2022年欧洲户用储能行业发展现状及驱动因素分析

1、2022年欧洲户用储能行业发展现状及驱动因素分析一、户用储能是大新能源板块增速最快的方向1.1 继风电、光伏、电动车之后，户用储能将开启第四条高速增长赛道在全球能源转型的大背景下，新能源行业先后目睹了风电、光伏、电动车赛道起量，预计 2021-2025 上述 三个赛道复合增速分别为 14%、38%、40%（风电为国内，光伏、电动车为全球）。目前，争端、疫情等原因导 致一次能源短缺、电价气价高涨、光+储经济性越发出色，叠加碳达峰、碳中和趋势确定，我们认为户用储能将 异军突起，成为新能源行业第四个高速增长的赛道，预计 2021-2025 年全球户用储能装机复合增速可达到 112%， 是当下时点储能

2、行业最值得配置的环节。光伏：预计 2021-2025 全球光伏新增装机复合增长率约 38%根据国际可再生能源署（IRENA）公布的 2021 年全球可再生能源装机数据，截至 2021 年末，全球累计光 伏装机达 843GW，2021 年，全球新增光伏装机 133 GW，2025 年，预计全球新增光伏装机 480GW，2021-2025 年复合增长率约 38%。风电：预计 2021-2025 国内风电新增装机复合增长率约 17%2021 年，全球风电新增装机创下历史第二高的 93.6GW 数据，在全球碳中和的背景以及地缘冲突导致的化 石能源价格高涨的情况下，各国政府对可再生能源的需求持续增长。受

3、 2020 年抢装影响，中国 2021 年风电新 增装机 47.6GW，同比下滑。预计陆风全面平价和海风即将平价的背景下，国内风电新增装机将走出周期迈向成 长，测算 2021-2025 年国内风电新增装机复合增长率约 17%。电动车：预计 2021-2025 电动车电池装机复合增速约 40%全球电动车销量驱动力正由政策向车型和认知驱动转变，政策作用由刺激转向托底，车型丰富度增加、产 品力提升，推动消费需求快速增长，预计 21-25 年需求复合增速超 33%；叠加内部结构持续优化，纯电比例提 升、带电量增加，电动车装机需求复合增速约 40%。预计 2022、25 年全球电动车需求达 987、19

4、58 万辆，渗透 率 13%、26%，对应装机需求 526、1271GWh。户用储能：预计全球户用储能新增装机 2021-2025 复合增速 112%全球储能市场首看户用，预计在一次能源价格高涨背景下年化增速在 100%以上，其中欧洲今年新增户用储 能装机有望突破 4GWh，为最大的户用储能市场；美国尽管 21Q4 出现抢装，22Q1 仍录得户用储能新增装机 334MWh，环比+25%；在灾备用电、电网可靠性不足、能源对外依存度高等因素影响下，日本、澳洲、南非、 巴西、东南亚等国家和地区的户用储能需求同样持续高增。1.2 欧洲户用一枝独秀，领跑全球储能市场欧洲电化学储能 2021 年新增容量超

5、过 3GWh，累计装机超过 8GWh。新增装机主要由表前和户用贡献，其 中户用连续多年保持 40%以上增速。据 Solar Power Europe 统计，2020 年欧洲户用电池储能安装量突破 14 万套，容量达到 1072MWh，较 2019 年增长 44%。据 IHS Markit 统计，2021 年欧洲户用储能装机达到 1717MWh，同比增长 60.2%。其中德国、意 大利、西班牙、奥地利、瑞士、英国分别新增装机 1028MWh、168MWh、123MWh、110MWh、94MWh、80MWh， 占据了欧洲户用储能总装机 95%以上的份额。德国：户用储能主力军，已形成 GWh 级市场

6、根据德国储能协会（BVES）的统计报告，德国储能市场规模从 2019 年的 62 亿欧元增长到 2021 年的 89 亿 欧元，其中 2021 年增长幅度达到 29%，并有望今年继续增长 29%以上，规模达到 114 亿欧元。其中，户用规模 最大为 44 亿欧元、其次为公用事业（即表前）和工商业储能。在供气中断、电价飞涨的背景下，旺盛的需求推动户用电池储能快速增长，2022 年德国户用电池储能套数 将突破 50 万套，总容量约 4.4GWh、总功率约 2.5GW。1.3 美国：2021 储能爆发式增长，表前增速最快，户用持续高增2021 年，美国新增储能装机达到 3.58GW/10.5GWh，

7、新增容量同比增长达到 204%，连续两年 200%以上， 为全球最大单一储能市场。表前（grid-scale）、户用（residential）和非户用（non-residential）三个场景中，表前 是最大也是增速最快的市场，2021 年美国表前装机 9.23GWh，同比增长 253%；其次是户用装机 920MWh，同 比增长 71%；工商业新增 314MWh，同比增长 5%。进入 2022 年美国储能继续保持旺盛增长，Q1 表前储能装机达到 747MW/2399MWh，容量同比增长 283%， 但由于 ITC 政策退坡导致 21Q4 抢装，表前环比出现下降。而户用储能 22Q1 装机达到

8、145MW/334MWh，同比 增长 36%，环比增长 25%。1.4 中国：户用储能尚未起量但值得期待根据 CNESA 的统计，2021 年全球新型储能新增投运规模首次达到 10GW，中国新型储能新增投运规模达 到 2.45GW，其中用户侧约占 24%。中国用户侧储能以工商业、产业园、充电桩、港口岸电等为主。由于国内电网基础设施可靠性高、停电极少发生，再加上国内居民电价较低，因此户用储能缺乏装机动力。 目前，国内河北省、浙江诸暨等个别地区已开始要求分布式光伏强制配储。已有十几个省份试点居民用电峰谷 电价（用户可自行选择阶梯电价或峰谷电价），在浙江、福建、上海等地区已有家庭配储的案例，国内户用

9、储能 市场值得期待。二、欧洲户用储能驱动因素：由补贴过渡到经济性为主导，外部催化同样重要2.1 驱动力一：户用储能补贴政策德国的分布式光储发展离不开政策的鼓励与机制的支持，该政策历时 6 年，共分两个阶段。第一个阶段是 2013 年-2015 年底，提供初装补贴。第二个阶段是 2016-2018 年底，补贴形式主要是低息贷款和现金补助，补贴 总额约 3000 万欧元。第二阶段只允许用户最高将光伏系统峰值功率的 50%回馈给电网。补贴政策助力德国成为全球最大的户用储能市场之一，2013 年，德国家用和商用储能系统还不足 1 万套， 2018 年底已突破 12 万套，CAGR60%。补贴政策结束后

10、，德国户用储能市场仍在高速增长，2018-2021 年新增 装机容量从 283MWh 增长到 1028MWh，CAGR=53.7%。从德国和欧洲其他国家的户用分布式储能补贴政策可以看出，政策出发点多为鼓励自发自用，要求上网 电量（功率）不得高于某一比例；采取“初装补贴”形式，直接减轻用户在购买、租赁、安装储能系统承担的 初始投资压力，补贴额度在初始投资的 30%-60%之间；对储能循环寿命或质保有要求，通常为 7 年以上（德 国更提出 10 年以上），杜绝了低质低价产品占领市场。2.2 驱动力二：一次能源短缺叠加电价上涨2021 年四季度开始，荷兰天然气 TTF 现货批发价从季度初的 85 欧

11、元/MWh 涨到 10 月初的 116 欧元/MWh， 月底回落到 60 欧元/MWh，并于 11 月份卷土重来，12 月 21 日已达到 183 欧元/MWh，今年 3 月更是突破 200 欧元/MWh。与此同时，根据欧盟统计局数据，2021 年欧盟消费天然气总量达 4120 亿 m3，同比增长 4%，创下 2011 年 最高水平。欧洲进口天然气主要用于供热和发电，由于较为激进的退煤、退核政策，欧洲天然气发电占比较高。 在俄欧关系交恶的大背景下，欧盟进口俄气预计将持续下降，一次能源供给继续保持紧张态势。电价方面，欧洲主要国家如德国、意大利、法国等先后创出新高，德国批发电价一度达到 269 欧

12、元/MWh， 意大利更是曾经突破 300 欧元/MWh。2.3 驱动力三：欧洲光伏装机高增，为户用储能创造了良好的土壤根据 Solar Power Europe 统计，2021 年，27 个欧盟成员国共新增光伏并网 25.9GW，同比增长 34%，成为 史上光伏装机增长最多的年份，累计装机达到 164.9GW。2021 年欧洲光伏新增装机最多的 5 个国家依次为德国、 西班牙、荷兰、波兰、法国，分别新增装机 5.3GW、3.8GW、3.2GW、3.1GW、2.5GW。作为欧洲最大的经济体，德国近年一直保持着欧洲最大的光伏、储能市场地位，在全额补贴（full feed-in tariff） 结束

13、后，中大型工商业光伏因为可享受有吸引力的浮动电价补贴（feed-in premiums）而再次得到驱动刺激。2021 年 EEG 法案修订，自发自用系统无需征收可再生能源附加费，进一步促进了户用和小型工商业光伏系统的发展。 2020 年德国户用光伏新增装机超过 1GW，其中 60%以上的搭配电池储能系统。 西班牙保持欧洲新增光伏装机第二的份额，2021 年新增装机约 3.8GW，其中有接近 3GW 为配合集中式光 伏电站 PPA 协议而建设。西班牙自发自用型屋顶光伏尚处于起步阶段，目前“西班牙复苏计划”（Spanish Recovery Plan）将屋顶光伏视为能源转型的重要手段。2021 年

14、 6 月，西班牙政府签署了约 4.5 亿欧元的自发自用型光伏 投资计划。 荷兰的 2021 年新增光伏装机 3.2GW，保持欧盟第三的位置，其中工商业屋顶光伏份额略超过 40%，户用 光伏略低于 1/3，而地面电站仅占 20%左右。2.4 驱动力四：光储系统价格下降、电价高涨背景下经济性出色欧洲光储系统度电成本与零售电价价差持续拉大根据 Solar Power Europe 统计，德国 2016-2020 年间其小型光伏系统单价下降了 11%、小型储能系统单价下 降了 24%。尽管 2021 年系统单位造价有所提升，但中期来看价格会继续下降。Solar Power Europe 预计 2022

15、 年 下半年光伏、储能系统价格将开启下降周期，而 BNEF 则预测到 2030 年还将下降 58%。欧洲上网电价制度：鼓励自发自用，退坡但仍有一定补贴欧洲允许一定程度上的自发自用、余电上网以增加户用光伏业主的收益，欧洲各国均有一定的政策补贴。 以德国为代表额 FiT 制度由电网按固定电价来保证收购可再生能源电量，相当于提前锁定了业主收益，我国此 前按标杆电价上网的制度正是源于 FiT。随着时间的推移和新能源装机容量的不断提升，政策慢慢向市场价+溢 价的 FiP 模式转变。部分国家上网电量采取净电量结算（Net-metering）方式，但这种方式相当于电网承担了调峰的任务，因此 不利于户用储能的

16、发展，目前该政策也在由全额净电量计量向部分净电量计量或净电量计费方式转变，即上网 电量所享受的电价低于零售电价，或采用现货市场电价，以体现电网调峰的成本。以德国为例，户用“光+储”可 5 年收回成本，经济性较好德国居民电价高达 30 欧分/kWh 以上，居民配置储能与光伏联合运行可实现较好的经济性。假设某一典型 家庭日均用电量 20kWh，零售电价为 30.22 欧分/kWh。则分有无光伏、储能，假设 5 种场景进行经济性评估， 可以看到德国户用光储系统大约在 3-6 年收回成本，IRR 高达 15%-30%。三、中国制造是欧洲储能的重要参与者，新能源第四赛道已经开辟3.1 户用光储系统投资拆

17、解：成本占比依次为电池、组件、逆变器典型的户用光储系统包括光伏组件、组件支架、并离网双向逆变器、并网计量箱、电池储能系统、DC 开关、 电缆及其他辅材等。目前，光伏系统成本约 4.2 元/W，低压储能电池成本在 1.8 元/Wh 左右。以一个电器总功率约 4kW，每日 用电量约 22kW 的家庭为例，典型配置方案之一为 500W 组件共 12 块 6kWp、5kW 双向储能逆变器、7.5kWh 锂电池储能。而对于一个电器总功率约 6.5kW、每日用电量约 57kWh 的商铺而言，光储系统典型配置为 24 块 500W 组 件共 12kWp，加装 10kW 双向储能逆变器、配置 16.8kWh

18、锂电池。家庭光储系统中，组件、电池、逆变器价值量占比约为 28%、35%、23%；商铺光储系统中，组件、电池、 逆变器价值量占比约为 28%、50%、14%。可见，光储系统容量越大，电池占比越高，是价值量最集中的部分。3.2 国产品牌优势：性能参数广、迭代速度快根据 IHS Markit 统计，2020 年全球户用储能电池出货量达到 4.5GWh，其中排名前 5 的供应商分别是 Tesla （美国）、Pylontech（派能科技，中国）、Sonnen（德国）、LG Energy Solution（韩国）、Alpha ESS（沃太能源， 中国）和 E3/DC（德国）。根据 EuPD Research 统计，德国户用储能市场前四名分别为 Sonnen、比亚迪、E3/DC、 SENEC。值得注意的是，Sonnen 为中国公司派能科技的最大客户之一，目前派能仍为 Sonnen 生产贴牌产品。户用光储系统通常需要通过联系专业安装商进行安装，但安装商并不仅仅提供安装服务，而是类似于装修 公司，提供从设计、产品选型、安装调试等一条龙服务。德国领先的户用光储系统安装商 Krannich 提供光伏组 件、逆变器、优化器、储能电池、支架、充电桩、电缆附件等家庭能源产品，并提供安装等全套解决方案，中 国品