投资项目分析案例

1、PAGE PAGE 158厦门大学学MBAA研究生生投资资项目效效益评价价案例例0011无绳电话话机生产产可行性性分析报报告第一章 总论1项目目内容、企业目目标和发发展战略略1 公公司名称称：厦门国国际先锋锋电子股股份有限限公司ITEERNAATIOONALL FRRONTTIERR Inddusttriaal CCo.,Ltdd2 项项目内容容公司成成立初期期，将致致力于高高档无绳绳电话机机（455%488MHzz具有CCalller ID功功能的多多手机无无绳电话话机、446/449MHHz美国国标准无无绳电话话机、高高频9000MHHz模拟拟和数字字扩频无无绳电话话机）和和新型多多功能电

2、电话机（如智能能电话、Calllerr IDD电话机机、可视视电话机机、语音音电话机机、管理理电话机机等）的的开发和和生产。本公司司已经掌掌握关健健技术和和具有一一定的技技术储备备，具备备了大批批量商业业化生产产的能力力。20000年进进军消费费类电子子产品领领域：以以DVDD技术为为代表的的新技术术，包括括DVDD ROOM，DDVD播播放机，可写DDVD等等。涉足信信息工程程产业：POSS终端、IC卡卡、刷卡卡机、住住处系统统集成、电子商商务软件件等。3 公公司目标标：引入崭新新的管理理机制，以人为为本，人人尽其才才。5个个月内生生产出新新型多功功能电话话机；88-100个月无无绳电话话机

3、投产产；20000年年产值330000万元；20001年775000万元；20002年11.5亿亿元。20000年DVVD试产产。同时时进行多多元化发发展方向向的拓展展。在不久的的将来，建成一一个电气气和住处处王国。先期目目标是步步入中国国电子百百强，最最终成为为世界级级的巨型型高技术术公司。4 发发展战略略：方案11：以积积累的人人才优势势和成熟熟产品为为突破口口，以特特贸的资资金优势势为依托托，在短短期内完完成资本本原始积积累、管管理经验验积累、人力资资源的积积累和一一定的市市场占有有率，创创立自己己的产品品品牌。通过拓拓宽产品品方向和和提高产产品档次次，条件件成熟时时，在国国内以OOEM

4、方方式或参参股、控控股和企企业收购购等形式式实施低低成本的的快速扩扩张，占占领国内内和国际际市场；力争企企业早日日上市，募集发发展资金金，使企企业的发发展步入入良性循循环，在在短期内内得以迅迅速发展展。方案22：采用用“抓两头头，放中中间”的战略略战术，抓技术术开发和和市场拓拓展，产产品的生生产可以以用国内内OEMM形式的的实现。这种方方式的优优点是：固定资资产投入入小、风风险小、市场转转向灵活活，可以以集中精精力很抓抓技术和和市场两两个关键键因素。缺点是是：加工工利润被被分享，利润率率低，产产品质量量和数量量在失控控时将难难以保证证。2立项项依据1 新新成立的的国际先先锋（IITERRNAT

5、TIONNAL FROONTIIER）电子股股份有限限公司，具有成成熟的普普通电话话机、数数字答录录机、CCalller ID电电话机、国标无无绳电话话机（445/448MHHz）、美国无无绳电话话机（443/449MHHz）、先进的的传呼机机（BBB机）、功放机机和DVVD技术术人才，无需投投入大量量的前期期研究开开发费用用即可在在短期内内生产上上述产品品。2 已已经和供供应商建建立良好好的伙伴伴关系，材料的的采购渠渠道成熟熟，ICC供应商商的技术术支持良良好。3 国国内城市市能信市市场继续续走向成成熟，尤尤其无绳绳电话机机市场在在中国刚刚刚起步步，农村村市场潜潜力仍然然巨大。对新产产品的需

6、需求仍然然强烈。4 国国际通信信OEMM市场对对中国的的制造能能力有一一定的依依赖，保保重OEEM也是是初期发发展的必必由之路路。5 目目前，电电子行业业的市场场特点是是市场成成熟、竞竞争激烈烈、利润润微薄。必须要要有自己己的优势势才能在在激烈的的市场中中站稳脚脚跟。在在电子方方面的发发展战略略值得深深入研究究。著名名的计算算机产品品供应商商DELLL公司司在这方方面可以以提供很很好的发发展经验验：即低低成本的的生产成成本、良良好的售售后服务务和快带带的市场场能力。3 项项目概貌貌 本公司司注册资资金15500万万元人民民币。其其中3000万元元为厂房房投资，1000万元用用于生产产车间、写字

7、楼楼改造，3000万元用用于设备备投资，其余8800万万元为流流动资金金，用于于支付工工资、购购买原团团料和支支付销售售费用和和管理费费用。预预计： 公司占占地60000平平方米 筹建期期自19999年年4月11日起，共5个个月时间间，19999年年9月投投产（先先期产品品为多功功能电话话机）。员工人数数：生产产线1000人，后勤225人，RD人人员100人，销销售200人，合合计1555人。先期设计计能力为为日产国国标无绳绳电话机机10000台左左右，月月产2220000台。或或日产普普通电话话机15500台台，月产产330000台台。无绳绳以每台台5000元产值值计算，年产值值132200

8、万万元。第二章 项目背背景与发发展规划划1项目目提出的的背景目前，我我国的电电话机生生产的状状况是供供大于求求，977年1亿亿50000万部部电话，国内市市场消化化40000万部部，90000万万部出口口。尽管管如此，但对无无绳电话话机而言言，国内内尚有巨巨大的市市场空间间，边际际利润远远远大于于普通电电话机。因而，已经引引起各大大电话机机厂家的的注意。甚至象象厦新、万利达达、海尔尔、长虹虹等过去去与电话话机无关关的著名名电子生生产厂家家也开始始挤进无无绳电话话的市场场。有专专家断言言，无绳绳电话机机的边际际利润已已经赶上上和超过过了VCCD机的的利润。作为电话话机生产产的专业业厂家，我们原原

9、来拥有有的强大大的专业业人才优优势，加加之新公公司的资资金优势势，在规规范管理理的基础础上，我我们将力力争创造造自己的的电话机机品牌，并在激激烈的市市场竞争争中站稳稳脚跟。无绳电话话机开发发和生产产，仅仅仅是作为为我们事事业的高高起点。在完成成原始资资金、管管理技术术积累并并形成自自已独特特的企业业文化后后，我们们将以品品牌、企企业文化化和洋入入资金为为优势迅迅速实施施低成本本的扩张张计划，拓展企企业的业业务范围围，扩大大企业规规模，逐逐渐形成成规模经经营和多多元化经经营，使使得公司司规模和和效益得得以超常常规高速速发展。2项目目发展规规划本公司将将以无绳绳电话机机的生产产为公司司发展起起点，

10、全全力倾注注于消费费类电子子产品和和IT产产业，具具体发展展规划如如下所示示：初期第第一步：普通多多功能电电话机和和国标220信道道多手机机无绳电电话机（一拖三三）研究究开发和和生产。初期第第二步：新型电电话机、可视电电话机、国际OOEM无无绳电话话机和9900MMHZ无无绳电话话机。中期：家庭影影剧院55。1功功放、DDVD影影碟机、高级音音箱和音音响。长期：家用医医疗电子子、汽车车音响、IT产产业：计计算机配配件、外外设、软软件。第三章 工程技技术方案案1产品品技术构构成初期产品品（起步步产品）生产国国标无绳绳电话机机和多功功能电话话机。根根据市场场调查，无绳电电话机以以一拖一一较为受受市

11、场欢欢迎。为为此，决决定ITTERNNATIIONAAL FFRONNTIEER公司司的首款款无绳电电话机型型便定位位在多手手机无绳绳+CIID上。具体功功能要求求如下：1 具具有CIID功能能的无绳绳电话机机（模具具设计时时考虑LLCD电电池的需需要）：多手机机一拖三三（可用用85228方案案）20信信道自动动扫描（超越110信道道）通话手手机转移移功能手机与与座机的的对讲功功能P-T功能能座机和和手机夜夜光健盘盘扰码保保密功能能（选项项）座机免免提功能能座机和和手机110组号号码存储储功能通话音音量手动动调节功功能防盗功功能（防防并机功功能）密码锁锁功能653300密密码自动对对码Call

12、lerr IDD(Tyype l)LCDD 显示示座机停停电可用用（手机机停电可可用最好好）通信距距离5000米手机停停电密码码2H不不丢失2 棋棋具考虑虑：经分分析，目目前的公公模很难难满足需需要，款款式太大大众化、外观质质量难以以保证。我们将将考虑自自行设计计模具。利用这这款模具具，将可可以生产产出5种种左右的的机型（P/TT、P/TD、P/TTSD（LCDD）、IIC卡管管理电话话机、多多种机无无绳电话话机、单单手机无无绳电话话），然然后再配配以各种种各样的的颜色。3 塑塑胶（壳壳体、丝丝印）：建厂初初期，出出于资金金方面的的考虑，塑胶可可以请别别的公司司代为生生产。2 新新产品的的研究

13、开开发公司设立立工程部部，由工工程部经经理负责责安排研研发、电电话机入入网任务务。3 土土建工程程改造厂址暂定定在湖滨滨北路，占用11-3层层。其中中1层为为注塑和和部分成成品仓库库，2、3层为为生产线线、货舱舱、写字字楼。设设电话机机插机线线1条，装配线线生产线线1条，设计工工位各为为1200个，对对于无绳绳电话机机中用天天的贴片片PCBB板，先先期可以以先请别别的公司司协助外外加工。为此，需要对对现行建建筑进行行土建改改造，建建造生产产场所和和写字楼楼。第四章 职能部部门的设设置总经理理办公室室行政、人事部部财务部部技术部部：开发发中心、IE部部、电脑脑部、仪仪器校验验室、资资信中心心厂部

14、：生产部部、模具具部、塑塑胶部、设备部部、物资部部：物控控、计调调、采购购、成品品仓库、材料仓仓库市场部部质量做做主部：QA、IQCC部董事长董事会总经理秘书室技术部物资部厂部会计部市场部行政人事部开发部和IE 部仪器校验资料室QA部采购部货舱物控部计调室生产部模具塑胶设备插机装配国际先锋锋（ITTERNNATIIONAAL FFRONNTIEER）电电子有限限公司投投资项目目预算投资项目目：无绳绳电话机机No.内容金额单位备注1预计总投投资额15，0000，0000元2预计月产产量22，0000台日产10000台台3年产量264，0000台每台材料料成本200元每台加工工人工费费用5299元

15、由计算得得出每台管理理成本分分摊3944元每台销售售费用50元每台可变变成本255元每台固定定成本4元每台总成成本259元每台出厂厂价400元每台零售售价550元每台税前前利润141元每台边际际贡献（毛利）145元边际贡献献率36%月产值8，8000，0000年产值105，6000，0000月税前利利润总额额3，0996，8875年税前利利润总额额37，1162，500012个月月毛利率5433%材料抵扣扣平均税税率6%？材料抵扣扣月金额额2640000材料抵扣扣年金额额316880000增值税率率17%月利润总总额2，5770，4406缴纳所得得税前年利润总总额30，8844，8755所得税

16、率率33%力争高科科技企业业年纯利润润20，6666，0666获得减免免税待遇遇年纯利润润率3022%案例分分析要求求：1、讨论论上述可行性性分析报报告存存在的问问题及可可能产生生的后果果。2、分析析影响该该投资项项目的关关键或主主要因素素，并讨讨论其是是如何影影响投资资项目经经济效益益的。3、如何何根据该该项目的的特点，建立相相应的评评价框架架、评价价方法和和指标？4、该投投资项目目是否具具有显著著的经济济效益？为什么么？厦门大学学MBAA研究生生投资资项目效效益评价价案例例0022特种电机机投资项项目可行行性分析析报告关于于成立厦厦门永力力特种电电机有限限公司的的报告目 录录一、企业业概况

17、二、市场场预测三、工艺艺流程 3.11 印制制绕组电电机生产产工艺 3.22 电动动轮毂工工艺 3.33 风扇扇装配工工艺四、工装装设备 4.11 印制制绕组电电机的主主要设备备、工装装、工具具 4.22 检测测设备五、厂房房面积六、机构构及人员员设置 6.11 机构构设置 6.22 定员员七、经济济效益预预测及结结论 7.11 产品品成本估估算 7.22 产品品成本估估算依据据 7.33 销售售收入 7.44 利润润估算 7.55 财务务现金流流量分析析 7.66 盈亏亏平衡分分析7.7 分析结结论企业概况况项目内容容：成立立厦门永永力特种种电机有有限公司司项目性质质：股份份制企业业项目隶属

18、属：厦门门跃达自自行车公公司、广广西永力力特种电电机厂项目编制制：厦门门跃达自自行车公公司、广广西永力力特种电电机厂 厦门跃跃达自行行车公司司是全民民国有企企业，是是国家定定点生产产自行车车的厂家家和机电电产品出出口基地地企业，具有直直接经营营进出口口业务的的法人资资格和行行业管理理职能。现有职职工14400人人，建筑筑面积55万平方方米，固固定资产产原值661799.477万元，净值448300万元。 广西永永力特种种电机厂厂是集体体企业，现有职职工700人，是是专业生生产稀土土永磁印印制绕组组直流伺伺服电机机的厂家家，已具具有完善善的生产产工艺装装备和检检测设备备，是全全国唯一一一家印印制

19、绕组组直流伺伺服电机机经过国国家级鉴鉴定的厂厂家，其其产品性性能在国国内属领领先地位位，达到到国际同同类产品品九十年年代先进进水平，被国家家科委确确认为95国国家重点点新产品品。已具具有年产产2万台台(部分分设备达达到年产产3万台台)电动动轮毂的的能力。目前实实际生产产能力仅仅为80000台台，硬件件的能力力没有发发挥出来来。 厦门永永力特种种电机股股份公司司将是厦厦门跃达达自行车车公司和和广西永永力特种种电机厂厂在厦门门合作成成立的股股份制企企业，它它将充分分利用厦厦门特区区政策、区位、资金和和面向世世界的优优势，它它将充分分发挥厦厦门跃达达自行车车公司现现有厂房房和部分分设备及及广西永永力

20、特种种电机厂厂的技术术装备的的作用。初期生生产能力力为年产产1万台台电动轮轮毂，并并逐步开开发其他他产品，形成年年产3万万台特种种电机的的能力。在该股股份公司司中： 厦门跃跃达自行行车公司司主要投投入：11、2000万元元的流动动资金，2、部部分已有有的设备备重估后后作为固固定资产产入股，3、以以租赁的的方式出出租15500mm2的厂厂房。广西永力力特种电电机厂提提供：11、生产产稀土永永磁印制制绕组直直流伺服服电机系系列产品品(含电电动轮毂毂)全部部的技术术文件(包括工工艺文件件、工装装、图纸纸)及制制造工艺艺技术诀诀窍，22、其生生产稀土土永磁印印制绕组组直流伺伺服电机机的系列列产品的的技

21、术所所有权、商标归归厦门永永力特种种电机股股份公司司所有，3、现现有的工工装、设设备重估估后作为为固定资资产入股股。市场预测测 在越来来越迫切切需要保保护环境境的年代代里，电电动助力力车、电电动摩托托车、电电动车辆辆必将替替代污染染大、维维修费用用高、噪噪音大的的内燃机机式的助助力车、摩托车车。因为为生态环环境的需需要，市市场上开开拓了各各式各样样的电动动车辆，且被大大众誉为为“绿色交交通工具具”。仅就就自行车车、摩托托车而言言，整个个趋势是是走向绿绿色世界界，这对对国内外外自行车车市场来来说无疑疑又是一一个新的的竞争和和发展，其市场场发展的的容量是是不可估估量的。关键是是谁最先先掌握主主动权

22、，谁就最最先占有有市场，谁的产产品质量量最好，谁就最最有主动动权。 从第七七届中国国国际自自行车展展销会品品种和势势头来看看，国内内外自行行车厂家家、具有有特色的的特种电电动机厂厂家、研研究所都都在竭尽尽全力，极力在在电动自自行车方方面力求求尽善尽尽美、一一展新姿姿，欲雄雄霸市场场的豪气气毫不掩掩饰地表表现得淋淋漓尽致致。 广西永永力特种种电机厂厂生产的的电动助助力自行行车专用用的电动动轮毂，是一个个应用高高科技产产品稀土土永磁印印制绕组组直流伺伺服电机机，而开开发的电电动轮毂毂，以它它独具的的高效率率、大扭扭矩、小小体积、轻雅且且防水(完全浸浸入水中中运行11分钟无无碍)、防尘、免维护护运行

23、440000小时以以上的各各大优点点，远远远超过线线绕、盘盘式直流流电机、普通轴轴向尺寸寸直流电电机。另另有一大大特点是是无火花花换向，对无线线电、电电器使用用无干扰扰更是其其他电机机无法做做到的。该厂具具有印制制绕组直直流伺服服电机应应用于电电动轮毂毂的国家家实用型型专利保保护以及及电子脉脉冲调速速器专利利保护。目前已已有上海海的新联联、凤凰凰、永久久，南宁宁、广州州、武汉汉等几大大电动车车公司、自行车车公司选选用该产产品。本本月份凤凤凰公司司已要求求定购110000台电动动轮毂，武汉的的厂家也也要求定定购5000台的的电动轮轮毂。 上海市市已明确确倡导发发展电动动自行车车，限制制汽油机机助

24、车。南京市市于966年6月月就明确确限制出出售汽油油机助力力车，摩摩托车不不得进入入二环路路以内的的市区。市场空空档必将将由电动动自行车车填补。生产自自行车的的厂家都都看好电电动自行行车。电电动自行行车代替替汽油机机助力车车是毫无无疑问的的。首先先，它不不仅能有有效地缓缓解汽油油机助力力车尾气气污染，还可以以充分利利用晚间间的“低谷电电”，社会会效益和和经济效效益都十十分明显显。其次次，电动动自行车车的主要要电气部部件蓄电电池、电电机、调调整速器器和充电电器近年年来取得得了长足足的进展展，蓄电电池的制制造技术术有明显显的提高高，主要要表现在在能持续续大电流流放电和和具有较较长的寿寿命。并并具有

25、世世界水平平的稀土土永磁电电机产品品面市。充电器器的性能能也日臻臻完善，能在较较短的时时间内，智能化化地对蓄蓄电池进进行充电电。 目前在在研制电电动自行行车用电电机的厂厂家可能能并不少少，但有有产品面面市的并并不多。据我司司技术人人员前几几个月的的调研和和性能试试验，认认为永力力特种电电机厂生生产的电电动轮毂毂，其结结构尺寸寸小、扭扭矩大、效率高高、各项项性能指指标良好好、过载载能力强强，非常常适合于于电动自自行车的的运行状状况。 国外对对电动自自行车的的开发时时间较早早，主要要是日本本、德国国、英国国、意大大利以及及我国的的台湾省省的一些些的公司司，投入入了大量量资金进进行开发发研究，相继推

26、推出了各各自的产产品。其其驱动电电机也是是永磁的的，价格格比较高高，我们们可以开开拓出口口市场。 用印制制绕组直直流伺服服电机开开发应用用于COO2气体体保护焊焊机自动动送丝装装置产品品已经广广西科委委鉴定，已经具具有批量量生产的的工艺装装备。稀土永磁磁印制绕绕组直流流电机具具有换向向性能好好，旋转转平稀，起动扭扭矩大，起动时时间短，具有快快速响应应特性，低速运运转性能能好，能能承受频频繁的可可逆运转转，其应应用领域域是十分分广泛的的，一般般常用的的范围是是工业自自动化、办公自自动化及及国防和和航空领领域和家家用电器器，特别别适用于于受空间间限制的的场所。目前着着手开发发应用于于CO22气体保

27、保护焊机机自动送送丝装置置、汽车车空调、汽车散散热器、计算机机的冷却却扇及洗洗衣机的的波轮等等产品。工艺流程程3.1 印制绕绕组电机机工艺 印制片片 坯布初化压模焊接成形检验入库压铸车车端面粘贴磁磁钢固化3.2 电动轮轮毂工艺艺电机输输出轴一、二二级变速速装置左端盖盖轮毂壳壳体棘轮右端盖盖3.3 风扇生生产工艺艺电机叶叶片支撑架架防护罩罩工装设备备(按年产产3万台台计划)4.1 印制绕绕组电机机的主要要生产设设备、工工装、工工具序号设备型号号名称规规格数量单位价值（万元）备 注1微束等焊焊机3台9永力特种种电机厂厂已有2恒温恒压压液压机机6台55永力已有有2台3轮毂压铸铸模1/5套/件87永力

28、已有有4电机端盖盖拉伸模模1套15永力已有有5滚胶机1台0155永力已有有6冲磁机1台2388永力已有有7电枢片载载模10套05永力已有有8电枢粘结结模30套06永力已有有部分9电刷处理理机3台0122永力已有有10电刷装配配模10套03永力已有有11垫圈冲模模6规格09永力已有有12磁钢粘贴贴模30套06永力已有有部分13电枢处理理机3台0122永力已有有14单片极化化机2台04永力已有有15支架粘贴贴工装15套0188永力已有有部分16工作台60台21合计：333.8万元元4.2 检测设设备本电动轮轮毂的机机加工，基本上上是委托托外协，因此质质量方面面的控制制得增大大力度，以确保保外协件件

29、的质量量。4.2.1 电电器方面面序号名称型号号规格数量单位价值（万元）备 注1直流稳压压电源550V 10AA3台0755已有2台台2直流电压压表500V 1150VV 3000V各3块0366已有3直流电流流表100A 330A各3块0244已有4微机开支支转速转转矩仪2套65调压器、手持光光电测速速表手持接触触测速表表各3块0755测速表各各有1块块6示波器1台06已有7耐压自动动检测仪仪2台21已有8期特拉计计2台06已有9各种整流流装置万万能表045510点温计3台0133已有11声噪监测测仪1台05已有小计：112.55万元4.2.2 机机械方面面序号名称型号号规格数量单位价值（万

30、元）备 注1齿轮检测测仪2台09442 硬度计计1块2已有3偏摆仪2块02444分度头2套035静平衡检检验台3块046各种通、止规台087其他通专专用量具具台18小计：66488万元 注：a、生生产设备备、工装装工具合合计：333.88万元；b、电电器、机机械检测测仪器合合计：119万元元；c、生产设设备、工工具及检检测仪器器合计投投资：552.88万元。厂房及车车间厦门永力力特种电电机股份份公司主主要生产产通过国国家级鉴鉴定的印印制绕组组电机及及其延伸伸产品的的装配外外，其余余的机加加工件、铸铝件件、铸铁铁件、塑塑料件大大部分由由外协完完成。年年产3万万台电动动轮毂的的厂房只只需10000

31、平平方米进进行电机机生产和和轮毂组组装，3300平平方米进进行物资资管理，2000平方米米为管理理部门办办公室，总需厂厂房面积积15000平方方米。机构及人人员设置置6.1 机构的的设置机构的设设置以精精干、高高效为准准则，设设置如下下：制造部总经理副总经理董事会电机制造总工程师综合部经营部电枢制造电动轮毂装配6.2 定员(按年产产3万台台电动轮轮毂计划划) 生产工人人：800人，管管理人员员：177人，中中专以上上文化程程度占总总人数比比例不低低于300%。表6-11 人人员分布布情况 单单位：人人序号部门数量备 注1电枢制造造302电机制造造203电动轮毂毂装配204检验工10机械6人人、

32、电气气4人5制造部4管理1人人、调度度1人、统计11人、外外协1人人6综合部3财务2人人、人事事1人、文秘11人（兼兼）7经营部4内勤1人人、外勤勤3人8机、电工工程师3电机电气气、机械械、工艺艺各1人人9企业领导导3正副职各各1人合计：997人 经济效益益预测及及结论7.1 产品成成本估算算 本项目目建成投投产后，年产量量印制绕绕组直流流伺服电电机3万万台，其其中应用用于电动动轮毂22万台；CO22气体保保护焊机机用送丝丝电机550000台；汽汽车空调调散热风风机及其其他用途途产品550000台。项目3年年达到设设计生产产能力，投产后后计划产产量表参参见表77-1计计划产量量表。7.2 产品

33、成成本估算算依据 三种产产品原辅辅材料、燃料和和动力消消耗根据据永力特特种电机机厂提供供的用量量情况进进行估算算(考虑虑到通货货膨胀等等因素的的影响，原辅材材料、燃燃料的价价格在第第一年的的基础上上每年递递增5%左右)。 本项目目定员为为97人人(达到到年产33万台时时)。直直接生产产工人的的工资计计入成本本中的工工资费用用，其他他部分人人员的工工资分别别计入管管理费和和制造费费用。本项目形形成固定定资产553万元元，设备备按100年折旧旧，房屋屋以租赁赁方式112元/平方米米计算，每年以以10%递增，大修理理基金按按原值的的3%提提取。经计算得得到：房房屋租金金1550012(元)1221.

34、6(万万元) 设备折折旧553(1-10%)/11044.777(万元元) 大修理理基金533%1.559(万万元) 表7-2为制制造成本本估算表表。7.3 销售收收入根据市场场调查，生产的的产品在在近几年年内销路路很好，供不应应求，外外销形势势前景看看好。假假定前三三年的产产品主要要是内销销。预计计产品销销售收入入(假设设当年生生产产量量等于销销售量，考虑到到通货膨膨胀等因因素的影影响，产产品销售售销价在在第一年年的基础础上每年年递增55%左右右)。本本项目代代表产品品的出厂厂价格、产量及及销售收收入如表表7-33产量及及销售收收入。7.4 利润估估算 产品征征收7%的城建建税，33%的教教

35、育附加加费，33.5%的城市市基础设设施费，3%的的社会发发展事业业费。 销售费费用按销销售收入入的2%估算。 财务费费用按流流动资金金短期贷贷款利息息(以月月息1%计)发发生额计计入。 管理费费用按企企业实际际发生额额估算。投产当年年的销售售利润就就能达到到1399.622万元，达到设设计生产产期时的的销售利利润为6613.89万万元，三三年内免免交所得得税，税税后净利利润为6613.89万万元。详详见表77-4损损益表。7.5 财务现现金流量量分析 经计算算得到： 1.财财务内部部收益率率 % 2.静静态投资资回收期期：11(年)（详见见表7-5财务务现金流流量表）7.6 盈亏平平衡分析析

36、 项目盈盈亏平衡衡时的生生产能力力利用率率 固定定成本/(销售售收入-销售税税金-可可变成本本)1000%53/(6883.776-44.355-4999.447)1000%229.55%7.7 评价结结论 本项目目固定资资产投资资53万万元。项项目建成成投产后后可形成成年产33万台印印制绕组组直流伺伺服电机机，其中中可制造造2万台台自行车车电动轮轮毂、550000台COO2保护护焊机送送丝电机机和50000台台汽车空空调风机机及其他他用途电电机的生生产能力力，年销销售收入入22661.554万元元，销售售税金及及附加113.005万元元，净利利润6113.889万元元，投资资回收期期小于11

37、年，投投资收益益率达到到43.9%。从以上的的经济评评价指标标看，本本项目是是十分可可行的。表7-11 制造成成本估算算表年 度第一年第二年第三年当年计划划产量（辆）100000200000300000可达设计计产量的的%33%67%100%表7-22 制制造成本本估算表表 单单位：万万元序号项目名称称达到设计计能力生生产期第一年第二年第三年33%67%100%1外购原材材料2623655096863442燃料及动动力1188724993390063直接人员员工资及及福利3000051550746684制造费用用折旧及修修理费650065006500厂房租金金216602377626114工资

38、500052555511外协加工工费1621432428486425制造成本本合计：499479871715011755单位产品品制造平平均成本本（元）499474935950058表7-33 产产量及销销售收入入序号项目名称称达到设计计生产能能力期第一年第二年第三年33%67%100%1单价（元元）6837671795753852销售量（台）1000002000003000003销售收入入（万元元）683761435590022611544表7-44 损益益表序号项目名称称达到设计计生产能能力期第一年第二年第三年33%67%100%1销售收入入683761435590022611544减销售

39、成成本499479871715011755销售税金金及附加加4355870013005销售费用用1366828772452232产品销售售利润（毛利）166264113170151减：管理理费用266642933032223财务费用用000026440553383利润总额额139623556061389减：所得得税4税后利润润1396235560613895可供分配配的利润润（本年年数）977742489242973可供分配配的利润润（累计计数）683769977743466677638表7-55 财财务现金金流量表表序号项目名称称达到设计计生产能能力期第一年第二年第三年33%67%100%1

40、本年利润润139623556061389加：折旧旧477747774777贷款利息息支出000026440553382净现金流流量1443938677674043累计净现现金流量量1443953117120552114财务内部部收益率率案例分分析要点点：如何编制制该投资资项目的的现金流流量表？其主要要意义和和作用是是什么？该投资项项目的回回收期不不足1年年，可见见项目投投资效益益十分显显著。你你对此有有何看法法？该投资项项目的市市场前景景如何？评价该投投资项目目的经济济效益，并撰写写一份简简短的投投资可行行性分析析和建议议，以便便向公司司总裁报报告。厦门大学学MBAA研究生生投资资项目效效益评

41、价价案例例0033科技型中中小企业业技术创创新基金金“等离子子体组合合大屏幕幕电视墙墙”项目可可行性研研究报告告总论 1.简简述 二十一一世纪为为知识经经济时代代，信息息技术在在新时代代将起重重大的作作用，本本公司专专门从事事信息显显示技术术和产品品的研究究、开发发和生产产。 本公司司（厦门门科彩电电子技术术公司）已将自自行开发发的LCCD，LLED显显示设备备以及投投影组合合大屏幕幕电视墙墙投入生生产，收收到较好好的经济济效益，并将继继续研究究、开发发新型的的特种显显示设备备，其中中包括等等离子体体组合大大屏幕电电视墙。 等离子子体显示示是当今今世界发发达国家家竞相开开发的热热门技术术，具有

42、有亮度高高、色彩彩鲜艳、发光效效率高、体积小小、重量量轻的特特点。等等离子体体显示技技术发展展有两个个趋向，一是微微型化，在一个个屏体内内装有几几百万个个微型电电极，形形成平等等等离子子体显示示屏(PPDP)；另一一是大型型化，由由等离子子体发光光器件做做成单元元像素，再拼装装组成成成大屏幕幕显示墙墙(PDDW)，本公司司研究开开发的是是后一种种技术和和产品。 目前的的户外大大屏幕电电视墙主主要由LLED和和VFDD单元像像素组合合而成，亮度和和发光效效率方面面均感不不足，而而等离子子体发光光器件亮亮度可达达100000ccd/mm2以上上，发光光效率高高达3001m/w，超超过前两两种发光光

43、器件。 大屏幕幕电视墙墙可设立立于广场场、车站站、机场场、码头头、体育育场、大大型建筑筑物等处处，播放放新闻、广告、文体节节目等内内容，具具有良好好的经济济效益和和社会效效益。 我公司司开发的的这一技技术已经经获得国国家实用用新型专专利，并并试制成成小型的的组合单单元样机机，经过过一年多多的运行行证明其其可行性性和可靠靠性。为为了推动动科技进进步，将将科技成成果用于于生产，拟进行行中间试试验，扩扩大生产产规模。我公司为为科技人人员集资资金组成成的有限限责任公公司，科科技力量量较强，但资金金较少，既要进进行生产产经营，又要投投入科研研开发，已感资资金不足足，故申申请技术术创新基基金，使使这一新新

44、技术尽尽快形成成生产能能力。 2.实实施项目目的优势势和风险险 我公司司人员880%以以上具有有大学学学历，其其中多名名骨干人人员有220-330年的的视频显显示技术术的开发发和生产产经验，开发设设计的产产品包括括彩电、计算机机显示器器、组合合大屏幕幕电视墙墙等产品品，具有有丰富的的产品开开发、生生产管理理和市场场经营的的经验。等离子子体组合合大屏幕幕电视墙墙为我公公司自行行掌握的的专利技技术，将将其转化化为市场场可接受受的商品品，是本本项目实实施的优优势。等离子体体组合大大屏幕电电视墙在在我国还还没有同同类产品品，和其其它新创创技术一一样，既既有首先先占领市市场的优优势，同同时会遇遇到价格格

45、能否为为用户接接受和质质量不断断提高的的问题，市场能能否迅速速开拓是是本项目目实施的的主要风风险。 3.项项目计划划目标 A.总总体目标标 企业已已投资550万元元，主要要用于车车载VCCD显示示设备，LEDD显示设设备和投投影组合合大屏幕幕电视墙墙等项目目的开发发和生产产，其中中10万万元用等等离子体体组织大大屏幕电电视墙的的预研开开发，为为了使科科研成果果能形成成批量生生产能力力，计划划新增投投资额440万元元。 新增投投资后形形成年生生产能力力： 第一年年(20000年年) 55万个像像素单元元 第二年年(20001年年) 110万个个像素单单元第三年(20002年) 155万个像像素单

46、元元 B.经经济目标标 本项目目设备由由三大部部分组成成，即控控制器、驱动器器和等离离子体发发光器件件。按红红、绿、蓝三基基色组成成的像素素单元平平均计算算，每单单元生产产成本为为1000元，销销售价为为1300元，交交税188.9元元。 按年生生产、销销售100万个单单元计： 年销售售收入 113000万元 年交税税总额 1189万万元年净利润润 2212万万元 C.主主要技术术、质量量指标 亮度：100000ccd/mm2 发光效效率：330lmm/w 灰度阶阶梯：每每基色2256级级 彩色数数量：116.77M真彩彩色寿命：80000h 4.可可行性研研究结论论 本公司司已掌握握本项目目

47、的技术术，预研研试制的的模块样样品经过过一年来来的运行行试用，质量达达到预期期效果，已拥有有国家注注册登记记的企业业商标和和专利技技术，可可以进行行中等规规模的扩扩大生产产。本项目如如能实现现，可填填补我国国户外、高亮度度、高效效率、真真彩色，活动图图像信息息显示的的空白。申报企业业情况 1.基基本情况况 企业名名称：厦厦门科彩彩电子技技术公司司 法定地地址：厦厦门火炬炬高技术术产业开开发光厦厦楼北五五层 开业时时间：119988年3月月13日日 人员总总数：220人 注册资资金：人人民币550万元元注册类型型：有限限责任公公司(民民营) 2.企企业人员员及开发发能力论论述 企业负负责人基基本

48、情况况： 企业和和项目负负责人陈祖祖虞，119600年大学学无线电电技术专专业毕业业，300年多来来一直从从事取样样示波器器、彩色色电视机机、计算算机显示示器等信信息显示示技术和和产品的的开发设设计工作作，曾参参加我国国第一代代彩色电电视机联联合设计计和我国国第一条条彩色电电视机生生产线引引进，担担任过厦厦华电子子企业有有限公司司的总设设计师，总工程程师等技技术管理理工作，并有数数项公职职和个人人专利，其中包包括本项项目的专专利。 企业知知识结构构： 公司人人员总数数 200人，平平均年龄龄35岁岁，大学学学历占占80% 人员比比例：管管理 115% 技术术开发 660% 生产产 155% 销

49、售售 100% 新产品品开发情情况： 本公司司销售的的产品770%以以上为新新开发的的产品。创办一年年来研究究开发已已投入220万元元，约占占去年年年销售收收入的222%。 3.企企业财务务经济状状况 投资项项目的有有关财务务指标如如下： 主要要财务指指标 (单位位：人民民币元)序号指标上年末（4月-12月月）本年（11月-77月）1企业总资资产577，63883661，1888，6660572企业总负负债122，9066688582，92555553固定资产产总额100，201170096，4433164总收入542，20115551，7110，0010845产品销售售收入542，01005

50、551，5889，8815306净利润-95，2688. 322151，00333447上交税费费30，0010387，67782268流动比率率362218226033089速动比率率2033132261339610总资产报报酬率-14%17% 注：因因本公司司从开业业至今才才一年33个月，故附报报上今年年初到77月份为为止的指指标数，供参考考。 * 今今后三年年的财务务预测本公司盈盈利预测测报告编编制遵循循谨慎性性原则，但不排排除盈利利预测所所依据的的各种假假设具有有不确定定性。 A.盈盈利编制制的基础础和假设设 盈利预预测基准准 本盈利利预测在在经所审审计的本本公司119988年度的的财

51、务报报表的基基础上，结合本本公司119999上半年年的生产产经营能能力、投投资计划划、生产产计划和和营销计计划及其其他有关关资料编编制的，本盈利利预测遵遵循了我我国现行行有关法法律、法法规和财财务会计计制度的的有关规规定，选选用的会会计政策策、计算算方法在在各重要要方面与与本公司司一贯采采用的相相关会计计政策和和计算方方法相一一致。 盈利预预测基本本假设 a.本本公司所所遵循的的国家和和地方的的现行有有关法律律、法规规的制度度无重大大变化。 b.现现行国家家信贷利利率、税税率、外外汇汇率率不发生生重大变变化。 c.本本公司所所处的行行业形势势及市场场行情无无重大变变化。 d.本本公司所所处的社

52、社会环境境无重大大变化。e.不发发生其他他人力不不可抗拒拒及不可可预见因因素造成成的重大大不利影影响。 B.119999年、220000年、220011年的盈盈利预测测表年度销售收入入材料成本本费用成本本项目应交税金金预计利润润19999年1-7月月1，8660，0083901，3992，885273248，339961167，888822151，00333448-122月1，4887，6687501，1113，888335190，598831154，331356128，892229920000年10，3323，80662557，8668，112089894，5322744356，899866

53、1，2004，33427720011年17，9947，748813313，7709，73553881，1335，003783615，78111332，4887，1193784.企业业管理情情况 本公司司为科技技人员集集资按我我国“公司法法”设立的的有限责责任公司司，产权权明晰，严格按按照公司司章程管管理。 现设下下列组织织机构：董事会顾问组总经理副总经理办公室市场部科技部生产部质量部财务部 5.企企业发展展思路 本公司司宗旨为为崇尚科科学技术术是第一一生产力力的原则则。以科科技发明明创造为为先导，促进市市场商品品生产力力的发展展；以质质量为基基础，促促进产品品数量的的发展。本公司的的经营方方针

54、为以以产品开开发和市市场开拓拓为主，生产为为辅。公公司与社社会科研研力量(研究所所、高等等学校等等)以及及工厂企企业密切切合作，将科研研成果，通过设设计开发发，依托托工厂企企业进行行生产，形成可可销售的的批量产产品。项目技术术可行性性分析 1.项项目的技技术开发发论述 本项目目(PDDW)已已获国家家知识产产权局授授予的实实用新型型专利(ZL998211741101)为本公公司自行行开发的的技术，据查国国内还未未有同种种产品。以发光光器件为为像素，由点阵阵组合成成大屏幕幕电视墙墙的同类类产品有有半导体体发光二二极管的的LEDD屏和真真实荧光光和的VVFD屏屏。其主主要差别别在于亮亮度和发发光效

55、率率(每瓦瓦电功率率产生的的光通量量)。技术性能能水平对对比项目名称称亮度（ccd/mm）发光效率率（lmm/w）PDW10000030LED500005VFD300008 2.技技术成熟熟性和产产品可靠靠性论述述 本项目目已完成成预研样样品模块块，经过过测试结结果如下下： 亮度 1120000cdd/m22 效率 332lmm/w 机内温温升 100经过一年年半时间间试用，工作正正常。市场调查查和需求求预测 1.国国内外市市场调查查和预测测 本项目目产品主主要用于于户外大大屏幕电电视墙。随着信信息时代代的发展展，人们们对于大大型的个个有动感感的信息息显示需需求愈来来愈广泛泛。目前前户外大大屏

56、幕电电视墙主主要由LLED和和VFDD所构成成，年销销售额在在1015亿亿元，若若本项目目产品在在推广初初期占有有这一市市场的11%的份份额，即即有10000万万元以上上的销售售额，与与计划的的投资所所形成的的产量是是相适应应的。本本项产品品为国内内首创，尚无竞竞争对手手，首要要的任务务是宣传传和推广广使用。本项目产产品还可可用于广广告显示示屏。众众所周知知，夜间间最亮丽丽的广告告是霓虹虹灯，高高度度且且色彩夺夺目，这这种产品品从三十十年代见见于市场场，经久久不衰，但没有有多少革革新，一一方面显显示其优优越性，另一方方面说明明与电子子信息时时代还不不适应性性。本项项目产品品其亮度度和色彩彩可与

57、霓霓虹灯相相媲美，由于它它是由三三基色像像素单元元所组成成，并可可由电子子程序控控制，可可做到显显示形式式和内容容随时变变化，使使广告更更有吸引引力。若若能进入入广告产产品的市市场，则则本项目目产品将将有更大大的市场场空间。 2.市市场风险险和防范范措施本项目产产品进入入市场主主要竞争争产品是是全彩LLED显显示屏，与其相相比，每每像素单单元的成成本要高高出一倍倍，在推推广初期期不易被被市场接接受，但但以它的的高亮度度、高发发光效率率、使用用效果好好和运行行耗电成成本低的的特点，并随着着产量增增大，成成本降低低，可逐逐渐推入入市场。因此，化解市市场风险险的主要要措施是是降低成成本和提提高质量量

58、。项目实施施方案 1.技技术与生生产方案案论述 本项目目实施除除开发市市场外，其生产产方式与与一般电电子整机机组装工工厂相同同，主要要由焊接接组装调调整的工工艺流程程完成。 按年产产量100万个像像素单元元设置生生产规模模，日单单班生产产量为5500个个。生产产场地面面积400m2，生产人人员255人。 供电，供水无无特殊要要求。本项目实实施为一一般电子子整机组组装生产产，无环环保和特特殊行业业许可要要求。 2.产产品营销销售计划划本公司已已经有一一批LEED屏和和投影组组合大屏屏幕电视视墙的固固定客户户，可通通过这些些客户进进一步推推销等离离子体组组合大屏屏幕电视视墙，拟拟以总经经销3%作为

59、广广告和促促销的费费用。新增投资资估算、资金筹筹措 1.新新增投资资估算 计划项项目总投投资 900万元 已完成成投资 20万万元 计划新新增投资资 770万元元 其中：用于生生产场地地改造，仪器、计算机机硬软件件的固定定资产投投资 50万万元 用于采采购元、器件材材料的流流动资金金投资 220万元元 2.资资金筹措措 计划自自投资金金 220万元元申请技术术创新基基金无偿偿资助 500万元 3.资资金使用用计划19999年筹措措资金，20000年11月正式式投入，做到当当年投入入当年收收益。经济、社社会效益益分析 1.生生产成本本和销售售收入估估算 每像素素单元生生产成本本 1000元 销售

60、价价 1330元 交交税 118.99元 按年生生产、销销售100万个单单元计： 年销售售收入 13000万元元 年交税税总额 1899万元年净利润润 2122万元预计二年年内(220011年)，达到此此目标。 2.社社会效益益 通过高高新技术术转化为为生产力力，提高高社会生生产总值值。 革新公公众信息息显示设设备技术术，提高高宣传与与广告的的效果。在同一一亮度水水平下，耗电与与其它显显示设备备相比为为其200%，起起节能作作用。 3.项项目的风风险性和和防范措措施本项目的的风险主主要在于于市场的的开拓，每像素素单元的的成本约约高出全全彩LEED屏成成本的一一倍，在在推广初初期不易易接受。正如