国际汇兑与结算（第四版）第二章外汇与汇率

1、国际汇兑与结算（第4版）目录CONTENT010302第1章国际收支概述第2章外汇与汇率第3章外汇市场与外汇交易04第4章外汇衍生品交易060807第6章国际结算中的票据与单据第7章汇款结算方式第8章托收结算方式0910第9章信用证结算方式第10章其他结算方式05第5章国际结算概述第2章外汇与汇率【学习目标】了解关于外汇及汇率方面的基础知识及基本理论，知晓各国调节汇率的政策措施及其效果，熟悉各国所实行的汇率制度的区别，了解我国汇率制度的改革状况及外汇管理体制的改革情况。按照不同的汇率标价方法对外汇汇率进行换算，能简要分析影响一国汇率变动的主要经济因素。分析研究人民币的走势及预测人民币的可自由兑

2、换情况。学习目标知识目标技能目标能力目标点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本外汇2.12.1.1外汇概述1）外汇的概念外汇是国际汇兑（Foreign Exchange）的简称，它具有动态和静态两层含义，动态的含义是指一种活动，即把一国货币通过兑换活动转换成另一国货币的实践过程，通过这种活动来清偿国家间的债权和债务关系；静态的含义是指一种国际支付手段，即国际货币或以国际货币表示的用于国际结算的支付凭证，如汇票、本票、支票等。我们在日常生活中所用到的外汇概念主要指它的静态含义。静态的外汇又有广义和狭义之分。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本外汇2.12.1.1外汇概述2）

3、货币的国际标准代码为了便于外汇交易，国际标准化组织公布了ISO 4217国际标准代码，即货币与基金代码。货币代码指一国货币在交易中为了方便而使用的代表货币名称的字符。一般以三个大写的英文字母表示，其中前两个字一般代表国名，后一个字一般代表货币名。如美元United State of America Dollar用USD代表。全世界有200多个国家及地区，其中大约有30种货币属于交易活跃的货币。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本外汇2.12.1.2外汇的分类ABC它是无须经过货币发行国外汇管理当局批准，在国际结算和国际金融市场上可以自由使用、自由兑换成其他国家的货币、自由向第三国支

4、付的外国货币及其支付手段。它是指记载在两国特定的银行账户上，不经债务国外汇管理当局批准，不能自由兑换成其他货币或向第三国进行支付的外汇。它是指未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的货币。（1）自由兑换外汇（2）限制兑换外汇（3）记账外汇点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本外汇2.12.1.3外汇的作用外汇是国际经济交流不可缺少的工具，是国际结算的支付手段，它对促进国际经济贸易及政治文化交流起着明显的作用，其作用可以概括为：(2)(1)(3)外汇促进了国际贸易的发展。外汇转移了国家间的购买力，使国与国之间的货币流通成为可能。外汇调节了资金在国家间的流动，加速了世

5、界经济一体化的进程。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率与汇率制度2.22.2.1汇率及其标价方法1）汇率的概念汇率（Foreign Exchange Rate）又称汇价、外汇牌价或外汇行市，是不同的货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的，是一种特殊商品，而汇率就是这种特殊商品的价格。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率与汇率制度2.22.2.1汇率及其标价方法2）汇率标价方法（1）直接标价法（Direct Quotation）（2）间接标价法（Indirect Quotation）这种标价法

6、又称应付标价法，是用一定单位的外国货币作为标准（如1、100、10 000等）来计算可折合成多少单位的本国货币。这种标价法又称应收标价法，是指用一定单位的本国货币作为标准（如1、100、10 000等）来计算可折合为多少单位的外国货币。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率与汇率制度2.22.2.1汇率及其标价方法3）汇率的种类010203040506070809按汇率制定的方法不同，可将汇率分为基础汇率和套算汇率。根据纸币制度下汇率是否经过通货膨胀调整，可分为名义汇率和实际汇率。按国家汇率制度的不同，可分为固定汇率、浮动汇率等。按外汇的来源与用途可分为贸易汇率、金融汇率等。从银

7、行买卖外汇的角度出发，可将汇率分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率。按外汇交易中支付方式的不同可将汇率划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率。按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，可分为即期汇率和远期汇率。按外汇管制程度的不同，可分为官方汇率和市场汇率。按汇率的适用范围划分，可分为单一汇率与复汇率。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率与汇率制度2.22.2.2汇率制度汇率制度（Exchange Rate System）又称汇率安排，是一国货币当局对本国汇率的变动的基本方式所做出的一系列安排或规定。作为政策的重要手段和国际货币体系的核心内容，汇率制度无论是对于一国国内经济发展还是

8、对于国际货币体系都具有重要意义。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：两国货币的比价基本固定，或者把两国汇率的波动严格限制在一定幅度之内的汇率制度。固定汇率制度一国政府不规定本币对外币的平价和上下波动的幅度，汇率由市场的外汇供求情况决定并任其自由涨落的汇率制度。浮动汇率制度点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率的决定和变动2.32.3.1金本位制度下的汇率决定和变动在不同的货币制度下，各国货币所代表的价值量是不同的，货币之间的汇率便具有不同的决定因素，并且影响汇率水平变动的因素也不相同。我们首先来看金本位制度下汇率的决定与变动因素。1）金本位制度下的汇率决定基础：铸

9、币平价2）金本位制度下的汇率变动因素：外汇供求关系及黄全输送点点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率的决定和变动2.32.3.2纸币制度下的汇率决定基础纸币制度是在金本位制度崩溃之后产生的一种货币制度。纸币作为价值符号，是金属货币的取代物，在金属货币退出流通领域之后，执行流通手段和支付手段的职能。这种职能是各国政府以法令形式赋予它并保证其实施的。在布雷顿森林货币体系下，各国政府都参照过去流通的金属货币的含金量规定了本国货币所代表的法定含金量，因此，在国际汇兑中，两国货币之间的汇率也就成为它们所代表的含金量之比。但是，纸币所代表的含金量所决定的汇率与金本位制下铸币所具有的含金量所决

10、定的汇率相比，具有本质的区别，因为在纸币制度下，货币的实际价值并不一定等于其法定的含金量，这就使汇率的决定基础不再稳定。在浮动汇率制度下，黄金的非货币化使各国之间的汇率不再以其法定含金量为决定基础，而是取决于货币在国内的购买力高低，货币购买力是用能表现通货膨胀程度的物价指数来计算的。当一国物价指数上涨时，通货膨胀水平提高，该国货币购买力就相应下降，它在国际市场的汇率也会相应下跌；反之，当一国物价指数上涨程度较其他国家慢，通货膨胀水平较低时，则意味着该国货币购买力提高，它在国际市场上的汇率也会相应提高。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率的决定和变动2.32.3.3影响汇率变动的

11、主要因素11）影响长期汇率变动的因素（1）国际收支的经常项目（2）通货膨胀（3）经济增长率2）影响短期汇率变动的因素（1）货币供应量（2）利率（3）心理预期（4）信息（5）政府干预点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本汇率的决定和变动2.32.3.4汇率变动对经济产生的影响 1）汇率变动对一国国际收支的影响4）汇率变动对国际资本流动的影响3）汇率变动对国内经济的影响2）汇率变动对一国外汇储备的影响5）汇率变动对国际经济关系的影响点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本人民币汇率制度及改革2.42.4.1人民币汇率制度改革的历史沿革人民币汇率制度是指关于人民币汇率制度的政策、依

12、据、确定的原则和采取的措施等一系列规定与安排。人民币对外币的汇率，是在贯彻独立自主的方针下，根据我国各个时期的政策和经济建设的要求，并参照各国汇率的变化情况制定的，因此，从1949年新中国成立以来，我国在不同经济发展时期实行了不同的汇率制度。人民币汇率制度先后经历了官方汇率、官方汇率与市场汇率并存、单一的有管理的浮动汇率、参考一篮子货币的浮动汇率的市场化演进过程。点击添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本人民币汇率制度及改革2.42.4.1人民币汇率制度改革的历史沿革大体上可分为以下几个不同的阶段：第一阶段（19491952年）。这一阶段着重于建立独立自主的汇价体系。第二阶段（19531

13、972年）。1953年以后，我国进入有计划的社会主义建设时期，国民经济逐步走上全面的计划化，国内金融、物价基本保持稳定。第三阶段（19731980年）。1973年后，布雷顿森林货币体系崩溃，世界上绝大多数国家采用浮动汇率制度。第四阶段（19811984年）。改革开放前，人民币汇率同进出口商品价格脱节，出现出口亏损、进口赚钱的怪现象，不利于实行经济核算，不利于发展出口，而从国内外消费物价对比看，汇率偏低，对非贸易收入不利。第五阶段（19851993年）。随着我国改革开放的深入，开始引入市场机制，一部分资源由市场配置，从而出现了价格的双轨制。第六阶段（19942005年7月）。1994年1月1日，人民币汇率实现了并轨，将官方汇率向市场调剂汇率靠拢，改双轨制为单一汇率制，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。第七阶段（2005年7月至今）。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考