分子诊断试剂项目盈利能力与发展能力分析

1、泓域/分子诊断试剂项目盈利能力与发展能力分析分子诊断试剂项目盈利能力与发展能力分析xx投资管理公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113094316 一、 项目概况 PAGEREF _Toc113094316 h 2 HYPERLINK l _Toc113094317 二、 利润表 PAGEREF _Toc113094317 h 4 HYPERLINK l _Toc113094318 三、 资产负债表 PAGEREF _Toc113094318 h 4 HYPERLINK l _Toc113094319 四、 财务分析的意义与作用 PAGEREF _Toc

2、113094319 h 5 HYPERLINK l _Toc113094320 五、 财务评价 PAGEREF _Toc113094320 h 7 HYPERLINK l _Toc113094321 六、 盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。 PAGEREF _Toc113094321 h 9 HYPERLINK l _Toc113094322 七、 产业环境分析 PAGEREF _T

3、oc113094322 h 12 HYPERLINK l _Toc113094323 八、 分子诊断主要应用领域及发展前景 PAGEREF _Toc113094323 h 14 HYPERLINK l _Toc113094324 九、 必要性分析 PAGEREF _Toc113094324 h 17 HYPERLINK l _Toc113094325 十、 项目经济效益评价 PAGEREF _Toc113094325 h 17 HYPERLINK l _Toc113094326 营业收入、税金及附加和增值税估算表 PAGEREF _Toc113094326 h 18 HYPERLINK l _

4、Toc113094327 综合总成本费用估算表 PAGEREF _Toc113094327 h 19 HYPERLINK l _Toc113094328 利润及利润分配表 PAGEREF _Toc113094328 h 21 HYPERLINK l _Toc113094329 项目投资现金流量表 PAGEREF _Toc113094329 h 23 HYPERLINK l _Toc113094330 借款还本付息计划表 PAGEREF _Toc113094330 h 25 HYPERLINK l _Toc113094331 十一、 进度计划 PAGEREF _Toc113094331 h 26

5、 HYPERLINK l _Toc113094332 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc113094332 h 27项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：xx投资管理公司2、项目性质：技术改造3、项目建设地点：xx4、项目联系人：邓xx（二）项目选址项目选址位于xx。（三）项目总投资及资金构成项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38155.89万元，其中：建设投资31390.64万元，占项目总投资的82.27%；建设期利息687.84万元，占项目总投资的1.80%；流动资金6077.41万元，占项目总投资的15.93%。（四）项目资本金

6、筹措方案项目总投资38155.89万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）24118.40万元。（五）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额14037.49万元。（六）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：63100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：48826.31万元。3、项目达产年净利润（NP）：10446.12万元。4、财务内部收益率（FIRR）：21.18%。5、全部投资回收期（Pt）：5.84年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21563.10万元（产值）。利润表利润表又称损益表，是反映公

7、司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果的会计报表。利润表是根据收入减去费用等于利润这一等式编制的。编制利润表的主要目的是将企业经营成果的信息，提供给各种报表使用者，以供他们作为决策的依据或参考。主要作用有：（1）可据以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力；（2）可据以解释、评价和预测企业的偿债能力；（3）企业管理人员可据以做出经营决策；（4）可据以评价和考核管理人员的绩效。资产负债表资产负债表是反映企业某一特定时间资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表资产负债表是根据资产等于负债加所有者权益这一会计等式编制的。资产负债表中，将资产项目列在报表的左侧，负债和所有者权益列在报表的右侧，从

8、而使资产负债表左右两侧保持平衡。资产负债表的左边是资产，包括流动资产和非流动资产，这是按照流动性排列的。市场经济条件下我们应当关注资产的流动性。企业规模大并不代表企业就有竞争能力，不代表财务状况就很好。表面上非常繁荣的企业；也可能由于资产流动性不够而导致破产。换句话说，任何一个企业破产，最本质最直接的原因就是资产的流动性出了问题，没有现金去还债，于是债权人决定向法院申请企业破产。资产负债表的右边是负债和所有者权益。负债是企业向外面借来的资金，反映的是债权债务的关系；所有者权益是企业接受投资人投资的资金。所有者权益和负债共同构成了企业的资金来源，企业一定的资产来源就必然要有一定的资金占用，所以从

9、另外一个角度来解释资产，资产就是资金的具体占用形态。资产负债表是一个静态的会计报表，只描述了它在发布那一时点公司的财务状况。因此，它反映的信息带有时效性。只要企业在经营，它的资金每时每刻都在运动，资产负债表只不过是截取一个相对静止的时点，把它的财务状况反映给报表的使用者，资产负债表每时每刻都是变化的。财务分析的意义与作用对企业财务状况进行分析的主体包括：投资者、债权人、经理人员、供应商、政府部门、雇员和工会、中介机构等。财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义。具体说来，财务分析的意义主要体现在如下方面：（1）可以判断企业的财务实力。通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以

10、了解企业的资产结构和负债水平是否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及获利能力等财务实力，揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。（2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。通过指标的计算、分析和比较，能够评价和考核企业的盈利能力和资产周转状况，揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题，找出差距，得出分析结论。（3）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。企业进行财务分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是分析问题和解决问题。通过财务分析，应保持和进一步发挥生产经营管理中成功的经验，对存在的问题应提出解决的策略和措施，以达到扬长避短，提高经营管理水平和经济效益的

11、目的。（4）可以评价企业的发展趋势。通过企业各种财务分析，可以判断企业的发展趋势预测其生产经营的前景及偿债能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据，避免因决策错误给其带来重大的损失。财务分析的作用主要体现在如下方面：向投资人提供有关企业的盈利能力和股利分配政策等方面的信息，便于他们做出正确的投资决策。向债权人提供有关企业的资本结构、资产状况和盈利能力等方面的信息，便于他们做出正确的信贷决策。向政府提供有关企业的盈利状况和纳税等方面的信息，为国家的宏观决策提供依据。向企业管理人员提供有关企业某一特定日期财务状况以及某一特定期间经营业绩和现金流量

12、方面的信息，为今后进行企业的生产经营决策和改善经营管理提供依据。便于考核各部门、单位工作业绩、总结经验、揭示问题。向雇员和工会提供有关企业盈利等方面的信息，便于分析判断企业盈利与雇员收入：保险：福利之间是否相适应。向供应商提供有关企业财务状况等方面的信息，看是否与企业进行合作，是否应对企业延长付款期。财务评价财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理对

13、每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。运用功效系数法进行经营业绩综合评价的一般步骤包括：选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩评价指标的权数，计算各类业绩评价指标得分，计算经营业绩综合评价分数，得出经营业绩综合评价分级。在这一过程中，正确选择评价指标特别重要。一般说来，指标选择要根据评价目的和要求，考虑分析评价的全面性、综合性。2002年财政部等五部委联合发布了企业绩效评价操作细则（修订）。我国企业多数执行或参照执行该操作细则。需要

14、指出的是，企业绩效评价操作细则（修订）中提到的效绩评价体系，既包括财务评价指标，又包括了非财务指标，避免了单纯从财务方面评价绩效的片面性。运用科学的财务绩效评价手段，实施财务绩效综合评价，不仅可以真实反映企业经营绩效状况，判断企业的财务改日水平，而且有利于适时揭示财务风险，引导企业持续、快速健康地发展。盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自

15、身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。（一）销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入之比。（二）销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比。（三）成本利润率成本利润率是反映盈利能力的另一个重要指标，是利润与成本之比。成本有多种形式，但这里成本主要指经营成本。（四）总资产净利率总资产净利率是指净利润与总资产的比率，它反映每1元总资产创造的净利润。总资产净利率是反映企业盈利能力的关键。虽然股东报酬由总资产净利率与财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限

16、制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。（五）权益净利率权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得，对于股权投资者来说；具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。（六）发展能力分析指标企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。1.销售增长率销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率，反映

17、销售的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标若大于0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。若该指标小于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。该指标在实际操作时，应结合企业历年的营业收入水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测或者结合企业前三年的营业收入增长率做出趋势性分析判断。2.资本保值增值率一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。3.总资产增长率总资产增长

18、率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在实际分析时，应注意考虑资产规模扩张质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。4.营业利润增长率营业利润增长率等于本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率。undefined产业环境分析以重大项目为抓手，以提质增效为核心，以融合发展为路径，推动产业集聚化、智能化、高端化、特色化、服务化发展，做强先进制造业和现代服务业两大主干，打造“常州智造”“常州服务”两大品牌，着力增强现代产业竞争力。发挥投资对产业发展的关键作用。加大有效投入，优

19、化投资结构，坚定不移推进重大项目建设，重点围绕先进制造业、现代服务业、现代农业等领域，大力招引投资强度大、科技含量高、产出效益好、环境影响小的大项目好项目，以重大项目促进产业结构优化、引领产业层次提升。放宽投资领域，降低投资门槛，带动更多社会资本参与投资，充分调动民间投资积极性。提升发展先进制造业。围绕打造升级版的工业明星城市目标，全面落实“中国制造2025”常州行动纲要，“三位一体”推进工业经济转型升级。深化十大产业链建设，按照突出先导性和支柱性、做实做强做大和打造集群的要求，发挥产业政策导向和促进竞争功能，推动智能装备制造、先进碳材料、通用航空、新能源、生物医药等战略性新兴产业形成集聚效应

20、和规模优势，实现由转型升级生力军向主力军快速转变。实施工业强基工程，推行企业制造装备升级计划，推动数控技术和智能装备广泛应用，建设一批智能车间、智能工厂，加快冶金、化工、纺织等传统产业技术升级、设备更新和绿色低碳发展。推动制造业由生产型向生产服务型转变。更加注重运用市场机制、经济手段、法治化办法淘汰落后产能、化解过剩产能，完善企业退出机制，巩固提升传统产业发展优势。大力扶持和培育高新技术小微企业。突出整机整车的带动作用，加大产业间纵向、横向整合力度，提升行业配套和协调发展能力。加速壮大现代服务业。实施新一轮加快现代服务业发展行动计划，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸、生活性服务业向精细

21、和高品质转变。注重引导消费服务提升和消费结构转型，重点发展金融服务、现代物流、科技服务、软件和信息服务、商务服务、旅游休闲、文化创意、电子商务、健康服务和养老服务等十大产业，发展壮大文化创意产业基地、西太湖电子商务产业园、大数据产业园等一批现代服务业集聚区。充分挖掘自然山水、文化创意等特色资源，发展智慧旅游，不断扩大常州旅游的优势和影响力，努力打造旅游目的地城市。围绕构建区域性资本运作中心、资产管理中心和金融服务中心，引导金融产业集聚、金融体系建设和金融服务创新，规范发展互联网金融，加快建设金融商务区。支持中心城区文商旅融合发展，推动凌家塘农副产品、夏溪花木、邹区灯具等专业交易市场内涵发展、品

22、牌提升，促进传统服务业转型升级。分子诊断主要应用领域及发展前景1、分子诊断在传染病检测领域的应用传染病在分子诊断市场中占有最大的份额。2020年，全国报告法定传染病超580万例，死亡26,374人，报告发病率为413.63/10万，报告死亡率为1.88/10万。在传染病例数增加及国家防治传染病力度加大的背景下，我国传染病分子诊断市场不断扩容。（1）结核耐药分子诊断市场情况结核病是全球性公共卫生问题，是全球导致死亡人数最多的传染性疾病。2021年10月，WHO发布了2021年全球结核病报告，据WHO估算，全球结核潜伏感染人群接近20亿，新发患者约有990万人，2020年有50万人患有耐药性结核，

23、其中印度、中国和俄罗斯的负担最重。中国是全球结核病高负担国家之一。根据2021年全球结核病报告数据，2020年我国结核新发病例数约84.2万人（2019年为83.3万人），位居全球第二位（仅次于印度），占全球新发病例总数的9%，对应结核发病率约为59/10万人（2019年59/10万人）；结核死亡病例数约3万人，占全球死亡病例总数的3%，对应结核死亡率为2.1/10万人。在结核病中，耐药结核病具有痰菌阴转慢，传染期长，诊断、治疗和管理技术复杂，治疗费用高，缺乏特效药以及不良反应多等特点。这使得耐药结核病疫情的控制，成为全球结核病防治的重中之重。根据耐受抗结核药物数量及品种的不同，耐药结核病可分

24、为：单耐药结核病（MR-TB）、多耐药结核病（PDR-TB）、耐多药结核病（MDR-TB）、准广泛耐药结核病（Pre-XDR-TB）、广泛耐药结核病（XDR-TB）、利福平耐药结核病（RR-TB）。与结核发病率及死亡率明显低于全球平均水平不同，我国初治及复治结核病患者的MDR/RR-TB比例均明显高于全球平均水平；即使在全球耐药结核负担前十的国家中，我国初治及复治结核病患者的MDR/RR-TB比例同样处于中上水平。因此，我国结核病（尤其是耐药结核病）的防治迫在眉睫。鉴于传统药敏试验的周期太长，WHO指南和我国专家共识均推荐使用分子检测方法对结核病患者进行快速耐药筛查。（2）结核耐药分子诊断发展

25、趋势“伴随诊断”一词最早用于肿瘤的个体化治疗，用于结核病的治疗，旨在监测患者体内结核菌及其耐药状态的动态变化，以帮助制定并及时调整治疗方案。结核的全程伴随诊断方面的最新成果包括吡嗪酰胺耐药突变检测、分枝杆菌的快速鉴定及耐药突变检测、gyrA基因突变类型与喹诺酮类药物选择，对于临床的实际应用具备较高的价值，指导患者全程用药，减少诊疗周期，降低用药成本。数字PCR在耐药结核病伴随诊断中具有独特应用价值。数字PCR可区分多种不同突变，准确定量检测低至0.1%的异质性耐药水平，可定量检测异质性突变，且能够区分多克隆突变与复合突变，将是结核病耐药检测手段的有利补充。2、分子诊断在感染性疾病检测领域的应用

26、目前，感染性疾病检测是分子诊断的主要应用领域。根据Clearstate的数据，中国HPV分子诊断市场从2016年的7.5亿元人民币增长到2020年的16.4亿元人民币，复合增长率达到21.60%。未来，随着人们健康意识的增强，对于HPV感染认知的加深，以及分子诊断技术的不断进步，HPV感染分子诊断市场将逐步增长。3、分子诊断在遗传性疾病检测领域的应用根据弗若斯特沙利文的数据，中国遗传病及罕见病检测典型疾病患者人数从2016年的25.54万人增长到2020年的26.01万人。根据预测，2025年这个数字将达到26.61万人。4、分子诊断在肿瘤检测领域的应用由于肿瘤靶向药物等个体化治疗方案的发展，

27、部分肿瘤患者的存活期大大提升（例如格列卫等靶向药的出现使得慢性髓系白血病进入了慢病管理），带来了长期的检测市场需求，目前国内肿瘤分子诊断市场呈现出成长性较强的特点。据KaloramaInformation的预测，到2021年中国肿瘤分子诊断市场将成为美国和欧洲之外第三大市场，同时也是国内分子诊断领域增速最快的细分市场。必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司

28、核心竞争力。项目经济效益评价（一）营业收入估算项目正常经营年份预计每年可实现营业收入63100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0047325.0053635.0063100.002增值税0.002385.442703.492879.422.1销项税0.006152.256972.558203.002.2进项税0.003766.814269.065323.583税金及附加0.00286.25324.41345.533.1城建税0.00166.98189.24201.5

29、63.2教育费附加0.0071.5681.1086.383.3地方教育附加0.0047.7154.0757.59（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2879.42万元。（三）综合总成本费用估算项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目

30、达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，项目综合总成本费用48826.31万元，其中：可变成本41416.39万元，固定成本7409.92万元。正常经营年份项目经营成本46435.72万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0028975.4932838.8938633.992工资及福利费0.002782.402782.402782.403修理费0.00802.03802.03802.034其他费用0.004217.304217.304217.304.1其他制造费用0.00356.90356

31、.90356.904.2其他管理费用0.00307.80307.80307.804.3其他营业费用0.003552.603552.603552.605经营成本0.0036777.2240640.6246435.726折旧费0.001661.371661.371661.377摊销费0.0041.3841.3841.388利息支出0.00687.84687.84687.849总成本费用0.0039167.8143031.2148826.319.1其中：固定成本0.007409.927409.927409.929.2可变成本0.0031757.8935621.2941416.39（四）税金及附加项目

32、税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，项目正常经营年份应纳税金及附加345.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13928.16（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13928.1625.00%=3482.04（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额13928.16万元，缴纳企业所得税3482.04万元，其正常经营年份净利润：净利润

33、=正常经营年份利润总额-企业所得税=13928.16-3482.04=10446.12（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0047325.0053635.0063100.002税金及附加0.00286.25324.41345.533总成本费用0.0039167.8143031.2148826.314利润总额0.007870.9410279.3813928.165应纳所得税额0.007870.9410279.3813928.166所得税0.001967.732569.843482.047净利润0.005903.217709.5410446.12

34、8期初未分配利润0.000.005312.8911720.199可供分配的利润0.005903.2113022.4322166.3110法定盈余公积金0.00590.321302.242216.6311可供分配的利润0.005312.8911720.1919949.6812未分配利润0.005312.8911720.1919949.6813息税前利润0.0010526.5113537.0618098.04（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.18%。项目

35、投资财务内部收益率21.18%，高于行业基准内部收益率，表明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12128.84（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12128.84万元（大于0），说明项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+

36、上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.84年。项目全部投资回收期5.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0047325.0053635.0063100.001.1营业收入0.000.0047325.0053635.0063100.002现金流出15695.3215695.3241621.5341572.7752250.922.1建设投资15695.32156

37、95.322.2流动资金0.004558.06607.745469.672.3经营成本0.0036777.2240640.6246435.722.4税金及附加0.00286.25324.41345.533所得税前净现金流量-15695.32-15695.325703.4712062.2310849.084累计所得税前净现金流量-15695.32-31390.64-25687.17-13624.94-2775.865调整所得税0.002631.633384.264524.516所得税后净现金流量-15695.32-15695.323735.749492.397367.047累计所得税后净现金流量-15695.32-31390.64-27654.90-18162.51-10795.47计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.72%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.18%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：25097.89万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：12128.84万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.17年；6、项目投