银行从业资格证个人理财要点

1、1一、个人理财考试概述二、个人理财课程内容三、应试技巧简介一、个人理财考试概述考试形式全部为客观题，包括单选题、多选题和判断题考试结果分为通过、不通过试题类型记忆型辨析型2一、个人理财考试概述备考策略坚持不懈，全力备考理解+记忆，浏览教材多做习题3二、个人理财课程内容课程内容第一部分基础知识：教材第1、2、3章第二部分具体业务：教材第4、5、6章第三部分法律法规：教材第7、8章41个人理财概述考点目标：掌握影响商业银行个人理财业务发展的各种因素;熟悉商业银行个人理财业务的概念和分类;了解商业银行个人理财业务的发展历程。51个人理财概述宏观因素财政政策。积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长

2、，从而提高资产价格。货币政策。宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长、支持资产价格上升；紧缩的货币政策则会抑制投资需求，导致利率上升和金融资产价格下跌。 61个人理财概述宏观因素收入分配政策。偏紧的收入分配政策会抑制当地的投资需求等，造成相应的资产价格下跌；而偏松的收入政策则会刺激当地的投资需求等，支持相应的资产价格上涨。税收政策。影响个人收入中可用于投资的多少，而且通过改变投资的交易成本可以改变投资收益率。71个人理财概述宏观因素经济增长速度和经济周期在经济扩张阶段，增持成长性好的资产，降低防御性低收益资产；在经济收缩阶段，增持防御性资产，同时降低股票、房产等资产的配置，以规避经济波动可能带来

3、的损失。8经济增长与个人理财策略91个人理财概述宏观因素通货膨胀率。为应付通货膨胀风险，个人和家庭应回避固定利率债券和其他固定收益产品，持有一些浮动利率资产、黄金、外汇，以对自己的资产进行保值。如发生通货紧缩，则情况正好相反。10通货膨胀与个人理财策略111个人理财概述宏观因素就业率。如就业率较高，个人理财可更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产，反之，则更多配置防御性资产如储蓄产品等。国际收支与汇率。当一个经济体出现持续的国际收支顺差(或逆差)时，将会导致本币汇率升值(或贬值)，个人理财组合应同时考虑本币理财产品与外币理财产品的搭配，对于外币理财产品的选择还需要考虑不同币种结构的配置问题

4、。12汇率变化与个人理财策略131个人理财概述若本币大幅贬值,则持有一定比例的外汇资产可以减小本币贬值的影响。( )A.对 B.错答案:A解析 本币贬值即外币升值，外汇资产价值升高可部分抵消本币资产价值的下降。141个人理财概述宏观因素制度环境。如养老保险制度、医疗保险制度、教育体制以及住房制度等制度的变迁。社会文化环境人口环境151个人理财概述微观因素对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场金融市场的竞争程度；金融市场的开放程度；金融市场的价格机制。利率水平对理财产品的定价有重要的影响；法定利率和市场利率；名义利率和实际利率。16利率变化与个人理财策略171个人理财概述181个人理

5、财概述核心考点术语个人理财业务：个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动，是建立在委托代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动。理财顾问服务：理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户接受此服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。综合理财服务：综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。此项服务中，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式获取或承担

6、。191个人理财概述核心考点术语理财计划：理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。保证收益理财计划：保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险；或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。201个人理财概述核心考点术语保本浮动收益理财计划：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承

7、担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。该种理财计划的特点就是保证客户的本金安全，但不保证客户一定获得收益。非保本浮动收益理财计划：非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。该类理财计划的预期收益率往往较高，充分体现了理财投资的风险与收益相匹配的原则。211个人理财概述核心考点术语私人银行业务：是一种向高净值客户提供的综合理财业务，其核心是理财规划服务，除为客户提供投资理财产品外，还为客户进行个人理财，利用金融工具维护客户资产在风险、流动和盈利三者之间的精准平衡，同时也提供与个人理财相关的一系列法律、财务、税务

8、、财产继承、子女教育等专业顾问服务，达到财富保值、增值、继承、捐赠等目标。221个人理财概述下列关于理财顾问服务的说法，正确的有( )。A 客户寻求理财顾问服务的唯一目的是为了追求收益最大化B 银行通过理财顾问服务实现客户关系管理目标，进而提高银行经营业绩C 商业银行在理财顾问服务中不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议D 商业银行提供理财顾问服务追求的是和客户建立一个长期的关系，不能只追求短期的收益E 理财顾问服务要求能够兼顾客户财务的各个方面答案:B,C,D,E解析 客户寻求顾问服务的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。B是银行提

9、供理财顾问服务的目的。C、D、E分别是理财顾问服务的顾问性、长期性和综合性。232个人理财基础考点目标：掌握货币的时间价值与利率的相关计算;掌握投资收益与风险的测定;掌握资本配置原理与个人产品组合;熟悉生命周期与个人理财规划;熟悉影响客户投资风险承受能力的因素与客户风险偏好的分类及风险评估;了解理财价值观的含义及四种典型的理财价值观。242个人理财基础货币的时间价值一般地，同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的，通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。影响货币时间价值的主要因素：时间（首要因素）：时间越长，金钱的时间价值越明显；收益率或通货膨胀率；单利与复利。25

10、2个人理财基础现值：货币今天的价值，通常用PV表示。终值：货币在未来某个时间点上的价值，按照单利计算的称单利终值，按照复利计算的称复利终值。通常用FV表示。现值、终值与时点相对应时间：金钱货币价值的参照系，通常用t表示。时点与期间的区别：期间是若干时点之间的间隔利率(或通货膨胀率)：即影响金钱时间价值程度的波动要素，通常用r表示。利率的计算方式：单利与复利，名义利率与实际利率012t262个人理财基础单期中的终值： FV=Co(1+r) （C0是第0期的现金流，r是利率）单期中的现值： PV=C1/(1+r) （C1是第1期的现金流，r是利率）多期中的终值： FV=PV(1+r) （(1+r)

11、 是终值复利因子)多期中的现值： PV=FV(1+r) （1(1+r) 是现值贴现因子）tttt272个人理财基础复利期间：一年内对金融资产计m次复利，t年后，得到的价值是FV=Co1+(r/m)有效年利率(EAR)： FV=Co1+(r/m) = Co1+ EAR ，故EAR=1+(rm) -1 同样的年名义利率，复利频率不同，则有效年利率不同，复利次数增加，有效年利率也会增加，但增加速度会越来越慢。mtmttm282个人理财基础李先生投资100万元于项目A，预期名义收益率10%，期限为5年，每季度付息一次，则该投资项目有效年利率为( )。A 2.01%B 12.5%C 10.38%D 10

12、.20%答案:C解析 该项目的有效年利率实际上即是按照复利计算的年利率。设有效年利率为R，则100(1+R)5=100(1+10%4)20，计算得R=10.38%。292个人理财基础某项目初始投资1000元，年利率8%，期限为1年，每季度付息一次，按复利计算则其1年后本息和为( )元。答案:C解析 根据复利计算公式，本息和=1000(1+8%4)4=1 082.43(元)302个人理财基础年金是在某个特定的时段内一组时间间隔相同、金额相等、方向相同的现金流，通常用PMT表示。年金终值和现值的计算通常采用复利的形式。根据等值现金流发生的时间点不同，年金可分为期初年金和期末年金。年金现值： PV=

13、(Cr) 1-1(1+r) 期初年金现值：PV期初=(Cr)1-1(1+r) (1+r)年金终值： FV=(Cr)(1+r) -1期初年金终值：FV期初=(Ct)(1+r) -1(1+r)tttt312个人理财基础假定年利率为10%，某投资者欲在5年后获得本利和61 051元，则他需要在接下来的5年内每年年末存入银行( )元。(不考虑利息税)A 10000B 12210C 11 100D 7 582答案:A解析 本题考查普通年金的计算。根据普通年金终值计算公式，61051=M(1+10%)T， T=0，1，2，3，4，其中M就是每年末存入银行的金额，计算得M=10000。322个人理财基础张先

14、生打算分5年偿还银行贷款，每年末偿还100000元，贷款利率为10%，则等价于在第一年年初一次性偿还( )元。A 500000 B 454545C 410000D 379079答案:D 解析 本题考查普通年金现值的计算。根据公式， 现值=100 000(1+10%)T， T=1，2，3，4，5。 计算得现值为379079元。332个人理财基础投资收益与风险的测定持有期收益和持有期收益率 面值收益=红利+市值变化 百分比收益=面值收益初始市值 持有期收益=红利收益+资本利得收益 持有期收益率= 持有期收益额/初始投资342个人理财基础A先生在年初以每股25元的价格购买了某公司股票，当年红利为每股

15、020元，年底时该股票价格为每股30元，求持有期收益及持有期收益率。期初投资25100=2500(元)年底股票价格为30100=3000(元)现金红利020100=20(元)则持有期收益为20+(3000-2500)=520(元)持有期收益率为5202500=208352个人理财基础投资收益与风险的测定预期收益率是指投资对象未来可能获得的各种收益率的平均值必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低回报率。真实收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险报酬三部分构成了投资者的必要收益率。风险指资产收益率的不确定性，通常用标准差和方差衡量。方差：是一组数据偏离其均值的程度，方差越大，数据就越离散，

16、数据的波动就越大。标准差：方差的开平方为标准差，即一组数据偏离其均值的平均距离。变异系数：描述获得单位的预期收益须承担的风险。变异系数越小，投资项目越优。变异系数=标准差预期收益率362个人理财基础投资收益与风险的测定系统性风险和非系统性风险系统性风险也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资品收益都有产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。非系统性风险也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，它与整个市场没有关联，具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。372个人理财基础下列关于黄金理财产品的特点，说法不正确的是( )。A 抗系统风

17、险的能力弱B 具有内在价值和实用性 C 存在市场不充分风险和自然风险 D 收益和股票市场的收益负相关答案:A解析 A项的错误在于抗系统风险的能力强。382个人理财基础各资产收益的相关性( )影响组合的预期收益，( )影响组合的风险。A 不会，不会B 不会，会C 会，不会D 会，会 答案:B解析 预期收益率等于各资产收益率以所占份额为权数加权平均的结果，资产的相关性不影响组合的预期收益。但是，相关性会影响到组合的风险。假设一个投资组合有两种证券组成，二者完全负相关，即它们的波动正好反向同幅度，因此它们的风险可以互相抵消;如果二者完全正相关，则二者波动方向和幅度相同，组合的风险等于二者风险的加总。

18、显然两种证券相关性不同，组合的风险不同，即资产收益相关性影响组合的风险。392个人理财基础投资者可以通过买入股票现货，卖出股票价格指数期货，在一定程度上抵消股票价格变动的风险损失。( )A.对 B.错答案:A解析 股价指数大体反映了市场价格的整体变动，可以用来进行套期保值，降低系统性风险。但套期保值成功的前提是，投资者买入的股票种类与卖出的股指期货所包含的股票种类相同。402个人理财基础资本配置原理与个人产品组合资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资缉合。资产配置的内容包含投资目标规

19、划、资产类别的选择、资产配置策略与比例配置、定期检视与动态分析调整等。412个人理财基础资本配置原理与个人产品组合常见的资产配置组合模型： 金字塔型：低风险、低收益资产占50左右，中风险、中收益资产占30左右，高风险资产比例最低。安全性、稳定性最佳。哑铃型：低风险、低收益资产与高风险、高收益资产比例相当，占主导地位，中风险、中收益资产占比最低。比较平衡，可充分享受黄金投资周期的收益。纺锤型：中风险、中收益资产占主体地位，而高风险与低风险资产占比较低。安全性很高，适合成熟市场。梭镖型：几乎将所有资产全部放在高风险、高收益的投资市场与工具上。稳定性差，风险度高，但是投资力度强。422个人理财基础资

20、本配置原理与个人产品组合主要的理财工具及其特性银行存款：安全性高、流动性好，但是收益性较差。国债：最安全，流动性不佳。证券：主要指股票，高风险、高收益、高流动性。基金：中高收益、中低风险、流动性一般。银行理财产品：主要指由银行发行的各种结构性存款理财产品和集合信托理财产品，流动性很差，而安全性往往高于基金与股票。432个人理财基础资本配置原理与个人产品组合主要的理财工具及其特性外汇：既包括各种外汇资产，也包括以外汇为主要投资对象的外汇实盘交易、虚盘交易、杠杆交易等。房地产：流动性较差，变现能力弱，变现周期长，但长时间内安全性高，收益居中。金银：安全性高、收益性中等，但是流动性低，变现能力较差。

21、期货期权与彩票：风险最高，收益率最高。此外，还有投资型保险产品、收藏品、艺术品、古董等。442个人理财基础资本配置原理与个人产品组合个人资产配置中的三大产品组合储蓄产品组合：一定要配置部分定活期存款、货币基金、国债等投资工具与产品组合。投资产品组合：对于一些中长期的生活需要，可以通过基金、蓝筹股票、指数投资等建立核心的投资组合。投机产品组合：适当配置于高风险、高收益的投机组合，配置的资产通常是闲置多余资产，一般不超过个人或家庭资产总额的10。452个人理财基础生命周期与个人理财规划生命周期理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置个人理财规划就

22、是根据在个人不同生命周期的特点(通常以15岁为出发点)，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。个人生命周期各阶段的理财活动：我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6个阶段。46家庭生命周期各阶段的理财重点47个人生命周期各阶段的理财活动482个人理财基础一般来说，处于( )的投资入的理财理念是避免财富的快速流失，承担低风险的同时获得有保障的收益。A 少年成长期B 青年成长期C 中年稳健期D 退休养老期答案:D解析 本题考查生命周期理论在个人理财中的应用。最好结合实际理解记忆各阶段人群的投资理念和投资

23、策略。492个人理财基础影响客户投资风险承受能力的因素与客户风险偏好的分类及风险评估年龄。一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低。资金的投资期限。投资期限长则可承受的风险能力就较强。影响投资风险的因素主要有：景气循环；复利效应；投资期限，投资时间越长，平均报酬率越稳定，越可选择短期内风险较高的投资工具。理财目标的弹性。理财目标弹性越大，可承受的风险也越高；若时间短且完全无弹性，则采取存款以保本保息是最佳选择。投资者主观的风险偏好。学历与知识水平。财富。区分绝对风险承受能力和相对风险承受能力这两个概念。绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量，一般随财富的增加而增加，而相

24、对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量，其未必随财富的增加而增加。50客户风险偏好的分类及风险评估512个人理财基础同样用10万元炒股票，对于一个仅有10万元养老金的退休人员和一个有数百万资产的富翁来说，其情况是截然不同的，这是因为各自有不同的( )。A 实际风险承受能力B 风险偏好C 风险分散D 风险认知答案:A解析 实际风险承受能力是客户的风险特征之一，反映的是风险客观上对客户的影响程度。同样的10万元，如果退休人员损失了就失去了生活来源，而对富翁来说则仅仅是一笔小额损失，还可以通过以后的投资收益弥补。522个人理财基础理财价值观的含义理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺

25、序的主观评价。客户在理财过程中会产生义务性支出和选择性支出。不同价值观的客户对于选择性支出的顺序选择会有所不同。四种典型的理财价值观后享受型、先享受型、购房型、以子女为中心型53不同理财价值观的理财特点及投资建议542个人理财基础核心考点术语生命周期理论：生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。个人理财规划：个人理财规划就是根据在个人不同生命周期的特点(通常以15岁为出发点)，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和

26、财务安排。理财价值观：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财规划师的责任在于让客户了解在不同价值观下的财务特征和理财方式。552个人理财基础核心考点术语货币时间价值：一般地，同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的，通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。系统性风险：也称宏观风险，是指由于某种全局性的因素而对所有投资品收益都有产生作用的风险。具体包括市场风险、利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。非系统性风险：也称微观风险，是因个别特殊情况造成的风险，它与整个市场没有关联，具体包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。563金融市场

27、考点目标掌握股票市场、债券市场、证券投资基金等资本市场；掌握保险市场及其主要产品分类；熟悉货币市场；熟悉外汇市场；熟悉黄金、房地产、收藏品等投资市场；熟悉金融衍生品市场；了解金融市场的功能和结构。573金融市场金融市场概念：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它是金融资产交易的有形和无形的“场所”，反映金融资产的供求关系，包含金融资产的价格机制等交易机制。特点：商品的特殊性；交易价格的一致性；交易活动的集中性；交易主体角色的可变性。583金融市场金融市场金融市场的主要功能:微观经济功能：集聚功能；财富功能；避险功能；交易功能。宏观经济功能：资源配置功能；调节功能

28、；反映功能。593金融市场金融市场常被称为“资金的蓄水池”和“国民经济的晴雨表”，分别指的是金融市场的( )。A 集聚功能，资源配置功能B 财富功能，资源配置功能C 集聚功能，反映功能D 财富功能，反映功能答案:C解析 资金的蓄水池就是引导众多分散的小额资金汇聚成投入社会再生产的资金，即集聚功能。国民经济的晴雨表是指金融市场是国民经济景气度指标的重要信号系统，即反映功能。603金融市场金融市场金融市场的构成要素主体：包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人。其中，企业是金融市场运行的基础；政府主要通过发行债券筹集资金；中央银行参与的主要目的是实现货币政策目标；金融机构是资金融通活动的重要中

29、介机构；居民个人是最大的资金供给者。 613金融市场金融市场金融市场的构成要素客体：指金融工具。包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。中介：分为交易中介和服务中介两类。交易中介包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。服务中介本身不是金融机构，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构等。623金融市场金融中介可以分为交易中介和服务中介，下列属于交易中介的是( )。A 会计师事务所B 投资顾问咨询公司C 律师事务所D 有价证券承销人答案:D解析 交易中介是通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金的金融机构。服务中介本身不是金融机构，但

30、却是金融市场上不可或缺的，其他几项都是服务中介。注意区分交易中介和服务中介。63 金融市场的分类64 金融市场的分类65 金融市场的分类663金融市场股票市场股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票市场又称为权益市场。股票的分类：根据股东享有权利和承担风险的大小不同，分为普通股股票和优先股股票；按票面是否记载投资者姓名，分为记名股票和无记名股票。673金融市场股票市场股票的发行与交易：股票发行市场又被称为股票的一级市场，是股票发行者向投资者出售新股票所形成的市场。股票的出售通过股票承销商(证券公司

31、)进行。证券交易遵循的原则：时间优先和价格优先。股票价格指数：简称股价指数，是用来衡量计算期一组股票价格相对于基期一组股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。683金融市场债券市场债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。 债券的特征：偿还性；流动性；安全性；收益性，其收益来源为利息收益、资本利得和债券利息的再投资收益。693金融市场债券市场债券的分类：根据发行主体不同分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等；按期限不同分为短期债券、中期债券和长期债券；按利息的支付方式不同，分为附息债券、

32、一次还本付息债券和贴现债券等。债券市场的功能：债券流通和变现；聚集资金；反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。703金融市场债券市场债券市场分债券发行市场（一级市场）和债券流通市场（二级市场）两个层次。公司债的发行主体：股份、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业。713金融市场债券市场债券的发行价格：按面值发行，按面值偿还，其间按期支付利息；按面值发行，按本息相加额到期一次偿还；以低于面值的价格发行，即贴现发行，到期按面值偿还。 债券的市场交易价格：取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期等。一般来说，债券价格与到期收益率成反比，同市场利率

33、成反比。723金融市场关于债券，以下说法正确的是( )。A 一般来说，企业债券的收益率低于政府债券B 附息债券的息票利率是固定的，所以不存在利率风险C 市场利率下降时，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是债券的利率风险D 可以用发行者的信用等级来衡量债券的信用风险，债券的信用等级越高，债券的发行价格就越高答案:D解析 A项的错误在于企业债券的收益率高于政府债券。B项的错误在于付息债券依然存在利率风险。C项的错误在于并不是债权的利率风险。733金融市场证券投资基金市场证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或

34、其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。证券投资基金的特点：规模经营；分散投资；专业化管理；费用低。743金融市场证券投资基金市场证券投资基金按收益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金；证券投资基金按法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金；证券投资基金依据投资目标的不同，可划分为成长型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。75封闭式基金与开放式基金的比较76封闭式基金与开放式基金的比较77公司型基金和契约型基金的比较78不同投资目标基金的比较79成长型基金的说法强调为投资者带来经常性收益，所以常按时派息给投资者，使投资者有固定的收

35、入来源。( )A.对 B.错答案:B解析 题中描述的是收入型基金。成长型基金注重资本增值和长期收益，很少派股息，一般分派股票等。3金融市场803金融市场证券投资基金市场证券投资基金的交易机制基本当事人：基金投资人、基金管理人和基金托管人。一般通过设置信托的方式进行投资运作，基金投资人是委托人和受益人，基金管理人和基金托管人是受托人。运作流程：投资者资金汇集成基金；委托基金管理人投资运作；投资者、基金管理人、基金托管人建立信托协议；基金管理人将投资收益分配给投资者。81823金融市场保险市场保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿

36、保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时，承担给付保险金责任的商业保险行为。833金融市场保险市场保险的相关要素：保险合同；投保人；保险人；保险费；保险标的；被保险人；受益人；保险赔偿。其中，被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为被保险人。受益人是指人身保险合同中由被保险人或者投保人指定的享有保险金请求权的人。投保人、被保险人都可以是受益人。保险产品的功能：转移风险，分摊损失；补偿损失；融通资金。84保险市场的主要产品分类853金融市场下列不属于人身保险的是( )。A 人寿保险B 意外伤害保险C 健康保险D 责任保险答案:D

37、解析 责任保险的保障对象是投保人按照法律应当承担的损害赔偿责任。863金融市场货币市场货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。货币市场的特征低风险、低收益；期限短、流动性高；交易量大。873金融市场货币市场同业拆借市场同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。 利率形成机制：一是由拆借双方当事人协定，利率弹性较大；一是借助中介经纪商，通过公开竞价确定，利率弹性较小。883金融市场货币市场商业票据市场商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。期限短、成本低、方式

38、灵活、利率敏感、信用度高。 发行者、投资者和销售商。893金融市场货币市场银行承兑汇票市场银行承兑指银行对未到期的商业汇票予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。安全性高、信用度好；灵活性好。903金融市场货币市场回购市场回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。回购是指在出售证券时，与证券的购买商签订协议。约定在一定期限后按原价或约定价格购，回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。913金融市场货币市场短期政府债券市场（通常称为国库券市场） 短期政府债券是政府作为债务人，承诺一年内债务到期时偿还本息的有价证券。 违约风险小，流动性强，交易

39、成本低，收入免 税。923金融市场货币市场大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。 特点：不记名；金额较大；利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。933金融市场以下属于资本市场的有( )。A 中长期国债市场B 中长期公司债市场C 商业票据市场D 股票市场E 同业拆借市场答案:A,B,D解析 资本市场上的工具期限在1年以上。商业票据市场和同业拆借市场属于货币市场。943金融市场外汇市场外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币、外币支票

40、、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券。外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。外汇市场的功能：充当国际金融活动的枢纽；形成外汇价格体系；调剂外汇余缺，调节外汇供求；实现不同地区间的支付结算；运用操作技术规避外汇风险。953金融市场外汇市场外汇市场的交易机制商业银行与客户之间的外汇交易；商业银行同业之间的外汇交易，它决定外汇汇率的高低；商业银行与中央银行之间的外汇交易。如果某种外汇兑换本币的汇率低于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币，增加市场对该种外币

41、的需求量，推动该汇率上行；反之则向商业银行出售该种外汇的储备，促使其汇率下降。963金融市场黄金市场具有储藏、保值、获利等金融属性，极易变现。影响黄金价格的因素：供求关系及均衡价格；通货膨胀。通货膨胀时黄金的名义价格也会相应上升；利率。实际利率较高时，黄金价格下降，反之则上升；汇率。通常美元是黄金的主要标价货币。973金融市场黄金市场黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，可以成为投资组合中一个重要的分散风险的组合资产。黄金理财产品抗系统风险的能力强，但也存在市场不充分风险和自然风险。983金融市场房地产市场房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各

42、种权益。特点：固定性、有限性、差异性和保值增值性。方式：房地产购买、房地产租赁和房地产信托。投资的特点：价值升值效应；财务杠杆效应；变现性相对较差；政策风险。993金融市场房地产市场价格构成的基本要素：土地价格或使用费、房屋建筑成本、税金和利润等。价格影响因素：行政因素，如当经济过热，政府采取紧缩的宏观经济政策时，房地产业通常步入下降周期，价格降低；社会因素；经济因素。主要有供求状况、物价水平、利率水平、居民收入和消费水平等。利率上升一般会导致房地产价格的下降，但在市场投机状况严重或利率水平过低的情况下，利率上升并不必然导致房地产价格下降。自然因素。 房地产投资在个人理财中的应用：投资者在进行

43、房地产投资时，应全面了解宏观和微观因素；应根据自身要求的回报类型作出相应的投资决策。1003金融市场一般来说，下列可能会导致房地产价格升高的有( )。A 土地供给减少B 经济衰退C 房地产需求下降D 房地产周边交通状况大幅改善E 居民收入下降答案:A,D解析 土地供给减少会导致土地价格上升，房地产成本上升，价格升高。经济衰退、居民收入下降都会带来房地产需求下降，从而降低房地产价格。房地产周边交通状况改善会增加房地产需求，导致价格上升。1013金融市场收藏品市场 艺术品古玩纪念币和邮票 1023金融市场金融衍生品市场金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。这类工具的价值依赖于基本标的资产的价

44、值。按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股指期货，后者如利率互换等。按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。 1033金融市场金融衍生品市场金融衍生工具的特性：可复制性；杠杆特征。金融衍生品市场的功能：转移风险；价格发现；提高交易效率；优化资源配置。 1043金融市场金融衍生品市场金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量

45、的金融工具的标准化协议。金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。 105金融期权的分类106金融期权的交易策略说明：表中C代表期权费，X代表执行价格，P代表到期市场价格1073金融市场金融期货和金融远期合约的重要区别在于( )。A 金融远期合约能够降低风险，但金融期货合约不能降低风险B 金融远期合约大多在场外进行交易，金融期货合约在交易所内进行交易C 金融远期合约的收益和损失一般在合约到期日实现，金融期货合约的盈利和亏损在每个交易日结束前清算和执行D 金融远期合约买卖双方一般不进行实物交割，金融期货合约一般

46、都进行实物交割E 金融远期合约的二级市场非常活跃，金融期货合约的二级市场非常不活跃答案:B,C解析 金融期货是标准化的金融远期合约，一般在交易所里进行。由于其标准性，金融期货的流动性较强，二级市场活跃。期货合约实行每日结算制度，盈利和亏损在每个交易日结束前清算和执行。远期交易主要是为了避险，所以一般都进行实物交割，金融期货主要的功能是套期保值，很少进行实物交割，到期日前平仓即可。1083金融市场外汇市场概述外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币、外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券。外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型

47、跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。 外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。 外汇市场的功能：充当国际金融活动的枢纽；形成外汇价格体系；调剂外汇余缺，调节外汇供求；实现不同地区间的支付结算；运用操作技术规避外汇风险。1093金融市场外汇市场概述外汇市场的交易机制商业银行与客户之间的外汇交易；商业银行同业之间的外汇交易，它决定外汇汇率的高低；商业银行与中央银行之间的外汇交易。如果某种外汇兑换本币的汇率低于期望值，中央银行就会从外汇银行购入该种外币，增加市场对该种外币的需求量，推动该汇率上行；反之则向商业银行出售该种外汇的储备，促使其汇率下降。1103金

48、融市场核心考点术语金融市场：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它是金融资产交易的“场所”，反映金融资产的供求关系，包含金融资产的价格机制等交易机制。货币市场：货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内(包括一年)的有价证券市场。资本市场：资本市场指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场。包括股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。1113金融市场核心考点术语股票：股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。债券：债券是投资者向政府、公司或金融

49、机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。证券投资基金：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。1123金融市场核心考点术语金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融期货合约：金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。金融期权：金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有

50、人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。1133金融市场核心考点术语外汇：外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币、外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。外汇市场：外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。保险：保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限

51、时，承担给付保险金责任的商业保险行为。1144银行理财产品考点目标掌握当前市场主要的银行理财产品货币型理财产品债券型理财产品贷款类银行信托理财产品新股申购类理财产品结构性理财产品1154银行理财产品货币型理财产品货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具。投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高。通常被作为活期存款的替代品。信用风险低，流动性风险小。1164银行理财产品债券型理财产品债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票

52、据为主要投资对象的银行理财产品。产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。市场认知度高，客户容易理解。目标客户群主要为风险承受能力较低的投资者。1174银行理财产品债券型理财产品主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。银行募集客户资金，进行统一投资，产品到期之后向客户一次性归还本金和收益。投资风险较低，收益也不高。目前债券型理财产品的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。1184银行理财产品贷款类银行信托理财产品资金信托业务是指投资人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按投资人的意愿，以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处

53、分的业务行为。银行将募集来的客户资金投资于信托投资公司的信托计划，信托计划到期后由信托投资公司根据信托投资情况支付本金和收益。投资的主要技术手段是通过收益的期限结构或通过收益分层，分出优先级、次级受益人，由次级受益人承担风险，但是享受杠杆化收益。1194银行理财产品贷款类银行信托理财产品贷款类银行信托理财产品风险信用风险，贷款的信用风险完全由购买理财产品的投资者承担；收益风险，委托人的收益上限是贷款利率；流动性风险，只有在信托借款人提前归还借款，贷款类银行信托理财产品计划才能提前终止。1204银行理财产品新股申购类理财产品由于我国新股发行制度上的不完善和新股供应上的稀缺性，我国资本市场的新股发

54、行在一级市场到二级市场长期存在无风险收益。各个银行普遍设计了通过信托计划将普通投资者资金集合起来集中申购新股的理财产品,以为普通投资者提供投资新股的平台和分享低风险收益的机会。1214银行理财产品新股申购类理财产品新股申购类理财产品收益率的影响因素新股中签率。新股中签率与股本大小成正比，与整个市场的申购资金规模成反比。上市首日平均涨幅。上市首日涨幅与发行市盈率高低、股本大小成反比，与大盘走势成正比。其他因素。主要包括闲置资金的使用等。1224银行理财产品新股申购类理财产品增强型新股申购理财产品在新股发行空当，产品可投资于债券、回购、贷款信托、票据信托等固定收益类产品以新股和可转债、可分离债申购

55、为主要申购对象的增强型新股申购理财产品1234银行理财产品新股申购类理财产品风险：系统性风险，新股发行制度的重要改革，或资本市场的运行格局、资金的供给情况、新股发行速度和数量等系统性因素的变化会带来风险；网下申购的流动性风险，网上申购的股份可在股票上市首日即上市交易，而对于机构投资者配售的网下申购部分则有3个月的锁定期。1244银行理财产品结构性理财产品结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品。结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产(即挂钩标的)的表现。1254银行理财产品结构性理财产品1264银行

56、理财产品结构性理财产品外汇挂钩类理财产品：外汇挂钩类理财产品的回报率取决于一组或多组外汇的汇率走势，即挂钩标的是一组或多组外汇的汇率。一触即付期权。指在一定期间内，若挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，则买方可获得当初双方所协定的回报率。 双向不触发期权。指在一定投资期间内，若挂钩外汇在整个期间未曾触及买方所预先设定的两个触及点，则买方将可获得当初双方所协定的回报率。1274银行理财产品结构性理财产品利率债券挂钩类理财产品利率挂钩类理财产品与境内外货币的利率相挂钩，产品的收益取决于产品结构和利率的走势。债券挂钩类理财产品主要是指在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理

57、财产品，其特点是收益不高，但非常稳定，一般投资期限固定，不得提前支取。1284银行理财产品结构性理财产品利率债券挂钩类理财产品伦敦银行同业拆放利率。伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率，是目前国际间最重要和最常用的市场基准利率。该利率一般分为贷款利率和存款利率，两者之间的差额为银行利润。国库券。国库券是金融市场风险最小的信用工具。国库券期货可为其他凭证在收益波动时提供套期保值。公司债券。公司债券是股份制公司发行的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。主要分为记名公司债券和不记名公司债券，可提前赎回公司债券和不可提前赎回公

58、司债券。1294银行理财产品结构性理财产品股票挂钩类理财产品股票挂钩类理财产品又称联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以拆解或组合衍生性金融产品如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券的方式组合而成的各种不同报酬形态的金融产品。分类：按是否保障本金划分，股票挂钩类理财产品可归纳为不保障本金理财产品和保障本金理财产品两大类。1304银行理财产品结构性理财产品股票挂钩类理财产品挂钩标的：第一，单只股票；第二，股票篮子，通常理财产品会根据股票篮子里的所有股票或表现最差股票的表现作为收益回报的基准。期权拆解：按结构来划分，股票挂钩类理财产品包括可自动赎回、

59、价幅累积及其他在上述二者基础上改进的结构。这些结构可以被分解为一系列的期权，比如认沽期权、认购期权。1314银行理财产品结构性理财产品QDII基金挂钩类理财产品合资格境内机构投资者，它是在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。挂钩标的：基金；交易所上市基金(ETF)。 ETF在本质上是开放式基金，其本身有三个鲜明特征：它可以在交易所挂牌买卖；ETF基本是指数型开放式基金，但交易非常便利；投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF。1324银行理财产品结构性理财产品结构性理财产品的主要风险 挂钩标的物的价格波动； 本金风险； 收益风险

60、，结构性理财产品的收益往往是有或无，而没有中间水平； 流动性风险，通常无法提前终止。1334银行理财产品结构性理财产品一般来说，商业银行推出的人民币理财计划等结构性金融衍生品的流动性都比较好。 ( )A.对 B.错答案:B解析 结构性金融衍生品风险较高，流动性较差。1344银行理财产品结构性金融衍生品的特点包括( )A 一般风险很低B 以场外交易为主C 传统金融工具与衍生工具相结合D 灵活性强E 无风险答案:B,C,D1354银行理财产品核心考点术语货币型理财产品：货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。它主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券