期利率和远期利率；4）了解远期利率协议；5）了解远期外汇合约的具体运用；6）了解远期外汇合约操作流程；重点：远期外汇交易方式、远期利率协议的相关概念难点：远期利率协

6、议计算、远期外汇协议的运用期货交易概述1）掌握期货交易的相关概念；2）掌握期货交易的功能、种类；3）掌握期货市场的组织结构和管理；4）理解期货合约的基本内容；5）掌握期货交易规则和流程；6）了解期货市场的管理方式；重点：掌握期货交易、头寸、对冲等重要概念难点：期货合约的基本内容、期货交易规则和流程期货交易策略1）掌握套期保值的定义、原理、作用、分类；2）掌握期货投机的分类；3）了解套期保值比率计算；4）掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：市场风险的特征与分类以及资产分类、市场风险管理的组织框架难点：市场风险计量的方法、市场风险控制常用的限额管理、风险对冲等方金融期货交易机制1）了解外

7、汇期货的概念及特点；2）了解利率期货的概念及特点；3）了解股票指数期货的概念及特点；4）了解不同种类金融期货相关交易规则；重点：外汇期货、利率期货、股指期货的概念和特点难点：不同种类金融期货相关交易规则期货定价原理1）了解期货价格和预期现货价格之间关系的相关理论；2）理解期货价格与远期价格的关系；3）理解股指期货、外汇期货、利率期货的定价方法；重点：远期价格、债券的现金价格、标准债券的转换因子、无风险利率难点：标准债券的转换因子、利率平价理论期权交易概述1）掌握期权交易中的相关概念；2）掌握期权保证金的计算；3）掌握期权交易的类型；4）理解期权与期货、远期交易的区别；5）掌握期权交易合约的要素

8、、看涨期权和看跌期权的内涵；6）理解期权交易的功能，熟悉期权交易制度；重点：看涨期权、看跌期权、区别期权与期货和远期的交易难点：权交易的功能，熟悉期权交易制度金融期权交易机制1）理解外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容；2）理解各种期权的操作方法；3）理解期权交易的盈亏分析方法；4）了解各类金融期权的具体分类；重点：外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容难点：各种金融期权交易的操作期权交易策略1）掌握四种基本的期权交易策略；2）理解垂直价差交易和水平价差交易的含义；3）理解掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：四种基本的期权交易策略、期权价

9、差交易策略难点：各种策略的操作、盈亏分析、垂直价差交易和水平价差交易期权定价原理1）掌握期权内在价值和时间价值的关系；2）理解布莱克-斯科尔斯定价模型；3）理解二项式定价模型；4）掌握期权价格的敏感性指标；重点：内在价值、时间价值、标的资产价格波动率、期权敏感性指标难点：布莱克-斯科尔斯定价模型、二项式定价模型金融互换概述1）理解金融互换定义和形式；2）理解金融互换的基本原理及其功能；3）掌握金融互换合约的内容；4）了解金融互换的种类；重点：金融互换的原理、金融互换的功能、金融互换合约的内容难点：各种金融互换的性质信用衍生产品1）掌握信用衍生工具的相关原理；2）掌握对信用衍生产品的基本种类和方

10、法进行了分析；3）了解信用风险的性质和特征；4）了解信用衍生产品的发展现状；5）掌握基本的信用衍生产品功能和操作过程；重点：信用衍生工具的相关原理、信用衍生产品的监管及应用；难点：基本的信用衍生产品功能和操作过程金融衍生工具风险管理1）掌握金融衍生工具风险类型；2）掌握金融衍生工具风险产生的原因；3）理解金融衍生工具的风险管理；4）了解场外金融衍生工具的监管；重点：金融衍生工具风险类型及产生的原因、风险类型以及防范的方法难点：风险类型以及防范的方法及场外金融衍生工具的监管(1)注册期货模拟账户(文华财经)；(2)利用交易软件进行期货模拟交易;(3)了解期货交易流程，同时掌握期货结算制度；重点：

11、期货交易流程、期货交易制度难点：期货交易的结算制度，学习阅读期货结算单4.15课内实践(二)掌握利用行情交易软件学习期货投机方法和下套利单；了解利用行情软件理解技术分析的基本理论；了解利用行情软件掌握K线、形态、趋势及技术指标;重点：期货投机方法、期货套利单难点：期货技术分析的应用5课程考核绩构成序号考核方式占比时间1平时表现(由勤、课堂表现)10%期末2项目实践报告30%期末3期末笔试60%期末5.2各考核环节评价依据上课认真听讲，作业认真，参与讨论态度认真；积极举手发言，积极参与讨论与交流，大量阅读课外读物；大胆提出和别人不同的问题，大胆尝试并表达自己的想法；能用老师提供的方法解决问题，有

12、一定的思考能力和创造性。实践报告评价依据报告中有利用模拟交易软件截屏的数据，其中体现与初始一百万的模拟资金有所变动。记录交易时间、品种、每笔盈亏(不少于10笔交易)。同时，撰写一份交易心得。期末考试评价依据重点考核本课程的基础知识、基本理论。试题中60%的分数考核教学大纲中要求掌握部分，30%为理解部分，10%为了解部分。试题中难度在中等及以下部分的总分数占75%左右，较难及以上的试题总分数占25%左右。平均分的期望值为75分左右。期末考试的题型及其比例如下：容观题采用单项选择（10分）、多项选择（20分）、判断题（10分），应占总分数的40%。主观题采用简答题（20分）、论述题（10分）、综合计算题（30分），应占总分数的60%。6教材及主要参考资料教材金融衍生工具教程；张元萍、张庆伟；2011年7月3版；首都经贸大学生版社参考书（1）金融衍生工具；汪昌云；2009年1月1版；中国人民大学出版社（2）金融衍生工具；陈信化；2009年12月1版；上海财经大学出版（3）金融衍生工具基础；于长福；2012年2月1版；哈尔滨工业大学出版社7其它（1）衍