财务管理学习指导,习题与项目实训第5章答案

1、第五章财务预测第二部分习 题 参考答案一、填空题投资预测、销售收入预测、成本预测、利润预测和筹资预测明确预测对象和目标、制定预测计划、收集、整理相关信息、选择适当的方法进行预测、对预测的初步结论进行检查验证。专家小组法越大，越大，越小，越小销售百分比法和量本利分析法不变资金、变动资金和半变动资金7、销售收入减去变动成本敏感性项目大于、盈利、小于、亏损固定成本、单位变动成本、固定成本越多、单位变动成本越多、越高、越低二、判断题1. 错 2. 对 3.错 4. 错 5. 错 6. 对 7. 错 8. 错 9. 对 10.错三、单项选择题1. D 2. C 3.B 4. B 5. B 6.D 7.

2、B 8. A 9 B 10 B 11. A 12.A四、多项选择题1. A B C 2.A B C 3. B D 4.ACD 5. A B C D 6.ACD 7. ABD 8. AD 9、 ABCD 10、 ACD五、名词解释1、财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来财务活 动的发展趋势或变化程度做出的科学预计和合理判断。2、定性预测法是由有关方面的专业人员或专家根据自己的经验和知识，结合预测对象的特 点进行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势作出推测的预测方法。3、定量财务预测是指借助于一定的数学方法对企业财务发展趋势、未来财务状况和财务成 果作出数量分析的

3、预测方法。4、指数平滑法是根据上期预测值和实际值，并引入平滑指数来预计本期预测值的一种预测 方法。对上期预测值和实际值偏差通常是以平滑指数来修正的。5、销售百分比法是根据销售与选定的资产负债表项目和利润表项目之间的固定关系进行预 测的方法。6、敏感性项目就是资产负债表中与销售收入存在不变比例的项目，资产负债表中除敏感性项目外，其余项目为非敏感性项目。7、回归直线法是假定资金需要量与销售额存在线性关系，根据历史资料、用最小二乘法确定回归直线方程的参数，利用直线方程预测资金需要量的一种方法。8、利润预测是根据影响企业变动的各个因素，对企业在预测期所达到的利润水平进行的预计和测算。本量利分析法就是成

4、本- 业务量 - 利润之间的依存关系的简称， 即指利用产 （销） 量、成本和利润之间的依存关系， 根据产品的预计销售数量、 价格和成本资料， 确定未来一定时期利润额的一种方法。所谓盈亏临界点， 亦称保本点、 损益平衡点等， 是指当产品的销售业务达到某一水平时，其总收入等于总成本， 边际贡献正好抵偿全部固定成本， 利润为零， 企业处于不盈利也不亏损的状态。11、安全边际是指实际和预计业务量超过盈亏临界点业务量的差额。六、思考题1、财务预测是财务人员根据历史资料，依据现实条件，运用特定的方法对企业未来财务活动的发展趋势或变化程度做出的科学预计和合理判断。常用方法有定性预测法和定量预测法。 定性预测

5、法是由有关方面的专业人员或专家根据自己的经验和知识， 结合预测对象的特点进行综合分析， 对事物的未来状况和发展趋势作出推测的预测方法。 定量财务预测是指借助于一定的数学方法对企业财务发展趋势、 未来财务状况和财务成果作出数量分析的预测方法。2、财务预测的一般程序是1 ）明确预测对象和目标。2 ）制定预测计划。3 ）收集、整理相关信息。，4 ）选择适当的方法进行预测。5 ）对预测的初步结论进行检查验证。3、销售百分比法是根据销售与选定的资产负债表项目和利润表项目之间的固定关系进行预测的方法。这种方法基于两个基本前提：首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系， 其次假设未来的销

6、售预测已经完成。 根据预计销售额和相应的百分比预计资产负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。具体的计算方法有两种： 一种是先根据销售总额预计资产、 负债和所有者权益的总额， 然后确定融资需求。 另一种是根据销售的增加额预计资产、 负债和所有者权益的增加额， 然后确定融资需求。 根据销售总额确定融资需求应首先确定随着销售额的变动而同步变动的资产或负债项目， 并计算其与销售额的百分比。预计计划期销售额，并计算预计销售额下的资产或负债。预计留存收益的增加额。计算外部融资需求 根据销售增加量确定外部融资需求4、通过本量利分析预计目标利润可采用两种方法： 损益方程式法损益方程式法是根据损益计算

7、公式， 把成本、 业务量和利润三者之间的依存关系用方程式表示，在其它变量已知的基础上，计算出其中的未知变量。目标利润= 产品销售量X （单位售价-单位变动成本）-固定成本总额 边际贡献法边际贡献又称边际利润或贡献毛益， 它是销售收入减去变动成本以后的金额。 边际贡献抵偿固定成本以后的剩余部分就是利润总额，如果不足以抵偿固定成本则发生亏损。目标利润=边际贡献一固定成本5、实现目标利润应采取的措施主要有：提高销售单价降低单位变动成本增加产销量降低固定成本总额七、计算题1 、 第一， 确定随着销售额的变动而同步变动的资产或负债项目， 并计算其与销售额的百 分比。流动资产 +销售额 =15000+ 4

8、0000 X 100%=37.5%固定资产 +销售额 =5000+40000* 100%=12.5%应付款项 +销售额 =3000+40000* 100%=7.5%第二、计算预计销售额下的资产和负债。资产（负债）=预计销售额X各项目的销售百分比流动资产=50000X 37.5 % =18750 （万元）固定资产=50000 X 12.5 % =6250 （万元）应付款项=50000 X 7.5 % =3750 （万元）在此基础上预计总资产：预计总资产=18750 6250=25000（万元）预计不增加借款情况下的总负债（无关项目按2006 年数计算） ：预计总负债=3750 10000=137

9、50 （万元）第三、预计留存收益增加额。留存收益增加=预计销售额X销售净利率X （1-股利支付率）=50000 X 12% X （ 1-60 %）=2400（万元）第四、计算外部融资需求外部融资需求=预计总资产- 预计总负债-预计股东权益=25000-13750-（ 7000+2400）=1850 （万元） 根据销售增加量确定外部融资需求外部融资需求=资产增加- 负债增加 - 留存收益增加=（资产销售百分比X新增销售额）-（负债销售百分比X新增销售额）-计划销售净利率X销售额X （ 1-股利支付率）就上例，外部融资需求为：外部融资需求 =50% X 10000-7.5 %X 10000-12

10、%X 50000X （ 1-60%） =1850 （万元）（1）根据回归直线方程公式建立回归直线方程，并计算相关要素填入下表：回归直线方程数据计算表年度销售额（X）总资金占用（丫）XYX2200260420252003600200365460299004225200470480336004900200555410225503025200675490367505625N=52 X=3252 丫=22602 XY=14800022X2=21375(2)求参数a和b:SY bSX a =nb 二 nSXY - SXSY- nSX2 - (EX/解得：a=166 b= 4.4y=166+4.4 x,(

11、4) 2007年总资金需要量为：166+4.4 x 90=562 (万元)3、单位变动成本+单价 60元=60% 即单位变动成本=36元；禾I润=60X30X40* 400=320 (万元)若价格提高10%禾11润=(66 36) X 30400=500 (万元)利润变动百分比 =(500320) /320=56.25%单价的敏感系数=56.25%/10%=5.6254、( 1 )变动成本率 =1 60%=40%因为b=30元所以 p=30/40%=75(元)(2)保本量=49500 (75-30)=1100(件)保本额=保本量X单价=1100X 75=82500(元)(3 )安全边际率=(实际销售量保本量)/实际销售量=45%1100 ) /实际销售量=45%实际销售量=2000(件)预计利润=(75-30) X 2000 - 49500=40500(元)A产品边际利润率=(20-10) /20 =50%B产品边际利润率=(40-30) /40 =25%C产品边际利润率=(50-40 ) /50 =20%加权平均边际利润率=50% X 20% +25% X 30% +20% X 50% = 27.5 %目